第一篇：證券投資上機(jī)心得體會(huì)

集訓(xùn)心得

在這次上機(jī)實(shí)訓(xùn)課上，我們進(jìn)行了模擬炒股。我注冊(cè)了一個(gè)賬號(hào)，可用資金是100000元人民幣。遵循“不把雞蛋放在一個(gè)籃子”的生活常識(shí)，我先后買了同洲電子、光明乳業(yè)、中國(guó)聯(lián)通、金陵飯店等多只股票。但由于炒股缺乏經(jīng)驗(yàn)，雖沒有虧錢，但是只賺了1000多塊錢。

對(duì)于這次上機(jī)模擬炒股，我有很多感受與想法。在這里，我就以同洲電子股票為例來講述下我的上機(jī)心得。

同洲電子是深圳證券交易所A股，其上市日期是2006年6月27日。它是深圳市同洲電子股份有限公司發(fā)行的一只股票。深圳市同洲電子股份有限公司的董事長(zhǎng)、法人代表、總經(jīng)理都是袁明。獨(dú)立董事是潘玲曼、歐陽建國(guó)、鐘廉。該公司是國(guó)內(nèi)專業(yè)性從事數(shù)字電視第一股在深圳證券交易所成功上市, 主要提供有線數(shù)字機(jī)頂盒及衛(wèi)星機(jī)頂盒生產(chǎn)與銷售。公司是國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè),與國(guó)內(nèi)著名高校建立了穩(wěn)定的產(chǎn)學(xué)研合作,建立了企業(yè)博士后科研工作站,承建了交互式數(shù)字電視工程技術(shù)研究開發(fā)中心,自主創(chuàng)新能力位于行業(yè)前列。經(jīng)營(yíng)范圍是投資興辦實(shí)業(yè)；電子產(chǎn)品,計(jì)算機(jī)軟,硬件及應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品,自動(dòng)化控制設(shè)備,無線移動(dòng)電子信息產(chǎn)品,汽車電子產(chǎn)品,系統(tǒng)集成,移動(dòng)通訊終端，電子元器件,電視機(jī),顯示器,數(shù)字電視機(jī)頂盒等產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)(生產(chǎn)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)執(zhí)照另發(fā))；家用商用電器和電子產(chǎn)品的制造,銷售,服務(wù)和回收；通信設(shè)備的購(gòu)銷(不含專營(yíng),?？?專賣商品)；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；衛(wèi)星電視接收天線,高頻頭,模擬/數(shù)字衛(wèi)星電視接收機(jī)的研發(fā)和生產(chǎn)(執(zhí)照另發(fā))；研發(fā)服務(wù),技術(shù)轉(zhuǎn)讓服務(wù)和軟件服務(wù)。其主營(yíng)業(yè)務(wù)電子產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)軟、硬件及其應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、自動(dòng)化控制設(shè)備、無線移動(dòng)電子信息產(chǎn)品、汽車電子產(chǎn)品、系統(tǒng)集成、電子元器件、數(shù)字電視機(jī)頂盒等產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等。

同洲電子2006年6月27日上市，它的發(fā)行方式有上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行和網(wǎng)下詢價(jià)發(fā)行。當(dāng)時(shí)的發(fā)行總額是2200萬，發(fā)行價(jià)格是16元，發(fā)行費(fèi)用2309萬元，發(fā)行總值35200萬，面值1元，募集資金凈額32891萬。上市首日開盤價(jià)為41.89元，上市首日收盤價(jià)35.63元。發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為3.01元，但是發(fā)行后每股凈資產(chǎn)為6.03元。每股加權(quán)市盈率為18.18元。同洲電子的實(shí)力還是相對(duì)比較強(qiáng)的。

我在決定買同洲電子這只股票前除了看了上述的內(nèi)容外我還看了它所屬公司的經(jīng)營(yíng)分析。2013年中期:公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入906,406,401.60元,比上年同期增加26.14%,毛利率為24.47%,比上年同期下降了4.67個(gè)百分點(diǎn).報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35,278,036.15元,較上年同期增加126.16%。

此外我還關(guān)注了同洲電子的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)。

1.指標(biāo)報(bào)告期

2014-06-30

2013-03-31

2012-12-31

2011-09-30

基本每股收益(元)

0.0500

0.0120

0.5700

0.3500 基本每股收益

0.0200

0.4700(扣除后)(元)

稀釋每股收益(元)

0.0500

0.0120

0.5700

0.3500 每股凈資產(chǎn)(元)

1.9370

3.8825

3.8707

3.6400 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量(元)

-0.2005

-0.4717

0.6545

0.1871 每股現(xiàn)金流量(元)

-0.0775

-0.3896

-0.7021

-0.7888 每股資本公積金(元)

0.4881

1.4763

1.4763

1.4711 每股盈余公積金(元)

0.1043

0.2086

0.2086

0.1079 每股未分配利潤(rùn)(元)

0.3446

1.1977

1.1859

1.0575 凈資產(chǎn)收益率(%)

2.6667

0.3031

14.6193

9.6014 加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)

2.6300

0.3000

15.7900

10.0900 凈資產(chǎn)收益率(扣除)(%)

加權(quán)凈資產(chǎn)收益率

1.1900

13.0000

7.3500 總資產(chǎn)(萬元)

325891.95

323419.16

318766.74

305529.38 歸屬母公司股東權(quán)益

132290.63

132579.47

132177.6

124182.37 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬元)

88463

205189.20 營(yíng)業(yè)收入(萬元)

主營(yíng)成本(萬元)

營(yíng)業(yè)成本(萬元)

投資收益(萬元)

凈利潤(rùn)(萬元)

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬元)

利潤(rùn)總額(萬元)

歸屬母公司凈利潤(rùn)(萬元)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬元)

2.每股指標(biāo)

指標(biāo)報(bào)告期

每股收益(元)

每股收益(扣除)(元)

每股凈資產(chǎn)(元)

每股資本公積金(元)

每股未分配利潤(rùn)(元)

每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量(元)每股現(xiàn)金流量(元)

3.利潤(rùn)表摘要

指標(biāo)(萬元)

營(yíng)業(yè)總收入

營(yíng)業(yè)收入

營(yíng)業(yè)總成本

營(yíng)業(yè)成本

財(cái)務(wù)費(fèi)用

管理費(fèi)用

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

投資收益

營(yíng)業(yè)外收支凈額

利潤(rùn)總額

所得稅費(fèi)用

歸屬母公司凈利

凈利潤(rùn)

營(yíng)業(yè)總收入

90640.64

66541.58

68460.7

1110.43

3526.55

781.25

3526.55

3527.80

-13694.80

2014-06-30

0.0500

0.0200

1.9370

0.4880.3446

-0.200-0.0775

2014-06-30

90640.64

90640.64

89859.39

68460.75

2011.54

11735.06

781.25

1110.43 2745.30

3526.55

-4124.20

3527.80

3526.55

40520.96

148960.41

30564.39

-133.46

401.84

-1207.12

401.84

401.84

-16105.93

2013-12-31

0.5700

0.4700

3.8707

1.4763

1.1859

0.6545

-0.7021

2013-03-31

40520.96

40520.96

41728.09

30564.39

1588.24

4713.59

-1207.1-133.46

1608.96

401.84

581.41

401.84

401.84

27775.87

210643.75

126308.30 152462.49

86119.04 19323.41

11923.28 10004.34

7824.56 15199.21

12504.69

19323.41

11923.28 22350.95

6387.99 2012-12-31

2011-12-31 0.0700

-0.3800

-0.0800

-0.3900 3.2997

3.2300

1.4711

1.4622

0.7207

0.6550

-0.1178

-0.0716

-0.5723

0.2925

2012-12-31

2011-09-30

210643.75

126308.30 210643.75

126308.30

201749.84

118350.28 152462.49

86119.04

7170.99

4694.60

21557.64

15210.84

10004.34

7824.56

5194.86

4680.13

15199.21

12504.69

19323.41

11923.28

19323.4

11923.28

201438.71

130653.19

71858.17

營(yíng)業(yè)收入

71858.17

27775.87

201438.71

130653.19

營(yíng)業(yè)總成本

70750.84

28070.21

206163.17

141354.92

營(yíng)業(yè)成本

50921.72

18886.79

154773.17

103407.92

財(cái)務(wù)費(fèi)用

2412.70

1492.49

5311.99

4084.42

管理費(fèi)用

9133.51

3804.17

23003.08

17492.55

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

973.86

-294.35

-3209.22

-8608.49

投資收益

-133.46

--

1515.24

2093.24

營(yíng)業(yè)外收支凈額

--

--

1347.38

利潤(rùn)總額

1849.05

247.08

2734.64

-7261.11

所得稅費(fèi)用

289.75

53.27

490.80

404.72

歸屬母公司凈利潤(rùn)

1559.30

193.81

2243.84

-7665.83

凈利潤(rùn)

1559.30

193.81

2243.84

-7665.83

根據(jù)上述材料，我最終買了同洲電子股票。一周后我去看結(jié)果，果然同洲電子是我買的所有股票中唯一一只漲停的。我最后買的股票賺的錢絕大大數(shù)是源于同洲電子。

經(jīng)過這次模擬操作，我學(xué)到了很多，首先，在這個(gè)市場(chǎng)，我們一定要冷靜，不能盲目的去驚訝于股市的大漲大跌，而失去思考能力，以至于做出錯(cuò)誤的殺跌或追漲，如果沒有樹立良好的心態(tài)是無法承受由于虧損所帶來的壓力的，同時(shí)虧損時(shí)很容易使我們喪失理智，難以做出明智的決策，難以在賣與留之間做出抉擇，同樣，在我們看到一只股票死命的漲，就是大盤跌，它也還是在漲，心里就忍不住了，也想著殺進(jìn)去，殺進(jìn)去是可以，但是要深思熟慮，仔細(xì)分析一下該只股票為何可以這轉(zhuǎn)載自百分網(wǎng)，請(qǐng)保留此標(biāo)記樣上漲，別糊里糊涂掉進(jìn)莊家的陷阱，接了他們的盤，而不自知。然后再看這只股票，就是一個(gè)勁的補(bǔ)跌，好像永遠(yuǎn)熬不到頭的樣子。所以，我們?cè)谌胧械臅r(shí)候，要時(shí)刻保留自我的思考，去客觀的看待每只股票，而不是盲目的跟風(fēng)。

其次，在模擬炒股時(shí)，一定要自己的選股思路，不要碰自己不怎么熟悉的股票，我們應(yīng)該選擇幾只股票堅(jiān)持每天觀察其走勢(shì)，關(guān)心該公司的一切公告信息，運(yùn)用專業(yè)知識(shí)判斷公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況以及發(fā)展前景，再?zèng)Q定是否買進(jìn)。那樣，我們的操作，才不至于出現(xiàn)失誤，時(shí)刻關(guān)注那些上市公司的信息，會(huì)讓我們把握住掘金的機(jī)會(huì)，行情的啟動(dòng)，或者扭轉(zhuǎn)，可能就是那些利好、利空帶來的，所以我們永遠(yuǎn)不能與市場(chǎng)脫節(jié)，關(guān)注行情才能讓自己在投資上，獲得盈利，07年的行情怕是很難再重現(xiàn)，所以，我們不可能隨便抱只股票都能賺個(gè)大缽滿的。再次，說一下技術(shù)分析方面的知識(shí)在操作中的運(yùn)用，選股票，我們往往是從基本面來看一只股票的成長(zhǎng)潛力，看是否值請(qǐng)保留此標(biāo)記得買入，但是，買點(diǎn)的選擇，就需要用技術(shù)方面的知識(shí)，來確定買點(diǎn)。從主力進(jìn)出指標(biāo)來看，當(dāng)綠線往上突破時(shí)，并且配合MACD、KDJ指標(biāo)的金叉，以及成交量增大，大致一個(gè)較好的買點(diǎn)就確定了，我們可以把握該機(jī)會(huì)建倉(cāng)了。當(dāng)然，還可以用技術(shù)指標(biāo)來決定賣點(diǎn)，當(dāng)短期指標(biāo)KDJ出現(xiàn)死叉，短期操作者，就要考慮進(jìn)行斬倉(cāng)操作了，但是作為一個(gè)長(zhǎng)期看好該只股票的投資者來說，快到了，他逢低吸入的好時(shí)機(jī)了。總之通過對(duì)證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)和對(duì)模擬炒股的操作，我初步學(xué)會(huì)了如何運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析股票，并比較好的掌握了股票的基本流程。盡管有所學(xué)的知識(shí)還不夠深厚，炒股操作還不夠熟悉，但我覺得這門課的學(xué)習(xí)還是很有意義的，對(duì)我們以后的具體實(shí)踐有很大的指導(dǎo)和借鑒意義。

第二篇：證券投資心得體會(huì)

證券投資心得體會(huì)

這學(xué)期開設(shè)證券投資以來,讓我學(xué)到不少關(guān)于證券投資方面的基本知識(shí).其中讓我最有趣的還是學(xué)習(xí)有關(guān)股票方面的知識(shí).以前看電視的時(shí)候?？吹截?cái)經(jīng)上的每天股票走勢(shì),總覺得那K線圖很有趣的,總想知道其中奧妙.這一學(xué)期終于有機(jī)會(huì)實(shí)踐了.證券投資的實(shí)操就是讓我們自己去模擬炒股,通過這一學(xué)期來的實(shí)踐.自己覺得炒股并不是想我們當(dāng)初想像的那么容易,炒股是存在不少的投資風(fēng)險(xiǎn)的.股票時(shí)漲時(shí)跌,不時(shí)地考驗(yàn)著每一位投資者的心理.炒股包含著很多的專業(yè)方面的知識(shí),此外還需要我們積累不少的經(jīng)驗(yàn),而不是我們一朝一夕就能把握得很好的.還記得老師在第一次課堂上教我們一輩子賺取多少錢才夠活，買房買車養(yǎng)小孩人生就是如此的累，所以呢，錢不要去存著要學(xué)會(huì)投資使錢的價(jià)值更大化，以一些部分不需要急用的錢去投資以達(dá)到錢的利用價(jià)值，錢放在那里不會(huì)有很大的升值可能還會(huì)有貶值的風(fēng)險(xiǎn)。慢慢地我們知道了K線圖，知道了基金、知道了買入點(diǎn)、賣出點(diǎn)等等。

我們知道股票存在很大的風(fēng)險(xiǎn),時(shí)而漲停,時(shí)而跌停.而投資者往往需要把握好買入賣出股票的機(jī)會(huì),這方面除了我們一般的專業(yè)知識(shí)以外,還要培養(yǎng)我們的炒股心理,操之過急或完全按照書本去買賣股票,往往是賺不了錢的.炒股是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的,往往高收入意味著高風(fēng)險(xiǎn).因此能夠冒風(fēng)險(xiǎn)的人,其賺大錢的機(jī)會(huì)也就大.而做小投資的人,其賺大錢的機(jī)會(huì)就小得多了.這學(xué)期來我自己的炒股經(jīng)歷是喜憂參半的.開始的時(shí)候覺得炒股風(fēng)險(xiǎn)很大,因此不敢投資大,只是做小小的分散投資,因此賺的也不多.但看到其他同學(xué)賺大錢的時(shí)候,自己也就改變以前的做法,專門投資一兩只股且是經(jīng)常滿倉(cāng)的.也許是自己那段時(shí)間把握的準(zhǔn)和股市走勢(shì)也不錯(cuò),因此賺了不少.因此覺得炒股賺錢是很過癮的事情.但炒到后期的時(shí)候,自己操之過急,買賣股票也沒好好把握,因此虧了不少.虧損就像股市的幽靈，永遠(yuǎn)跟隨著投資大眾，使大部分投資者深深打上這一烙印。而更有甚者，可能遭到滅頂之災(zāi)。那么是什么造成的虧損呢？

（一）貪婪

1、買入量的貪婪

就是對(duì)某些有潛力的個(gè)股，在其有苗頭的時(shí)候，不肯買入，就是說低了還要更低，在可買入時(shí)沒有買入，后來被目標(biāo)股的巨量和誘人的漲幅所吸引，在已錯(cuò)過的機(jī)會(huì)上高位無把握時(shí)大量買進(jìn)。

2、買入時(shí)機(jī)的貪婪

投資者在對(duì)形式?jīng)]有經(jīng)過充分分析和嚴(yán)判的情況下，或者在沒有把握的情況下，或者對(duì)消息股沒有細(xì)加區(qū)別與思索的情況下，突然臨時(shí)性地未作周密權(quán)衡大量買入。

3、對(duì)價(jià)格的貪婪

就是目標(biāo)股股價(jià)跌了還幻想更低，原因在于題材較好，在錯(cuò)過機(jī)會(huì)后，在漲幅過大的情況下大量買入。

4、賣出時(shí)的貪婪

在目標(biāo)股上獲利后特別是暴漲之后不注意回吐，滿腦子賺大錢，該賣出時(shí)不賣出，甚至透支打入。特別是在趨勢(shì)已逆轉(zhuǎn)的形式下仍幻想賺大錢，其結(jié)果不但使大量的獲利部分逐步喪失，而且陷于被套。

總結(jié)這短短的操作經(jīng)歷，發(fā)現(xiàn)自己始終與貪婪沾上關(guān)系，不僅在買入時(shí)貪婪，在賣出時(shí)也貪婪。

股市的風(fēng)險(xiǎn)投資很高,因此,有時(shí)候你會(huì)覺得炒股好像是做過山車似的,把握好風(fēng)險(xiǎn)和投資是很重要的.我相信高風(fēng)險(xiǎn)能帶來高的收益,但我不贊成為此而盲目去買賣股票.正確合理的投資加成熟的心理才是最重要的.總之,我覺得炒股需要我們掌握不少得專業(yè)知識(shí)和投資技巧.此外,還要把握好自己的投資心理,懂得何時(shí)買入或賣出股票,還要懂得如何持股,才能使自己把握好炒股的時(shí)機(jī)。

第三篇：證券投資心得體會(huì)

證券投資心得體會(huì)

自證券市場(chǎng)誕生之日，如何在股市中取得可持續(xù)的良好收益就一直是每個(gè)投資者面臨的巨大挑戰(zhàn)。雖然從理論上而言股市提供了參與分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)會(huì)，但是“七虧兩平一賺”卻似乎是個(gè)魔咒，困擾著一代又一代的股民們。

證券投資的過程就是思考的過程，在投資中首要難倒我的問題就是：投資到底是一門科學(xué)還是藝術(shù)？科學(xué)是從現(xiàn)象出發(fā)去把握實(shí)質(zhì)及內(nèi)在規(guī)律的一種知識(shí)探索，它非常強(qiáng)調(diào)邏輯和證據(jù)。藝術(shù)是某種具有創(chuàng)造力、觸及深層感受卻又難以言說的微妙的活動(dòng)，藝術(shù)往往要求對(duì)度的把握異常精妙。市場(chǎng)普遍能接受的理論是，投資既需要一些科學(xué)思維的嚴(yán)密務(wù)實(shí)，又需要一些藝術(shù)視角的不拘一格和靈性，它是科學(xué)性和藝術(shù)的結(jié)合，在不同時(shí)刻不同方面具有不同的側(cè)重。

在股市中想成為一個(gè)理性又成熟的投資者，必須具備三個(gè)條件：首先是建立正確的投資價(jià)值觀，其次是掌握企業(yè)價(jià)值分析的方法論，最后是理解市場(chǎng)定價(jià)的內(nèi)在特質(zhì)與規(guī)律。由于我模擬炒股的時(shí)間有限，價(jià)值分析的方法論和對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的把握還是欠缺，但是對(duì)投資價(jià)值觀還是有了一些感性的認(rèn)識(shí)。對(duì)于我們小散戶，由于資金、精力和專業(yè)知識(shí)有限，很難通過股市一夜暴富，只能是將少量閑散的資金投入股市，兼顧娛樂和分散理財(cái)?shù)墓δ埽鄤t可以用于購(gòu)買超出自己一般消費(fèi)水平的商品，自有的其他資金還是得按部就班的使用。所以，個(gè)人的大部分資金配置是服務(wù)于吃“飽”飯，股市的投資則是用來吃“好”飯，切不可因股廢業(yè)，做好自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)才是根基。

在本次模擬炒股中，我配置了以下四股：中房地產(chǎn)、德美化工、新大洲A和天宸股份。中房地產(chǎn)公司是一家國(guó)有控股房地產(chǎn)上市公司。主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)。公司擁有多家子公司，業(yè)務(wù)拓展到包括房地產(chǎn)開發(fā)、工業(yè)地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、物業(yè)管理、高新企業(yè)投資等領(lǐng)域。天宸股份公司是以房地產(chǎn)業(yè)、交運(yùn)物流業(yè)為主業(yè)的上市公司。房地產(chǎn)業(yè)是公司的一大支柱產(chǎn)業(yè)，也是公司主要盈利來源。公司房產(chǎn)項(xiàng)目集中于上海和北京地區(qū)，包括金海岸花園、上海四川北路玫瑰廣場(chǎng)和北京廣義大廈等。在交運(yùn)物流業(yè)上，公司積累了多年經(jīng)驗(yàn)，隨著上海南方綜合物流園區(qū)的開業(yè)，正式吹響了公司進(jìn)軍現(xiàn)代物流業(yè)的號(hào)角。另外，公司還涉足醫(yī)藥業(yè)，在浦東張江擁有GMP生產(chǎn)車間，具備顆粒劑、膠囊、片劑、液體制劑等的生產(chǎn)能力。近年來，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入略有減少，而運(yùn)輸及客運(yùn)業(yè)務(wù)有不錯(cuò)的收入。

德美化工公司是以紡織印染助劑為主，兼營(yíng)其他精細(xì)化學(xué)品的股份制公司，具有自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和提供專業(yè)服務(wù)的能力。產(chǎn)品產(chǎn)銷量歷年來一直居于同行業(yè)前列。在紡織印染助劑方面，公司至今已向市場(chǎng)推出900多個(gè)產(chǎn)品，歷年來多次獲得佛山市、廣東省、化工部科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)，多項(xiàng)產(chǎn)品填補(bǔ)了國(guó)家空白。產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，在業(yè)內(nèi)贏得了良好聲譽(yù)。

新大洲公司原是一家以摩托車產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)為主體的大型股份制企業(yè)，現(xiàn)已形成了集煤炭采掘、摩托車、電動(dòng)車、房地產(chǎn)和物流業(yè)為一體的產(chǎn)業(yè)格局，公司的產(chǎn)品遠(yuǎn)銷五大洲56個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司一直秉承“尊重個(gè)性、三種喜悅”的基本理念，為中國(guó)和全世界的用戶提供品質(zhì)卓越、安全可靠、節(jié)能環(huán)保的綠色摩托車。近年來公司連續(xù)被評(píng)為“摩托車行業(yè)排頭兵企業(yè)”，08年公司產(chǎn)品榮獲中國(guó)摩托車工業(yè)發(fā)展30年“行業(yè)著名品牌”稱號(hào)，并在車型評(píng)選中獲得“最佳環(huán)保貢獻(xiàn)大獎(jiǎng)”和“最佳發(fā)動(dòng)機(jī)大獎(jiǎng)”兩項(xiàng)殊榮。而致力于發(fā)展能源產(chǎn)業(yè)是公司實(shí)施“二次創(chuàng)業(yè)”的重點(diǎn)，公司通過并購(gòu)重組內(nèi)蒙古五九煤炭集團(tuán)，獲得大量煤炭資源。

我配置的股票中除了新大洲A，其余三只從12月15日至12月26日收盤價(jià)都略有增加，可以看出股市略有回暖跡象。雖然煤炭?jī)r(jià)格同比上漲，但新大洲A表現(xiàn)差強(qiáng)人意.選擇中房地產(chǎn)（000736）主要是因?yàn)樗婕案拍钛肫髧?guó)資改革和重慶自貿(mào)區(qū)，同時(shí)國(guó)內(nèi)熱門地區(qū)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)并無下滑跡象，房?jī)r(jià)依舊高企。選擇德美化工是因?yàn)楣菊季稚鷳B(tài)種養(yǎng)殖、綠色食品連鎖、農(nóng)業(yè)生態(tài)旅游等產(chǎn)業(yè)，已開設(shè)28家“英農(nóng)生機(jī)莊園”社區(qū)直營(yíng)店及生鮮超市，符合當(dāng)下消費(fèi)者追求“綠色、有機(jī)、健康”的消費(fèi)潮流，市場(chǎng)前景廣闊。選擇天宸股份是因?yàn)樽罱?0個(gè)交易日，機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)以買入為主，近日運(yùn)營(yíng)狀況雖不佳，但多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為該股有長(zhǎng)期投資價(jià)值。

在每日的看盤中，我主要關(guān)注股票的以下方面：換手率、PE、PB和MACD指標(biāo)。

“換手率”也稱“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。我選擇的這幾只股票日換手率都小于3%,屬于冷清不活躍，說明都不是短線資金追逐的對(duì)象,股價(jià)起伏較穩(wěn),風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)小，但同時(shí)表明近期沒有機(jī)構(gòu)控盤，沒有資金推動(dòng)，漲幅平平。

“P/E Ratio”表示市盈率，“Price per Share”表示每股的股價(jià)，“Earnings per Share”表示每股收益，即股票的價(jià)格與該股上一每股稅后利潤(rùn)之比（P/E）。PE市盈率指標(biāo)其實(shí)質(zhì)是相對(duì)于公司利潤(rùn)的一種溢價(jià)形式。PE指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)在于它是基于利潤(rùn)的估值，而利潤(rùn)可人為調(diào)節(jié)。當(dāng)期PE值不代表未來的盈利能力，企業(yè)在發(fā)展中可能會(huì)出現(xiàn)透支未來盈利的現(xiàn)象。如果不搞清企業(yè)業(yè)績(jī)構(gòu)成一味的尋找低PE，可能會(huì)調(diào)入陷阱，總之PE值用于分析股票時(shí)實(shí)用性不強(qiáng)。PB(市凈率)指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率,市凈率比較的是公司凈資產(chǎn)的溢價(jià)程度，凈資產(chǎn)的穩(wěn)定性相對(duì)較高。但是市凈率的考察依然面臨風(fēng)險(xiǎn)，比如資產(chǎn)的水分，一些資產(chǎn)項(xiàng)目可能是高風(fēng)險(xiǎn)的，在高風(fēng)險(xiǎn)的高凈資產(chǎn)所表現(xiàn)出的低市凈率，也可能造成一種便宜的假象。

MACD指標(biāo)是基于均線的構(gòu)造原理，對(duì)價(jià)格收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理（求出加權(quán)平均值）后的一種趨向類指標(biāo)。MACD還有一個(gè)輔助指標(biāo)——柱狀線（BAR）。在同花順技術(shù)分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者表示趨勢(shì)向下，后者表示趨勢(shì)向上，柱狀線越長(zhǎng)，趨勢(shì)越強(qiáng)。通常我認(rèn)為在綠柱趨勢(shì)不斷向下或者紅柱剛剛出現(xiàn)的時(shí)候是買入的好時(shí)機(jī)，但是一兩天內(nèi)漲跌幅度特別大時(shí)，MACD來不及反應(yīng)，因?yàn)镸ACD的移動(dòng)相當(dāng)緩和，比較行情的移動(dòng)有一定的時(shí)間差，所以一旦行情迅速大幅漲跌，MACD不會(huì)立即產(chǎn)生信號(hào)，此時(shí)，MACD無法發(fā)生作用。

總之，我的自選股中較多呈高PE低PB，高估值可能是表象，還需細(xì)心研究是否是未來優(yōu)勢(shì)型企業(yè)。過高的PE水平反映了業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)進(jìn)入較長(zhǎng)的股價(jià)調(diào)整周期，這種情況下需要分析該企業(yè)是否具有收益的高彈性特征。在未來的日子里，我將從公司的市場(chǎng)壟斷性、經(jīng)營(yíng)周期等方面進(jìn)一步探索分析。

第四篇：2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》上機(jī)題庫(kù)六

2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》上機(jī)題庫(kù)六

單選題(共100題，每小題1分，共100分)。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

1．資產(chǎn)負(fù)債表的報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常不包括（A）。A．月末 B．會(huì)計(jì)季末 C．半年末 D．會(huì)計(jì)年末

2．利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是（D）。A．收入減去成本等于利潤(rùn) B．收入減去費(fèi)用等于利潤(rùn) C．收入加上費(fèi)用減去成本等于利潤(rùn) D．收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(rùn)

3．（B）是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。A．利潤(rùn)表分析 B．財(cái)務(wù)報(bào)表分析 C．資產(chǎn)負(fù)債表分析 D．現(xiàn)金流量表分析 4．判斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康與否，關(guān)鍵要分析（D）。A．凈現(xiàn)金流 B．往年現(xiàn)金流狀況 C．同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 D．現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

5．下列不屬于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率是（B）。A．銷售利潤(rùn)率 B．存貨周轉(zhuǎn)率 C．資產(chǎn)收益率 D．凈資產(chǎn)收益率

6．假定某投資者打算在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%，那么他現(xiàn)在需要投資（B）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（C）是一種用來評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法。A．財(cái)務(wù)比率分析法 B．財(cái)務(wù)報(bào)表分析法 C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式

8．以等額本息法償還本金為100萬元，利率為7%的5年期住房貸款。則每年年末需要償還的本金利息總額為（D）元。

A．243478．98 B．347690．65 C．356978．07 D．243890．69 9．在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于（B）。A．即期利率 B．遠(yuǎn)期利率 C．貼現(xiàn)因子 D．到期利率

10．下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說法中，錯(cuò)誤的是（D）。A．貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值 B．兩筆數(shù)額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期，那么其實(shí)際價(jià)值也是不同的 C．凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出 D．貨幣時(shí)間價(jià)值跟時(shí)問的長(zhǎng)短無關(guān) 11．下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說法中，錯(cuò)誤的是（D）。

A．即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率 B．遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平C．遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同 D．遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)算方式不同

12．隨機(jī)變量的相關(guān)系數(shù)總處于（B）。A．0～1 B．-1～1 C．-1～0 D．-1～2 13．（A）是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。A．相關(guān)系數(shù) B．相關(guān)性 C．方差系數(shù) D．標(biāo)準(zhǔn)差

14．下列選項(xiàng)中，屬于流動(dòng)負(fù)債的是（B）。A．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 B．應(yīng)付票據(jù) C．應(yīng)收票據(jù) D．存貨 15．在金融市場(chǎng)上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)很多時(shí)候呈現(xiàn)出（B）的特點(diǎn)。A．向上游走 B．隨機(jī)游走 C．向下游走 D．S形游走

16．下列關(guān)于股票的說法中，錯(cuò)誤的是（C）。A．按照股東權(quán)利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股 B．普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利 C．一般情況下不享有表決權(quán) D．普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)

17．下列不屬于按標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)權(quán)證進(jìn)行的分類是（C）。A．股權(quán)類權(quán)證 B．債權(quán)類權(quán)證 C．認(rèn)股權(quán)證 D．其他權(quán)證

18．可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括（C）。I．標(biāo)的股票Ⅱ．轉(zhuǎn)換期限 Ⅲ．贖回條款Ⅳ．轉(zhuǎn)換限制 A．I、Ⅱ B．B．Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19．（D）是指股票未來收益的現(xiàn)值。A．股票的票面價(jià)值 B．股票的清算價(jià)值 C．股票的賬面價(jià)值 D．股票的內(nèi)在價(jià)值

20．某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（A）。A．20 B．15 C．18 D．25 21．（D）是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 22．對(duì)于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為（B）。A．風(fēng)險(xiǎn)資本 B．風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) C．預(yù)期報(bào)酬 D．期望補(bǔ)償

23．當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（A）。A．增加 B．減少 C．不變 D．都有可能

24．過濾法則是（B）于1961年首次提出的。A．威廉姆斯和戈登 B．亞歷山大 C．葛蘭碧 D．莫迪利亞尼和米勒

25．浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（A）掛鉤。A．基準(zhǔn)利率 B．浮動(dòng)利率 C．利息額 D．同業(yè)拆借利率

26．（A）是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．信用風(fēng)險(xiǎn) C．通脹風(fēng)險(xiǎn) D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

27．收益率曲線的特點(diǎn)包括（C）。I．長(zhǎng)期收益率一般比短期收益率更富有變化性 Ⅱ．收益率曲線一般向上傾斜 Ⅲ．當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜形狀 Ⅳ．當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線有可能出現(xiàn)倒轉(zhuǎn)的形狀 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

28．（D）一般指短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。A．債券 B．基金 C．股票 D．貨幣市場(chǎng)工具

29．下列關(guān)于債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系，說法錯(cuò)誤的是（B）。

A．債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率 B．債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率 C．任何債券的到期收益率都與固定收益證券市場(chǎng)的總體情況緊密相連 D．不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng) 30．有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（C）。

A．豎直配比策略 B．久期配比策略 C．現(xiàn)金配比策略 D．價(jià)格免疫策略

31．下列對(duì)貨幣市場(chǎng)工具的描述中，錯(cuò)誤的是（D）。A．均是債務(wù)契約 B．期限在1年以內(nèi) C．流動(dòng)性高 D．本金安全性低，風(fēng)險(xiǎn)較高

32．中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（B）。A．30% B．40% C．50% D．80% 33．影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素不包括（D）。A．抵押證券的質(zhì)量 B．回購(gòu)期限的長(zhǎng)短 C．交割的條件 D．資本市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率

34．衍生工具組成要素包括（B）。I．合約標(biāo)的資產(chǎn)Ⅱ．交易單位· Ⅲ．交割等級(jí)Ⅳ．結(jié)算 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35．下列不屬于衍生工具特點(diǎn)的是（D）。A．跨期性 B．杠桿性 C．聯(lián)動(dòng)性 D．確定性 36．按（C）分類，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A．自身的合約特點(diǎn) B．產(chǎn)品形態(tài) C．合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類 D．交易場(chǎng)所

37．（B）是指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)問按確定的價(jià)格買人或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A．遠(yuǎn)期合約 B．期貨合約 C．期權(quán)合約 D．互換合約

38．期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤前（A）秒或（）秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。A．30：60 B．30；90 C．45：60 D．45；90 39．（C）是初次合約成交時(shí)應(yīng)交納的保證金。A．維持保證金 B．追加保證金 C．初始保證金 D．保證金制度

40．（C）是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。A．利率衍生工具 B．股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具 C．信用衍生工具 D．商品衍生工具

41．（A）是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。A．實(shí)值期權(quán) B．虛值期權(quán) C．平價(jià)期權(quán) D．看漲期權(quán)

42．（D）是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

A．實(shí)值期權(quán) B．看跌期權(quán) C．平價(jià)期權(quán) D．看漲期權(quán)

43．下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述中，不正確的是（C）。A．期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場(chǎng)外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行 B．一般而言，期貨合約絕大多數(shù)具備對(duì)沖機(jī)制，實(shí)物交割比例非常低 C．遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng) D．遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)

44．國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于（C），間接投資于（）。A．海外上市交易的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 B．海外上市交易的黃金產(chǎn)品；實(shí)物黃金 C．上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；實(shí)物黃金 D．上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 45．（B）投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時(shí)具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。A．風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略 B．成長(zhǎng)權(quán)益戰(zhàn)略 C．并購(gòu)?fù)顿Y戰(zhàn)略 D．危機(jī)投資戰(zhàn)略

46．在我國(guó)的有限合伙制中，通常由（A）擔(dān)任普通合伙人的角色。A．基金管理人 B．基金托管人 C．主承銷商 D．基金投資者

47．下列選項(xiàng)中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是（D）。A．風(fēng)險(xiǎn)較低 B．抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng) C．流動(dòng)性強(qiáng) D．信息不對(duì)稱程度較高

48．紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（B）蒲式耳為最小交易單位。A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000：1000 49．私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過（B）人的特定投資者發(fā)行。A．100 B．200 C．300 D．500 50．下列關(guān)于投資者對(duì)于收益要求的說法，錯(cuò)誤的是（B）。A．要獲得高收益率，就必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn) B．投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為客戶提供保薦業(yè)務(wù) C．投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風(fēng)險(xiǎn) D．投資經(jīng)理必須確?？蛻舻氖找媛室竽軌蛟诜上拗品秶鷥?nèi)得以實(shí)現(xiàn)

51．下列關(guān)于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制的說法中，錯(cuò)誤的是（B）。A．指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法 B．完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次增加 C．根據(jù)抽樣方法不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法 D．被動(dòng)投資復(fù)制指數(shù)需考慮各種成本

52．如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)選擇流動(dòng)性高的投資品種。這體現(xiàn)出（B）會(huì)影響投資機(jī)會(huì)的選擇。A．收益率 B．變現(xiàn)需求 C．投資期限 D．風(fēng)險(xiǎn)容忍度

53．（D）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896年5月26日問世。A．標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù) B．日經(jīng)指數(shù) C．金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù) D．道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 54．關(guān)于債券投資組合構(gòu)建，以下說法錯(cuò)誤的是（C）。

A．作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80% B．債券投資組合構(gòu)建需要決定不同信用等級(jí)、行業(yè)類別上的配置比例 C．債券投資組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率 D．債券投資組合構(gòu)建需要考慮信用結(jié)構(gòu)

55．跟蹤誤差是跟蹤偏離度的（A）。A．標(biāo)準(zhǔn)差 B．方差 C．平均值 D．協(xié)方差

56．下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是（D）。A．復(fù)制誤差 B．分紅 C．現(xiàn)金留存 D．追加投資

57．對(duì)于我國(guó)的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（B）。A．債券 B．股票與固定收益證券 C．基金 D．貨幣市場(chǎng)基金

58．股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（D）。A．50% B．60% C．70% D．80% 59．基金公司的投資管理能力直接影響到（D）的投資收益。A．托管人 B．保管人 C．保險(xiǎn)人 D．基金份額持有人

60．（B）的核心就是買方下達(dá)購(gòu)買指令，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A．報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng) B．指令驅(qū)動(dòng) C．市價(jià)指令 D．隨價(jià)指令

61．如果投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價(jià)格偏高，還不適合買入建倉(cāng)，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出（A）。A．限價(jià)買入指令 B．賣出指令 C．持有指令 D．清倉(cāng)指令

62．當(dāng)貝塔系數(shù)（A）時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致。A．大于0 B．等于0 C．小于0 D．小于等于0 63．下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的說法中，錯(cuò)誤的是（D）。A．做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位 B．經(jīng)紀(jì)人是在交易中執(zhí)行投資者的指令 C．做市商的利潤(rùn)主要來自于證券買賣差價(jià) D．經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者

64．（A）旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。A．成交量加權(quán)平均價(jià)格算法 B．時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法 C．跟量算法 D．執(zhí)行偏差算法

65．我國(guó)A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時(shí)征收)，稅率為（A）。A．1‰ B．2‰ C．3‰ D．5‰

66．（C）主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)際利率水平等的影響。A．購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) B．政策風(fēng)險(xiǎn) C．利率變動(dòng) D．匯率變動(dòng)

67，關(guān)于保本基金的描述，正確的是（B）。I．通過雙重機(jī)制實(shí)現(xiàn)保本 Ⅱ．通過收縮安全墊積極分享市場(chǎng)上漲收益 Ⅲ．在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)明顯

Ⅳ．目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策略 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68．（C）是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。A．機(jī)會(huì)成本 B．買賣差價(jià) C．市場(chǎng)沖擊 D．對(duì)沖費(fèi)用

69．（A）只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。A．一般經(jīng)紀(jì)人 B．特殊經(jīng)紀(jì)人 C．綜合經(jīng)紀(jì)人 D．管理人

70．按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過（B）。A．10% B．20% C.25% D．30% 71．QDII基金在風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括（D）。

A．基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響，定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重

B．投資進(jìn)入特定國(guó)家或市場(chǎng)之前，需要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究 C．稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D．風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化風(fēng)險(xiǎn)

72．投資者購(gòu)買證券、基金等投資產(chǎn)品，持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（A）兩部分。A．資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào) B．分紅和租金 C．分紅和利息 D．利息和租金

73．（D）將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間。A．持有區(qū)間收益率 B．算數(shù)平均收益率 C．幾何平均收益率 D．時(shí)間加權(quán)收益率

74．已知某基金近三年來累計(jì)收益率為26%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（B）。A．8．O0% B．8．01% C．8．02% D．8．03% 75．（A）反映了基金投資組合所有股票的總體情況。A．基金風(fēng)格 B．基金星級(jí)評(píng)價(jià) C．基金業(yè)績(jī)計(jì)算 D．基金分類

76．全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，投資組合的收益必須以（A）加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法。

A．期初資產(chǎn)值 B．期末資產(chǎn)值 C．期末收益值 D．期末現(xiàn)金值

77．上海證券交易所證券交易當(dāng)日無成交的，以（C）為當(dāng)日收盤價(jià)。A．一周收盤價(jià) B．一周開盤價(jià) C．前收盤價(jià) D．前開盤價(jià)

78．證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的（B）。A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．2‰ 79．按規(guī)定，買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過（C）天。A．31 B．60 C．91 D．100 80．假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬元，應(yīng)付稅費(fèi)為500萬元，已售出的基金份額為2000萬份，運(yùn)用一般的會(huì)計(jì)法則計(jì)算，基金份額凈值為（B）元。A．1．5 B．1．15 C．2 D．3．5 81．目前我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用（）方式。A．見款付券 B．純?nèi)^戶 C．券款對(duì)付 D．見券付款

82．通過對(duì)（C）和（）的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。A．基金份額變動(dòng)情況；持有人結(jié)構(gòu) B．基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu) C．基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu) D．基金份額變動(dòng)情況；基金盈利能力

83．關(guān)于基金估值，以下說法錯(cuò)誤的是（A）。A．封閉式基金每周披露一次基金份額凈值 B．開放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值 C．封閉式基金每周進(jìn)行一次估值 D．開放式基金于次日公告基金份額凈值

84．我國(guó)債券基金大部分按照（C）的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。A．0．33% B．O．5% C．低于1% D．低于1．5% 85．（A）由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。A．交易傭金 B．印花稅 C．過戶費(fèi) D．經(jīng)手費(fèi)

86．下列費(fèi)用中，應(yīng)列入基金費(fèi)用的是（A）。

A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失 B．基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用 C．基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等費(fèi)用 D．基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作有關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用

87．我國(guó)基金的會(huì)計(jì)為公歷每年的（D）。A．1月1日至12月31日 B．12月31日至次年12月30日 C．1月1日至6月30日 D．6月30日至12月31日 88．關(guān)于基金份額的分拆、合并，以下敘述錯(cuò)誤的是（A）。

A．基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值保持不變，是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式 B．基金份額分拆通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得等 C．基金份額分拆可以降低投資者對(duì)價(jià)格的敏感性 D．當(dāng)基金的凈值過低時(shí)，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

89．下列關(guān)于UCITS基金投資禁止事項(xiàng)，說法錯(cuò)誤的是（A）。

A．一般情況下，基金不得通過取得有表決權(quán)股票對(duì)發(fā)行主體的管理施加重大影響 B．基金不得持有貴金屬或其證書 C．基金管理人可以代表基金貸款 D．基金托管人無權(quán)代表基金借款

90．下列關(guān)于QFII基金托管人應(yīng)具備的條件，說法錯(cuò)誤的是（C）。A．設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部 B．實(shí)收資本不少于50億元人民幣 C．具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格 D．最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

91．關(guān)于UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求，說法錯(cuò)誤的是（B）。A．資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本” B．管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元 C．管理資產(chǎn)超過2．5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0．02%的資本 D．資本在任何情況下不能低于13周的“流動(dòng)經(jīng)營(yíng)成本”

92．所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的（D）。A．30% B．20% C．15% D．10% 93．目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地是在（A）。A．英國(guó) B．愛爾蘭 C．盧森堡 D．瑞士 94．國(guó)家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國(guó)基金的投資本金鎖定期為（C）。A．3個(gè)月 B．6個(gè)月 C．9個(gè)月 D．1年

95．單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股票總數(shù)的（A）。A．15% B．10% C．8% D．5% 96．QFII主體資格認(rèn)定中，對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，最近一個(gè)會(huì)計(jì)管理的證券資產(chǎn)不少于（B）億美元。A．5 B．10 C．20 D．50 97．（A），中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡(jiǎn)稱滬港通。

A．2014年4月10日 B．2014年6月17日 C．2014年11月10日 D．2014年11月17日 98．目前，（A）已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。A．英國(guó) B．盧森堡 C．法國(guó) D．愛爾蘭

99．合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具是（D）。A．股指期貨 B．在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品 C．在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證 D．以上都是

100．滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為（C）。I．刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量 Ⅱ．推動(dòng)人民幣本地資本流動(dòng) Ⅲ．構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制 Ⅳ．完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng) A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 參考答案及解析 1．【答案】A(P137)【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。2．【答案】D(P139)【解析】利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(rùn)(或盈余)。3．【答案】B(P142)【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。4．【答案】D(P143)【解析】?jī)衄F(xiàn)金流(NCF)為正或?yàn)樨?fù)并非判斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)，關(guān)鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。5．【答案】B(P147)【解析】評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。6．【答案】B(P152)【解析】根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，PV=FV／(1+i)n。FV表示終值，PV表示本金或現(xiàn)值。故本題中PV=133100／(1+10%)3=100000(元)。7．【答案】C(P147)【解析】杜邦分析法是一種用來評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法，它利用主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。8．【答案】D(P153)【解析】假設(shè)每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。計(jì)算可知，M=243890．69(元)。9．【答案】B(P155)【解析】在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來利率走勢(shì)的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率。10．【答案】D(P150)【解析】貨幣的時(shí)間價(jià)值跟時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值。11．【答案】D(P153～155)【解析】遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻。12．【答案】B(P162)【解析】相關(guān)系數(shù)Pij總處于+1和-1之間，亦即|pij|≤1。若Pij=1，則表示ri和rj完全正相關(guān)；相反，若Pij=-1，則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)。如果兩個(gè)變量間完全獨(dú)立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之問的相關(guān)系數(shù)Pij=0。13．【答案】A(P162)【解析】相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。我們通常用pij表示證券i和證券j的收益回報(bào)率之間的相關(guān)系數(shù)。14．【答案】B(P138)【解析】流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)要在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償付的各類短期債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)。

15．【答案】B(P160)【解析】在金融市場(chǎng)上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)很多時(shí)候呈現(xiàn)出“隨機(jī)游走”的特點(diǎn)，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價(jià)的波動(dòng)值服從正態(tài)分布。16．【答案】C(P173)【解析】表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會(huì)來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。17．【答案】C(P177)【解析】按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。18．【答案】C(P176)【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標(biāo)的股票；票面利率；轉(zhuǎn)換期限；轉(zhuǎn)換價(jià)格；轉(zhuǎn)換比例；贖回條款；回售條款。19．【答案】D(P187)【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。20．【答案】A(P176)【解析】轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元／股的轉(zhuǎn)換價(jià)格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。21．【答案】D(P179～180)【解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。22．【答案】B(P180)【解析】對(duì)于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。無論是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。23．【答案】A(P182)【解析】當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會(huì)因此而下降或上升。24．【答案】B(P189)【解析】過濾法則是美國(guó)學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評(píng)論》雜志發(fā)表《投機(jī)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)：趨勢(shì)與隨機(jī)游走》一文中，首次提出的一種檢驗(yàn)證券市場(chǎng)是否達(dá)到弱式有效的方法。

25．【答案】A(P202)【解析】浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差(可正可負(fù))以反映不同債券發(fā)行人的信用。26．【答案】A(P207)【解析】利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。27．【答案】C(P214)【解析】收益率曲線一般具備以下特點(diǎn)：(1)短期收益率一般比長(zhǎng)期收益率更富有變化性。(2)收益率曲線一般向上傾斜。(3)當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形狀。

28．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。29．【答案】B(P212)【解析】債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系為：(1)債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。(2)債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率。30．【答案】C(P218)【解析】有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略?，F(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性較小。31．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：(1)均是債務(wù)契約。(2)期限在1年以內(nèi)(含1年)。(3)流動(dòng)性高。(4)大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣。(5)本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。32．【答案】B(P223)【解析】中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊(cè)，兩年內(nèi)有效。33．【答案】D(P221)【解析】影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素包括：(1)抵押證券的質(zhì)量。(2)回購(gòu)期限的長(zhǎng)短。(3)交割的條件。(4)貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率。34．【答案】B(P231)【解析】一般而言，衍生工具可由以下五個(gè)要素組成：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價(jià)格、結(jié)算。140 35．【答案】D(P232)【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。

36．【答案】C(P233)【解析】從合約標(biāo)的資產(chǎn)的角度出發(fā)，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。37．【答案】B(P238)【解析】期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。38．【答案】A(P241)【解析】盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。39．【答案】C(P241)【解析】國(guó)際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次成交時(shí)應(yīng)交納的保證金，相當(dāng)于我國(guó)的交易保證金或保證金。40．【答案JC(P234)【解析】信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。41．【答案】A(P247)【解析】按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)。實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平價(jià)期權(quán)是指買方此時(shí)的現(xiàn)金流為零。42．【答案】D(P246)【解析】按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

43．【答案】c(P253～254)【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

44．【答案】c(P258)【解析】國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。45．【答案】B(P263)【解析】成長(zhǎng)權(quán)益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時(shí)具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常通過增加新的生產(chǎn)設(shè)備或者采取兼并收購(gòu)方式來擴(kuò)大規(guī)模，但自身的經(jīng)營(yíng)無法提供足夠的資金來支持。46．【答案】A(P265)【解析】在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利．對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。47．【答案】D(P270)【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：(1)流動(dòng)性強(qiáng)。(2)抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。(3)風(fēng)險(xiǎn)較低。(4)信息不對(duì)稱程度較低。48．【答案】B(P273)【解析】紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。49．【答案】B(P280)【解析】私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗(yàn)和技巧較為豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會(huì)更為多樣化。50．【答案】B(P281)【解析】投資經(jīng)理必須確?？蛻舻氖找媛室竽軌蛟诜上拗品秶鷥?nèi)得以實(shí)現(xiàn)?？蛻敉ǔ６枷Ｍ讷@得高收益率的同時(shí)承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)，但很少有投資產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)這一點(diǎn)。通常情況下，要獲得高收益率，就必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為客戶提供顧問服務(wù)。一些客戶為了獲得高收益率，愿意承擔(dān)投資的高風(fēng)險(xiǎn)，投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風(fēng)險(xiǎn)。

51．【答案】B(P305)【解析】根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。52．【答案】B(P282)【解析】變現(xiàn)需求會(huì)影響投資機(jī)會(huì)的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類型的投資能夠隨時(shí)變現(xiàn)，另一些投資品種在變現(xiàn)時(shí)會(huì)遭受一定的損失。如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選擇流動(dòng)性高的投資品種。

53．【答案】D(P304)【解析】道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896年5月26日問世。54．【答案】C(P313)【解析】不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動(dòng)性和杠桿率等因素。55．【答案】A(P306)【解析】跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。因此，計(jì)算跟蹤誤差的第一步是選擇基準(zhǔn)組合，然后計(jì)算投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度，最后計(jì)算跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，即跟蹤誤差。

56．【答案】D(P307～308)【解析】跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項(xiàng)費(fèi)用；其他影響，如分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本。57．【答案】B(P312)【解析】對(duì)于我國(guó)的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。58．【答案】D(P312)【解析】基金設(shè)立時(shí)的目標(biāo)基本上決定了大類資產(chǎn)配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%。59．【答案】D(P314)【解析】投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。基金公司的投資管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會(huì)根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。

60．【答案】B(P318)【解析】指令驅(qū)動(dòng)的核心就是買方下達(dá)購(gòu)買指令，包括購(gòu)買數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。61．【答案】A(P319)【解析】限價(jià)指令分為限價(jià)買入指令和限價(jià)賣出指令。如果投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價(jià)格偏高，還不適合買人建倉(cāng)，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)買入指令，即設(shè)定一個(gè)目標(biāo)價(jià)格，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到或者低于該目標(biāo)價(jià)格時(shí)，執(zhí)行買入指令。62．【答案】A(P336)【解析】貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致；貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。63．【答案】D(P321)【解析】?jī)烧叩睦麧?rùn)來源不同——做市商的利潤(rùn)主要來自于證券買賣差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金；市場(chǎng)流動(dòng)性貢獻(xiàn)不同——在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。64．【答案】A(P325)【解析】成交量加權(quán)平均價(jià)格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。65．【答案】A(P327)【解析】目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時(shí)征收)，稅率為1‰。66．【答案】C(P333)【解析】利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)際利率水平等的影響。利率變動(dòng)是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動(dòng)是一個(gè)積累的過程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具備一定的隱蔽性。67．【答案】B(P344)【解析】保本基金有三個(gè)主要特點(diǎn)：(1)保本基金通過雙重機(jī)制實(shí)現(xiàn)保本。(2)保本基金通過放大安全墊積極分享市場(chǎng)上漲收益。(3)保本基金在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)明顯。目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策略，常用的是CPPI策略。68．【答案】C(P327)【解析】市場(chǎng)沖擊是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。頭寸越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯，交易所需的時(shí)間也越長(zhǎng)，執(zhí)行時(shí)間的延長(zhǎng)就會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加。69．【答案】A(P326)【解析】一般經(jīng)紀(jì)人是最普遍的經(jīng)紀(jì)人，他們只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。一般經(jīng)紀(jì)人并不關(guān)心投資者的投資策略及風(fēng)險(xiǎn)，他們只是給投資者提供證券的價(jià)格行情。

70．【答案】B(P343)【解析】一般情況下，貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過20%。71．【答案】D(P344)【解析】風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化風(fēng)險(xiǎn)是分級(jí)基金要考慮的風(fēng)險(xiǎn)。72．【答案】A(P349)【解析】持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。資產(chǎn)回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加／減少；而收入回報(bào)包括分紅、利息、租金等。73．【答案】D(P351)【解析】時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間可以是一天、一周、一個(gè)月等。每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間劃分，將每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。74．【答案】B(P352)75．【答案】A(P358)【解析】基金風(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。76．【答案】A(P359)【解析】全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款之一為：投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法。77．【答案】C(JP45)【解析】上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。78．【答案】B(JP37)【解析】從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限和向下浮動(dòng)制度。證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3%0，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。79．【答案】c(JP60)【解析】買斷式回購(gòu)是一種典型的回購(gòu)交易，也是國(guó)外比較常見的一種交易方式。按規(guī)定，買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。

80．【答案】B(JP71)【解析】基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值／基金總份額=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)／2000=1．15(元)。81．【答案】C(JP56)【解析】債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對(duì)付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國(guó)人民銀行2013年12號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。

82．【答案】A(JP83)【解析】對(duì)于開放式基金來說，基金的份額會(huì)隨申購(gòu)、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金的定期報(bào)告中一般會(huì)披露基金份額的變動(dòng)情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。83．【答案】c(JP72～73)【解析】對(duì)于開放式基金來說，估值的時(shí)間通常與開放申購(gòu)、贖回的時(shí)間一致。我國(guó)的開放式基金于每個(gè)交易目估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。84．【答案】C(JP77)【解析】基金管理費(fèi)率通常與風(fēng)險(xiǎn)成正比，與基金規(guī)模成反比。目前，我國(guó)股票基金大部分按照1．5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%，貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率為0．33%。85．【答案】A(JP78)【解析】目前，我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。86．【答案】D(JP78—79)【解析】下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。(2)基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。(3)基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等費(fèi)用。87．【答案】A(JP79)【解析】我國(guó)基金的會(huì)計(jì)為公歷每年的1月1日至12月31日。88．【答案】A(JP90)【解析】基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。89．【答案】C(JP218)【解析】基金不得通過取得有表決權(quán)股票對(duì)發(fā)行主體的管理施加重大影響，不得持一發(fā)行主體10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金。但如投資于政府或國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券則不在此限?；鹦惺拐J(rèn)購(gòu)權(quán)時(shí)，可以不受以上規(guī)定的限制。基金不得持有貴金屬或其證書。投資公司、管理人或托管人無權(quán)代表基金借款，但成員國(guó)可以允許基金臨時(shí)借入不超過基金資產(chǎn)10%的款項(xiàng)。投資公司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔(dān)保人。90．【答案】B(JP227)【解析】QFII基金托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。(2)實(shí)收資本不少于80億元人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格。(7)最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。91．【答案】D(JP219)【解析】UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2．5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0．02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本”。92．【答案】A(JP226)【解析】境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：(1)單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。93．【答案】C(JP224)【解析】盧森堡是歐洲第一個(gè)推行UCITS指令的國(guó)家，是目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地。94．【答案】A(JP226～227)【解析】國(guó)家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國(guó)基金的投資本金鎖定期為3個(gè)月；其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。95．【答案】B(JP226)【解析】境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：(1)單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。96．【答案】A(JP226)【解析】QFII主體資格認(rèn)定中，對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。97．【答案】A(JP237)【解析】2014年4月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡(jiǎn)稱滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開始。

98．【答案】A(JP223)【解析】目前，英國(guó)已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國(guó)之外最大的資產(chǎn)管理市場(chǎng)。99．【答案】D(JP226)【解析】合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：(1)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證。(2)在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品。(3)證券投資基金。(4)股指期貨。(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。100．【答案】C(JP238)【解析】滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：(1)刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。(2)推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)。(3)構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制。(4)完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

第五篇：證券投資實(shí)驗(yàn)心得體會(huì)

證券投資實(shí)驗(yàn)心得體會(huì)

經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院金融專業(yè)1401班鹿森2014324080102 電話***

我初次看股票了解股市是大一時(shí)期聽說大三有證券投資這門課程，當(dāng)時(shí)是對(duì)股市還是很有興趣，但是并沒有做過多的了解，只是學(xué)了學(xué)怎么看盤，各種指標(biāo)含義、陰陽線等等。大二的時(shí)候?qū)W校組織了一次萬得資訊模擬交易競(jìng)賽，我想牛刀小試一把，就參賽報(bào)了名。但是由于開盤時(shí)間都有課，外加與自己的作息規(guī)律發(fā)生沖突，所以沒有進(jìn)行操作，也沒有進(jìn)入排名。

大二下半學(xué)期初學(xué)證券投資學(xué)的時(shí)候，對(duì)于理論知識(shí)不屑一顧，感覺課本很枯燥，個(gè)人覺得不進(jìn)股市實(shí)際操作知道再多也是沒用的。直到投資實(shí)驗(yàn)課第二節(jié)課，老師給每位學(xué)生在國(guó)泰安虛擬交易所中建立了賬號(hào)，每個(gè)賬號(hào)都有100萬人民幣的虛擬資金，剛開始的時(shí)候我對(duì)股市并不了解多少，都是在課本或者課外書上去看股市。技術(shù)分析也都很生疏，雖然看了一些關(guān)于K線圖的理論知識(shí)，但還是不懂的如何去運(yùn)用，也不懂其中的一些投資技巧，所以幾乎不知道如何交易股票，然而到大三開設(shè)證券投資實(shí)驗(yàn)課程后，我覺得任何事情都不是單獨(dú)的，學(xué)習(xí)了理論知識(shí)可以用它來指導(dǎo)實(shí)踐，股市肯定不會(huì)是單靠運(yùn)氣來盲目支持的，一定會(huì)有經(jīng)驗(yàn)老到的股民，是通過技巧來賺錢的。

想明白這個(gè)道理后才開始后悔當(dāng)初沒有用功學(xué)習(xí)理論知識(shí)。此時(shí)開始惡補(bǔ)專業(yè)理論知識(shí)，在逐步的學(xué)習(xí)中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合當(dāng)天的成交量，來判斷是否有升的可能。于是利用課下時(shí)間通過對(duì)證券投資的惡補(bǔ)，我對(duì)證券投資有了一定的了解。更熟悉了什么是證券，證券的分類，證券市場(chǎng)的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運(yùn)作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對(duì)它們進(jìn)行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。這其中包括對(duì)各種證券投資的收益性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性、流通行、價(jià)格的波動(dòng)性和伸縮性的分析、評(píng)價(jià)和預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場(chǎng)波動(dòng)等各種因素對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的的影響。在股票方面，我學(xué)會(huì)了市盈率、發(fā)行價(jià)、股票面值、股票市價(jià)等的計(jì)算，并對(duì)股票的價(jià)格指數(shù)有所了解；在債券方面，學(xué)會(huì)了對(duì)債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價(jià)，市盈率估價(jià)等的計(jì)算；在基金方面也了解了一些價(jià)值分析技巧。而以上這些都是進(jìn)行證券投資必備的基礎(chǔ)知識(shí)，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進(jìn)一步的學(xué)習(xí)。

這次的金融學(xué)14級(jí)模擬投資實(shí)驗(yàn)比賽，我的成績(jī)波動(dòng)起伏很大，心情也有很大的變化。通過這次比賽的體會(huì)也像是打翻了五味瓶——酸甜苦辣咸，樣樣都有。其中買賣操作集中于國(guó)慶節(jié)附近幾天內(nèi)。下面我來講述一下我的具體操作以及心得體會(huì)。從開學(xué)到9.28日之前，我一直在進(jìn)行理論知識(shí)上的充電，沒有在賬戶上進(jìn)行操作。9.28日后，我入手萬科a 鼎泰新材金字火腿華夏幸福長(zhǎng)城汽車萬達(dá)院線。我買的股票集中于熱點(diǎn)行業(yè)例如房地產(chǎn)、汽車、娛樂等行業(yè)。

首先入手萬科A是因?yàn)楫?dāng)時(shí)排行榜第一名的同學(xué)的推薦。雖然我不是領(lǐng)頭羊但是可以搶得一份羹。

然后鼎泰新材是注意到當(dāng)時(shí)的漲停板有這只股票就關(guān)注他的走勢(shì)，個(gè)人覺得走勢(shì)還不錯(cuò)。還有金字火腿是我通過看微博上股票紅人的推薦入手。

其次華夏幸福與萬科A同屬于房地產(chǎn)行業(yè)。因?yàn)楫?dāng)時(shí)的房地產(chǎn)行業(yè)很熱，個(gè)股在行業(yè)大漲階段時(shí)處于盤整階段，想通過抓住扭轉(zhuǎn)點(diǎn)大賺一筆。入手比例很大。

包括長(zhǎng)城汽車這個(gè)公司開在學(xué)校旁邊，看著實(shí)力也很雄厚，而且聽說最近銷售量大增，所以也買入該股。

最后萬達(dá)院線是因?yàn)榭紤]到國(guó)慶節(jié)放假，考慮到眾多電影上映，預(yù)測(cè)影院客流量大增，外加上這只股票前期的大量拋售，進(jìn)入低盤的盤整期同時(shí)連續(xù)跌了四天，所以認(rèn)為這是個(gè)好的買點(diǎn)。

9月29日，萬科A在漲到了10%的時(shí)候我選擇賣出是因?yàn)楫?dāng)時(shí)這個(gè)幅度達(dá)到了自己的心理極限。如果繼續(xù)持有看漲會(huì)迷失自己，所以毅然拋售。萬科院線也設(shè)定了既定的漲幅，達(dá)到后賣出，具體多少記不清了，金字火腿漲幅很小，但是考慮到該股票是中小企業(yè)，股票波動(dòng)性大。于是決定拋售。留有長(zhǎng)城汽車，華夏幸福。

30日的華夏幸福下跌4%，排名也掉了很多。決定再次拋售部分華夏幸福持有1000支。隨后，在考慮是否持股過節(jié)還是持幣過節(jié)成了我最大的難題，于是查閱相關(guān)信息，爭(zhēng)取找到突破性新聞?？墒钦伊撕芏嘧h論紛紛卻沒了自己的主見。保險(xiǎn)起見我拋售了三支股票，留長(zhǎng)城汽車與華夏幸福。

我選擇這三只股票是因?yàn)閺倪@三個(gè)公司的第三季度財(cái)務(wù)相比其他季度有所增長(zhǎng)，且股票走勢(shì)良好，大幅度的增長(zhǎng)下跌的概率低。過節(jié)前我的排名是第五，波動(dòng)不大。相對(duì)于其他人我的選股還是挺好的，挺開心的，于是打算繼續(xù)按照這種思路買賣股票。

在這三天時(shí)間，我?guī)缀踉陂_盤的時(shí)間要時(shí)不時(shí)的看大盤看研報(bào)看相關(guān)信息。感覺到自己是被股票牽著鼻子走。利用假期時(shí)間我就沒有再關(guān)心股市。

等到11日，我看到華夏幸福下跌很厲害，跌幅6%，持倉(cāng)很多，為了止損我在次拋售3000支。持有一部分也是對(duì)它希望蠻大的。長(zhǎng)城汽車沒有改變持倉(cāng)量。除此之外，又買入冀中能源、千方科技、朗瑪信息等。都是按著大盤上的漲跌幅龍虎榜來買的。

買這些股票的原因是考慮到股市中也涉及到了牛頓的慣性定律，跟買還會(huì)有小幅度的上漲。事實(shí)證明我的決策正確排名從19上升到第9.12日，我賣出了手中那些昨日龍虎榜的股票。留有趨勢(shì)穩(wěn)健的這四只。又買入香梨股份，此時(shí)的心情還是很不錯(cuò)的，但是明顯的感覺到了疲憊。

這兩天有時(shí)間就要看股市相關(guān)信息，甚至影響了自己的正常作息。排名降到21.我一直安慰自己，正是因?yàn)橛惺д`才會(huì)有下一次避免失誤的理由。

13日，大盤大跌，我選的這幾只股票跌幅也超過了大盤。此時(shí)的心情已經(jīng)達(dá)到了極限。我賣出深天地A、大致科技，換彩虹精化、永藝股份。將手中的全部可用資金用來買入股票。這幾只我看著趨勢(shì)都很穩(wěn)健，利用基本面分析、技術(shù)分析、歷史重合度，將剩下的心思用在選擇最信得過的這五只股票后，持有至比賽結(jié)束。

11月11日比賽最后一天竟然漲停了！真是不辜負(fù)我的一片苦心啊。

當(dāng)時(shí)心情糟糕透頂，我卸載了所有的軟件。微笑臉 相信自己的決策是我最為薄弱的弱點(diǎn)。所以每次在上課絕對(duì)不打開這個(gè)比賽，不看排名，正如一個(gè)股票大神發(fā)的微博說愛漲漲愛跌跌，別讓自己被股票玩才是正確方式。比賽結(jié)束看排名走勢(shì)下圖為10月

上圖為11月排名走勢(shì)。

通過這次虛擬投資，從而以實(shí)戰(zhàn)來豐富和提升自己。最給我鼓勵(lì)的就是堅(jiān)持我的決策驗(yàn)證是對(duì)的。

我來回顧一下10月13日選擇股票的思路。首先選擇一家上市公司作為自己的投資對(duì)象。然后對(duì)這家公司的整體情況進(jìn)行分析，判斷公司的當(dāng)前運(yùn)營(yíng)情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的分析、財(cái)務(wù)狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準(zhǔn)模型分析和市場(chǎng)模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對(duì)這些因素進(jìn)行綜合的評(píng)估，從而制定投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對(duì)于我們來說一般都是短期的行為，因此我們更應(yīng)該注重的是技術(shù)分析。在這過程中常用到的理論包括以下幾種。第一，k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預(yù)斷股市近期走向。第二，切線理論，證券市場(chǎng)有順應(yīng)潮流的問題，“順勢(shì)而為”是被投資者廣泛認(rèn)同的一項(xiàng)投資準(zhǔn)則。想要了解大勢(shì)的發(fā)展方向就得進(jìn)行趨勢(shì)分析，如用支撐線、壓力線、趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進(jìn)行分析，從而判斷股票的走勢(shì)。第三，形態(tài)理論，通過研究?jī)r(jià)格所走過的軌跡來研究?jī)r(jià)格曲線的各種形態(tài)，進(jìn)而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。當(dāng)然這些都僅僅是理論，實(shí)際運(yùn)用起來的時(shí)候就沒這么簡(jiǎn)單了，所以我們才要更加注重實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練，從實(shí)戰(zhàn)中得出經(jīng)驗(yàn)，最終樹立相對(duì)正確的投資觀。

眾所周知，股市是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的晴雨表，它與國(guó)家經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)證券市場(chǎng)飛速發(fā)展，近年來“炒股熱流”席卷全中國(guó)。投資者一旦進(jìn)入股市，盈虧乃兵家常事，要投資就應(yīng)該有個(gè)好的投資理念和健康的投資心態(tài)。在證券投資中是無法找到一套真正適合所有人都時(shí)刻賺錢的理論，就是股神巴菲特和投機(jī)大師索羅斯也不例外，我想，每個(gè)人都要去學(xué)習(xí)基礎(chǔ)理論知識(shí)，結(jié)合實(shí)際操作最終摸索出真正屬于自己的投資策略，并且順應(yīng)當(dāng)前局勢(shì)對(duì)其不斷地進(jìn)行完善，這些是我在學(xué)習(xí)中獲得的實(shí)踐方面的經(jīng)驗(yàn)。

一句話說得好：股市中，什么都可以騙人，唯獨(dú)成交量是不會(huì)騙人的，在13日前的短期交易，不斷的進(jìn)進(jìn)出出，雖然掙得少，但可以以小跑幅度跑贏大盤，以下是我的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)：

1.在形勢(shì)不利的時(shí)候及時(shí)抽身而退，從而使損失最小化，千萬不要猶豫不決。2.賣出去的股，哪怕第2天又漲了也不要后悔,還有的是機(jī)會(huì)。

3.買進(jìn)趨勢(shì)明朗的股票,不要買趨勢(shì)不明的股票,最好是有5日均線支撐的，因?yàn)檫@樣比較有保障，就算虧，也不會(huì)虧很多。若想賺大，就盡量買那些價(jià)格比較高的漲幅比較大的好股。4.盡量要買好股，如市場(chǎng)熱點(diǎn)的股票，不要買垃圾股，垃圾股漲的快，但跌起來會(huì)更快。買進(jìn)最近換手率較高的股票，賺得多而快。

5.仔細(xì)觀察k線圖，盡量在價(jià)格突破前期后,再等1個(gè)交易日確定安全以后再買進(jìn)，不要心理過急，以防其到達(dá)最高價(jià)而會(huì)落。

6.一次不要把所有的資金用在1個(gè)股票上,因?yàn)殡u蛋在1個(gè)籃子里的風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)大于分開放的風(fēng)險(xiǎn)，但也不要買太多只股，以免照應(yīng)不過來。

在整個(gè)模擬炒股的過程中，我的心情都是隨著股票的漲跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈虧率從虧到目前的賺7%左右,這已經(jīng)讓我覺得很欣慰了，畢竟我有在努力，也有了收獲。最深的體會(huì)是：不要怕跌!只要有跌就有機(jī)會(huì)，賬面的損失并不可怕，最可怕的就輸了心態(tài)，沒了斗志!要懂得及時(shí)自我調(diào)整，才能在股市的競(jìng)爭(zhēng)中存活，才能有下次戰(zhàn)斗的機(jī)會(huì)。另外要相信自己的決策，當(dāng)時(shí)做的決策絕對(duì)不是一時(shí)的沖動(dòng)，而是深思熟慮后的結(jié)果。所以后期的懷疑要基于時(shí)間和成績(jī)的驗(yàn)證才需要改正。

另外操作之前要進(jìn)行認(rèn)真和細(xì)致的準(zhǔn)備。我整理了一下有如下幾個(gè)方面需要投資者注意：

一、有些投資者的操作十分草率,在還不了解某只股票的情況下,僅僅是因?yàn)榭吹焦稍u(píng)的推薦或親友的勸說以及無法確認(rèn)的內(nèi)幕消息就貿(mào)然買入,這時(shí)心態(tài)往往會(huì)受股價(jià)漲跌的影響而起伏不定,股價(jià)稍有異動(dòng)就會(huì)感到恐懼。因此要盡可能多地了解所選個(gè)股的各種情況,精心做好操作的前期準(zhǔn)備工作,這是克服恐懼心態(tài)的有效方法。

二、操作中要有完善的資金管理計(jì)劃,合理地控制倉(cāng)位,不要輕易滿倉(cāng)或空倉(cāng)。如果投資者的投資組合中品種過于單一,就會(huì)加大個(gè)人持股的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),投資者的心態(tài)會(huì)因此變得非常不穩(wěn)定。如果投資者的倉(cāng)位結(jié)構(gòu)不合理,如倉(cāng)位達(dá)到100%的滿倉(cāng)或100%空倉(cāng)時(shí),投資心態(tài)最容易恐慌。

三、要保持冷靜和樂觀的心態(tài)。任何股市都有漲有跌,不要說股市的天不會(huì)塌下來,即使真的遇到某種不確定因素出現(xiàn)悲劇性的暴跌時(shí),恐懼又有什么用。在暴跌行情中重要的是保持冷靜,只有冷靜才能正確地審時(shí)度勢(shì),才能采用合理的操作手段,將損失減少到最低限度。而樂觀如同一根針,能輕而易舉地刺破不斷膨脹的恐懼氣球,使自己的心態(tài)快速恢復(fù)冷靜。

四、要樹立穩(wěn)健和靈活的投資風(fēng)格。選股時(shí)重點(diǎn)選擇有投資價(jià)值的個(gè)股的穩(wěn)健型投資者,遇到股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng),往往不容易恐懼。與之相反,那些熱衷于短線投機(jī)炒作的投資者,心態(tài)往往會(huì)隨著股價(jià)的波動(dòng)而跌宕起伏,特別是重倉(cāng)參與短線操作時(shí),賺錢的速度很快,但判斷失誤時(shí)造成的虧損也很巨大。因此,投資者要適當(dāng)控制投資與投機(jī)的比例,保持穩(wěn)健和靈活的投資風(fēng)格,這有助于克服恐懼心態(tài)。

五、學(xué)會(huì)堅(jiān)持和忍耐。當(dāng)大盤臨近底部區(qū)域時(shí),投資者對(duì)于市場(chǎng)中出現(xiàn)的一些非理性下跌要采取忍耐的態(tài)度,市場(chǎng)規(guī)律表明,讓投資者感到恐懼的暴跌行情持續(xù)的時(shí)間一般不會(huì)長(zhǎng),很快就會(huì)形成階段性底部。所以,越是在這種時(shí)候,投資者越是要耐心等待。

六、提高自己的趨勢(shì)判斷能力。容易產(chǎn)生恐慌心態(tài)的投資者一般對(duì)行情的研判能力較弱,對(duì)大盤的未來趨勢(shì)心里沒底。如果能提高自己的趨勢(shì)判斷能力,對(duì)行情走向及性質(zhì)有大致的了解的話,很容易克服恐慌心態(tài)。