第一篇：證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)

《證券投資學(xué)》實(shí)驗(yàn)報(bào)告

題 目： 中興通訊（000063）股票走勢分析

學(xué) 院： 管理學(xué)院

專 業(yè)：工商管理 班級：0902 學(xué)號： 30 學(xué)生姓名： 楊亮 導(dǎo)師姓名： 婁炳林 完成日期： 2012年05月21日

《證券投資學(xué)》實(shí)驗(yàn)報(bào)告

——中興通訊（000063）股票走勢分析

一、前言

證券投資（Investment in Securities）就是指個(gè)人或機(jī)構(gòu)購買股票、債券、基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。

在現(xiàn)代金融市場，證券投資在投資活動中占有突出地位，證券投資為社會提供籌建資金的重要渠道，有利于調(diào)節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導(dǎo)資金合理流動，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，有利于改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會知名度，促進(jìn)企業(yè)的行為合理化，為中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段，對國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義，可以促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)交流。

證券投資分析是證券投資中的重要環(huán)節(jié)，是證券投資是否能取得成功的關(guān)鍵，證券分析的方法，按照前提假設(shè)與引用資料的不同，主要有基本分析和技術(shù)分析，基本分析法的理論依據(jù)是證券價(jià)格有證券內(nèi)在價(jià)值決定，這個(gè)內(nèi)在價(jià)值的高低主要取決于發(fā)行公司的獲利能力等基本因素，技術(shù)分析法是一種根據(jù)證券市場價(jià)格及交易量的變動情況及兩者關(guān)系，對證券走勢進(jìn)行預(yù)測，以期在合適的時(shí)機(jī)買進(jìn)或賣出證券，獲得投資收益的方法。技術(shù)分析注重市場本身的活動，技術(shù)分析的資料主要是成交量和成交價(jià)。

二、公司簡介

中興通訊是全球領(lǐng)先的綜合通信解決方案提供商。公司通過為全球140多個(gè)國家和地區(qū)的電信運(yùn)營商提供創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)品解決方案，讓全世界用戶享有語音、數(shù)據(jù)、多媒體、無線寬帶等全方位溝通。公司成立于1985年，在香港和深圳兩地上市，是中國最大的通信設(shè)備上市公司。

中興通訊擁有通信業(yè)界最完整的、端到端的產(chǎn)品線和融合解決方案，通過全系列的無線、有線、業(yè)務(wù)、終端產(chǎn)品和專業(yè)通信服務(wù)，靈活滿足全球不同運(yùn)營商的差異化需求以及快速創(chuàng)新的追求。2011年，中興通訊實(shí)現(xiàn)全年?duì)I業(yè)收入人民幣862.54億元，同比增長23.39%，增速位居行業(yè)首位。其中，國際市場實(shí)現(xiàn)營收467.58億元人民幣，占整體營收54.21%，同比增長24%。中興通訊系統(tǒng)設(shè)備已全面服務(wù)于全球高端市場的頂級運(yùn)營商，智能終端增速強(qiáng)勁，已躍居全球第四大手機(jī)廠商。

中興通訊堅(jiān)持以持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新為客戶不斷創(chuàng)造價(jià)值。公司在美國、法國、瑞典、印度、中國等地共設(shè)有18個(gè)全球研發(fā)機(jī)構(gòu)，近3萬名國內(nèi)外研發(fā)人員專注于行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，2011年中興通訊PCT國際專利申請量躍居全球企業(yè)第一位，國內(nèi)發(fā)明專利授權(quán)量與申請量也均列國內(nèi)企業(yè)第一位。公司依托分布于全球的107個(gè)分支機(jī)構(gòu)，憑借不斷增強(qiáng)的創(chuàng)新能力、突出的靈活定制能力、日趨完善的交付能力贏得全球客戶的信任與合作。

中興通訊為聯(lián)合國全球契約組織成員，堅(jiān)持在全球范圍內(nèi)貫徹可持續(xù)發(fā)展理念，實(shí)現(xiàn)社會、環(huán)境及利益相關(guān)者的和諧共生。我們運(yùn)用通信技術(shù)幫助不同地區(qū)的人們享有平等的通信自由；我們將“創(chuàng)新、融合、綠色”理念貫穿到整個(gè)產(chǎn)品生命周期，以及研發(fā)、生產(chǎn)、物流、客戶服務(wù)等全流程，為實(shí)現(xiàn)全球性降低能耗和二氧化碳排放不懈努力。我們還在全球范圍內(nèi)開展社區(qū)公益和救助行動，參加了印尼海嘯、海地及汶川地震等重大自然災(zāi)害救助，并成立了中國規(guī)模最大的“關(guān)愛兒童專項(xiàng)基金”。

未來，中興通訊將繼續(xù)致力于引領(lǐng)全球通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，應(yīng)對全球通信領(lǐng)域更趨日新月異的挑戰(zhàn)。

中興通訊股份有限公司是中國高科技通信設(shè)備主導(dǎo)供應(yīng)商之一。經(jīng)過二十五年的發(fā)展歷程，中興通訊在經(jīng)營規(guī)模不斷壯大的同時(shí)，認(rèn)真落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、積極履行企業(yè)社會責(zé)任，自覺地把企業(yè)社會責(zé)任融入到公司的戰(zhàn)略、企業(yè)文化和生產(chǎn)經(jīng)營活動中，努力構(gòu)建和諧企業(yè)。

三、投資分析法簡介

證券投資投資分析方法主要有基本分析方法和技術(shù)分析方法，基本分析與技術(shù)分析在理論與分析方式上，是完全不同的分析方法，在運(yùn)用方面意義也不一樣。一般來說基本分析法對選擇具體的投資對象特別重要，對預(yù)期整個(gè)真氣市場的中長期前景很有幫助，但對把握進(jìn)球股市的具體變化作用不是很大，對選擇買賣證券的時(shí)機(jī)不能提供明確的提示。技術(shù)分析主要用于分析證券市場的短期波動，幫助投資者選擇買賣時(shí)機(jī)，但技術(shù)分析本身也有不足，圖表有事會出現(xiàn)一些蒙蔽信號，也不能預(yù)示突發(fā)事件，當(dāng)市場走勢瞬息萬變時(shí)，技術(shù)分析發(fā)出的信號又具有時(shí)滯性。

基本因素分析法內(nèi)容主要有：1 宏觀因素，GDP增長、經(jīng)濟(jì)周期、就業(yè)情況、利率水平、通貨膨脹、貨幣供應(yīng)量、國際經(jīng)濟(jì)和金融市場情況等、財(cái)政政策、貨幣政策、匯率政策等宏觀政策變量及其變化趨勢。2 行業(yè)因素，競爭程度、經(jīng)濟(jì)周期的敏感度、行業(yè)的生命周期 3 公司因素，盈利能力、股利派發(fā)政策、資產(chǎn)賬面價(jià)值、股份變動、領(lǐng)導(dǎo)變動、公司的競爭能力、管理人員的素質(zhì)和管理才能

四、技術(shù)分析

（一）MACD(平滑異同移動平均線)1.指標(biāo)說明

平滑異同移動平均線是從雙移動平均線發(fā)展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線，MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個(gè)市場大趨勢的轉(zhuǎn)變。

2.運(yùn)用原則

1.當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)，如果兩線值還處于0軸以上運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否賣出還需要借助其他指標(biāo)來綜合判斷。

2.當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時(shí)，屬于空頭市場DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)，如果兩線值還處于0軸以下運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否買入還需要借助其他指標(biāo)來綜合判斷。

3.柱狀線收縮和放大。一般的說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時(shí)，趨勢確定轉(zhuǎn)折。但在一些時(shí)間周期不長的MACD指標(biāo)使用過程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立。

4.形態(tài)和背離情況。MACD指標(biāo)也強(qiáng)調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應(yīng)當(dāng)保持警惕；而當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)行買入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF線為主，MACD線為輔。當(dāng)價(jià)格持續(xù)升高，而MACD指標(biāo)走出一波比一波低的走勢時(shí)，意味著頂背離出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將可能在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當(dāng)價(jià)格持續(xù)降低，而MACD 指標(biāo)卻走出一波高于一波的走勢時(shí)，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。5.牛皮市道中指標(biāo)將失真。當(dāng)價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運(yùn)行，而是保持水平方向的移動時(shí)，我們稱之為牛皮市道，此時(shí)虛假信號將在MACD指標(biāo)中產(chǎn)生，指標(biāo)DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時(shí)柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時(shí)MACD 指標(biāo)處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應(yīng)降低。

3.分析運(yùn)用

通過以上所述的MACD指標(biāo)說明和運(yùn)用原則，下面結(jié)合中興通訊近十日的K線圖，對其走勢做如下分析

中興通訊[000063] 日K線圖{2012-01-202012-05-21}

3.分析運(yùn)用

(1)如圖所示:在A點(diǎn)時(shí)，短期的RSI的值為6.69的水平上.由下往上交叉長期的RSI，為買進(jìn)信號，即A點(diǎn)為買入點(diǎn)。同時(shí)由RSI1的值為6.69小于20，可以得出此時(shí)市場超賣嚴(yán)重，后市有漲的趨勢應(yīng)該看準(zhǔn)時(shí)機(jī)買入。

(2)如圖所示:在B點(diǎn)時(shí)，短期的RSI的值為61.08的水平上.由上往下交叉長期的RSI，為賣出信號，即B點(diǎn)為賣出點(diǎn)。同時(shí)由RSI的值為61.08大于60，可以得出此時(shí)市場超買嚴(yán)重，后市有大跌的趨勢應(yīng)該看準(zhǔn)時(shí)機(jī)賣出。

五、心得體會

經(jīng)過這次證券投資的課程設(shè)計(jì)，我對證券投資學(xué)的知識有更深入的了解并把證券投資學(xué)的內(nèi)容很好的運(yùn)用，加強(qiáng)了投資意識和對投資數(shù)據(jù)的分析能力，提高了綜合運(yùn)用所學(xué)知識分析和解決實(shí)際問題的能力，這次的實(shí)驗(yàn)學(xué)習(xí)讓我把理論與實(shí)踐相結(jié)合，在股市進(jìn)行了一次很好的模擬練習(xí)，利用軟件進(jìn)行了模擬交易。我也看到實(shí)際股票行情的分析不僅僅靠書本上的知識就能夠準(zhǔn)確得出結(jié)論，更需要在不斷的實(shí)踐中積累經(jīng)驗(yàn)，從而更好的做出判斷。同時(shí)讓我對證券投資產(chǎn)生了濃厚的興趣，我相信，如果以后我有可能進(jìn)行證券投資的話會有很大幫助。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。從證券投資分析數(shù)據(jù)股市趨勢圖可看出，中興通訊集團(tuán)的股票在這段時(shí)間有漲有跌，存在著一定的波動所以當(dāng)投資的時(shí)候需要認(rèn)真考慮。進(jìn)入這個(gè)市場首先要規(guī)避的其實(shí)不是投資股票的風(fēng)險(xiǎn)，而是不要隨意的聽從別人的盲目信息，跟風(fēng)般的選擇并不有前景的股票，被一時(shí)的漲幅或跌價(jià)而影響自己的判斷。其投資決策應(yīng)該是基于你對公司經(jīng)營的判斷，以及所對應(yīng)的市場價(jià)格是否合理和趨勢分析，而不是主力機(jī)構(gòu)的行為。總而言之，投資行為有利潤也存在風(fēng)險(xiǎn)，重要的是有理性的判斷，同時(shí)在股市行情不好時(shí)也不要灰心，影響自己的心情。

同時(shí)，要感謝婁炳林老師在課堂上為我們的講解，在講解的過程中他不僅將書本上的知識傳授給我們，而且結(jié)合了自身的經(jīng)歷，讓我們對投資有了新的認(rèn)識，為我們的學(xué)習(xí)和以后的實(shí)踐奠定了一定的基礎(chǔ)。另一方面也要感謝給與我指導(dǎo)的同學(xué)，正是因?yàn)樗麄儾拍茼樌瓿纱舜螌?shí)際操作。

第二篇：證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告

課程設(shè)計(jì)報(bào)告

題 目：

證券投資基金追蹤分析

組長： 孫佳佳

組員姓名： 陳圣龍

張晨陽 宋少聞 齊 龍

所在學(xué)院： 金融與數(shù)學(xué)學(xué)院 專業(yè)班級： 金融工程1301

《證券投資學(xué)》課程設(shè)計(jì)報(bào)告

班級：金融工程1301 組別：第一大組第3小組 成績： 成員：陳圣龍

齊龍

宋少聞

孫佳佳

張晨陽 日期：

一、課程設(shè)計(jì)目標(biāo)

證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。美國、歐洲等資本市場經(jīng)驗(yàn)表明，證券投資基金是普通投資者的重要投資工具。

為了加強(qiáng)證券投資基金的考核評價(jià)，為廣大基民提供決策參考依據(jù)。中國證監(jiān)會委派十家專業(yè)機(jī)構(gòu)對于市場上所有開放式基金進(jìn)行定期評級，并向社會公布。美國晨星、北京濟(jì)安金信科技有限公司是其中最具代表性、獨(dú)立性、專業(yè)性的基金評價(jià)公司。

本次的課程設(shè)計(jì)我們組跟蹤了晨星和濟(jì)安金信從2012年到2015年以來70只基金的評級數(shù)據(jù)，通過關(guān)注這三年來每只基金每個(gè)季度的評級數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理、基金類型、資產(chǎn)規(guī)模、復(fù)合凈值、階段收益率的數(shù)據(jù)，在大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析前提下，通過圖表的形式展現(xiàn)出證券投資基金的評級趨勢，由此次課程設(shè)計(jì)了解并掌握證券投資基金的評價(jià)方法。

二、人員分工介紹

本次課程設(shè)計(jì)報(bào)告主要工作有4項(xiàng)，分別為收集數(shù)據(jù)與分析課程、設(shè)計(jì)報(bào)告撰寫、PPT制作與匯報(bào)、回答評審老師問題，我們小組沒有特別明確的分工，大家都親身參與到每一個(gè)過程環(huán)節(jié)中來解決問題。

三、作業(yè)進(jìn)度規(guī)劃

此次課程設(shè)計(jì)報(bào)告需要在一周內(nèi)完成，我們的進(jìn)度規(guī)劃如下：（1）數(shù)據(jù)準(zhǔn)備（3天）：70只基金，每一只基金有兩家公司——晨星和濟(jì)安金信的評級；2012年到2015年共三年，數(shù)據(jù)要求季度性，總共是12個(gè)季度；每只基金要找到評級數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理、基金類型、資產(chǎn)規(guī)模、階段收益率5項(xiàng)數(shù)據(jù)，所有的數(shù)據(jù)量是70*2*12*5=8400，數(shù)據(jù)量較龐大，只能通過網(wǎng)絡(luò)搜索，人工輸入，故需要大量的時(shí)間來做數(shù)據(jù)的前期準(zhǔn)備工作。（2）圖表制作及數(shù)據(jù)分析（1天）：將前期的數(shù)據(jù)匯總成excel表格，利用excel軟件結(jié)合數(shù)據(jù)生成各項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)圖表，運(yùn)用所學(xué)的知識，對評級數(shù)據(jù)、基金經(jīng)理等數(shù)據(jù)的變動進(jìn)行深層分析。

（3）設(shè)計(jì)報(bào)告撰寫/PPT制作與匯報(bào)（2天）:在前期數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和圖表制作過程中，就可以完成部分設(shè)計(jì)報(bào)告的撰寫，先列寫一個(gè)大體的框架，后續(xù)的重要內(nèi)容填補(bǔ)上去即可。PPT是為了答辯來用，主要用來簡介我們本組的設(shè)計(jì)工作情況以及最后的成果展示。（4）內(nèi)部討論與完善（1天）：內(nèi)部成員對工作的結(jié)果進(jìn)行討論，隨機(jī)抽查部分?jǐn)?shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與代表性；對分析的結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，做到重點(diǎn)突出，邏輯清晰，表達(dá)清楚。各位小組成員要各自熟悉所有的基金追蹤過程，明確最終的課程實(shí)驗(yàn)報(bào)告結(jié)果以便能夠順利的完成答辯。

四、數(shù)據(jù)來源介紹

此次課程設(shè)計(jì)報(bào)告，我們所用的所有數(shù)據(jù)均來自和訊網(wǎng)（和訊網(wǎng)是目前國內(nèi)惟一一家同時(shí)擁有互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證、信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證及證券投資咨詢資質(zhì)的網(wǎng)站）以及東方財(cái)富網(wǎng)（中國訪問量最大、影響力最大的財(cái)經(jīng)證券門戶網(wǎng)站之一）。所有的數(shù)據(jù)來自官方網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，具有代表性；在數(shù)據(jù)查找和匯總時(shí)我們對數(shù)據(jù)都做了隨機(jī)抽樣，更加確保了數(shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確完整性。

五、假設(shè)

1假設(shè)我們所找的數(shù)據(jù)均是真實(shí)可靠的

2在樣本容量較小的前提下，假設(shè)基金經(jīng)理和基金規(guī)模對星級評價(jià)沒有影響

六、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)圖表

1數(shù)據(jù)列表（部分截圖，具體見excel表格）

2基金評級趨勢圖/基金資產(chǎn)規(guī)模趨勢圖/階段收益率折線圖

上述三種三種圖表的繪制和研究分析，我們是從兩個(gè)大的角度的分析，第一個(gè)角度是晨星或濟(jì)安兩家公司對于所有70只基金在4年12個(gè)季度內(nèi)的星級評級（是橫向的對比），第二個(gè)角度是找出所有70只基金在12個(gè)季度內(nèi)的兩家公司所有評級，計(jì)算出每一個(gè)相對應(yīng)的季度兩家公司對于同一只基金的星級評價(jià)差值（是縱向的對比）

角度1:（1）用excel軟件分別計(jì)算出晨星和濟(jì)安兩家公司對于所有70只基金在4年12個(gè)季度內(nèi)的星級評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差，將得出的標(biāo)準(zhǔn)差按降序排列，篩選出兩家公司星級評價(jià)的各前10名，共計(jì)20只基金數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)表中可以看出，基金代碼為320007、360009、350007是重合的，說明這兩家公司對這3只基金的星級評價(jià)趨向一致；另外的我們從剩下的17只基金中，按照一定的比例原則選擇360008、253020、253021、373020、270021、260112、340006作為剩下的7只基金共同組成10只基金作為本次課程設(shè)計(jì)報(bào)告的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。(說明：標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明晨星和濟(jì)安公司對于該只基金在12個(gè)季度內(nèi)的星級評價(jià)有較大的差異，需要進(jìn)一步進(jìn)行檢驗(yàn)，找到評級差異的原因；反之則說明星級評價(jià)差異不大，則該公司的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)變動不大)。

（2）挑選出來的10只基金，分別在總數(shù)據(jù)列表中找出來每一個(gè)季度晨星、濟(jì)安的星級數(shù)，分別選中晨星、濟(jì)安星級數(shù)、階段收益率和資產(chǎn)規(guī)模做出折線圖，從圖中直觀清晰的看出星級數(shù)與階段收益率以及資產(chǎn)規(guī)模的相變化趨勢，依據(jù)相應(yīng)的趨勢變化從中發(fā)現(xiàn)三者的關(guān)系，及階段收益率、資產(chǎn)規(guī)模的變化是否會影響到當(dāng)期甚至是下期的星級評價(jià)。（具體10只代表基金折線趨勢圖如下：）

（3）從圖形看出來的關(guān)系具有一定的主觀性和猜測性，為了驗(yàn)證我們的猜想，接下來我們利用統(tǒng)計(jì)學(xué)及數(shù)學(xué)的知識，分別計(jì)算晨星、濟(jì)安星級數(shù)與階段收益率、資產(chǎn)規(guī)模的相關(guān)度R值，我們?nèi)菀字?，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱；R的絕對值等于1，則變量之間完全線性相關(guān)；R的絕對值等于0，則變量之間無線性相關(guān)。例如：如果某一基金星級數(shù)與資產(chǎn)規(guī)模的R絕對值為0.999，則說明對于這只基金來說，公司給予其星級評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)主要是依據(jù)資產(chǎn)規(guī)模的變化，這樣的話從全面性角度來看是不合理的，該公司的星級評價(jià)具有片面性。（具體10只基金的各項(xiàng)R值計(jì)算以及說明如下：）

上圖是基金代碼為360008的光大保德信增利收益?zhèn)疉

（1）由左圖可以看出來，在季度6之前，晨星星級評價(jià)與其資產(chǎn)規(guī)模相符合，即資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，星級數(shù)增加，評價(jià)上升；反之資產(chǎn)規(guī)模縮小，星級數(shù)減少，評價(jià)下降。而在季度6之后，雖然資產(chǎn)規(guī)模和階段收益率有增有減，但是星級數(shù)一直處于不變的狀態(tài)，說明后期晨星公司的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是有變化的

（2）由右圖可以看出來，濟(jì)安星級評價(jià)與其階段收益率大體相符合，即階段收益率增加，星級數(shù)增加，評價(jià)上升；反之資產(chǎn)規(guī)模減小，星級數(shù)減少，評價(jià)下降

（3）再由excel中數(shù)據(jù)的分析功能算出星級與資產(chǎn)規(guī)模和階段收益率的相關(guān)度R值，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱；R的絕對值等于1，則變量之間完全線性相關(guān)；R的絕對值等于0，則變量之間無線性相關(guān)。由分析數(shù)據(jù)可以知道，晨星星級與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值為-0.55201，說明兩者之間顯著相關(guān)；晨星星級與階段收益率相關(guān)度的R值為-0.16496，說明兩者之間微弱相關(guān)；濟(jì)安星級與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值為-0.67795，說明兩者之間顯著相關(guān)；濟(jì)安星級與階段收益率相關(guān)度的R值為-0.10539，說明兩者之間微弱相關(guān)

上圖是基金代碼為350007的天治趨勢精選混合

（1）由于兩家公司對于該只基金的星級評價(jià)趨向是一致的，所以兩個(gè)圖形大體上來說呈現(xiàn)一致的變化性，以9季度為分界點(diǎn)，前期的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)側(cè)重于資產(chǎn)規(guī)模，后期的更加側(cè)重于收益率，因?yàn)樵摴竞笃诘馁Y產(chǎn)規(guī)模變動較大，而星級評價(jià)并沒有呈現(xiàn)出相應(yīng)的變化趨勢。

（2）再從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級、濟(jì)安星級與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值分別為-0.4841、-0.4427，說明兩者之間低度相關(guān)；晨星星級、濟(jì)安星級與階段收益率相關(guān)度的R值分別為-0.1711、-0.1487，說明兩者之間微弱相關(guān)。

上圖是基金代碼為360009的光大保德信增利收益?zhèn)疌

（1）兩家公司對星級的評價(jià)及預(yù)測大體上來說具有一致性，且以5季度為分割點(diǎn)，前期星級波動主要隨階段收益率的變動而變動，而后期則與資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。

（2）從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級、濟(jì)安星級與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值分別為-0.6303、-0.4999，說明兩者之間低度相關(guān)，且晨星的星級評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于資產(chǎn)規(guī)模；晨星星級、濟(jì)安星級與階段收益率相關(guān)度的R值分別為-0.0267、-0.1134，說明兩者之間微弱相關(guān)，且濟(jì)安的星級評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更傾向于階段收益率。

上圖是基金代碼為320007的諾安成長股票

（1）兩家公司對星級的評價(jià)及預(yù)測基本一致，由趨勢圖可以看出星級波動主要隨資產(chǎn)規(guī)模的變動而變動，但是與階段收益率也呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。（2）從相關(guān)系數(shù)R來看，晨星星級、濟(jì)安星級與資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)度的R值分別為于資產(chǎn)規(guī)模；晨星星級、濟(jì)安星級與階段收益率相關(guān)度的R值分別為-0.0504、-0.0722，說明兩者之間微弱相關(guān)，星級評級幾乎沒有參考階段收益率。

上圖是基金代碼為253020的國聯(lián)安增利債券A，其方差為1.6525，說明兩家公司評級差異較大；從圖來看，晨星星級與濟(jì)安星級的變動及參考了資產(chǎn)規(guī)模，也考慮到了階段收益率，兩者都有一定的影響。上圖是基金為257010的國聯(lián)安德盛小盤精選，方差為1.850即兩者評級差異較大。觀察及安評級變化圖和資產(chǎn)規(guī)模變化圖第1季度到第5季度資產(chǎn)規(guī)模變化較小，濟(jì)安的評級在第6到第7季度無變化。再觀察收益率和晨星兩圖變化，收益率第1季度到第3季度逐漸下降，極低點(diǎn)在第3季度，晨星的評級在第四季度足以反映預(yù)見性第3季度收益率上升晨星星級評價(jià)也上升。

上圖是基金代碼為340006的興全全球視野股票，方差為1.888即兩家公司評價(jià)差距較大。觀察晨星評級和收益率兩圖，收益率第1到第3季度呈下降趨勢且第三季度是極低點(diǎn)，晨星的評級在第4季度最低，第4季度到第6季度收益率較平穩(wěn)。晨星的星級也無變化。由于該公司在第3季度重組導(dǎo)致濟(jì)安對其評級變化較大。最終總結(jié)：

通過對上述所有數(shù)據(jù)的整合分析與處理，結(jié)合這10支基金的自身特點(diǎn)，我們得出以下結(jié)論：

（1）無論是晨星公司還是濟(jì)安金信公司，對這 10支基金的星級評級結(jié)果與其基金資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)性更高，與其階段收益率相關(guān)性更低。我們推斷在兩家公司進(jìn)行基金星級評級時(shí)，依據(jù)基金的資產(chǎn)規(guī)模來定評級的相對較多，而依據(jù)階段收益率來定評級的相對較少，所以我們認(rèn)為從橫向的角度來看，兩家公司在12季度內(nèi)對于所有基金的評級具有一定的片面性，兩家公司主要是根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模來定義評級的，概括性較弱，其星級不能全面的反映出該只基金當(dāng)前階段的所有狀況，對于投資人而言，單純的追求高星級基金并不是投資的最佳選擇。（2）從上述數(shù)據(jù)的部分，我們發(fā)現(xiàn)如果一家公司在12個(gè)季度內(nèi)所有的星級評價(jià)是不變的，即12季度內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差為0，那么我們從趨勢圖的角度則無法看出星級變動究竟受什么因素的影響，此時(shí)R值起到了至關(guān)重要的作用，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關(guān)系越強(qiáng)；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關(guān)系越弱。所以從投資者的角度來說，依據(jù)數(shù)據(jù)算出來的結(jié)果更加能說明問題，更具有代表性和真實(shí)性，投資者在投資時(shí)不要一昧的關(guān)注星級，依據(jù)星級和資產(chǎn)規(guī)模、階段收益率所求出的R值更加具有參考性。

七、分析評論

1具體的基金分析在圖表中已經(jīng)給予了說明，縱觀整個(gè)研究的階段，我們發(fā)現(xiàn)了如下的問題：

（1）我們假設(shè)在樣本容量小的前提下，基金類型和基金經(jīng)理對星級評價(jià)沒有任何影響，那么如果樣本容量一旦增大，基金類型和基金經(jīng)理對星級評價(jià)將會產(chǎn)生什么樣的影響，各自之間又會呈現(xiàn)出什么樣的關(guān)系？

（2）由最終的結(jié)論來看，我們總結(jié)出來無論是晨星公司還是濟(jì)安公司，其星級評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)都存在一定的片面性，其星級不能全面的反映出該只基金當(dāng)前階段的所有狀況，所以如何構(gòu)建一個(gè)全面完整的評價(jià)指標(biāo)體系，構(gòu)建一種什么樣的評價(jià)指標(biāo)體系是問題的關(guān)鍵，也是今后這一領(lǐng)域研究的重點(diǎn)。2分析依據(jù)

在數(shù)據(jù)方面，我們所有的分析都是基于真實(shí)有效的數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)中總結(jié)出的規(guī)律，并把它運(yùn)用到我們的圖表制作以及研究分析中來；在理論知識方面，我們翻找了基金的相關(guān)知識，結(jié)合了指導(dǎo)老師的部分意見，較為全面的給出了我們自己的分析總結(jié)。3評論結(jié)果

對于評論結(jié)果，首先我們的數(shù)據(jù)是真實(shí)有效的，其次我們的分析方法是簡單易懂的，所以對于結(jié)果，我們認(rèn)為是有一定的依據(jù)的。對于投資人而言，在購買基金時(shí)高星級的基金相比于低星級的基金有其自身的優(yōu)勢，其風(fēng)險(xiǎn)性較低，但是單純的追求高星級基金并不是投資的最佳選擇，因?yàn)榛鹪u級公司的評級標(biāo)準(zhǔn)是不完善的，存在一定的片面性，且其預(yù)測功能并沒有達(dá)到一定的準(zhǔn)確水平。

第三篇：證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)指導(dǎo)書附樣本

證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)指導(dǎo)書

一、課程設(shè)計(jì)的目的

為了鞏固證券投資學(xué)的基本理論與方法，提高學(xué)生綜合分析問題和解決問題的能力，讓學(xué)生了解并參與市場的真實(shí)運(yùn)作，使理論教學(xué)與實(shí)際操作相結(jié)合，特安排了本課程的課程設(shè)計(jì)教學(xué)環(huán)節(jié)。

二、課程設(shè)計(jì)的任務(wù)

結(jié)合課堂教學(xué)的證券投資學(xué)相關(guān)知識，對我國A股市場、行業(yè)、公司基本面進(jìn)行研究分析，建立自選股票池；通過證券模擬交易系統(tǒng)注冊用戶，對目標(biāo)股票進(jìn)行模擬證券買賣；運(yùn)用技術(shù)分析、證券投資理論等方法獲得最大收益。最后，每人將研究報(bào)告書以書面形式上交，字?jǐn)?shù)不少于3000字。

三、課程設(shè)計(jì)的程序

1、上機(jī)操作，下載并安裝證券分析系統(tǒng)軟件。

2、在證券模擬交易系統(tǒng)注冊用戶，建立模擬操作賬戶，初始資本金量為10萬元。

3、通過證券分析系統(tǒng)接受每日即時(shí)的證券價(jià)格信息，并對宏觀經(jīng)濟(jì)面、行業(yè)面、公司基本面分析后，建立自己的自選股票池，作為今后投資的目標(biāo)股。

4、在模擬賬戶中對于股票進(jìn)行模擬買賣，注意結(jié)合技術(shù)面分析把握買賣時(shí)機(jī)，結(jié)合證券組合理論控制風(fēng)險(xiǎn)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得最大收益。

5、（本次不要求）在操作時(shí)間結(jié)束后，賬戶余額必須為資金結(jié)余。

6、將對于市場、行業(yè)、公司研究的結(jié)果總結(jié)出來，并把技術(shù)面分析和證券組合理論分析一一用書面形式反映出來，加以個(gè)人評價(jià)論述，并將最終模擬賬戶的收益狀況如實(shí)反映出來，形成投資研究報(bào)告。歷史交易明細(xì)復(fù)制

7、按照規(guī)定的格式對論文進(jìn)行排版，以A4紙打印上交。

四、課程設(shè)計(jì)論文的內(nèi)容要求

1、前言：全文概覽、所用理論、涉及的相關(guān)行業(yè)公司、資金量、操作對象、操作時(shí)間等等。

2、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析：本國形勢、國際形勢，必須包含一定數(shù)據(jù)（如經(jīng)濟(jì)既增長率、通貨膨脹率、CPI指數(shù)等），國家政策等等。注明信息來源、渠道及個(gè)人理解。

3、行業(yè)基本面分析：確定自己所要研究的行業(yè)，可以為一個(gè)行業(yè)，也可以幾個(gè)行業(yè)，分析行業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)狀況及結(jié)構(gòu)，以及行業(yè)的發(fā)展前景。

4、建立選股池：在自己確定的行業(yè)中選出自己關(guān)注的個(gè)股。（選股池中股票數(shù)量必須大于最后操作股票的數(shù)量）

5、對將要具體操作的股票進(jìn)行技術(shù)分析，結(jié)合證券組合理論鎖定目標(biāo)股，并確定買賣點(diǎn)：波浪理論分析或江恩理論分析，K線分析，技術(shù)指標(biāo)分析（必須有兩個(gè)以上相互印證）。并有圖形。

6、將最后的賬戶收益狀況進(jìn)行簡要說明，并將歷史成交記錄復(fù)制于研究報(bào)告中，注明用戶名、密碼，并作一定的分析。

五、課程設(shè)計(jì)的格式要求

1、標(biāo)題（黑體，加粗，二號，居中）。

2、作者姓名（仿宋，加粗，三號，居中）

3、系別、學(xué)號（仿宋，四號，居中）

4、正文中標(biāo)題（宋體，四號，加粗）

5、正文（宋體，小四，1.5倍行距）

6、頁眉（華文行楷，五號，左對齊）、頁眉（宋體，小五，右對齊）--證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)。

7、腳注（宋體，小五）

8、參考文獻(xiàn)（黑體，加粗，四號，居中）；內(nèi)容（黑體，五號）。

9、上述要求及封面要求見后附錄。

證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告

班

級

姓 名

指導(dǎo)老師

完成時(shí)間

證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)

前言，：《證券投資學(xué)》作為應(yīng)用型較強(qiáng)的課程在需要多樣化的實(shí)踐模式進(jìn)行支撐的同時(shí)，更需要一定的實(shí)驗(yàn)室模擬操作來增強(qiáng)學(xué)生對證券投資原理及分析方法的理解，因此本課程實(shí)驗(yàn)教學(xué)的設(shè)計(jì)主要以經(jīng)濟(jì)、管理類專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)、課程特點(diǎn)和其在專業(yè)知識體系中的基礎(chǔ)地位為指導(dǎo)思想，通過不斷強(qiáng)化實(shí)驗(yàn)教學(xué)環(huán)節(jié)中的模擬實(shí)戰(zhàn)平臺，提高學(xué)生學(xué)習(xí)理論的積極性和主動性，培養(yǎng)學(xué)生對證券投資知識的理解能力和實(shí)際應(yīng)用能力，以開闊視野，增強(qiáng)應(yīng)變能力，達(dá)到學(xué)以致用的課程目標(biāo)。證券作為金融專業(yè)的主要課程，更應(yīng)該努力學(xué)習(xí)，掌握實(shí)踐的方法，其操作是我們的金融專業(yè)基礎(chǔ)，2011-10-10號到2011年11月10號，在徐浩老師的帶領(lǐng)下全班同學(xué)經(jīng)過了四個(gè)星期的實(shí)戰(zhàn)，讓我初步了解了實(shí)踐課程的基本常識和操作過程。理論：K線理論，切線理論以及隨機(jī)指標(biāo)理論，以及波浪型理論，移動平均線（MA）原理。

宏觀經(jīng)濟(jì)分析：2008年，對于中國乃至對于全球來說都是非常嚴(yán)峻的，由美國金融市場引發(fā)的這次全球性金融危機(jī)，將給中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來怎樣的深刻影響？ 2009年中國經(jīng)濟(jì)形勢如何？國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的政策走向如何？中國企業(yè)如何在此次危機(jī)中化險(xiǎn)為夷、尋求新的機(jī)遇？中國宏觀中國人民大學(xué)11月26日發(fā)布中國宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測報(bào)告指出，在外部環(huán)境惡化、國內(nèi)結(jié)構(gòu)性政策調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)內(nèi)在周期的三重壓力下，中國宏觀經(jīng)濟(jì)急轉(zhuǎn)直下，經(jīng)濟(jì)增速在固定資產(chǎn)投資實(shí)際增速和外需增速下落的引領(lǐng)下出現(xiàn)大幅回落，中國宏觀經(jīng)濟(jì)開始步入深度下行區(qū)間。

與其他年份相比，2008年和2009年中國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行可能呈現(xiàn)以下十個(gè)特征。一是世界經(jīng)濟(jì)周期與中國經(jīng)濟(jì)周期、實(shí)體投資調(diào)整周期與金融資本調(diào)整周期、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型力量與周期性調(diào)整力量，房地產(chǎn)調(diào)整周期與制造業(yè)調(diào)整周期等多重因素疊加決定本輪經(jīng)濟(jì)下滑的深度特性；二是“出口－投資驅(qū)動型生產(chǎn)方式”的逆轉(zhuǎn)決定中國將先后面臨總需求下滑和總供給提升的雙重壓力，在結(jié)構(gòu)聯(lián)動性和結(jié)構(gòu)剛性約束下，中國宏觀經(jīng)濟(jì)不僅會出現(xiàn)“冰火兩重天”的急劇變化，而且難以從供給面進(jìn)行政策緩和。

三是中國外需面臨的沖擊將由前期供給型沖擊快速向需求型沖擊轉(zhuǎn)變。這決定中國外需下滑的幅度不僅會進(jìn)一步提升，而且難以從供給面進(jìn)行政策緩和；四是實(shí)際投資大幅下降是促使中國經(jīng)濟(jì)直線下滑的核心力量?！俺隹冢顿Y導(dǎo)向型增長模式”的內(nèi)在矛盾決定中國傳統(tǒng)增長方式和生產(chǎn)方式難以持續(xù)。中國宏觀經(jīng)濟(jì)不僅面臨總量性急劇調(diào)整，更為重要的是將面臨增長模式的“拐點(diǎn)式”變化；五是房地產(chǎn)需求和房地產(chǎn)投資下滑已成定局，房地產(chǎn)深度調(diào)整模式不僅決定了中國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整的路徑，也決定了其調(diào)整的

深度。

六是消費(fèi)增速的穩(wěn)定是08年宏觀經(jīng)濟(jì)下滑的核心阻止力量，但由于收入分配格局難改變、住房支出大幅下降及危機(jī)預(yù)期蔓延等因素的存在，未來消費(fèi)增速難以持續(xù)；七是各種價(jià)格水平在總需求下滑和潛在總供給水平持續(xù)增長的雙重作用下，將出現(xiàn)大幅回落，“滯脹”危險(xiǎn)將遠(yuǎn)離中國；八是政府強(qiáng)力干預(yù)將在短期緩和宏觀經(jīng)濟(jì)總量的下滑，但投資主導(dǎo)型的救助計(jì)劃與增長模式轉(zhuǎn)變存在沖突，難以從根本上緩和投資－出口導(dǎo)向型增長模式的內(nèi)在矛盾，反而可能會加劇宏觀經(jīng)濟(jì)短期與中期的沖突，導(dǎo)致下行區(qū)間的期限延長、波動加劇、蕭條反復(fù)。因此，中國宏觀經(jīng)濟(jì)可能在2008年－2012年間出現(xiàn)“W”下行波動模式。

九是4萬億刺激計(jì)劃的信號意義大于實(shí)際的投資意義，其增量在規(guī)模上并不足以彌補(bǔ)投資下滑的缺口；十是宏觀經(jīng)濟(jì)總量的急劇下滑將帶來中國低端行業(yè)的失業(yè)激增，中國將面臨前所未有的社會壓力，社會問題和宏觀問題的權(quán)衡決定了政府干預(yù)宏觀經(jīng)濟(jì)在中期和短期的權(quán)衡，從而決定政府在投資促進(jìn)型政策與消費(fèi)促進(jìn)型政策的權(quán)衡。

在上述判斷的基礎(chǔ)上，報(bào)告設(shè)定了兩個(gè)外生參數(shù)，即09年中央財(cái)政預(yù)算赤字率為2.5%、09年人民幣與美元的平均兌換率為6.28。據(jù)此，由中國人民大學(xué)中國宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測模型（CMAFM）模型可以預(yù)計(jì)，08年和09年中國全年GDP分別是9.6%、8.42%；CPI分別是6.1%、2.3%；此外，09年三大產(chǎn)業(yè)增速會同步下滑、固定資產(chǎn)投資名義和實(shí)際增速將雙雙下滑、進(jìn)出口增速也會同步回落。

以下是我建立的選股池：深深房A（000029）華聯(lián)控股（000036）江蘇舜天（600287）雙匯發(fā)展（000895）三九醫(yī)藥（000999）農(nóng)產(chǎn)品（00061）長城開發(fā)（000021）深赤灣A（000022）

現(xiàn)在我來分析一下我買賣的兩只有代表性的股票，分別是深深房A（000029）和三九醫(yī)藥（000999）

首先我用圖表介紹下深深房A

這幾天我關(guān)注房地產(chǎn)的最主要原因是，馬上就要過春節(jié)了，很多人都會在空閑的時(shí)間去關(guān)注房地產(chǎn)，還有近期中國銀行，四大商業(yè)銀行還有全國各地的各中小型銀行分別推行的房貸款利息七折優(yōu)惠，分析下一套120平米的房子貸款按2500元/平米打折之后就為那些房貸利息省下近八萬的款項(xiàng)，我想這個(gè)一定條件下刺激了那些由于近期發(fā)生的金融危機(jī)而不敢去亂花錢的人們的心理底線，綜觀長期的的歷史，和中國經(jīng)濟(jì)和人口因素，還有中國宏觀調(diào)控的發(fā)展方向，中國房地產(chǎn)在未來的兩年間肯定崛起。

接下的是我買人點(diǎn)的分析：

下列是深深房A當(dāng)時(shí)我買人點(diǎn)的分析，1、從k線理論來看，當(dāng)時(shí)我買人的時(shí)候是一月五日13：24：35時(shí)以2.640元的價(jià)格買進(jìn)的當(dāng)時(shí)K線是連續(xù)的下跌，成交量同步縮小，而后出現(xiàn)了一個(gè)光頭的小陽線，同時(shí)成交量有所放大，我覺得有繼續(xù)小幅反彈的動力。

2、從移動平均線來看，第二根小陽線突破了60日均線，根據(jù)格蘭維爾法則，股價(jià)應(yīng)該還會繼續(xù)上漲。

3、從macd指標(biāo)上看，DIF，DEA指標(biāo)都是負(fù)數(shù)但黃線突破白線是一個(gè)買人點(diǎn)，且綠柱線由長變短，有變紅的趨勢，所以當(dāng)時(shí)就買人了一萬股，在那天的成交量中開盤2.65，最高2.75 最底2.62 收盤2.70 總量33868.4 總額是903.6萬 漲幅是百份之四點(diǎn)二三，小掙了一筆當(dāng)時(shí)看起漲勢良好我在13；52；56點(diǎn)是時(shí)候又以2.670元買了一萬股，當(dāng)天發(fā)現(xiàn)還有很大的上漲空間所以當(dāng)天沒有賣出，下面是我的交易圖表

圖形（略）

其下我分析的是三九醫(yī)藥這只股票

這只股票是我在2009年01月05日上午10；47；55是買人的，買入理由是：

1、根據(jù)趨勢理論：K線圖中那幾天這只股票是緩慢的上漲趨勢，剛好突破120日均線，買進(jìn)的是上漲趨勢的股票，根據(jù)趨勢理論，上升趨勢一旦形成將持續(xù)上升一段時(shí)間，因而我判斷可以買入。

2、根據(jù)格蘭維爾法則：之前它的走勢遠(yuǎn)離了60均線，屬于暴跌的股票，是格蘭維爾法則第三類買點(diǎn)，所以預(yù)計(jì)在未來的趨勢中將會上漲。

3、根據(jù)量價(jià)關(guān)系： 價(jià)漲量增，還有繼續(xù)上升的可能。

4、技術(shù)指標(biāo)MACD中的紅柱線持續(xù)變長，也支持股價(jià)進(jìn)一步上漲。

總結(jié)

這次課程設(shè)計(jì)的成績雖然不是特別好，最終只賺了一點(diǎn)點(diǎn)，但在為期兩周的試驗(yàn)中把課本上的移動平均線、隨機(jī)指標(biāo)、MACD等技術(shù)指標(biāo)和k線理論、趨勢理論等理論知識和實(shí)際投資過程相結(jié)合，增加了我對這些理論知識的認(rèn)識和理解，讓我在實(shí)踐中認(rèn)識到這些理論該如何應(yīng)用，應(yīng)該說這次課程設(shè)計(jì)對我來說是收獲頗豐。

第四篇：證券投資學(xué)學(xué)習(xí)心得

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30

證券投資學(xué)學(xué)習(xí)心得

大學(xué)的生活過的好快，好像只是一瞬間我就到了大三。從小我的夢想就是做一個(gè)商人，一個(gè)企業(yè)家。說得更直白一點(diǎn)就是賺錢。而我的十幾年的學(xué)習(xí)生活，就是對其的投資。最好的投資摸過于對人的投資了，這讓我想到了，呂不韋看到秦始皇的父親，奇貨可居的場面。而我做的是對自己的投資。當(dāng)然在經(jīng)濟(jì)生活中我們接觸到的更多的是股票，一個(gè)又一個(gè)的炒股神話在我的耳邊回蕩著，一夜暴富，一夜傾家。所以在大三的選修課中我選擇了證券投資學(xué)這門課程。

抱著種種期待，我正式走入了證券投資的課堂，聽了老師的講解以及半學(xué)期來自我的學(xué)習(xí)，讓我對證券投資的認(rèn)識又加深了一層。讓我對股票這一經(jīng)濟(jì)時(shí)代的領(lǐng)跑寵兒，產(chǎn)生了濃厚的興趣。學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，打破了我對證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過學(xué)習(xí)，我發(fā)現(xiàn)原來股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。當(dāng)然現(xiàn)在電腦的普及和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得證券投資變得無紙化，信息傳播的快捷化，證券投資交易的方便簡單化。

通過對證券投資的了解，我們知道證券投資并不只是股票這一種形式，但在生活中，證券市場中，最火的還是股票。所以老師對我們的課程講解主要是圍繞股票來分析。股票，一種虛擬資本，代表著投資者對公司的所有權(quán)，投資者也就是股東，股東憑借股票獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行使自己的權(quán)力。當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們買賣股票不僅僅是為了獲取股息和紅利，人們可以通過股票的換手交易，獲得價(jià)差收益，也就是資本利得。正因?yàn)楣善倍壥袌龅拇嬖?，股票投資才有了活力。股票的投資，是一門學(xué)問，需要從各個(gè)方面去深入研究。對股票的分析，不僅僅只是微觀的看K線，觀察大盤的走勢的分析，還有宏觀的分析，比如我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走勢，國家的宏觀調(diào)控，貨幣政策，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策等等。而且在我國社會主義國家的性質(zhì)背景下，很多由歐美國家總結(jié)出來的經(jīng)濟(jì)原理，經(jīng)濟(jì)原則在我國出現(xiàn)了行不通的狀況。在我國國家的因素對股票的行情有很重要的影響，我們稱之為中國特色的社會主義經(jīng)濟(jì)。所以要學(xué)好證券投資，并不是一件容易的事，而且即使是學(xué)好了證券投資學(xué)，也不一定就意味著你就能炒股很厲害。當(dāng)然我們也不能忽略它的作用。

那學(xué)與不學(xué)證券投資學(xué)的作用何在了？用前輩門總結(jié)出來的經(jīng)驗(yàn)來說就是，對于股票的投資，是一門學(xué)問，需要從各個(gè)方面去深入分析。比如國家宏觀經(jīng)濟(jì)分析、國際國內(nèi)局勢分析、行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?、公司基本面分析、公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?、投資者投資心理分析等等。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。如果不具備一定的股票投資分析能力，在股市里瞎轉(zhuǎn)悠，肯定碰得頭破血流，成為賠錢的那80%的人。股市是一個(gè)零和博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個(gè)方面進(jìn)行了解，以便做出正確的投資決策。

國際國內(nèi)局勢分析，對于股票投資國際國內(nèi)局勢是影響股價(jià)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之一，只有順時(shí)而動，及時(shí)進(jìn)退，才能在股市里游刃有余。行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢對于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會對該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票價(jià)格產(chǎn)生影響。所以投資股票必須對行業(yè)發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析。

公司基本面分析與公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?，投資一種股票必須考慮公司的狀況。因?yàn)楣窘?jīng)營管理狀況是投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要所在。每個(gè)公司都有每個(gè)公司的企業(yè)風(fēng)格，所以公司償債能力、公司盈利能力以及股利分配政策都應(yīng)該在投資分析時(shí)必須考慮。

還有就是投資者心理分析，每個(gè)股票市場參與者都有著自己的投資風(fēng)格，也有著各自的投資心理。人們的心理起伏狀況會受到股市信息的影響，從而做出投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導(dǎo)向。課堂上老師講的基本面分析，有一定的了解。感覺國家對證券市場監(jiān)管十分嚴(yán)格，比如有證監(jiān)會、證券交易所自律，還有證券交

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30

易協(xié)會的自律。當(dāng)然這也說明我國的證券市場在不斷規(guī)范，不斷自我完善。

在學(xué)習(xí)與了解證券投資這門學(xué)科的同時(shí)，我也了解到了一些前輩們總結(jié)出來的經(jīng)驗(yàn)。牢記五條風(fēng)險(xiǎn)控制原則，根據(jù)市場環(huán)境，投資者要重點(diǎn)掌握好以下幾種風(fēng)險(xiǎn)控制原則：第一要控制資金投入比例。在行情初期，不宜重倉操作。在漲勢初期，最適合的資金投入比例為30%。這種資金投入比例適合于空倉或者淺套的投資者采用，對于重倉套牢的投資者而言，應(yīng)該放棄短線機(jī)會，將有限的剩余資金用于長遠(yuǎn)規(guī)劃。

第二是適可而止的投資原則。在市場整體趨勢向好之際，不能盲目樂觀，更不能忘記了風(fēng)險(xiǎn)而隨意追高。股市風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于熊市中，在牛市行情中也一樣有風(fēng)險(xiǎn)。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會虧損。

第三，選股要回避“險(xiǎn)礁暗灘”。碰上“險(xiǎn)礁暗灘”就要“翻船”，股市的“險(xiǎn)礁暗灘”是指被基金等機(jī)構(gòu)重倉持有、漲幅巨大的“新莊股”，如近期的有色金屬股。其次，問題股、巨虧股、戴帽戴星股。不可否認(rèn)，這類個(gè)股中蘊(yùn)含有暴利的機(jī)會，但投資者要認(rèn)識到，這種短線機(jī)會往往不是投資者可以隨便參與的，萬一投資失誤，就將損失慘重。

第四，分散投資，規(guī)避市場非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，分散投資要適度，持有股票種類數(shù)過多時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)將不會繼續(xù)降低，反而會使收益減少。

第五，克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時(shí)總是一味地幻想大牛市來臨，將每一次反彈都幻想成反轉(zhuǎn)，不愿參與利潤不大的波段操作或滾動式操作，而是熱衷于追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩只股就能發(fā)家致富。愿望雖然是好的，但追漲殺跌地結(jié)果卻是所獲無幾。

對證券投資的不斷學(xué)習(xí)與了解，我的感受還是很深的，通過老師對證券投資特別是股票的基礎(chǔ)知識的講解，以及老師運(yùn)用理論與模擬實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然如果在證券市場上運(yùn)行的好的話，你也可能會成為大的贏家，會讓你收獲頗豐。

記得每周五上課的時(shí)候，老師總是會在課堂上，講解最近一周的股票走勢，讓我們看K線，看大盤，還給我們推薦很多有潛力股票。2300點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)位是老師提到最多的大盤低谷，老師說這個(gè)是出手最好的時(shí)機(jī)，的確事實(shí)也真的就和老師說的一樣，大盤在跌到2300點(diǎn)之后，馬上就有了很大的扭轉(zhuǎn)，這兩天大盤正在一路上揚(yáng)。在那一刻真的讓我感到了，有買股票的沖動，按老師的話是借高利貸，也要去。但在之后，老師的一個(gè)故事讓我的心又回到了平靜，老師說他在炒股高峰期的時(shí)候賺的有幾十萬，但在低谷的時(shí)候，也虧了好多錢，多年的打拼下來，雖然沒怎么賺錢，也沒有虧本。這讓我想到，像老師這么厲害的人物都不能很好的把控股市行情，不能做到穩(wěn)賺不賠，對于我們，現(xiàn)在所謂的貧民階級，沒有一點(diǎn)收入的學(xué)生，又有什么能力去股市中打拼了？當(dāng)然模擬炒股是一個(gè)很好的學(xué)習(xí)方式。

股市中的神話股神巴菲特，他是現(xiàn)在幾乎每一個(gè)股民心中的偶像，可是他也會在金融危機(jī)中損失大把的鈔票。我們可以拿什么和他比了。當(dāng)然在炒股方面巴菲特是成功的，通過多年的打拼，為自己積累了幾百億的財(cái)富。從他身上我學(xué)到最多的是價(jià)值投資、長期投資。

學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，我的收獲還是很大的，這讓我更加的了解了股市，了解了證券。我想做一個(gè)成功的企業(yè)家，也許我可以說自己不會去炒股，可是，企業(yè)做大做強(qiáng)，必然會有融資的過程，上市以及各種負(fù)債行為。都不可避免的讓我們接觸到股市，接觸到證券。所以我相信，今天的所學(xué)一定會讓我在今后的學(xué)習(xí)、生活、工作中受益匪淺。對于證券投資學(xué)，在之后我還將繼續(xù)學(xué)習(xí)下去，也希望我能在證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)中獲得更多，在將來的某一天成就更好的我。

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級1班

鄧光輝

091401004

第五篇：證券投資學(xué)心得

091207145連燿鵬

《證券投資學(xué)》學(xué)習(xí)心得

一、理論上收獲：

在還沒有開這門課之前，我一直不知道什么證券，人們是如何投資、如何炒股。所以帶著這個(gè)問題，我選擇了劉勛老師的《證券投資學(xué)》。在這門課的上課之前，老師就把他對這門課的要求告訴了我們。經(jīng)過這個(gè)學(xué)期對證券投資的學(xué)習(xí)，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運(yùn)作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對它們進(jìn)行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性、流通行、價(jià)格的波動性和伸縮性的分析、評價(jià)和預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價(jià)格的的影響。在股票方面，我學(xué)會了市盈率、發(fā)行價(jià)、股票面值、股票市價(jià)等的計(jì)算，并對股票的價(jià)格指數(shù)有所了解；在債券方面，學(xué)會了對債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價(jià)，市盈率估價(jià)等的計(jì)算；在基金方面也了解了一些價(jià)值分析技巧。而以上這些都是進(jìn)行證券投資必備的基礎(chǔ)知識，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進(jìn)一步的學(xué)習(xí)——對證券市場技術(shù)分析的學(xué)習(xí)。以上就是我這學(xué)期以來對《證券投資學(xué)》在理論方面的小小收獲，我想要是想進(jìn)一步了解證券投資需要對證券的大量書籍進(jìn)行閱讀，這樣才能擴(kuò)寬自己的知識面和處理應(yīng)變能力。

二、操作技能上的收獲：

不知道大家是否還記得大二上學(xué)期管理科學(xué)系舉辦《模擬炒股大賽》，我依然記得那個(gè)網(wǎng)站--叩富網(wǎng)。所以，通過這學(xué)期的理論學(xué)習(xí)對證券有了初步的了解，也對股票的相關(guān)知識產(chǎn)生了濃厚的興趣，于是我又再一次來到了叩富網(wǎng)，相比上次的股票操作，我深深感受到，理論基礎(chǔ)有了，操作起來相對于以前來說，還是比較上手的。一下就是我對在叩富網(wǎng)實(shí)線操作技能的收獲：

首先選擇一家上市公司作為自己的模擬股票投資對象。然后對這家公司的整體情況進(jìn)行分析，判斷公司的當(dāng)前運(yùn)營情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競爭力的分析、財(cái)務(wù)狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準(zhǔn)模型分析和市場模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對這些因素進(jìn)行綜合的評估，從而制定模擬股票投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般根本就不知道什么是短期和長期 1的真正含義，當(dāng)然我們只是在模擬訓(xùn)練所以我選擇短期的行為，因此我更應(yīng)該注重的是操作幅度分析。在這過程中運(yùn)用到的理論包括以下幾種。

1、采用技術(shù)分析，分析當(dāng)天該公司的價(jià)格和成交量，因?yàn)閮r(jià)格和成交量決定了我買的股票在一天之內(nèi)的收益。第二、采用時(shí)間和空間的分析手段，根據(jù)國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的局勢，選擇股票是否保留帶長線？還是直接拋售。

3、采用k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預(yù)斷股市近期走向。

4、運(yùn)用切線理論，證券市場有順應(yīng)潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認(rèn)同的一項(xiàng)投資準(zhǔn)則。想要了解大勢的發(fā)展方向就得進(jìn)行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進(jìn)行分析，從而判斷股票的走勢。

5、運(yùn)用形態(tài)理論，通過研究價(jià)格所走過的軌跡來研究價(jià)格曲線的各種形態(tài)，進(jìn)而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。

6、采用指標(biāo)理論，得出相應(yīng)的數(shù)學(xué)公式，給自己所投資的公司，設(shè)定一定的指標(biāo)函數(shù)。

5、分析趨勢線的走向，盡管估價(jià)波動每日漲跌都有變化，但是作為一個(gè)上市公司來說，在一定的趨勢時(shí)間內(nèi)，它的趨勢會呈現(xiàn)一定的發(fā)展勢頭，這就是我們要分析的股票趨勢走向。

當(dāng)然這些都僅僅是我在叩福網(wǎng)的小小操作，實(shí)際運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)起來的時(shí)候就沒這么簡單了，所以我們才要更加學(xué)習(xí)理論知識和總結(jié)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，從實(shí)戰(zhàn)中得出經(jīng)驗(yàn)，最終樹立相對正確的股票投資觀。

三、老師講課方式的意見和建議：

課堂上，劉勛老師對基礎(chǔ)知識的講解還是很細(xì)心，而且很注重學(xué)習(xí)理論與實(shí)踐應(yīng)用。在講到有關(guān)股市的時(shí)候，老師把在之前在國際上發(fā)生的股市的變化拿出來做對比，讓我更加深刻的了解我國股市的一些特征和歷史的必然性，把書本上的知識聯(lián)系到實(shí)際上來，便能給人深刻的思考和啟發(fā)。這點(diǎn)兒我們的老師做的很好！我認(rèn)為要學(xué)好一門課程，授課老師是很重要的，因此下面我想就我們劉勛老師的教學(xué)方式提一些意見和建議，希望對您提高課程質(zhì)量有所幫助。

1、教師有豐富的專業(yè)知識。通過閱讀配套教材的書和聽老師生動的講課，就可以知道老師是一位有豐富專業(yè)知識的人，對于授予我們的知識并非空談，這樣有利于我們學(xué)到確切的知識，有助于提高同學(xué)們參與課程的興趣。

2、重點(diǎn)突出，詳略得當(dāng)。每開一章書，老師都能先把重點(diǎn)的章節(jié)點(diǎn)出來，然后有側(cè)重點(diǎn)傳教。這樣框架清晰，詳略得當(dāng)?shù)姆椒?，是值得提倡的?/p>

3、建議課程講得深刻一點(diǎn)，盡可能多的讓我們了解到真實(shí)的例子。有人曾批評老師的教學(xué)，認(rèn)為老師只是按課本念，講課很無聊。但我并不贊成她們的意見，因?yàn)楫吘刮覀儸F(xiàn)在是新入門，對某些概念根本就不了解，如果一開始老師就講比較專業(yè)的知識，我們未必接受得了，所以我相信老師的教學(xué)肯定有一定道理的。而且我認(rèn)為上課時(shí)，要是劉勛老師能讓我們?nèi)ピ诰W(wǎng)上進(jìn)行模擬操作股票，這樣更能激發(fā)我們學(xué)習(xí)的興趣和對于理論和運(yùn)用了解更生動。

4、老師盡量多講時(shí)事，而且將時(shí)事與學(xué)習(xí)實(shí)踐相結(jié)合。在每節(jié)課開始時(shí)，老師偶爾會在上課前跟我們談一下最近的新聞，我認(rèn)為這一點(diǎn)是比較好的。但是時(shí)間太短了，如果可以延長一點(diǎn)就更好了。因?yàn)槠綍r(shí)同學(xué)們都很少自己看這一類的新聞，如果可以通過再課堂上看新聞，可以提高同學(xué)們學(xué)習(xí)的興趣，也能讓同學(xué)們認(rèn)識到我們學(xué)習(xí)這一門課程的意義所在。總之，還是很感謝劉勛老師教會給我們知識以及對證券的另一種認(rèn)識，我在您的課上獲益匪淺。