第一篇：2018年中級財務管理5

一、單項選擇題

1.某企業(yè)2015年資產(chǎn)平均占用額為2500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分300萬元，因為市場行情變差，預計2016年銷售將下降10%，但資金周轉加速4%。根據(jù)因素分析法預測2016年資金需要量為（）萬元。A.2160 B.2059.20 C.1900.80 D.2323.30 2.某公司2015年的敏感性資產(chǎn)為1360萬元，敏感性負債為520萬元，銷售收入為2400萬元，經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性負債占銷售收入的百分比不變，公司預計2016年度增加的固定資產(chǎn)是25萬元，預計2016年銷售增長率為5%，銷售凈利率為10%，股利支付率為75%，則2016年需要從外部籌集的資金為（）萬元。A.21 B.20 C.9 D.4 3.下列各項中，屬于敏感性負債的是（）。A.短期借款 B.短期融資券 C.應付票據(jù) D.長期借款

4.已知甲公司2017年的銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10%，利潤留存率為40%，預計2018年銷售收入將增加10%，其他條件保持不變，則2018年甲公司的內部籌資額為（）萬元。A.220 B.200 C.330 D.300 5.下列各項中，屬于變動資金的是（）。A.原材料的保險儲備 B.輔助材料占用的資金

C.直接構成產(chǎn)品實體的原材料占用資金 D.必要的成品儲備

一、單項選擇題 1.【答案】C 【解析】2016年資金需要量=（2500-300）×（1-10%）×（1-4%）=1900.80（萬元）。2.【答案】D 【解析】2016年需要從外部籌集的資金=（1360-520）×5%-2400×（1+5%）×10%×（1-75%）+25=4（萬元）。3.【答案】C 【解析】經(jīng)營性負債是隨銷售收入同比例變化的，經(jīng)營負債包括應付票據(jù)、應付賬款等，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。4.【答案】A 【解析】企業(yè)為擴大銷售所需增加的資金，一部分來源于預測期的留存收益。因此甲公司2018年的內部籌資額=5000×（1+10%）×10%×40%=220（萬元）。5.【答案】C 【解析】變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金。它一般包括直接構成產(chǎn)品實體的原材料，外購件等占用的資金。另外，在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應收賬款等也具有變動資金的性質，所以選項C正確。

第二篇：中級財務管理心得體會

中級財務管理心得體會范文大全

篇一：中級財務管理 實驗總結

《中級財務管理》實驗總結

《中級財務管理》實驗的目的是為了培養(yǎng)我們應用財務管理的基本知識和基本理論對實務進行判斷、分析和研究的能力。也讓我們對財務管理的應用有了一個較全面的了解和掌握。

經(jīng)過這五次的實訓，對課本中的知識點又重新鞏固了一遍，讓我們有了更深的理解，在實訓中應用所學的財務理論知識，根據(jù)實訓中的公司背景、財務報表、各項指標等資料，進行各項財務做出預測、分析以及投資計劃等相關內容。

同時在實訓中也了解到了自己的很多不足之處。由于自己的粗心，在計算操作中走了不少的彎路，還有就是沒有去深入的了解知識點，在實訓時一直不斷的翻閱課本和老師課堂講的知識點，然后只是一味的利用公式進行計算，但在發(fā)現(xiàn)錯誤后，會重新翻閱課本，就會有新的認識，新的了解，計算時就能夠得心應手了。

這次的實訓的計算量很多，而且數(shù)據(jù)也相對較大，在第一次實訓時先是直接在紙質材料組依靠計算器計算完成，但發(fā)現(xiàn)每次計算的結果都會有錯，于是改成了用excel來完成，在excel中各個數(shù)據(jù)直接的關聯(lián)都能夠體現(xiàn)出來，為后面的計算提供了很大的幫助，就算是后期發(fā)現(xiàn)錯誤，也不需要一個個的重新計算，這給我節(jié)約了不少的時間，也避免了使用計算器計算時的錯誤。

不管是在實訓過程中還是實訓結束，我都深深的體會到，要管理企業(yè)并不是想像中的那么簡單。不管是做任何工作，每一步的決策和計劃都要全方面的考慮，而不能憑主觀臆斷來盲目的進行決策，那樣做的后果只會使企業(yè)陷入困境甚至破產(chǎn)。在做每一個決定的時候，我們要全方面的進行詳細的分析與計算，任何一個細節(jié)沒有考慮周全就可能導致全局的困境。

篇二：中級財務管理實訓心得123 財務管理實訓體會

財務管理實訓結束了，作為財務管理專業(yè)的學生，財務管理課程可以說是重中之重，通過這次實訓把我以前注意到的沒注意到的知識又重新串聯(lián)起來溫習了一遍。我想這對我以后的找工作面試、考試等都有很大裨益的。這次實訓雖然只是在校內自主實習，但是依然讓我學到了許多知識，得到了很多經(jīng)驗，并在實際操作過程中找到了自身存在的不足，對今后的財務管理學習有了更明確的方向和目標，增進了我們對企業(yè)實踐運作情況的認識，為我們畢業(yè)走上工作崗位奠定堅實的基礎。

財務管理是一門應用性極強的學科。通過本次校內實訓，讓我們理論聯(lián)系實際，不但熟悉了財務管理中所涉及的知識和問題，還讓我們掌握了如何運用現(xiàn)代計算機輔助工具對遇到的問題進行分析計算，為實際工作打下良好基礎。在取得實效的同時，我也在實習過程中發(fā)現(xiàn)了自身的一些不足。總結了以下幾點：雖然我們只是參加了短短的實習，但在這實習中學到了很多在課堂上根本就學不到的知識，受益匪淺。做財務管理工作，如果僅僅是學書本上的知識是遠遠不夠的，工作的經(jīng)驗是及其重要的。實際工作過程中的各種問題不是書本就可以解答的，它需要靈活的應用能力，把所學知識應用到實踐當中去。可以說沒有實踐的學習是非常狹隘的，也是不利于財務管理工作的。其次，作為一名未來人員要有嚴謹?shù)墓ぷ鲬B(tài)度。財務管理工作是一門很精準的工作，要求準確的核算每一項指標，牢記每一條稅法，正確使用每一個公式。再有，要有吃苦耐勞的精神和平和的心態(tài)，用積極的心態(tài)處理日常遇到的難題人際交往方面。

實訓是大學生將理論運用到實際的重要經(jīng)歷，通過實訓，不僅培養(yǎng)了我的實際動手能力，也增加了我的實際操作經(jīng)驗，對實際的財務工作也有了新的認識。實訓讓我學到了很多在平時課堂上學不到的知識，也讓我更加看清自己的不足之處。通過這次財務管理實訓，使我增強了我的動手能力，我們對今后的學習、發(fā)展方向有了更進一步的認識：學習不僅僅學的是理論知識，更重要的是學習如何將理論知識應用于實踐，學習將工作做到盡善盡美。

最后感謝學校給我們這次實習的機會。篇三：2015年中級-財管總結

第一章總 論

【考點1】企業(yè)組織形式的對比

典型的組織形式：個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以及公司制企業(yè)。公司制企業(yè)的特點：

【考點2】企業(yè)財務管理目標四種表述的優(yōu)缺點比較

（一）利潤最大化

（二）股東財富最大化

【提示】從財務管理的角度看，企業(yè)價值不是賬面資產(chǎn)的總價值，企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權益和債權人權益的市場價值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

（四）相關者利益最大化

【提示】各種目標中股東財富最大化為基礎目標 【考點3】利益沖突的協(xié)調

2.債權人與所有者利益沖突的協(xié)調

【考點4】企業(yè)的社會責任

【考點5】企業(yè)財務管理體制 1.含義

企業(yè)財務管理體制是明確企業(yè)各財務層級財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限。3.集權與分權的選擇 5.企業(yè)財務管理體制的設計原則

（1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則

（2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者分立原則（3）明確財務綜合管理和分層管理思想的原則（4）與企業(yè)組織體制相適應的原則 1.技術環(huán)境

財務管理的技術環(huán)境，是指財務管理得以實現(xiàn)的 技術手段和技術條件，它決定著財務管理的效率和效果。2.經(jīng)濟環(huán)境

在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的。（1）內容

經(jīng)濟環(huán)境內容十分廣泛，包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策及社會通貨膨脹水平等。

【考點6】財務管理環(huán)境

（2）注意不同經(jīng)濟周期下的財務管理策略 3.金融環(huán)境（2）金融市場的分類

第三篇：2018中級財務管理公式匯總

2018中級財務管理公式匯總

2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校·達江 新浪微博：達江 CDEL1 / 122018 年中級會計師考試《財務管理》教材公式匯總說明：1.根據(jù)公式的重要程度，前面標注★★★；★★；★2.標注頁碼的依據(jù)是 2018 版中級財管教材；3.對于該類公式的復習說明，請參閱教材進行把握。第二章 財務管理基礎貨幣時間價值★ P23：復利終值：F＝P×（1＋i）n★★★ P24：復利現(xiàn)值：P＝F×（1＋i）－n★★★ P25：普通年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n），逆運算：年資本回收額，A= P/（P/A，i，n）★★ P26：預付年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★ P27：遞延年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★ P29：永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝A/i★ P30：普通年金終值：F=A×（F/A，i，n），逆運算：償債基金，A= F/（F/A，i，n）★ P31：預付年金終值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永續(xù)年金沒有終值；2.遞延年金終值的計算和普通年金類似，不過需要注意確定期數(shù) n（也就是年金的個數(shù)）。【要求】1.判斷是一次支付還是年金；2.注意期數(shù)問題，列出正確表達式；3.對于系數(shù)，考試會予以告訴，不必記系數(shù)的計算公式，但是其表達式必須要掌握；4.在具體運用中，現(xiàn)值比終止更重要，前者需要理解并靈活運用，后者可以作一般性地了解?！具\用】1.年資本回收額的計算思路，可以運用于年金凈流量(P149)，年金成本(P161)中；2.遞延年金現(xiàn)值的計算，可以運用在股票價值計算中，階段性增長模式下，求正常增長階段股利現(xiàn)值和（P173）；3.普通年金現(xiàn)值的計算，可以運用在凈現(xiàn)值的計算(P148)，內含報酬率的列式(P151)，債券價值計算(P168)等地方。★★★ P34：插值法解決下面的問題：當折現(xiàn)率為 12%時，凈現(xiàn)值為-50；當折現(xiàn)率為 10%時，凈現(xiàn)值為 150，求內含報酬率為幾何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對應的系數(shù)，只要一一對應起來，就能得到最終2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL2 / 12的結果。【運用】1.實際利率的計算(P34)；2.內含報酬率的計算(P152)；3.資金成本貼現(xiàn)模式的計算(P120)；4.證券投資收益率的計算(P171 債券，P174 股票)?！咎崾尽可婕暗讲逯捣?，共計四個步驟：1.列式；2.試誤；3.內插；4.計算。對于試誤這一步，如果題目有提示利率的范圍，是最好；如果沒有提示，可以從 10%開始，如果現(xiàn)值太低，降低折現(xiàn)率；反之亦然。測試完畢的標志是：1.兩個結果分布于“標準”的兩邊；2.利率之差不能超過 2%。P35：利率的計算★★★ 一年內多次計息，有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m －1★ 實際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1【要求】上述第一個公式必須掌握，第二個公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實際利率之間的關系?！颬36 ： 證券資產(chǎn)組合的風險與收益證券資產(chǎn)組合的預期收益率???nii iR E W1)]([ ＝ RP)(E【要求】不要記憶公式，直接記住證券資產(chǎn)組合的預期收益率等于各項資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)?！咎崾尽可婕暗郊訖嘤嬎愕倪€有：1.資產(chǎn)組合貝塔系數(shù)的計算(P42)；2.加權平均資本成本的計算(P122)；3.加權平均邊際貢獻率的計算(P230)。★★ P40：兩項資產(chǎn)組合方差的計算σ p 2 ＝W 1 2 σ 1 2 ＋W 2 2 σ 2 2 ＋2W 1 W 2 ρ 12 σ 1 σ 2【要求】需要注意的是，對于相關系數(shù)的不同范圍，兩項資產(chǎn)的組合風險如何變化。相關系數(shù)在-1 和 1 之間，當相關系數(shù)為 1，完全正相關，不會分散任何風險；只要小于 1，就能夠分散風險，并且越小分散效應越明顯?！铩铩颬43：資本資產(chǎn)定價模型證券資產(chǎn)組合的必要收益率＝R f ＋β P ×（R m －R f）【要求】重要公式，必須記憶并靈活運用；【提示】如果考題中告訴的收益率前面有“風險”定語，如市場股票的平均風險收益率，市場上所有資產(chǎn)的平均風險收益率，那么這個收益率即為“（R m －R f）”（風險溢酬）。【運用】1.求證券組合的必要收益率(P44)；2.計算股權資本成本的方法之一(P122)；3.確定公司價值分析法中，就股權價值計算的折現(xiàn)率的確定(P136)；4.計算股票價值時，投資人要求的必要報酬率 Rs 的確定(P173)。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL3 / 12★★ P53：高低點法（成本性態(tài)分析）單位變動成本＝(最高點業(yè)務量成本－最低點業(yè)務量成本)／(最高點業(yè)務量－最低點業(yè)務量)【要求】不必死記硬背，根據(jù)高低點，結合成本性態(tài)公式，列出二元一次方程組，解之即可?！咎崾尽窟x擇高低點一定是業(yè)務量(自變量)的高低點，而不是資金（成本）（因變量）的高低點。【運用】1.對混合成本進行分解(P51)；2.用資金習性預測法來預測資金的占用（逐項分析）(P117)?！?P60：回歸直線法? ?? ? ? ???2 22)(＝ ai ii i i i iX X nY X X Y X? ?? ? ???2 2i)(＝ bi ii i iX X nY X Y X n【要求】考試之前進行瞬間記憶即可，考的概率低。注意 X 是自變量，Y 是因變量。【運用】1.用資金習性預測法來預測資金的占用（回歸分析）(P116)；2.因果預測分析法進行銷售預測(P268)?！铩铩?P53：總成本模型總成本＝固定成本總額＋單位變動成本×業(yè)務量【要求】公式簡單，必須掌握，這是量本利分析的基礎。第三章 預算管理★★ P66：生產(chǎn)預算預計生產(chǎn)量＝預計銷售量＋預計期末產(chǎn)成品存貨－預計期初產(chǎn)成品存貨【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項是存貨來源之一，差值即為當期的生產(chǎn)量（來源之二）?！铩?P66：直接材料預算編制預計采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量★★★ P71：可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運用＝期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇，計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出。第四章 籌資管理（上）★★ P106：可轉換債券：轉換比率＝債券面值/轉換價格【提示】轉換比率是指“每張”債券可以轉成普通股的股數(shù)。需要關注三個指標之間的關系。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL4 / 12第五章 籌資管理（下）★ P113：因素分析法：資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（１＋預測期銷售增長率）×（１－預測期資金周轉速度增長率）【提示】如果周轉速度增加，用減號，反之用加號（周轉速度越快，資金占用越少）★★★ P114：銷售百分比法：外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負債增加額－預期利潤留存預計利潤留存＝預測期銷售收入×預測期銷售凈利率×（1－預計股利支付率）【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金需求。對于敏感性資產(chǎn)和負債，考試會直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負債和銷售收入成正比例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負債）。★★★ P120：資本成本一般模式資本成本率＝年資金占用費/（籌資總額－籌資費用）【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算，尤其注意如果分母是利息，則需要考慮抵稅的問題，即“年利息×（1-所得稅稅率）”；如果是優(yōu)先股股息，則不能考慮抵稅，因為股息是稅后利潤中支付。做如下兩小題：1.銀行借款總額 100 萬，籌資費率為 1%，年利率為 10%，所得稅稅率為 25%，資金成本率為幾何（7.58%）2.發(fā)行公司債券籌資，面值總額為 100 萬，票面利率 10%，所得稅稅率為 25%，溢價發(fā)行，發(fā)行價為 120萬，籌資費率為 3%，資金成本率為幾何（6.44%）——計算中，分子一律用票面要素，分母用發(fā)行要素?！铩铩?P120：資本成本貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內含報酬率）。如：銀行借款為：借款額×（1－手續(xù)費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，K b，n）＋借款額×（P/F，K b，n）公司債券為：貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總額×（1－手續(xù)費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，K b，n）＋債券面值×（P/F，K b，n）融資租賃為：年末支付租金：設備價款－殘值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）年初支付租金：設備價款－殘值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）×（1+i）【提示】以上公式不必死記硬背，關鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量，并且能正確予以折現(xiàn)列示?！铩铩?P122：普通股資本成本計算之股利增長模型法：2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校·達江 新浪微博：達江 CDEL5 / 12K S ＝預計第一期股利/[當前股價×（1－籌資費率）]＋股利增長率【提示】第一期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計算范疇，也不能納入證券價值的計算范疇。【運用】這個公式和股票投資的內部收益率的計算類似(P174)，只不過籌資費是籌資方承擔，故資金成本中予以體現(xiàn)；投資者不承擔籌資費(對于投資費，很少涉及，故省略)?！铩铩颬125~129 杠桿效應【提示】如果存在優(yōu)先股，那么在財務杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母，還需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把優(yōu)先股股息轉換為稅前?！疽蟆?.明白是哪兩項變化率之比；2.給出基期數(shù)據(jù)，能否計算當期的杠桿系數(shù)(不能，用基期的數(shù)據(jù)計算的是下一期的杠桿系數(shù))；3.如果引入了優(yōu)先股股息，需要在財務杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的 I 0 后面再扣除[D p0 ÷(1-所得稅稅率)]★★ P133：每股收益無差別點的計算【提示】決策思路是，如果規(guī)模小，息稅前利潤低（小于無差別點），用權益資本；反之用債務資本。第六章 投資管理★★★ P145：項目現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本＝收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅稅率【備注】很重要的公式，建議自己推導一下幾個公式之間的關聯(lián)性?！铩铩?P145：固定資產(chǎn)變現(xiàn)的稅收問題2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL6 / 12納稅額：（變現(xiàn)價值-賬面價值）×企業(yè)所得稅稅率，如果為正，納稅（現(xiàn)金流出）；反之抵稅（現(xiàn)金流入）?！铩铩?幾個計算指標：凈現(xiàn)值 未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值年金凈流量 年金凈流量＝凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù) 現(xiàn)值指數(shù)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值內含報酬率 凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。回收期靜態(tài) 不必區(qū)分每年現(xiàn)金凈流量是否相等，只需要把握未來現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補償投資額（現(xiàn)值）這一基本思路即可，計算上難度并不大。動態(tài)【提示】凈現(xiàn)值≥0，那么年金凈流量≥0，現(xiàn)值指數(shù)≥1，內含報酬率≥必要報酬率；方案可行。反之，方案不可行，以上幾個指標原則上越大越好，但回收期原則上越小越妙?！铩?P168：債券投資債券價值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值【提示】利息的計算，本金的歸還，一律用票面要素?！铩?P172：股票投資股票的價值＝未來第一期股利/（折現(xiàn)率－增長率）當增長率＝0 時，股票的價值＝股利/折現(xiàn)率【提示】價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對于證券價值適合，甚至對于項目價值，企業(yè)價值均適合。第七章 營運資金管理★ P183：目標現(xiàn)金余額的確定之成本模型最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，機會成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加，短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加，故核心就是找到機會成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量?！?P186：存貨模式【提示】考慮了交易成本和機會成本?！铩?P186：隨機模型2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL7 / 12H（最高控制線）＝3R－2L回歸線：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到現(xiàn)金轉換，只有達到或超出控制線才予以轉換，轉換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。第二個公式瞬間記憶即可，可考性很低?！铩?P190：現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期★★★ P192：應收賬款的成本＝全年銷售額/360×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本【提示】在進行信用政策確定的時候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計算（平均收現(xiàn)期用加權平均法）。如果涉及到現(xiàn)金折扣，其現(xiàn)金折扣成本不要落下?！铩铩?P207：存貨管理經(jīng)濟訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟訂貨量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存貨相關總成本＝（2KDK c）1/2陸續(xù)供給下經(jīng)濟訂貨批量：保險儲備的再訂貨點＝預計交貨期內的需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備【提示】保險儲備的確定有以下幾步：1.確定交貨期（一般會涉及到加權）；2.確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用×交貨期）；3.區(qū)別不同情況下的保險儲備（從保險儲備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.計算成本，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數(shù)）流動負債管理★★ P213：補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）★★ P214：貼現(xiàn)法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）★★★ P216：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三個公式，分母“付款期-折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現(xiàn)金折扣的客戶可以認為是在信用期付款；如果實際付款期不等于信用期，應該用實際付款期計算。比如信用期為 30 天，實際付款期是 50 天，此時公式中的信用期應該用 50 而不是 30。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝單價×邊際貢獻率邊際貢獻率＝邊際貢獻總額/銷售收入＝單位邊際貢獻/單價【提示】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導得出。如計算保本點，令利潤=0 即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可?！緫谩?.保本分析(P226)；2.安全邊際量(率)的計算(P229)；3.多品種量本利分析(P231)；4.目標利潤的分析(P235)；5.以成本為基礎的產(chǎn)品定價方法（全部成本費用加成定價法、保本點定價法、目標利潤法、變動成本定價法）(P272~274)。★★ P236：利潤敏感性分析敏感系數(shù)＝利潤變動百分比/因素變動百分比【提示】注意是變動率之比，而不是變動額之比。另，分析指標在分子，影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對值判斷敏感性，絕對值越大越敏感，反之亦然?！铩?P244~P246 成本差異計算變動成本差異分析：價格差異=（實際單價-標準單價）×實際用量；用量差異=（實際用量-標準用量）×標準單價?！咎崾尽?.上述差異分析均針對實際產(chǎn)量；2.括號外面記住“價標量實”，即價格用標準，用量用實際；3.不同的費用差異有不同的名稱：價差和量差分別為，直接材料為價格差異和用量差異，直接人工為工資率差異和效率差異，變動制造費用為耗費差異和效率差異。固定制造費用差異分析：2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校·達江 新浪微博：達江 CDEL9 / 12實際產(chǎn)量 實際固定制造費用（1）預計產(chǎn)量 預算工時標準分配率（2）實際產(chǎn)量實際工時（3）標準工時（4）【提示】（1）-（2）=耗費差異；（2）-（3）=產(chǎn)量差異；（3）-（4）=效率差異；（2）-（4）=能量差異。★ P256：成本中心預算成本節(jié)約額＝實際產(chǎn)量預算責任成本（實際產(chǎn)量下的預算成本）－實際責任成本預算成本節(jié)約率＝預算成本節(jié)約額/實際產(chǎn)量預算責任成本×100％★ P257：利潤中心邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額可控邊際貢獻（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻）＝邊際貢獻－該中心負責人可控固定成本部門邊際貢獻（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻考核利潤中心。★★ P257-258：投資中心投資報酬率＝息稅前利潤/平均經(jīng)營資產(chǎn)平均經(jīng)營資產(chǎn)＝（期初經(jīng)營資產(chǎn)＋期末經(jīng)營資產(chǎn)）/2剩余收益＝息稅前利潤－（經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資報酬率）第九章 收入與分配管理★★ P266-268：銷售預測分析中的趨勢預測分析算術平均法：銷售量預測值＝（∑第 i 期的實際銷售量）/期數(shù)加權平均法：銷售量預測值＝∑（第 i 期的權數(shù)×第 i 期的實際銷售量）（修正）移動平均法：Y n＋1 ＝（X n－(m－1)＋X n－(m－2)＋…＋X n－1 ＋X n）/m； n＋1 ＝Y n＋1 ＋（Y n＋1 －Y n）指數(shù)平滑法：Y n＋1 ＝aX n ＋（1－a）Y n★★★ P272-274：以成本為基礎的產(chǎn)品定價方法成本利潤率定價：成本利潤率＝預測利潤總額/預測成本總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL10 /12銷售利潤率定價：銷售利潤率＝預測利潤總額/預測銷售總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本（/1－銷售利潤率－適用稅率）保本點定價法：單位產(chǎn)品價格＝（單位固定成本＋單位變動成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）目標利潤法：單位產(chǎn)品價格＝（目標利潤總額＋完全成本總額）/[產(chǎn)品銷量×（1－適用稅率）]＝（單位目標利潤＋單位完全成本）/（1－適用稅率）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）：單位產(chǎn)品價格＝單位變動成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）【備注】以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導得出，即利潤=銷售收入-成本。比如銷售利潤率定價法，假設單價為 A，那么應該有：A×銷售利潤率=A-A×適用的稅率-單位成本；推導得出上述公式。第十章 財務分析與評價【備注】本章的財務指標比較多，記憶的時候可以“望名生義”，通過名字來記住公式?！颬313：財務分析的方法定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額構成比率＝某個組成部分數(shù)值/總體數(shù)值★★P320：償債能力分析短期營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動負債長期資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額產(chǎn)權比率＝負債總額÷所有者權益權益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷所有者權益利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷全部利息費用＝（凈利潤＋利潤表中的利息費用＋所得稅）÷全部利息費用2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校·達江 新浪微博：達江 CDEL11 /12★★P326：營運能力分析基本指標包括：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率以及總資產(chǎn)周轉率。【提示】1.計算周轉次數(shù)時，存貨周轉率為銷售成本，而其他周轉率均為銷售收入；2.考試中，如果告訴了某項資產(chǎn)的期初期末數(shù)值，為了和分子時期數(shù)配比，原則上應該計算期初期末數(shù)的平均值，除非題目特別說明用期末數(shù)，或者無法取得期初數(shù)，此時可以用期末數(shù)近似替代；3.周轉天數(shù)=計算期（通常是 365天）÷周轉次數(shù)。★★★P330：盈利能力分析營業(yè)毛利率＝營業(yè)毛利÷營業(yè)收入×100%；其中：營業(yè)毛利＝營業(yè)收入－營業(yè)成本營業(yè)凈利率＝凈利潤÷營業(yè)收入×100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)×100%凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉率凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)÷平均凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)【提示】這類指標的記憶并不困難，通過其名稱，基本上也就八九不離十。尤其要注意的是凈資產(chǎn)收益率，這是杜邦分析體系的核心指標?！颬332：發(fā)展能力分析營業(yè)收入增長率＝本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入×100%總資產(chǎn)增長率＝本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%營業(yè)利潤增長率＝本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%資本保值增值率＝扣除客觀因素影響后的期末所有者權益÷期初所有者權益×100%所有者權益增長率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%（其中：本年所有者權益增長額＝年末所有者權益－年初所有者權益）【提示】除了資本保值增值率之外，其他的指標均為：本期增長額/期初(上期)數(shù)。★★P334：現(xiàn)金流量分析營業(yè)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷營業(yè)收入每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產(chǎn)×100%凈收益營運指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈利潤其中：經(jīng)營凈收益＝凈利潤－非經(jīng)營凈收益現(xiàn)金營運指數(shù)＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷經(jīng)營所得現(xiàn)金2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL12 /12【提示】除了凈收益營運指數(shù)外，其他指標的分子均為“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額”。★★P336：上市公司特殊財務分析指標基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤/發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市盈率＝每股市價/每股收益每股凈資產(chǎn)＝股東權益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市凈率＝每股市價/每股凈資產(chǎn)【備注】基本每股收益的分母調整需要注意，如果是分發(fā)股票股利，雖然股數(shù)增加，但是不增加新的資本，此時不考慮時間權重；如果是發(fā)行普通股籌資，股數(shù)增加，資本也一并增加，此時才考慮普通股股數(shù)增加的時間權重?！铩铩颬342：企業(yè)綜合績效分析的方法凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)＝凈利潤/銷售收入×銷售收入/平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)/平均股東權益【備注】核心公式，務必掌握

第四篇：中級財務管理公式集

中級財務管理公式集

1、單利：I=P*i*n2、單利終值：F=P（1+i*n）

3、單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）

4、復利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）

5、復利現(xiàn)值：P=F*（1+i）-n或：F（P/F，i，n）

6、普通年金終值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n）

7、年償債基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n）

8、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）-n]/i}或：A（P/A，i，n）

9、年資本回收額：A=P{i/[1-（1+i）-n]}或：P（A/P，i，n）

10、即付年金的終值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1]

11、即付年金的現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]

12、遞延年金現(xiàn)值：

第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。

P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）-m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調整到第一期期初。

P=A{[1-（1+i）-n]/i*[（1+i）-m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。

P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A,I,n）（P/F,I,n+m）

13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14、折現(xiàn)率：

i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款項）

i=A/P（永續(xù)年金）

普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內插法計算。i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1）

15、名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）m-1 式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù)

16、風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）

18、方差：（P50）

19、標準方差：（P50）

20、標準離差率：V=σ/E21、外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額

22、外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法（P67）、回歸直線法（P68）

23、認股權證的理論價值：V=（P-E）*N 注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，N為認股權證換股比率.24、債券發(fā)行價格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n）

式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：

債券發(fā)行價格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）

25、可轉換債券價格=債券面值/轉換比率 轉換比率=轉換普通股數(shù)/可轉換債券數(shù)

26、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100% 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差

27、債券成本：Kb=I（1-T）/[B0（1-f）]=B*i*（1-T）/ [B0（1-f）] 式中：Kb為

債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費率

28、銀行借款成本：Ki=I（1-T）/[L（1-f）]=i*L*（1-T）/[L（1-f）]

或：Ki =i（1-T）（當f忽略不計時）

式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

29、優(yōu)先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額

30、普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0（1-f）]+g資本資產(chǎn)定價模型：Kc=RF+β（Rm-RF）

無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp

式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價；g為年增長率

31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

33、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

34、邊際貢獻：M=（p-b）x=m*x

式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產(chǎn)銷量

35、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a36、經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

37、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

38、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

39：每股利潤無差異點分析公式：

[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N

2當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利.40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值

股票市場價格=（息稅前利潤-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本

式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）

41、投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj42、協(xié)方差：Cov（R1,R2）=1/n ∑（R1i-R1）（R2i-R2）

43、相關系數(shù)：ρ12=Cov（R1,R2）/（σ1σ2）

44、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標準差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1,R2）]1/

245、投資組合的β系數(shù)：βP=∑Wiβi46、經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

47、靜態(tài)評價指標：

投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%

不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期

48、動態(tài)評價指標：

凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%

獲利指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計=1+凈現(xiàn)值率（NPVR）

內部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額

49、短期證券到期收益率：K=[證券年利息+（證券賣出價-證券買入價）÷到期年限]/證券買入價*100%

50、長期債券收益率：

V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）

式中：V為債券的購買價格

51、股票投資收益率：

V=Σ（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n52、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=D/K

式中：V為股票內在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）

式中：D0為上年股利；D1為第一年預期股利

54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份額

55、基 金 =（年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值）

收益率 年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值

56、機會成本=現(xiàn)金持有量x有價證券利率（或報酬率）

57、現(xiàn)金管理相關總成本=持有機會成本+固定性轉換成本

58、最佳現(xiàn)金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個周期內現(xiàn)金總需求量；F為每次轉換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率

59、最低現(xiàn)金管理相關總成本：（TC）=（2TFK）1/

260、應收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務所需要的資金*資金成本率

61、應收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)

62、維持賒銷業(yè)務所需要的資金=應收賬款平均余額*變動成本/銷售收入

63、應收賬款收現(xiàn)保證率=（當期必要現(xiàn)金支出總額-當期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當期應收賬款總計金額

64、存貨相關總成本=相關進貨費用+相關存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨費用+每次進貨批量/2 *單位存貨年存儲成本

65、經(jīng)濟進貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經(jīng)濟進貨批量；A為某種存貨計劃進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨單位儲存成本

66、經(jīng)濟進貨批量的存貨相關總成本：（TC）=（2ABC）1/

267、經(jīng)濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/

268、最佳進貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/

269、允許缺貨時的經(jīng)濟進貨批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]1/

270、缺貨量：S=QC/（C+R）式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本

71、存貨本量利的平衡關系：

利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數(shù)

72、每日變動存儲費=購進批量*購進單價*日變動儲存費率

或：每日變動存儲費=購進批量*購進單價*每日利率+每日保管費用

73、保本儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費

74、目標利潤=投資額*投資利潤率

75、保利儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤）/每日變動存儲費

76、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費*（保本天數(shù)-實際儲存天數(shù)）

77、實際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費

78、批進零售經(jīng)銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費*[平均保本儲存天數(shù)-（實際零售完天數(shù)+1）/2]=購進批量*購進單價*變動儲存費率*[平均保本儲存天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2]=購進批量*單位存貨的變動存儲費*[平均保本儲存天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2]

79、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額）

80、利潤中心負責人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本

81、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本

82、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等

83、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值

84、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值

85、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

86、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債 速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據(jù)=流動資產(chǎn)-存貨-預付賬款-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損失

87、現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100%

88、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

89、產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益

90、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出

91、長期資產(chǎn)適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產(chǎn)+長期投資）

92、勞動效率=主營業(yè)務收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)

93、周轉率（周轉次數(shù)）=周轉額/資產(chǎn)平均余額

94、周轉期（周轉天數(shù)）=計算期天數(shù)/周轉次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計算期天數(shù)/周轉額

95、應收賬款周轉率（次）=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額

其中：主營業(yè)務收入凈額=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓平均應收賬款余額=（應收賬款年初數(shù)+應收賬款年末數(shù)）/

2應收賬款周轉天數(shù)=（平均應收賬款*360）/主營業(yè)務收入凈額

96、存貨周轉率（次數(shù)）=主營業(yè)務成本/平均存貨

其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/

2存貨周轉天數(shù)=（平均存貨x360）/主營業(yè)務成本

97、流動資產(chǎn)周轉率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

流動資產(chǎn)周轉期（天數(shù)）=（平均流動資產(chǎn)周轉總額x360）/主營業(yè)務收入總額

98、固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值

第五篇：中級財務管理實習報告

福建農(nóng)林大學金山學院

課程實習報告

課程名稱： 中級財務管理課程實習專業(yè)年級： 2012級財務管理 學 號： 126707014 學生姓名： 何雅靜 組 號： 第8組 小組其他成員： 陳羽欣 黃毓珊 李玲 林玲 陳琳杉 實驗日期： 2014年5月 成績

關于清華同方籌資方式案例分析的報告

一、案例資料

清華同方股份有限公司是經(jīng)國家體改委、國家教委批準由北京清華大學企集團作為主要發(fā)起人，以社會募集方式設立的股份有限公司。公司于1997年6月12日首次向社會公眾發(fā)行了普通股之后，在1997年至2001年期間，又通過配股、送股、資本公積轉股方式前后幾次增發(fā)新股。清華同方在具有良好的發(fā)展前景、經(jīng)營業(yè)績和投資項目, 而且資產(chǎn)負債率也很低（2000年中期只有40.41%）的時候, 沒有依靠內部積累, 沒有大規(guī)模舉債, 也沒有發(fā)行可以有抵稅作用的債券, 而是選擇了不斷擴充股本的籌資方式。2000年12月, 清華同方公告增發(fā)新股, 發(fā)行2000萬A股，股票面值 1.00元/ 股。發(fā)行對象是清華同方股權登記日收市后登記在冊的社會公眾投資者(老股東)和機構投資者(國家法律、法規(guī)禁止者除外)。該次增發(fā)募集的資金主要用于投資建設和實施包括網(wǎng)絡平臺在內的網(wǎng)絡及其相關技術產(chǎn)業(yè)化項目, 從而推動公司在實踐中發(fā)展成為網(wǎng)絡平臺運營與管理服務的供應商、網(wǎng)絡系統(tǒng)產(chǎn)品與技術服務的供應商、電子商務全面解決方案的供應商, 實現(xiàn)公司經(jīng)營戰(zhàn)略的提升。

二、涉及的財務管理原理

（一）籌資方式

1、概念：籌資方式是指可供企業(yè)在籌措資金時選用的具體籌資形式。我國企業(yè)目前主要有以下幾種籌資方式：①吸收直接投資；②發(fā)行股票；③利用留存收益；④向銀行借款；⑤利用商業(yè)信用；⑥發(fā)行公司債券；⑦融資租賃；⑧杠桿收購。其中前三種方式籌措的資金為權益資金，后幾種方式籌措的資金是負債資金。

2、各種籌資方式在理論上的優(yōu)缺（1）權益性籌資

吸收投資優(yōu)點：①有利于增強企業(yè)信譽②有利于盡快形成生產(chǎn)能力③降低財務風險

缺點：①資金成本較高②容易分散企業(yè)控制

發(fā)行普通股優(yōu)點：①沒有固定利息負擔②沒有固定到期日，不用償還③籌資風險小 ④能增加公司的信譽⑤籌資限制較少 缺點：①資金成本較高②容易分散控制權

發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)點：①沒有固定到期日，不用償還本金②股利支付既固定，又有一定彈性 ③ 有利于增加公司信譽

缺點：①籌資成本高②籌資限制多③財務負擔重

（2）負債資金的籌資

銀行借款優(yōu)點：①籌資速度快 ②籌資成本低③借款彈性好

缺點：①財務風險大②限制條款較多③籌資數(shù)額有限

公司債券優(yōu)點：①資金成本較低②保證控制權③可以發(fā)揮財務杠桿作用

缺點：①籌資風險高 ②限制條件多③籌資額有限

融資租賃優(yōu)點：①籌資速度快②限制條款少③設備淘汰風險?、茇攧诊L險小

⑤稅收負擔輕 缺點：資金成本較高

（二）增發(fā)新股

1、概念：公開增發(fā)也叫增發(fā)新股：所謂增發(fā)新股，是指上市公司找個理由新發(fā)行一定數(shù)量的股份，也就是大家所說的上市公司“圈錢”，對持有該公司股票的人一般都以十比三或二進行優(yōu)先配售，（如果你不參加配售，你的損失更大．）其余網(wǎng)上發(fā)售。增發(fā)新股的股價一般是停牌前二十個交易日算術平均數(shù)的９０％，對股價肯定有變動。

三、對案例的解析

（一）在不斷增股情況下，流通股在總股本中所占比重變動的具體情況如下：

1、公司于1997年6月12日首次向社會公眾發(fā)行了普通股(A)4200萬股每股發(fā)行價8.28元，所發(fā)行股票于1997年6月27日在上海證券交易所掛牌交易發(fā)行后，公司總股本為11070萬股其中已流通股占37.94%。

2、公司于1998年1月13日公告了向全體股東以每10股轉增5股的資本公積金轉增股本的方案，所轉增股份的上市交易日為1998年1月16日轉增后，公司總股本16605萬股其中已流通股占37.94%。

3、公司于1999年6月24日公告了向全體股東以每10股配3股，配股價為每股20元的配股方案，所配股份上市交易日為1999年8月10日，配股后公司總股本18980萬股 其中已流通股占43.15%。

4、清華同方的資產(chǎn)負債率從1998年末期以來呈現(xiàn)出一個下降的趨勢，到2001年中期已經(jīng)下降到33%，相對于上市公司平均約50%的資產(chǎn)負債率，顯示了較強的資產(chǎn)安全性。股東權益比率一直保持在40%多，即使是最低的2000年中期也在40%以上，在1999年末期更是占到了50%強。另外在比較低的資產(chǎn)負債率的前提下，清華同方的長期負債在負債總額中占的比例也不大，基本上是流動負債（如負債結構表所示）。而且長期負債中，長期借款又幾乎占了全部的份額（見長期負債結構列表）。

由于投資者擁有的企業(yè)信息遠少于直接的經(jīng)營者和管理者，所以公開披露出來的企業(yè)籌資決策對投資者來說更大程度上是一種企業(yè)發(fā)展前景的信號。發(fā)行股票被認為是企業(yè)分散未來風險的表現(xiàn)，會引起股價的下跌，所以企業(yè)發(fā)展前景較好時，一般不選擇股票籌資，而總是盡量使用內部資金，其次是負債，只有在發(fā)行股票的收益大于股價下跌帶來的損失和其他成本時企業(yè)才會選擇股票籌資。

（二）新股上市之后的具體情況：

1、增發(fā)股份于2000年12月27日(向一般法人投資者發(fā)行的可流通股份345 萬股于2001年3月27日)上市流通, 上市之后很快就跌破了發(fā)行價。并且, 在上市流通之后到2001年7月爆發(fā)的國有股減持危機之前, 也沒有回漲到發(fā)行價位。從2001 年1月到6月一直處于一個下跌趨勢當中。7月以后隨著股票市場走勢整體轉弱, 清華同方的股價何時能夠達到分析預計中的77元也很難讓人看到希望。2、2001年6月最后一個星期的收盤價的平均值為26.93元, 中期報告中每股凈資產(chǎn)為4.58 元, 均遠低于上文中使用市凈率定價時預計的數(shù)字, 使得實際的市凈率只有5.88倍。

四、在小組中所承擔的任務及實訓系的

這次實訓，我在小組中的任務是制作ppt，在此之前，我們一起探討在當下有哪些熱門企業(yè)的財務管理制度是值得我們深入研究的，找到研究企業(yè)后小組成員積極搜索企業(yè)資料，探討企業(yè)知識文化，歸納和總結清華同方這個企業(yè)有哪些財務原理是我們這學期所學習的，我們加以整理與概括知識點，和小組搭檔反復修改ppt，最后成功完成了ppt的制作，一種成就感油然而生。小組成員熱心而積極,讓我體會到了團隊的力量。由大一的初級財務管理的實訓和中級財務會計的的實訓報告中，我學會了如何綜合運用所學知識，觀察、分析有關公司的各種財務報表，正確、合理評價地評價企業(yè)的財務狀況、資產(chǎn)管理水平、獲利能力以及企業(yè)發(fā)展趨勢。而現(xiàn)在和小組成員一起合作完成這次對于企業(yè)財務管理案例的分析中，也發(fā)現(xiàn)自己存在的不足，例如財務知識不扎實，實際應用能力有待提高，會計的社會實踐經(jīng)驗不足。我應該朝著這幾個方面努力去提高，提高自己的財務分析能力，增強知識的運用，加強團隊合作，朝著一個專業(yè)的、負責任的會計人員進發(fā)。