第一篇：2018年證劵從業(yè)證券基礎(chǔ)知識(shí)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》易錯(cuò)知識(shí)點(diǎn)

2018證券從業(yè)備考經(jīng)驗(yàn)總結(jié)：易錯(cuò)題要反復(fù)看3-5次，記住考點(diǎn)~ 1 債券的基本性質(zhì)：債券屬于有價(jià)證券;債券是一種虛擬資本;債券是債權(quán)的表現(xiàn)。

銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行記賬式國(guó)債，主要面向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。

在公司債券有效存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

混合資本債券是指商業(yè)因?yàn)檠a(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

企業(yè)發(fā)行的短期融資債券待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。對(duì)于憑證式國(guó)債說(shuō)法正確的是采取隨買(mǎi)隨賣(mài)的方式進(jìn)行交易，采取向購(gòu)買(mǎi)人開(kāi)具憑證的方式進(jìn)行銷(xiāo)售，利率按實(shí)際持有天數(shù)分檔給付，它是一種不可上市的儲(chǔ)蓄型債券，由具備憑證式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。債券的票面要素包括債券的票面價(jià)值、債券的到期期限、債券的票面利率、債券發(fā)行者名稱，同時(shí)這四要素并非在票面都體現(xiàn)出現(xiàn)出來(lái)。歐洲債券由一家或者幾家大銀行牽頭，組織十幾家或者幾十家國(guó)際性銀行在一個(gè)國(guó)家或者幾個(gè)國(guó)家同時(shí)承銷(xiāo);而外國(guó)債券一般由發(fā)行地所在國(guó)的證券公司與金融機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。

交易所的交易價(jià)格按照競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行，競(jìng)爭(zhēng)方式為計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競(jìng)價(jià)。

實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移資產(chǎn)與所有權(quán)有關(guān)的全部或者絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃稱為設(shè)備租賃。影響金融市場(chǎng)的主要因素不包括人員因素和歷史因素。

長(zhǎng)期的資本流動(dòng)包括國(guó)際直接投資、國(guó)際證券投資和國(guó)際貸款。四板市場(chǎng)對(duì)于促進(jìn)企業(yè)特別是中小為企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持有積極的作用。金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入人民銀行的準(zhǔn)備金存款低于上旬末一般存款余額8%的，人民銀行對(duì)其不足按每日千分之六的利率處以罰息。根據(jù)縮緊銀根的需要，對(duì)專業(yè)銀行另行規(guī)定了存款備付金比率，一般不得低于5%。

對(duì)于流通國(guó)債和非流通國(guó)債理解正確的有流通國(guó)債的轉(zhuǎn)讓一般在證券市場(chǎng)進(jìn)行;非流通國(guó)債的對(duì)象有個(gè)人，也有一些特殊的機(jī)構(gòu)。國(guó)際債券具有存在匯率風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行規(guī)模大和資金來(lái)源廣的特點(diǎn)。

我國(guó)的國(guó)際債券有政府債券，金融債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。憑證式國(guó)債一般標(biāo)注的內(nèi)容有投資者身份、購(gòu)買(mǎi)日期和期限。債券的有價(jià)屬性表現(xiàn)在債券本身有一定的面值和持有債券可按期取得利息。

發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，主要的考慮因素包括市場(chǎng)利率的變化，債券的變現(xiàn)能力，資金的使用方向。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定的期限向債券持有人支付利息，債券可以分為息票累計(jì)債券，附息債券和貼現(xiàn)債券。在債券評(píng)級(jí)的程序中，初步評(píng)級(jí)階段的時(shí)間大約為3天。在資信等級(jí)有效期內(nèi)(企業(yè)評(píng)級(jí)一般為2年，債務(wù)評(píng)級(jí)按債券期限)，評(píng)估公司要負(fù)責(zé)對(duì)其資信狀況跟蹤監(jiān)測(cè)，評(píng)估客戶按要求提供相關(guān)材料。會(huì)員制證券交易所涉及的機(jī)構(gòu)包括：理事會(huì)、會(huì)員大會(huì)和監(jiān)察委員會(huì)。處罰處分的信息包括受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰，包括警告、沒(méi)收違法所得、罰款、暫停執(zhí)業(yè)資格和吊銷(xiāo)執(zhí)業(yè)資格;受到其他境內(nèi)外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)或執(zhí)法部門(mén)的處罰;受到其他境內(nèi)外組織的處分。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在履行自己的職責(zé)的時(shí)候有權(quán)采取的措施包括查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)單位的資金帳戶和有關(guān)的個(gè)人賬戶。金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響包括：增大了交易和經(jīng)營(yíng)管理成本;可能降低部門(mén)生產(chǎn)率和降低部門(mén)資金利用率。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于流動(dòng)性的不確定變化而使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。其中流動(dòng)性的含義可以理解為金融資產(chǎn)以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上交易和變現(xiàn)的能力和金融機(jī)構(gòu)能夠隨時(shí)支付其應(yīng)付款項(xiàng)的能力。金融資產(chǎn)以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上交易以及變現(xiàn)的能力和金融機(jī)構(gòu)能以合理的利率方便籌措自己進(jìn)的能力。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理解正確的有：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在;在資金的籌集、積累、運(yùn)用和分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。

風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程包括金融風(fēng)險(xiǎn)的度量，金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施和評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估。

金融風(fēng)險(xiǎn)的度量包括風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或者退出某一業(yè)務(wù)或者市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或者市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。

全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論的最新發(fā)展，主要始于20世紀(jì)90年底中后期的歐美國(guó)家。

在契約型基金中，基金份額持有人通過(guò)召開(kāi)基金受益人大會(huì)對(duì)基金的重大事項(xiàng)做出決議。

對(duì)于特殊型基金理解正確的有：QDII基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券的投資的基金;分級(jí)基金又被稱為結(jié)構(gòu)型基金和可分離型基金;ETF的最大的特點(diǎn)包括實(shí)物申購(gòu)和贖回機(jī)制。

國(guó)內(nèi)融資方通過(guò)在國(guó)外的特殊目的機(jī)構(gòu)或者機(jī)構(gòu)化投資機(jī)構(gòu)在國(guó)際市場(chǎng)上以資產(chǎn)證券化的方式向國(guó)外投資者融資的方式稱為離岸資產(chǎn)證券化。

債券的有價(jià)證券屬性表現(xiàn)在債券本身有一定的面值和持有債券可按期取得利息。

對(duì)于流通國(guó)債和非流通國(guó)債理解正確的是：前者的轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對(duì)該國(guó)債的供給與需求;非流通國(guó)債不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名也可以不記名。

公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定的期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券是債券體系中的重要品種，它反映是發(fā)行債券的公司和債券投資和之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出證券的指令被稱為委托。

宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股票價(jià)格影響的特點(diǎn)包括：波及范圍廣;干擾范圍廣;作用機(jī)制復(fù)雜;導(dǎo)致股價(jià)波動(dòng)幅度較大。

證券公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的權(quán)益處理的是擔(dān)保證券的記錄以及發(fā)行****利的行使;投資收益的處分;持券信息披露義務(wù)。

對(duì)于企業(yè)年金表述正確的有：企業(yè)年金可以投資債券回購(gòu);企業(yè)年金可以投資信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債;企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)限定于境內(nèi)投資。

上市公司信息披露的原則包括真實(shí)原則;準(zhǔn)確原則;及時(shí)原則。

證券公司的監(jiān)管制度包括已經(jīng)資本為核心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度;合規(guī)管理制度;客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

馬科維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

匯率風(fēng)險(xiǎn)又被稱為外匯風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，理解正確的包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處處存在;在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指金融企業(yè)在籌集和經(jīng)營(yíng)資金的過(guò)程中，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效的控制與處置金融風(fēng)險(xiǎn)，用最低成本，即用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。

在經(jīng)濟(jì)生活中，常見(jiàn)的非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有租賃，互助保證，基金合同。

無(wú)記名股票與記名股票的差別主要體現(xiàn)在股票記載方式上。

注冊(cè)最低資本額為人民幣5000萬(wàn)元的，證券公司可以從事的業(yè)務(wù)包括證券投資咨詢;財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù);證券經(jīng)紀(jì)。

我國(guó)《關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》中所稱證券、期貨相關(guān)機(jī)構(gòu)包括證券及期貨交易所、上市公司、首次公開(kāi)發(fā)行的證券公司，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)對(duì)象包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)發(fā)行的債券;中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券;在證券交易所上市的債券;在證券交易所上市交易的資產(chǎn)支持證券。

證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司包括兩種形式：一是設(shè)立全資子公司;二是與符合《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設(shè)立子公司;其他投資者為境外股東的，還應(yīng)當(dāng)符合《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》規(guī)定的條件。

保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷(xiāo)工作，負(fù)有對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查的義務(wù);對(duì)公開(kāi)發(fā)行的募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具保薦意見(jiàn)，并根據(jù)市場(chǎng)情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T申請(qǐng)從業(yè)資格必須滿足：證券投資咨詢?nèi)藛T具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷，期貨投資咨詢?nèi)藛T具有從事期貨業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷。

融資租賃又稱設(shè)備租賃，是指是知識(shí)轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或者絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃，資產(chǎn)的最終所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。

1993年12月，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于金融體制改革的決定》，明確央行的地位是制定并實(shí)施貨幣政策和實(shí)施金融監(jiān)管的兩大職能，商業(yè)銀行定位在于專業(yè)銀行。

常被借貸便利屬于貨幣政策新工具。2013年11月6日，我國(guó)央行網(wǎng)站新增常備借貸便利欄目，標(biāo)志著這一新的貨幣政策工具的正式實(shí)施。

金融衍生工具的基本特征包括杠桿性、跨氣性、不確定性和聯(lián)動(dòng)性。

信用聯(lián)結(jié)票據(jù)和信用互換屬于用來(lái)轉(zhuǎn)移和防范風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具。

基金利潤(rùn)的常見(jiàn)兩種分配方式包括：(1)分配現(xiàn)金(2)分配份額，即將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)折成等額的新的基金份額送給受益人。

股權(quán)分置改革方案獲得相關(guān)股東會(huì)議表決通過(guò)，公司股票復(fù)牌后，市場(chǎng)上稱這類(lèi)股票為G股。

企業(yè)發(fā)行的短期融資券待償余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

債券的開(kāi)戶合同應(yīng)當(dāng)包括委托人的真實(shí)姓名、確立開(kāi)戶合同的有效期限和委托人與證券公司之前的權(quán)利與義務(wù)。

RQFII試點(diǎn)業(yè)務(wù)與QFII的主要區(qū)別是募集的投資資金是人民幣而不是外匯;RQFII機(jī)構(gòu)限定為境內(nèi)基金管理公司和證券公司的香港子公司;投資的范圍由交易所的市場(chǎng)的人民幣金融工具擴(kuò)展到銀行間的債券市場(chǎng);在完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)的前提下，盡可能簡(jiǎn)化和便利對(duì)RQFII的投資額度和跨境資金收支管理。

受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)談話提醒、拒絕中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的檢查或者調(diào)查屬于警示信息。

申請(qǐng)基金托管的資格包括有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件;有安全高效的清算和交割系統(tǒng);凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定;設(shè)有專門(mén)的基金托管部門(mén)。

外匯風(fēng)險(xiǎn)給持有者或有外匯需求的經(jīng)濟(jì)實(shí)體帶來(lái)的可能是損失也可能是營(yíng)利，它取決于在匯率變動(dòng)時(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)體處于債權(quán)地位還是債務(wù)地位。說(shuō)明匯率風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。

投資者在買(mǎi)賣(mài)封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外需要支付手續(xù)費(fèi);在買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金時(shí)，需要支付申購(gòu)和贖回費(fèi)。

國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》以后，最先設(shè)立的兩個(gè)基金是基金金泰和基金開(kāi)元。

經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立只是確立投資者和證券公司的直接代理關(guān)系，還沒(méi)有形成是直的委托關(guān)系。

證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)對(duì)象包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)發(fā)行的債券和依法核準(zhǔn)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券;在交易所上市交易的債券和資產(chǎn)支持證券。

資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券評(píng)估資格，應(yīng)具有不少于30名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師;其中最近3年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書(shū)街連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人。

采用客戶調(diào)查問(wèn)卷方法時(shí)，金融機(jī)構(gòu)通常根據(jù)客戶分級(jí)和資產(chǎn)分級(jí)匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷(xiāo)售。

設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)的目的為了加強(qiáng)證券業(yè)之間的聯(lián)系，協(xié)調(diào)，合作。

直投資金不得負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。

銀行間債券市場(chǎng)上回購(gòu)業(yè)務(wù)的類(lèi)型包括質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù);買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù);開(kāi)放式回購(gòu)業(yè)務(wù)。

對(duì)于專業(yè)銀行規(guī)定存款備付金比率不得低于5%.82 金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源包括鳳險(xiǎn)暴露和影響資產(chǎn)組合未來(lái)收益的金融變量變動(dòng)的不確定性。

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告應(yīng)當(dāng)具備的要求包括輸入的數(shù)據(jù)必須準(zhǔn)確有效;具有時(shí)效性;對(duì)不同的部門(mén)提供不同的報(bào)告。

金融期權(quán)合約本身作為金融期權(quán)的金融資產(chǎn)，稱為復(fù)合期權(quán)。

恒生指數(shù)的成份股的市價(jià)總值要占到香港所以上市股票市價(jià)總值的70%左右。

股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的特點(diǎn)的是股息率是可以變動(dòng)的;股息率隨著市場(chǎng)上其他證券價(jià)格或者銀行存款利率的變化而做調(diào)整。

發(fā)行人按照規(guī)定提前贖回混合資本證券、延期支付利息或者混合資本債券到期延期支付本金和利息時(shí)，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日?qǐng)?bào)中國(guó)人民銀行備案，88 衡量財(cái)務(wù)流動(dòng)性狀況的常用指標(biāo)包括銷(xiāo)售周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率和杠桿比率。

下列關(guān)于證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)符合條件的說(shuō)法中，理解正確的包括具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng);申請(qǐng)前6月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn);按規(guī)定已建立客戶結(jié)算資金第三方存管制度;配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有3名具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員。

憑證式國(guó)債采用收款憑證的方式，上面標(biāo)注的內(nèi)容有投資者身份;購(gòu)買(mǎi)日期和期限。

影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素包括：市場(chǎng)利率;承銷(xiāo)商承銷(xiāo)國(guó)債的中標(biāo)成本;流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平;國(guó)債承銷(xiāo)的手續(xù)費(fèi)收入。

對(duì)于次級(jí)債務(wù)理解正確的包括：由銀行作為主體發(fā)行的;固定期限不低于5年(含5年);除非銀行倒閉或者清算，次級(jí)債務(wù)不得用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)孫叔;次級(jí)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后。

與現(xiàn)貨交易相比，遠(yuǎn)期合同交易的特點(diǎn)體現(xiàn)在：買(mǎi)賣(mài)雙方必須簽訂遠(yuǎn)期合同;買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行商品交收或者交割的時(shí)間與達(dá)成交易的時(shí)間;往往通過(guò)正式的磋商、談判，雙方達(dá)成一致意見(jiàn)簽訂合同之后才算成立。

基金份額人持有人大會(huì)可以對(duì)更換基金管理人，更換基金托管人和基金擴(kuò)募等重大事項(xiàng)進(jìn)行審議決定。

證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循一致性原則，對(duì)于同一評(píng)級(jí)對(duì)象或者對(duì)同意評(píng)級(jí)對(duì)象跟蹤評(píng)級(jí)，采用一致的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和工作程序。

證券交易所的組織形式大致可以分為：以股份有限公司形式組織并以營(yíng)利為目的的公司制法人團(tuán)體;證券交易所是一個(gè)由自愿組成的并且不以盈利為目的的會(huì)員制的法人團(tuán)體。

當(dāng)股份公司因解散或者破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩余資產(chǎn)，但一般按優(yōu)先股票的市值進(jìn)行清償。

股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論確定的。

上證50指數(shù)是根據(jù)流通市值和成交金額對(duì)股票進(jìn)行綜合排名，從上證180指數(shù)樣本中挑選上海證券市場(chǎng)規(guī)模最大和流動(dòng)性好的最具代表性的50只股票組成的樣本股，以綜合反映上海證券市場(chǎng)最具市場(chǎng)影響力的一批龍頭企業(yè)的整體情況。

發(fā)行價(jià)格高于面值為溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行所得的溢價(jià)款列為資本公積。

股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有的權(quán)利包括資產(chǎn)收益權(quán)，重大決策權(quán)和選擇管理者權(quán)。

在填寫(xiě)證券名稱時(shí)，通常的做法是填寫(xiě)代碼和簡(jiǎn)稱。

國(guó)際債券具有存在匯率風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行規(guī)模大和資金來(lái)源廣的特點(diǎn)。

債券開(kāi)戶合同包括委托人的真實(shí)姓名、確立開(kāi)戶合同的有效期限和委托人與證券公司之間的權(quán)利和義務(wù)。

由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、股票的分散性以及高流動(dòng)性，特別適用于社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的基金投資。

基金管理人指責(zé)被終止的情形包括：被基金份額持有人大會(huì)解散，被依法取消基金管理資格;依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)。

按收益保障性分類(lèi)，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可以分為非收益保證型產(chǎn)品和收益保證型產(chǎn)品。

下列關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)的描述正確的有主要由證券價(jià)格、利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子引起;常常是其他風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素;相對(duì)其他類(lèi)型的金融風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的歷史信息和歷史數(shù)據(jù)的易得性較高。

操作風(fēng)險(xiǎn)具有不可持續(xù)性和特發(fā)性。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指的是商業(yè)銀行拒絕或者退出某一業(yè)務(wù)或者市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或者市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。

信托當(dāng)事人包括信托委托人、信托受托人和信托受益人。

新一代經(jīng)濟(jì)思維的啟示包括：第一，必須建立最基本的社會(huì)福利框架，廢除泛福利化體制;第二，必須在完善和獨(dú)立透明的法制上建立政府對(duì)金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管體制;第三，必須大力推進(jìn)生產(chǎn)領(lǐng)域的市場(chǎng)化，鼓勵(lì)實(shí)業(yè)投資;第四，經(jīng)濟(jì)體系周期性調(diào)正結(jié)構(gòu)行業(yè)運(yùn)行發(fā)展。

股票等證券的轉(zhuǎn)手一般是在紙張上的交易，并不涉及發(fā)行企業(yè)相應(yīng)份額的資產(chǎn)的變動(dòng)，體現(xiàn)的金融市場(chǎng)的特點(diǎn)是金融市場(chǎng)的非物質(zhì)化。

證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的權(quán)益處理包括：(1)擔(dān)保證券的記錄以及發(fā)行****利的行使。(2)投資收益的處分。(3)持券信息批露義務(wù)。

股票發(fā)行的定價(jià)方式包括協(xié)商定價(jià)方式有協(xié)商定價(jià)方式、上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式和詢價(jià)方式。

填寫(xiě)證券名稱的方法包括全稱、簡(jiǎn)稱和代碼。

第二篇：證劵從業(yè)考試 基礎(chǔ)知識(shí)題

一、單選題(以下各題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。共60題，每題0、5分)

1、按()分類(lèi)，有價(jià)證券可以分為股票、債券和其他證券三大類(lèi)。

A、募集方式

B、是否在證券交易所掛牌交易

C、證券所代表的權(quán)利性質(zhì)

D、證券發(fā)行主體的不

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

2、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，不包括()。

A、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

B、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

C、會(huì)計(jì)師事務(wù)所

D、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

3、進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)突出特點(diǎn)是()。

A、證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化

B、交易所重組與公司化

C、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化

D、各種類(lèi)型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長(zhǎng)

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

4、目前不少國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為管理好這部分資金，成立了代表國(guó)家進(jìn)行投資的()。

A、信托投資公司

B、主權(quán)財(cái)富基金

C、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行

D、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

5、截至2009年年底，共有()家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易，成為中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的又一重要里程碑。

A、25

B、31

C、36

D、42

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

6、根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，外國(guó)證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會(huì)員的申請(qǐng)可由()受理。

A、證券交易所

B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C、國(guó)務(wù)院

D、國(guó)家外匯管理局

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

7、下面關(guān)于我國(guó)社?；鸬臄⑹觯徽_的是()。

A、在我國(guó)，社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會(huì)保障基金，另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金

B、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)直接運(yùn)作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和政府機(jī)構(gòu)債券

C、其在銀行存款和國(guó)債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40% D、社會(huì)保障基金委托單個(gè)社保基金投資管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過(guò)社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20%

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

8、企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)投資股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品及投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的()。

A、30%

B、20%

C、15%

D、10%

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

9、在股票各個(gè)特征中，其最基本的特征是()。

A、風(fēng)險(xiǎn)性

B、流動(dòng)性

C、永久性

D、收益性

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

10、下面()不是記名股票的特點(diǎn)。

A、便于掛失，相對(duì)安全

B、認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資

C、股東權(quán)利歸屬于記名股東

D、轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

11、()是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。

A、債券證券

B、證權(quán)證券

C、物權(quán)證券

D、要式證券

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

12、穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對(duì)公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為()。

A、潛力股

B、藍(lán)籌股

C、紅籌股

D、績(jī)優(yōu)股

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

13、股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是以一定的()計(jì)算出來(lái)的未來(lái)收入的現(xiàn)值。

A、必要收益率

B、定期存款利息率

C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

D、基準(zhǔn)利率

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

14、改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定是：自股權(quán)分置改革方案實(shí)施之日起，持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在12個(gè)月規(guī)定期滿后，通過(guò)證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個(gè)月內(nèi)不得超過(guò)（）。

A、5%

B、7% C、10% D、15% 標(biāo)準(zhǔn)答案： a

15、通常情況下，判斷股票流動(dòng)性強(qiáng)弱主要分析對(duì)象不包括()。

A、市場(chǎng)深度

B、報(bào)價(jià)緊密度

C、股票發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

D、股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

16、無(wú)記名國(guó)債屬于()。

A、實(shí)物債券

B、記賬式債券

C、憑證式債券

D、政府機(jī)構(gòu)債券

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

17、關(guān)于債券的描述，錯(cuò)誤的是()。

A、債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)

B、債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書(shū)

C、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券

D、債券的 流動(dòng)意味著它所代表的實(shí)際資本也同樣流動(dòng)，債券與實(shí)際資本緊密關(guān)聯(lián)

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

18、中央銀行票據(jù)簡(jiǎn)稱央票，是央行為調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣而直接面向公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商發(fā)行的短期債券，期限通常在()。

A、3個(gè)月-6個(gè)月

B、3個(gè)月-1年

C、3個(gè)月-3年

D、6個(gè)月-1年

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

19、保證公司債券屬于()范疇。

A、抵押債券

B、擔(dān)保債券

C、無(wú)擔(dān)保證券

D、金融債券

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

20、下面關(guān)于歐洲債券和外國(guó)債券的描述，正確的是()。

A、歐洲債券一般由發(fā)行地所在國(guó)的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)

B、在發(fā)行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國(guó)債券嚴(yán)格得多

C、外國(guó)債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅

D、歐洲債券市場(chǎng)以眾多創(chuàng)新品種而著稱

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

21、當(dāng)出現(xiàn)下列()情形時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券。

A、當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)

B、當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)

C、流通市場(chǎng)發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)

D、為了滿足對(duì)長(zhǎng)期資金的需求

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

22、下面()不是記賬式國(guó)債的特點(diǎn)。

A、可以記名、掛失

B、上市后價(jià)格隨行就市，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)

C、付息方式較為多樣

D、通過(guò)交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

23、在我國(guó)，根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，()以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。

A、80%

B、70%

C、60%

D、50%

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

24、證券投資基金、股票與債券的區(qū)別不包括()。

A、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

B、投資主體不同

C、所籌集資金的投向不同

D、風(fēng)險(xiǎn)水平不同

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

25、基金按()，可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。

A、投資標(biāo)的劃分

B、基金的組織形式不同

C、投資目標(biāo)劃分

D、基金運(yùn)作方式不同

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

26、（）是一種既可以同時(shí)在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)、贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回，并通過(guò)份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場(chǎng)外市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)有機(jī)地聯(lián)系在一起的一種開(kāi)放式基金。

A、保本基金

B、QDII基金 C、ETF D、LOF 標(biāo)準(zhǔn)答案： d

27、下列關(guān)于基金托管費(fèi)的闡述正確的是()。

A、托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人

B、我國(guó)規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)，但須為此召開(kāi)基金持有人大會(huì)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告

C、我國(guó)開(kāi)放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計(jì)提，通常高于0、25% D、股票型基金的托管費(fèi)率要低于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金的托管費(fèi)率

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

28、平衡型基金一般將()的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。

A、20%-60%

B、20%-50%

C、25%-50%

D、25%-60%

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

29、基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的()。

A、25%

B、20%

C、15%

D、10%

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

30、下面屬于嵌入式衍生工具的是()。

A、可轉(zhuǎn)換公司債券

B、遠(yuǎn)期合同

C、期貨合同

D、互換和期權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

31、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是()。

A、新技術(shù)革命

B金融自由化

C、利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)

D、避險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

32、根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率維持在()以上，其中核心資本至少為總資本的50%。

A、5% B、8% C、10% D、15%

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

33、通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸，從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流或公允價(jià)值的交易行為指的是金融期貨的()。

A、套期保值功能

B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

C、投機(jī)功能

D、套利功能

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

34、下列關(guān)于期權(quán)的描述，錯(cuò)誤的是()。

A、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利

B、看漲期權(quán)也稱認(rèn)購(gòu)權(quán)，看跌期權(quán)也稱認(rèn)潔權(quán)

C、在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對(duì)稱性，他們?cè)诮灰字械挠吞潛p也具有不對(duì)稱性

D、金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

35、在2007年以來(lái)發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，()是導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要一類(lèi)衍生金融產(chǎn)品。

A、貨幣互換

B、信用違約互換(CDS)

C、利率互換

D、可轉(zhuǎn)換債券

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

36、參與美國(guó)存托憑證發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)不包括()。

A、存券銀行

B、托管銀行

C、中央存托公司

D、評(píng)級(jí)公司

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

37、()不屬于建構(gòu)模塊工具。

A、金融遠(yuǎn)期合約

B、金融互換

C、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

D金融期貨

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

38、根據(jù)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》的規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在()股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

A、1億

B、2億

C、3億

D、4億

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

39、滬深證券交易所自2007年1月8日起對(duì)未完成股改的股票(即S股)實(shí)施特別的差異化、制度化安排，將其漲跌幅比例統(tǒng)一調(diào)整為（），同時(shí)要求該類(lèi)股票實(shí)行與ST、﹡ST股票相同的交易信息披露制度。

A、3%

B、4%

C、5%

D、10%

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

40、無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤(pán)價(jià)的（）或當(dāng)日競(jìng)價(jià)時(shí)間內(nèi)已成交的最高和最低成交價(jià)格之間，由買(mǎi)賣(mài)雙方采用議價(jià)協(xié)商方式確定成交價(jià)，并經(jīng)證券交易所確認(rèn)后成交。

A、±20%

B、土30%

C、±40%

D、±50%

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

41、下列選項(xiàng)中，屬于綜合指數(shù)類(lèi)的是()。

A、深證新指數(shù)

B、深證A股指數(shù)

C、深證100指數(shù)

D、深證成分股指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

42、NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場(chǎng)上市的、所有本國(guó)和外國(guó)的上市公司的()為基礎(chǔ)計(jì)算的。

A、優(yōu)先股

B、普通股

C、金融債券

D、公司債券

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

43、()是最普通、最基本的股息形式。

A、股票股息

B、財(cái)產(chǎn)股息 C、現(xiàn)金股息 D、負(fù)債股息 標(biāo)準(zhǔn)答案： c

44、()是證券發(fā)行中最常見(jiàn)、最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、準(zhǔn)備申請(qǐng)證券上市的發(fā)行人。

A、公募發(fā)行

B、私募發(fā)行

C、直接發(fā)行

D、間接發(fā)行

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

45、依據(jù)《證券法》，證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)中的一項(xiàng)和數(shù)項(xiàng)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣（）。

A、5000萬(wàn)元

B、1億元

C、2億元

D5億元

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

46、證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的()計(jì)算經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。

A、O、5%

B、1% C、3% D、5% 標(biāo)準(zhǔn)答案： c

47、證券公司未按期完成整改，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司穩(wěn)健運(yùn)行的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以()。

A、責(zé)令停業(yè)整頓

B、撤銷(xiāo)其有關(guān)業(yè)務(wù)許可

C、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管

D、撤銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

48、()是指向客戶出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

A、證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)

B、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C、融資融券業(yè)務(wù)

D、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

49、證券公司經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例不得超過(guò)()，但因包銷(xiāo)導(dǎo)致的情形和中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

A、500%

B、100%

C、30%

D、5%

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

50、()不是證券公司合規(guī)總監(jiān)的履職保障。

A、獨(dú)立性

B、知情權(quán)

C、必要的工作條件

D、調(diào)查權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

51、對(duì)證券公司的股東及實(shí)際控制人認(rèn)識(shí)不正確的是()。

A、股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權(quán)，受讓方及其實(shí)際控制人也要符合監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的資格條件

B、實(shí)際控制人，是指能夠在法律上或事實(shí)上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個(gè)人

C、證券公司股東存在虛假出資、出資不實(shí)、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會(huì)應(yīng)及時(shí)報(bào)告，并責(zé)令糾正

D、證券公司可以間接為股東出資提供融資或擔(dān)保

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

52、證券公司以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警制度的特點(diǎn)不包括()。

A、建立了流動(dòng)負(fù)債與凈資本水平的動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制

B、建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制

C、建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)資本動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制

D、建立了風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備與凈資本水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

53、下列選項(xiàng)中，()不是集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。

A、證券公司與客戶是一對(duì)多

B、投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分

C、具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定

D、客戶資產(chǎn)必須托管;專門(mén)賬戶投資運(yùn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

54、招股說(shuō)明書(shū)的有效期為()，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前招股說(shuō)明書(shū)最后一次簽署之日起計(jì)算。

A、12個(gè)月

B、9個(gè)月

C、6個(gè)月

D、3個(gè)月

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

55、()的成立標(biāo)志著建立全國(guó)集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。

A、中央證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

B、深圳證券登記結(jié)算公司

C、上海證券登記結(jié)算公司

D、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

標(biāo)準(zhǔn)答案： d

56、根據(jù)《刑法》規(guī)定，在招股說(shuō)明書(shū)、認(rèn)股書(shū)、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)

債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額（）罰金。

A、5%以下

B、1%以上5%以下

C、10%以下

D、3%以上10%以下

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

57、從資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程來(lái)看，()是培育和發(fā)展市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)和宗旨。

A、降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B、保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明

C、保護(hù)投資者合法權(quán)益，讓投資者樹(shù)立信心 D、防止內(nèi)幕交易

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

58、編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場(chǎng)，造成嚴(yán)重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處()或者單處罰金。

A、10萬(wàn)元以下

B、1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下

C、10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下

D、20萬(wàn)元以上60萬(wàn)元以下

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

59、上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的()內(nèi)編制完成并披露季度報(bào)告。

A、1周 B、2周 C、1個(gè)月

D、2個(gè)月

標(biāo)準(zhǔn)答案： c

60、關(guān)于證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的業(yè)務(wù)規(guī)則敘述錯(cuò)誤的是()。

A、證券公司以客戶的名義在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開(kāi)立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶

B、證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券

C、客戶融資買(mǎi)人或者融券賣(mài)出的證券暫停交易，且交易恢復(fù)日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限順延

D、客戶融資買(mǎi)人或者融券賣(mài)出的證券預(yù)定終止交易，且最后交易日在融資融券債務(wù)到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前1交易日

標(biāo)準(zhǔn)答案： a

二、多選題(以下各題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有l(wèi)項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。共40題，每題1分)

61、2009年年末，中國(guó)證監(jiān)會(huì)適時(shí)啟動(dòng)了以()為代表的重大創(chuàng)新，對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的完善和發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。

A、創(chuàng)業(yè)板

B、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

C、滬深300殷指期貨

D、融資融券制度

標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

62、證券市場(chǎng)的基本功能包括()。A、風(fēng)險(xiǎn)控制功能 B、籌資一投資功能 C、定價(jià)功能

D、資本配置功能

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

63、下面關(guān)于證券市場(chǎng)的敘述正確的是()。

A、證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)

B、證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)是指證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系

C、證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)，無(wú)形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之

D、根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，證券市場(chǎng)可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

64、證券市場(chǎng)的參與者包括()。

A、證券發(fā)行人

B、證券投資人

C、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

D、自律性組織和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

65、公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券，下面屬于公司證券的有()。

A、股票

B、公司債券

C、商業(yè)票據(jù)

D、金融債券

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

66、關(guān)于無(wú)面額股票的闡述正確的是()。

A、無(wú)面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票

B、無(wú)面額股票淡化了票面價(jià)值的概念，但仍然有內(nèi)在價(jià)值，它與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上

C、無(wú)面額股票的價(jià)值隨股份公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來(lái)收益的增減而相應(yīng)增減

D、無(wú)面額股票雖然發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活，但不便于股票分割

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

67、關(guān)于股利政策的闡述正確的是()。

A、從會(huì)計(jì)角度說(shuō)，股份公司的稅后利潤(rùn)歸全體股東所有

有，不論是否分紅派息，股東利益并不受影響

B、分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來(lái)源

C、送股實(shí)質(zhì)上是留存利潤(rùn)的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長(zhǎng)，其實(shí)股東在公司里占有的權(quán)益份額和價(jià)值均無(wú)變化

D、在我國(guó)，投資者獲上市公司送股時(shí)也需繳納所得稅，目前為20%

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

68、關(guān)于股票價(jià)值與價(jià)格的敘述，正確的是()。

A、股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，也即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值

B、股票價(jià)格又稱股票行市，是指股票在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格，從理論上說(shuō)，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定

C、股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來(lái)的

D、股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在一級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

69、按投資主體的不同性質(zhì)、我國(guó)將股票劃分為()。

A、國(guó)家股

B、法人股

C、社會(huì)公眾股

D、外資股

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

70、衡量財(cái)務(wù)流動(dòng)性狀況需要從資產(chǎn)負(fù)債整體考量，最常用的指標(biāo)包括()。

A、流動(dòng)比率

C、杠桿比率

B、債務(wù)擔(dān)保比率

D、速動(dòng)比率

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

71、屬于境外上市外資股的是()。

A、H股

B、B股

C、N股

D、S股

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

72、債券發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮的影響因素主要有()。

A、資金使用方向

B、市場(chǎng)利率變化

C、籌資者的資信

D、債券的籌資對(duì)象

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

73、在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，債券收益可以表現(xiàn)為()。

A、違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

B、資本利得 C、再投資收益 D、利息收入

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

74、我國(guó)的金融債券主要有()。

A、政策性銀行金融債券

B、信用公司債券

C、證券公司債券

D、保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

75、()屬于可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券共同采用的交割方式。

A、股票交割

B、現(xiàn)金交割

C、混合交割

D、債券交割

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

76、對(duì)債券與股票的比較，正確的是()。

A、總體而言，如果市場(chǎng)是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會(huì)大體保持相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系

B、債券和股票是虛擬資本，它們本身無(wú)價(jià)值，但又都是真實(shí)資本的代表

C、發(fā)行股票和債券是都是公司追加資本的需要 D、債券是一種有期證券;股票是一種無(wú)期證券

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

77、證券投資基金的特點(diǎn)有()。

A、集合投資

B、分散風(fēng)險(xiǎn)

C、專業(yè)理財(cái)

D、穩(wěn)定市場(chǎng)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

78、下列關(guān)于封閉式基金和開(kāi)放式基金的描述，正確的是()。

A、開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值

B、絕大多數(shù)封閉式基金不上市交易，交易在投資者與基金管理人或其代理人之間進(jìn)行

C、開(kāi)放式基金沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)

D、開(kāi)放式基金的贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場(chǎng)供求影響

標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

79、我國(guó)基金管理公司申請(qǐng)開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備的基本條件有()。

A、在最近一個(gè)末，資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn) B、凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣

C、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金3年以上

D、最近1年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

80、目前，我國(guó)基金管理公司的業(yè)務(wù)主要有()。

A、QDII業(yè)務(wù)

B、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C、企業(yè)年金管理

D、投資咨詢服務(wù)

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

81、金融遠(yuǎn)期合約主要包括()。

A、遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B、遠(yuǎn)期債券合約

C、遠(yuǎn)期股票合約

D、遠(yuǎn)期外匯合約

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

82、關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨套期保值的作用與效果闡述正確的是()。

A、金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的

B、人們利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失的同時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益

C、通過(guò)金融期權(quán)交易，既可避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價(jià)格有利變動(dòng)而帶來(lái)的利益，因而金融期權(quán)比金融期貨更為有利

D、在現(xiàn)實(shí)的交易活動(dòng)中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來(lái)，通過(guò)一定的組合或搭配來(lái)實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

83、按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為()。

A、認(rèn)購(gòu)權(quán)證

B、認(rèn)股權(quán)證

C、備兌權(quán)證

D、認(rèn)沽權(quán)證

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

84、選擇滬深300指數(shù)作為中國(guó)金融期貨交易所首個(gè)股票指數(shù)期貨標(biāo)的，主要是基于()原因。

A、滬深300指數(shù)市場(chǎng)覆蓋率高，主要成分股權(quán)重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為

B、滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費(fèi)、主要消費(fèi)、健康護(hù)理、金融、信息技術(shù)、電訊服務(wù)、公共事業(yè)等10個(gè)行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對(duì)均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對(duì)抗行業(yè)的周期性波動(dòng)

C、滬深300指數(shù)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報(bào)，能夠有效地提高投資者的操作積極性

D、滬深300指數(shù)的編制吸收了國(guó)際市場(chǎng)成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權(quán)、分級(jí)靠檔、樣本調(diào)整緩沖區(qū)等先進(jìn)技術(shù)，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)代表性和較高的可投資性，有利于市場(chǎng)功能發(fā)揮和后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d85、2006年以來(lái)我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的特點(diǎn)是()。

A、發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)、種類(lèi)增多、發(fā)起主體增加

B、機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量大幅增加

C、機(jī)構(gòu)投資者范圍增加

D、二級(jí)市場(chǎng)交易尚不活躍

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

86、下列選項(xiàng)中，關(guān)于詢價(jià)論述正確的是()。

A、詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段

B、通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格和相應(yīng)的市盈率

C、首次公開(kāi)發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

D、上市公司發(fā)行證券，可以通過(guò)詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，也可以與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

87、某投資者買(mǎi)了l500元期限為1年期、年利率為9%的公司債券，若1年中通貨膨脹率為2%，則該投資者的實(shí)際收益率為()。

A、11%

B、7%

C、9%

D、2%

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

88、根據(jù)中小企業(yè)板塊交易規(guī)則，中小企業(yè)板塊股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下()。

A、2%

B、3%

C、4%

D、5%

標(biāo)準(zhǔn)答案： b

89、公司申請(qǐng)公司債券上市交易應(yīng)當(dāng)符合的條件包括()。

A、公司債券的期限為1年以上

B、公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣3000萬(wàn)元

C、公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件

D、公司在最近1年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

90、關(guān)于我國(guó)股票發(fā)行方式的論述正確的是()。

A、股票配售對(duì)象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進(jìn)行新股申購(gòu)，所有參與該只股票網(wǎng)下報(bào)價(jià)、申購(gòu)、配售的股票配售對(duì)象均不再參與網(wǎng)上申購(gòu)

B、我國(guó)的股票發(fā)行主要采取公開(kāi)發(fā)行并上市方式，同時(shí)也允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票

C、我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國(guó)股份公司首次公開(kāi)發(fā)行股票和上市后向社會(huì)公開(kāi)募集股份(公募增發(fā))采取對(duì)公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式

D、股票發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應(yīng)在網(wǎng)下配售的同時(shí)對(duì)社會(huì)公眾投資者進(jìn)行網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

91、當(dāng)上市公司出現(xiàn)下列()情形的，深圳證券交易所對(duì)在中小企業(yè)板

塊上市的股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

A、最近1個(gè)會(huì)計(jì)的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)

B、最近1個(gè)會(huì)計(jì)的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò)2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上

C、公司受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)后，在36個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)

D、連續(xù)30個(gè)交易日，公司股票每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

92、證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，不得從事的業(yè)務(wù)行為有()。

A、證券公司為期貨公司介紹客戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)，不得作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾，不得虛假宣傳，誤導(dǎo)客戶

B、證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令

C、證券公司不得利用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)或者期貨結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼

D、證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔(dān)保

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

93、證券公司設(shè)立子公司，應(yīng)當(dāng)符合的審慎性要求包括()。

A、證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當(dāng)建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突

B、具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理能力，設(shè)立子公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷(xiāo)與保薦或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，最近1年公司經(jīng)營(yíng)該業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率不低于行業(yè)中等水平

C、具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制機(jī)制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突

D、最近12個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，最近1年凈資本不低于12億元人民幣

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

94、申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括()。

A、具有中國(guó)法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬(wàn)元

B、具有符合《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于3人

C、最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營(yíng)受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營(yíng)、犯罪正在被調(diào)查的情形

D、最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)，以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良誠(chéng)信記錄

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

95、下面關(guān)于證券公司的說(shuō)法，正確的是()。

A、世界各國(guó)對(duì)證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國(guó)的通俗稱謂是投資銀行，英國(guó)則稱商人銀行

B、證券公司既是證券市場(chǎng)投融資服務(wù)的提供者，也是證券市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者

C、日本等一些國(guó)家和我國(guó)一樣，將專營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)稱為證券公司

D、《證券法》將證券公司的注冊(cè)資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類(lèi)直接掛鉤，分為5000萬(wàn)元、l億元和3億元三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

96、下列屬于操縱市場(chǎng)行為的是()。

A、單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金

優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量

B、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量

C、在自己實(shí)際控制韻賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量

D、內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

97、根據(jù)《中華人民共和國(guó)刑法》規(guī)定，下面行為中屬于處3年以下有期徒刑或者拘役的是()。

A、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司，以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)，致使上市公司利益遭受重大損失的

B、以欺騙手段取得銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的

C、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券、期貨監(jiān)督管理部門(mén)的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)臁N(xiāo)毀交易記錄，誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的

D、單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的，操縱證券、期貨市場(chǎng)，情節(jié)嚴(yán)重的

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

98、證券投資者保護(hù)基金的來(lái)源是()。

A、上海、深圳證券交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金

B、所有在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的證券公司，按其營(yíng)業(yè)收入的0、5%-5%繳納基金

C、發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)，申購(gòu)凍結(jié)資金的利息收入

D、依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

99、下列選項(xiàng)中，()不屬于簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)公告的事項(xiàng)。

A、股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期

B、持有公司股份最多的前20名股東的名單和持股數(shù)額

C、公司的實(shí)際控制人和獨(dú)立董事

D、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

100、上市公司信息披露的主要內(nèi)容有()。

A、招殷說(shuō)明書(shū)

B、上市公告書(shū)

C、定期報(bào)告

D、臨時(shí)報(bào)告

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

三、判斷題(判斷以下各題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。共60題，每題0、5分)

101、證券代表的是對(duì)一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時(shí)擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

102、私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

103、單個(gè)投資管理人管理的社?；鹳Y產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過(guò)該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的10%。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

104、我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定是，各類(lèi)企業(yè)都可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

105、我國(guó)和日本把金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券，但股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票并沒(méi)有定義為金融證券，而是歸類(lèi)于一般的公司股票。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

106、股票和投資基金是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

107、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣(mài)出。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

108、發(fā)行股票是股份公司籌措公司借貸資本的重要手段。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

109、從理論上說(shuō)，不論是分割還是合并，都會(huì)增加或減少股東持有股票的數(shù)量，進(jìn)而改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

110、股份公司的資本公積金，主要來(lái)源于股票發(fā)行的溢價(jià)收入、接受的贈(zèng)與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

111、現(xiàn)在，紅籌股作為外資股，已經(jīng)成為內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的一條重要渠道。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

112、普通股票股東是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購(gòu)日期與除息除權(quán)日的關(guān)系。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

113、在社會(huì)募集方式下，股份公司發(fā)行的股份應(yīng)該全部面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

114、股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率變化一般與公司經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)，而主要是隨市場(chǎng)上其他證券價(jià)格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

115、國(guó)債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場(chǎng)上最主要的融資和投資工具。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

116、以公司債券的形式發(fā)行地方政府債券，形成了具有中國(guó)特色的地方政府債券。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

117、按照現(xiàn)行規(guī)定，我國(guó)的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于5%，發(fā)行人可以延期支付利息。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

118、附貨幣權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以特定的價(jià)格，即固定匯率，將一種貨幣兌換成另一種貨幣。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

119、在我國(guó)，個(gè)人投資者可以購(gòu)買(mǎi)交易所市場(chǎng)發(fā)行和跨市場(chǎng)發(fā)行的記賬式國(guó)債，而銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行主要面向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

120、混合資本債券到期前，如果同時(shí)出現(xiàn)以下情況：最近l期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表中盈余公積與未分配利潤(rùn)之和為負(fù)，且最近12個(gè)月內(nèi)未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人可以選擇延期支付利息。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

121、憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級(jí)別最高的債券，以國(guó)家信用作保證，而且免繳利息稅。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

122、截至2009年年底，我國(guó)的證券投資基金中，開(kāi)放式基金無(wú)論是在基金數(shù)量還是凈資產(chǎn)總額上都占絕對(duì)比重。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

123、債券基金的收益會(huì)受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率上調(diào)時(shí)，其收益也會(huì)隨之上升。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

124、封閉式基金與開(kāi)放式基金的基金份額首次發(fā)行價(jià)都是按面值加一定百分比的購(gòu)買(mǎi)費(fèi)計(jì)算。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

125、ETF結(jié)合了封閉式基金與開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

126、保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。目前，我國(guó)已有保本基金。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

127、一般情況下，基金份額價(jià)格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)，基金價(jià)格也隨之提高。尤其是封閉式基金，其基金份額的申購(gòu)直接按基金份額資產(chǎn)凈值計(jì)價(jià)。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

128、基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入資本公積。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

129、指數(shù)基金因始終保持即期的市場(chǎng)平均收益水平，因而收益不會(huì)太高，也不會(huì)太低，因此通常又被稱為平衡型基金。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

130、基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

131、金融期貨的交易價(jià)格是在交易過(guò)程中形成的，但這一交易價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，這相當(dāng)于在交易的同時(shí)發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量)的未來(lái)價(jià)格。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

132、從理論上說(shuō)，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者在交易中所取得的盈

利是有限的，而他可能遭受的損失卻是無(wú)限的。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

133、在實(shí)踐中，只有以金融期貨合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)交易，而沒(méi)有以金融期權(quán)合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨交易。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

134、根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可將資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

135、目前我國(guó)證券市場(chǎng)推出的權(quán)證均為債券類(lèi)權(quán)證，其標(biāo)的資產(chǎn)可以是單只債券或債券組合。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

136、按收益保障性分類(lèi)，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

137、目前創(chuàng)新類(lèi)證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為認(rèn)股權(quán)證。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

138、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將權(quán)證交易視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

139、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件之一是最近3個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

140、在債券發(fā)行的定價(jià)方式中，以收益率為標(biāo)的的美式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止的中標(biāo)者所投標(biāo)的各個(gè)價(jià)位上的中標(biāo)收益率作為中標(biāo)者各自的最終中標(biāo)收益率，各中標(biāo)者的認(rèn)購(gòu)成本是不相同的。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

141、首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票和封閉式基金的首個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅比例為10%。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

142、證券交易所采用經(jīng)紀(jì)制交易方式，投資者必須委托具有會(huì)員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買(mǎi)賣(mài)證券，經(jīng)紀(jì)商通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成證券價(jià)格，達(dá)成交易。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

143、證券發(fā)行時(shí)，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于6個(gè)月。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

144、公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營(yíng)利為目的的法人團(tuán)體，一般由金融機(jī)構(gòu)及各類(lèi)國(guó)有公司組建。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

145、通常來(lái)說(shuō)，政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)最小，一般認(rèn)為中央政府債券幾乎沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)，其他債券的信用風(fēng)險(xiǎn)依次從低到高排列為地方政府債券、金融債券、公司債券。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

146、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的價(jià)格決定機(jī)制不是公開(kāi)競(jìng)價(jià)，而是買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商議價(jià)。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

147、《證券法》還規(guī)定，我國(guó)證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人組織形式。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

148、證券公司未按期完成整改，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司穩(wěn)健運(yùn)行的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以暫停其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

149、我國(guó)鼓勵(lì)最近3年從事過(guò)證券法律業(yè)務(wù)，并且最近1年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

150、同時(shí)承銷(xiāo)多家發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行的證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)

行尚未結(jié)束的，可以合并計(jì)算各項(xiàng)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

151、在證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)操作中，投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當(dāng)相互分離，并由不同人員負(fù)責(zé)。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

152、單獨(dú)或合并持有證券公司3%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提名董事(包括獨(dú)立董事)、監(jiān)事候選人。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

153、我國(guó)《證券法》規(guī)定了承銷(xiāo)團(tuán)的承銷(xiāo)方式，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)，承銷(xiāo)團(tuán)由主承銷(xiāo)商和參與承銷(xiāo)的證券公司組成。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

154、所有詢價(jià)對(duì)象均可自主選擇是否參與初步詢價(jià)，主承銷(xiāo)商不得拒絕詢價(jià)對(duì)象參與初步詢價(jià)。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

155、證券發(fā)行上市監(jiān)管的核心是發(fā)行決定權(quán)的歸屬，我國(guó)目前對(duì)證券發(fā)行實(shí)行的是核準(zhǔn)制。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

156、取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，3年不在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷(xiāo)其執(zhí)業(yè)證書(shū)。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

157、證券交易結(jié)算方式可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算。目前，我國(guó)對(duì)證券交易所達(dá)成的多數(shù)證券交易均采取多邊全額結(jié)算方式。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

158、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是依法注冊(cè)的具有獨(dú)立法人地位的、由管理證券業(yè)務(wù)的社會(huì)非營(yíng)利機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤

159、撤銷(xiāo)是對(duì)經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī)定期限內(nèi)仍達(dá)不到正常經(jīng)營(yíng)條件的證券公司采取的市場(chǎng)退出措施。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

160、詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)為其管理的股票配售對(duì)象分別指定資金賬戶和證券賬戶，專門(mén)用于累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售。()

標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確

第三篇：2018證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn).docx

第一章金融市場(chǎng)體系 第一節(jié)全球金融體系 考點(diǎn)一金融市場(chǎng)的概念

金融市場(chǎng)有廣義和狹義之分。廣義的金融市場(chǎng)是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發(fā)行與交易以及外匯黃金買(mǎi)賣(mài)所形成的市場(chǎng)，泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過(guò)各式各樣的金融交易活動(dòng)實(shí)‘現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑和有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)等。狹義的金融市場(chǎng)特指有價(jià)證券(主要是債券與股票)發(fā)行與流通的場(chǎng)所。通常所說(shuō)的金融市場(chǎng)主要是指后者?？键c(diǎn)二金融市場(chǎng)的分類(lèi)

考點(diǎn)三金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

1．交易對(duì)象不同，即金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象具有特殊性。2．交易的過(guò)程不同，即金融市場(chǎng)的借貸活動(dòng)具有集中性。3．交易的場(chǎng)所不同，即金融市場(chǎng)的交易場(chǎng)所具有非固定性。4．交易的價(jià)格不同，即金融市場(chǎng)上的價(jià)格具有一致性。5．金融市場(chǎng)上交易商品的使用價(jià)值具有同一性。

6．交易的雙方不同，即金融市場(chǎng)上的買(mǎi)賣(mài)雙方具有可變性?？键c(diǎn)四金融市場(chǎng)的功能

考點(diǎn)五非證券金融市場(chǎng)的概念和分類(lèi)

非證券金融市場(chǎng)指的是金融市場(chǎng)中除了證券市場(chǎng)以外的市場(chǎng)，證券市場(chǎng)即狹義的資本市場(chǎng)(主要包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng))。

非證券金融市場(chǎng)包括信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)和股權(quán)投資市場(chǎng)?？键c(diǎn)六國(guó)際資金流動(dòng)方式

考點(diǎn)七全球金融體系的主要參與者

第二節(jié)中國(guó)的金融體系

考點(diǎn)一我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀 1．建立了較完善的貨幣市場(chǎng)。2．資本市場(chǎng)在規(guī)范中發(fā)展。

3．保險(xiǎn)市場(chǎng)的深度和廣度不斷擴(kuò)大。4．外匯市場(chǎng)的發(fā)展。

考點(diǎn)二我國(guó)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)

考點(diǎn)三中央銀行的職能

1．中央銀行是“發(fā)行的銀行”。2．中央銀行是“銀行的銀行”。3．中央銀行是“政府的銀行”?？键c(diǎn)四中央銀行的職責(zé) 中央銀行的主要職責(zé)包括： ①起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。

②依法制定和執(zhí)行貨幣政策。

③監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。④防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定。

⑤確定人民幣匯率政策；維護(hù)合理的人民幣匯率水平；實(shí)施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備。

⑥發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。⑦經(jīng)理國(guó)庫(kù)。⑧會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定支付結(jié)算規(guī)則，維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

⑨制定和組織實(shí)施金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)。

⑩組織協(xié)調(diào)國(guó)家反洗錢(qián)工作，指導(dǎo)、部署金融反洗錢(qián)工作，承擔(dān)反洗錢(qián)的資金監(jiān)測(cè)職責(zé)。11管理信貸征信業(yè)，推動(dòng)建立社會(huì)信用體系?！?2作為國(guó)家的中央銀行，從事有關(guān)的國(guó)際金融活動(dòng)?！?3按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)?！?4承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)?！鹂键c(diǎn)五存款準(zhǔn)備金制度

存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度的基本內(nèi)容有： 1．規(guī)定法定存款準(zhǔn)備率。

2．規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的標(biāo)的。3．規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)算、提存方法。4．規(guī)定存款準(zhǔn)備金的類(lèi)別?？键c(diǎn)六貨幣乘數(shù)

考點(diǎn)七貨幣政策

第三節(jié)中國(guó)多層次資本市場(chǎng) 考點(diǎn)一資本市場(chǎng)的分層特性

一、多層次資本市場(chǎng)的必要性

我國(guó)多層次的投融資主體，要求多層次的資本市場(chǎng)與之配合。1．融資主體的多層次

我國(guó)的融資主體主要是企業(yè)部門(mén)，不同企業(yè)有著不同資產(chǎn)規(guī)模、不同風(fēng)險(xiǎn)程度、不同的回報(bào)預(yù)期等特點(diǎn)。

2．投資主體的多層次

我國(guó)投資主體有個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，不同個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)規(guī)模是不同的，機(jī)構(gòu)投資者中既有偏好風(fēng)險(xiǎn)的私募基金、券商資管計(jì)劃，又有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的養(yǎng)老基金、社保基金等。

二、多層次資本市場(chǎng)的內(nèi)涵

我國(guó)資本市場(chǎng)從20世紀(jì)90年代發(fā)展至今，已經(jīng)分階段、分步驟初步建立并正在完善成為覆蓋全國(guó)、品種豐富、機(jī)制健全、層次分明、功能強(qiáng)大的多層次資本市場(chǎng)體系。資本市場(chǎng)由場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)兩部分構(gòu)成。其中由場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的主板(含中小板)、創(chuàng)業(yè)板(二板)和場(chǎng)外市場(chǎng)的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)、證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場(chǎng)共同組成了我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系。

發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置作用，滿足多層次、多樣性融資需求，為更多優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的上市提供資本市場(chǎng)的平臺(tái)，使不同類(lèi)型和不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)在參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的同時(shí)，在我國(guó)資本市場(chǎng)得到更為充分、合理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)。

三、多層次資本市場(chǎng)的意義 健全多層次資本市場(chǎng)體系，是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用的必然要求，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展的有力引擎，也是維護(hù)社會(huì)公平正義、促進(jìn)社會(huì)和諧、增進(jìn)人民福祉的重要手段。

①有利于調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力； ②有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)； ③有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型； ④有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過(guò)剩；

⑤有利于滿足日益增長(zhǎng)的社會(huì)財(cái)富管理需求，改善民生，促進(jìn)社會(huì)和諧； ⑥有利于提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，可以拓展我國(guó)資本市場(chǎng)的深度和廣度，為擴(kuò)大雙向開(kāi)放創(chuàng)造有利條件，提高我國(guó)資本市場(chǎng)和證券期貨服務(wù)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，更好地服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)參與全球競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，健全多層次資本市場(chǎng)體系有利于增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際大宗商品領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)?？键c(diǎn)二多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征

多層次資本市場(chǎng)體系是指針對(duì)質(zhì)量、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度不同的企業(yè)，為滿足多樣化市場(chǎng)主體的資本要求而建立起來(lái)的分層次的市場(chǎng)體系，具體說(shuō)來(lái)包括以下幾個(gè)方面： 1．主板市場(chǎng)

證券交易所市場(chǎng)是指在有組織的交易場(chǎng)所進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)交易的市場(chǎng)，主要是為大型、成熟企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)。2．二板市場(chǎng)

又稱為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，指與主板市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)，在主板之外專為處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期的中小企業(yè)及高科技企業(yè)提供資金融通的股票市場(chǎng)，此市場(chǎng)還可解決這些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)分散和創(chuàng)業(yè)投資的股權(quán)交易問(wèn)題。3．三板市場(chǎng)(場(chǎng)外市場(chǎng))包括場(chǎng)外交易市場(chǎng)的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)和證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場(chǎng)。主要解決企業(yè)發(fā)展過(guò)程中處于初創(chuàng)階段中后期和幼稚階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問(wèn)題，以及這些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)投資的股權(quán)交易問(wèn)題?？键c(diǎn)三上市公司的類(lèi)型和管理規(guī)定

考點(diǎn)四全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)俗稱“新三板”，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。

公司掛牌后，直接納入非上市公眾公司監(jiān)管范圍。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引(試行)》，掛牌條件包括：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。考點(diǎn)五私募基金市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念

第二章證券市場(chǎng)主體 第一節(jié)證券發(fā)行人

考點(diǎn)一證券市場(chǎng)融資活動(dòng)

考點(diǎn)二直接融資

考點(diǎn)三證券發(fā)行人

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。

證券發(fā)行人包括三類(lèi)： 1．政府類(lèi)。2．企業(yè)類(lèi)。3．金融機(jī)構(gòu)類(lèi)。

考點(diǎn)四政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征

政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。按照發(fā)行主體和用途的不同，政府債券可以分為國(guó)庫(kù)券和公債兩大類(lèi)。

政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)：安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇?？键c(diǎn)五企業(yè)(公司)直接融資的方式及特征

公司(企業(yè))直接融資活動(dòng)主要有股票融資和債券融資兩種方式。

股票融資的優(yōu)點(diǎn)：①籌資風(fēng)險(xiǎn)??；②股票融資可以提高企業(yè)知名度；③股票融資所籌資金具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還；④股票融資有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。股票融資的缺點(diǎn)：①資本成本較高；②股票融資上市時(shí)間跨度長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，無(wú)法滿足企業(yè)緊迫的融資需求；③容易分散控制權(quán)；④新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會(huì)降低普通股的凈收益，從而可能引起股價(jià)的下跌。

企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財(cái)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)有：①債券融資的稅盾作用；②債券融資的財(cái)務(wù)杠桿作用；③債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用?？键c(diǎn)六金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn) 金融機(jī)構(gòu)直接融資的最大特點(diǎn)是，不同于公司債券，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券可以影響貨幣供給量，從而起到去貨幣化的作用。

金融機(jī)構(gòu)直接融資還有以下特點(diǎn)：

1．發(fā)行金融債券有利于提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理能力，化解金融風(fēng)險(xiǎn)。2．發(fā)行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3．發(fā)行金融債券有利于豐富市場(chǎng)信用層次，增加投資產(chǎn)品種類(lèi)?？键c(diǎn)七直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響

黨的十八屆三中全會(huì)提出要健全多層次資本市場(chǎng)體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制的改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，提高直接融資比重。

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，直接融資一般是通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，市場(chǎng)是配置金融資源的中心。而間接融資，主要是通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)，銀行是配置金融資源的核心。因此，直接融資和間接融資的比例關(guān)系．反映了一國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。與間接融資相比，直接融資具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的市場(chǎng)化機(jī)制，資金來(lái)源和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和中小微企業(yè)的能力更強(qiáng)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，隨著一國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，直接融資比重逐步提高，資本 市場(chǎng)在金融體系中發(fā)揮的作用越來(lái)越大是普遍規(guī)律。

在我國(guó)的金融發(fā)展史上，直接融資、資本市場(chǎng)在我國(guó)都是近20多年才有的，配置金融資源能力與國(guó)際相比還有很大的差距。但是我國(guó)現(xiàn)今發(fā)展階段面臨的很多問(wèn)題，需要直接融資加以解決，因此中央提出提高直接融資比重是重要的戰(zhàn)略性任務(wù)，其意義主要在于：①直接融資和間接融資比例反映著一國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過(guò)度集中于銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)作用，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行；②直接融資和間接融資比例反映一國(guó)金融體系配置的效率是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配，而我國(guó)正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，需要發(fā)展多種股權(quán)融資方式彌補(bǔ)間接融資的不足，提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；通過(guò)市場(chǎng)主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場(chǎng)篩選作用。

在我國(guó)，提高直接融資比重，需關(guān)注以下三個(gè)方面：①發(fā)展和健全多層次的資本市場(chǎng)；②豐富直接融資的新的金融工具；③落實(shí)以信息披露為中心的監(jiān)管理念，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。第二節(jié)證券投資者 考點(diǎn)一證券市場(chǎng)投資者

考點(diǎn)二機(jī)構(gòu)投資者

考點(diǎn)三政府機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者

政府機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者是指進(jìn)行證券投資的政府機(jī)構(gòu)，各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)。政府機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者的特點(diǎn)是：政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的不是為了獲取利息、股息等投資收益，而是為了調(diào)劑資金余缺和實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)操作，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。

在我國(guó)．政府財(cái)政主要以兩種身份參與股權(quán)投資市場(chǎng)的投資，即政府機(jī)構(gòu)和政府引導(dǎo)基金。考點(diǎn)四金融機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者

參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)可以分為： 1．證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)； 2．銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)； 3．保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)； 4．主權(quán)財(cái)富基金； 5．其他金融機(jī)構(gòu)。

考點(diǎn)五合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)1．QFII QFII制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，有限地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。2．QDII 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)，是指符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。在目前中國(guó)外匯管理體制下，參與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)起的各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，是中國(guó)境內(nèi)投資者參與境外資本市場(chǎng)投資的合法途徑?？键c(diǎn)六企業(yè)和事業(yè)法人類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者

企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時(shí)不用的閑置資金進(jìn)行證券投資。企業(yè)可以通過(guò)股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時(shí)閑置的資金通過(guò)自營(yíng)或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲取收益。

我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定是：各類(lèi)企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資，事業(yè)單位用于證券投資的資金，按照國(guó)家的規(guī)定必須是該單位有權(quán)自行支配的各種預(yù)算外資金，進(jìn)行證券投資的目的是為了使預(yù)算外資金保值增值。

企業(yè)進(jìn)行證券投資的目的：有效利用現(xiàn)金；證券投機(jī)；滿足企業(yè)擴(kuò)張需要；為履行某種義務(wù)而購(gòu)買(mǎi)政府發(fā)行的債券、表示對(duì)某些非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)的友好與支持，購(gòu)買(mǎi)其發(fā)行的債券等?？键c(diǎn)七基金類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者 1．證券投資基金

證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金。《證券投資基金法》規(guī)定，我國(guó)的證券投資基金可投資于股票、債券和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。

2．社?；?在大多數(shù)國(guó)家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：①國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性社會(huì)保障基金；②由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來(lái)源不一樣，且最終用途也不一樣。這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭嗤耆煌?。全國(guó)性社會(huì)保障基金屬于國(guó)家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國(guó)債市場(chǎng)。由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運(yùn)作周期長(zhǎng)，對(duì)賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對(duì)投資范圍限制不多。

在我國(guó)，社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：

(1)社會(huì)保障基金，由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)進(jìn)行管理。目前，社會(huì)基金理事會(huì)管理了兩部分基金：①全國(guó)社會(huì)保障基金，是指由中央財(cái)政撥入資金、國(guó)有股減持和股權(quán)劃撥資產(chǎn)、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及投資收益形成的資金，是由中央政府集中的社會(huì)保障儲(chǔ)備基金。該項(xiàng)基金主要用于應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰時(shí)社會(huì)養(yǎng)老的需要，以及重大自然災(zāi)害等特殊情況和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他社會(huì)保障支出。根據(jù)2001年財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布的《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。②根據(jù)財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部《做實(shí)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶中央補(bǔ)助資金投資管理暫行辦法》和社?；鹄硎聲?huì)與試點(diǎn)省(自治區(qū)、直轄市)簽署的委托投資管理合同，受托管理做實(shí)個(gè)人賬戶試點(diǎn)省(自治區(qū)、直轄市)委托管理的個(gè)人賬戶資金及其投資收益。投資對(duì)象和范圍與全國(guó)社會(huì)保障基金相同。

(2)社會(huì)保險(xiǎn)基金，是指社會(huì)保險(xiǎn)制度確定的用于支付勞動(dòng)者或公民在患病、年老、傷殘、生育、死亡、失業(yè)等情況下所享受的各項(xiàng)保險(xiǎn)待遇的基金，一般由企業(yè)等用人單位(或雇主)和勞動(dòng)者(或雇員)或公民個(gè)人繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)以及國(guó)家財(cái)政給予的一定補(bǔ)貼形成。3．企業(yè)年金

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。按照2011年2月的《企業(yè)年金基金管理辦法》，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)及其職工作為委托人，與企業(yè)年金理事會(huì)或者法人受托機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱受托人)簽訂受托管理合同；受托人與企業(yè)年金基金賬戶管理機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱賬戶管理人)、企業(yè)年金基金托管機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱托管人)和企業(yè)年金基金投資管理機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱投資管理人)分別簽訂委托管理合同。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)、萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票，以及信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。4．社會(huì)公益基金

社會(huì)公益基金是指將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。我國(guó)有關(guān)政策規(guī)定，各種社會(huì)公益基金可用于證券投資，以求保值增值。考點(diǎn)八個(gè)人投資者

個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。個(gè)人進(jìn)行證券投資應(yīng)具備一些基本條件，這些條件包括國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個(gè)人投資者投資資格的規(guī)定和個(gè)人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類(lèi)型。第三節(jié)中介機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)一證券公司

考點(diǎn)二律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理

鼓勵(lì)具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：①內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會(huì)信譽(yù)良好；②有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過(guò)證券法律業(yè)務(wù)；③已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)；④最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰?？键c(diǎn)三注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于80人，其中通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人；④有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬(wàn)元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬(wàn)元；⑤會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬(wàn)元；⑥上一審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬(wàn)元；⑦持有不少于50％股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷(xiāo)該資格，自撤銷(xiāo)之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；申請(qǐng)證券資格過(guò)程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年。注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)?jiān)S可證的條件有：①所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證

券許可證或者符合《規(guī)定》第6條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)；②具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書(shū)；③取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)1年以上；④不超過(guò)60周歲；⑤執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒(méi)有違法違規(guī)行為?？键c(diǎn)四證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理

申請(qǐng)證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本；③有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；④有公司章程；⑤有健全的內(nèi)部管理制度；⑥具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。考點(diǎn)五資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理

申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

①具有中國(guó)法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬(wàn)元；②具有符合本辦法規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于10人，具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于3人；③具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度；④具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果 公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營(yíng)受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營(yíng)、犯罪正在被調(diào)查的情形；⑥最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良誠(chéng)信記錄；⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件?？键c(diǎn)六資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券評(píng)估資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評(píng)估資格3年以上，發(fā)生過(guò)吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年；②質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③具有不少于30名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，其中最近3年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人；④凈資產(chǎn)不少于200萬(wàn)元；⑤按規(guī)定購(gòu)買(mǎi)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)或者提取職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金；⑥半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50％股權(quán)的股東最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑦最近3年評(píng)估業(yè)務(wù)收入合計(jì)不少于2000萬(wàn)元，且每年不少于500萬(wàn)元。考點(diǎn)七轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù) 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來(lái)源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用原則，不得損害社會(huì)公共利益。

考點(diǎn)八證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入 1．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏．給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。2．市場(chǎng)準(zhǔn)人及退出機(jī)制 為了加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門(mén)制定。為加強(qiáng)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理。我國(guó)《證券法》還授予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場(chǎng)檢查權(quán)。同時(shí)，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，可以暫?；蛘叱蜂N(xiāo)其證券業(yè)務(wù)的許可。

第四節(jié)自律性組織 考點(diǎn)一證券交易所

考點(diǎn)二證券業(yè)協(xié)會(huì)

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨是：①遵守國(guó)家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國(guó)家對(duì)證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理；②發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用；③為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益；④維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)證券市場(chǎng)的公開(kāi)、公平、公正，推動(dòng)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

根據(jù)我國(guó)《證券法》，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：①教育和組織會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī)；②依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映會(huì)員的建議和要求；③收集整理證券信息，為會(huì)員提供服務(wù)；④制定會(huì)員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會(huì)員單位從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開(kāi)展會(huì)員問(wèn)的業(yè)務(wù)交流；⑤對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；⑥組織會(huì)員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究；⑦監(jiān)督、檢查會(huì)員行為，對(duì)違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。

證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置：會(huì)員大會(huì)；理事會(huì)；常務(wù)理事會(huì)；監(jiān)事會(huì)；會(huì)長(zhǎng)辦公室、會(huì)長(zhǎng)、秘書(shū)長(zhǎng)。

考點(diǎn)三證券登記結(jié)算公司

考點(diǎn)四證券投資者保護(hù)基金

證券投資者保護(hù)基金是指按照《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于保護(hù)證券投資者利益的資金。第五節(jié)監(jiān)管機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)一證券市場(chǎng)監(jiān)管

證券市場(chǎng)監(jiān)管是指證券管理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。

證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則：依法監(jiān)管原則；保護(hù)投資者利益原則；“三公”原則(公開(kāi)、公平、公正)；監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。

我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)有：①運(yùn)用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；②保護(hù)投資者利益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)；③防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場(chǎng)的正常秩序；④根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段：法律手段；經(jīng)濟(jì)手段；行政手段?？键c(diǎn)二我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系 我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，逐步形成了以國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和證券投資者保護(hù)基金公司為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。考點(diǎn)三中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職責(zé)

1．依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)。2．依法對(duì)證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算進(jìn)行監(jiān)督管理。

3．依法對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

4．依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施。5．依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開(kāi)情況。6．依法對(duì)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。7．依法對(duì)違反證券市場(chǎng)監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處。8．法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。第三章股票市場(chǎng)． 第一節(jié)股票

考點(diǎn)一股票的定義、性質(zhì)、特征和分類(lèi)

考點(diǎn)二普通股票和優(yōu)先股票 1．普通股票

普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時(shí)，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列于債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。2．優(yōu)先股票

優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

考點(diǎn)三與股票相關(guān)的部分資本管理概念

考點(diǎn)四股票的價(jià)值

考點(diǎn)五股票的價(jià)格

1．股票的理論價(jià)格股票的理論價(jià)格即股票的內(nèi)在價(jià)值，是決定股票市場(chǎng)價(jià)格的重要因素。2．股票的市場(chǎng)價(jià)格股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格，也稱為股票行市。股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。股票市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)直接影響著投資者的收入，因此是投資者最為關(guān)心的價(jià)格?？键c(diǎn)六普通股股東的權(quán)利和義務(wù)

考點(diǎn)七優(yōu)先股票的定義、特征

考點(diǎn)八我國(guó)的股票類(lèi)型

一、按投資主體的性質(zhì)分類(lèi) 1．國(guó)家股

國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或者機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。國(guó)有股的股權(quán)所有者是國(guó)家．由國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或者其授權(quán)單位、主管部門(mén)行使國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)職能。國(guó)有股的資金來(lái)源有：①現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn)；②現(xiàn)階段有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門(mén)向新組建的股份公司的投資；③經(jīng)授權(quán)代表國(guó)家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。2．法人股

法人股是指企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一種所有權(quán)關(guān)系，是法人經(jīng)營(yíng)自身財(cái)產(chǎn)的一種投資行為。法人股包含國(guó)有法人股和社會(huì)法人股兩種。作為發(fā)起人的企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位法人和社會(huì)團(tuán)體在認(rèn)購(gòu)股份時(shí)，可以用貨幣或其他形式的資產(chǎn)出資，如實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。但對(duì)其他形式的資產(chǎn)必須進(jìn)行客觀的評(píng)估作價(jià)，不得高估或者低估。3．社會(huì)公眾股

社會(huì)公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。我國(guó)《證券法》規(guī)定，以募集方式設(shè)立的公司向社會(huì)公眾發(fā)行的股份不得少于公司股份總數(shù)的 25％；公司股本總數(shù)超過(guò)人民幣4億元的，向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10％以上。4．外資股

外資股是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。這是我國(guó)股份公司吸收外資的一種方式。外資股按上市地域可以分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。境內(nèi)上市外資股原來(lái)是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國(guó)境內(nèi)上市的股份，即現(xiàn)在所說(shuō)的B股。境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)，如H股、N股、S股、1股。H股是指注冊(cè)地在我國(guó)內(nèi)地，上市地在我國(guó)香港的外資股。在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、1股。紅籌股是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在中國(guó)香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的股票。紅籌股不屬于外資股。第二節(jié)股票發(fā)行 考點(diǎn)一股票發(fā)行制度

考點(diǎn)二保薦制度、承銷(xiāo)制度的概念

中國(guó)的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開(kāi)發(fā)行證券和上市，并對(duì)所推薦的發(fā)行人的信息披露質(zhì)量和所做承諾提供持續(xù)訓(xùn)示、督促、輔導(dǎo)、指導(dǎo)和信用擔(dān)保的制度。證券承銷(xiāo)制度是用于規(guī)范證券承銷(xiāo)中證券監(jiān)管部門(mén)、證券發(fā)行人、證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、證券投資者之間和證券承銷(xiāo)、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱?？键c(diǎn)三上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的一般條件 上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的一般條件：

(1)上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好。

(2)上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性。上市公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)。(3)上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好。

(4)上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在違法行為。(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定。

(6)上市公司不存在下列行為：①本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)牲陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開(kāi)發(fā)行證券募集資金的用途而未進(jìn)行糾正；③上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)；④上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未 履行向投資者做出的公開(kāi)承諾的行為；⑤上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；⑥嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

考點(diǎn)四配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定

第三節(jié)股票交易

考點(diǎn)一證券賬戶的種類(lèi)

考點(diǎn)二開(kāi)立證券賬戶的基本原則 1．合法性

合法性是指只有國(guó)家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開(kāi)立證券賬戶。對(duì)國(guó)家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開(kāi)戶的對(duì)象，中國(guó)結(jié)算公司及其開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)不得予以開(kāi)戶。2．真實(shí)性

真實(shí)性是指投資者開(kāi)立證券賬戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。我國(guó)證券市場(chǎng)要求投資者進(jìn)行證券交易時(shí)采用實(shí)名制。《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開(kāi)立證券賬戶。投資者申請(qǐng)開(kāi)立賬戶時(shí)，必須持有證明中國(guó)公民身份或者中國(guó)法人資格的合法證件?？键c(diǎn)三證券交易原則和交易規(guī)則

考點(diǎn)四委托指令

考點(diǎn)五競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式

競(jìng)價(jià)原則包括價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。競(jìng)價(jià)方式主要有集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。考點(diǎn)六股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能

第四章債券市場(chǎng) 第一節(jié)債券 考點(diǎn)一債券

考點(diǎn)二債券與股票的相同點(diǎn)

債券與股票的相同點(diǎn)體現(xiàn)在三方面：兩者都是有價(jià)證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

考點(diǎn)三債券與股票的區(qū)別

考點(diǎn)四政府債券

考點(diǎn)五中央政府債券

一、中央政府債券的概念

中央政府債券也稱國(guó)家債券或國(guó)債。國(guó)債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場(chǎng)上最主要的融資和投資工具。

二、中央政府債券的分類(lèi) 1．按償還期限分類(lèi)

按照償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，可以將國(guó)債分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債。償還期限較短的稱短期國(guó)債，通常把1年以內(nèi)還本付息的國(guó)債稱為短期國(guó)債；償還期限較長(zhǎng)的稱為長(zhǎng)期國(guó)債，通常將10年以上還本付息的國(guó)債叫做長(zhǎng)期國(guó)債；介于兩者之間，即1年以上10年以下的國(guó)債稱為中期國(guó)債。按照這種標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)的目的在于依據(jù)債券期限的長(zhǎng)短對(duì)財(cái)政收入和支出的影響不同，確定合理的期限結(jié)構(gòu)，以便國(guó)家高效率地運(yùn)用所籌措的資金。2．按資金用途分類(lèi)

按資金用途的不同，可以把國(guó)債分為赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債、戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債和特種國(guó)債。赤字國(guó)債是用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國(guó)債，建設(shè)國(guó)債是發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國(guó)債，戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債專指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的國(guó)債，特種國(guó)債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國(guó)債。3．按付息方式分類(lèi)

按付息方式分類(lèi)，分為附息式國(guó)債和貼現(xiàn)式國(guó)債。附息式國(guó)債是指?jìng)l(fā)行明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。貼現(xiàn)式國(guó)債是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的國(guó)債。通常，期限在1年以下(含1年)的國(guó)債為貼現(xiàn)式國(guó)債，期限在1年以上的國(guó)債為附息式國(guó)債。4．按流通與否分類(lèi) 按照債券是否流通，可以將國(guó)債分為流通國(guó)債和非流通國(guó)債?？梢栽诮鹑谑袌?chǎng)上自由流通買(mǎi)賣(mài)的國(guó)債，稱為流通國(guó)債；不能在金融市場(chǎng)上自由流通轉(zhuǎn)讓的國(guó)債稱為非流通國(guó)債。按此標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)的目的是利用二者對(duì)貨幣流通的不同影響，確定合理的上市債券比例，配合國(guó)家的金融政策，實(shí)施對(duì)貨幣流通的調(diào)控。5．按發(fā)行本位分類(lèi)

國(guó)債債券有一定的面值，有面值就需要有某種計(jì)量單位。依照不同的發(fā)行本位，國(guó)債可以分為實(shí)物國(guó)債和貨幣國(guó)債。貨幣國(guó)債是指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國(guó)債。貨幣國(guó)債又可以進(jìn)一步分為本幣國(guó)債和外幣國(guó)債。本幣國(guó)債以本國(guó)貨幣為面值發(fā)行，外幣國(guó)債以外國(guó)貨幣為面值發(fā)行。在現(xiàn)代社會(huì)，絕大多數(shù)國(guó)債屬于貨幣國(guó)債，實(shí)物國(guó)債已非常少見(jiàn)。這里的實(shí)物國(guó)債與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無(wú)實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對(duì)應(yīng)；而實(shí)物國(guó)債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國(guó)債。政府發(fā)行實(shí)物國(guó)債，主要有兩種情況：一是在貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時(shí)，實(shí)物交易占主導(dǎo)地位；二是盡管貨幣經(jīng)濟(jì)已比較發(fā)達(dá)，但幣值不穩(wěn)定，為維持國(guó)債信譽(yù)，增強(qiáng)國(guó)債吸引力，發(fā)行實(shí)物國(guó)債。考點(diǎn)六金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類(lèi)

考點(diǎn)七國(guó)際債券

國(guó)際債券是指一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值、向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。國(guó)際債券的發(fā)行人，主要是各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國(guó)際組織等。國(guó)、際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會(huì)、工商財(cái)團(tuán)和自然人。

國(guó)際債券的特征：①資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大；②存在匯率風(fēng)險(xiǎn)；③有國(guó)家主權(quán)保障；④以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。第二節(jié)債券的發(fā)行與承銷(xiāo) 考點(diǎn)一我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式

目前，憑證式國(guó)債發(fā)行完全采用承購(gòu)包銷(xiāo)方式，儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)行可采用包銷(xiāo)或代銷(xiāo)方式，記賬式國(guó)債發(fā)行完全采用公開(kāi)招標(biāo)方式。

公開(kāi)招標(biāo)方式是通過(guò)投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高價(jià)向低價(jià)排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價(jià)(或低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

承購(gòu)包銷(xiāo)方式是由發(fā)行人和承銷(xiāo)商簽訂承購(gòu)包銷(xiāo)合同，合同中的有關(guān)條款是通過(guò)雙方協(xié)商確定的。

考點(diǎn)二國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格及其影響因素

儲(chǔ)蓄國(guó)債在發(fā)行期內(nèi)按面值向個(gè)人發(fā)行，發(fā)行價(jià)格與銷(xiāo)售價(jià)格發(fā)行是確定的。記賬式國(guó)債通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)發(fā)行，采用單一價(jià)格、多重價(jià)格、混合式的招標(biāo)方式確定中標(biāo)價(jià)格，中標(biāo)價(jià)格與財(cái)政部向承銷(xiāo)商收取的發(fā)售價(jià)格可能不同。若按發(fā)售價(jià)格向投資者銷(xiāo)售國(guó)債，承銷(xiāo)商可能虧損，因此財(cái)政部允許承銷(xiāo)商在發(fā)行期內(nèi)自定銷(xiāo)售價(jià)格，隨行就市發(fā)行。

影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素：①市場(chǎng)利率；②承銷(xiāo)商承銷(xiāo)國(guó)債的中標(biāo)成本；③流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平；④?chē)?guó)債承銷(xiāo)的手續(xù)費(fèi)收入；⑤承銷(xiāo)商所期望的資金回收速度；⑥其他國(guó)債分銷(xiāo)過(guò)程中的成本。

考點(diǎn)三證券公司債券的發(fā)行條件 證券公司債券發(fā)行的基本條件： ①發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元； ②各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定； ③最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為； ④具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng)；

⑤資產(chǎn)未被具有實(shí)際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用； ⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。證券公司定向發(fā)行債券，最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于5億元。

考點(diǎn)四金融債券發(fā)行的操作要求

一、發(fā)行方式

1．金融債券可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行或定向發(fā)行。

2．金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。

二、擔(dān)保要求

商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒(méi)有強(qiáng)制擔(dān)保要求；而財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券，則需要由財(cái)務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保，經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)免于擔(dān)保的除外。對(duì)于商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司，資質(zhì)良好但成立不滿3年的，應(yīng)由具有擔(dān)保能力的擔(dān)保人提供擔(dān)保。

三、信用評(píng)級(jí)

應(yīng)由具有債券評(píng)級(jí)能力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

四、發(fā)行的組織 1．承銷(xiāo)團(tuán)的組建

2．承銷(xiāo)方式及承銷(xiāo)人的資格條件 發(fā)行人應(yīng)組建承銷(xiāo)團(tuán)，可采用協(xié)議承銷(xiāo)、招標(biāo)承銷(xiāo)等方式。以招標(biāo)承銷(xiāo)方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)與承銷(xiāo)團(tuán)成員簽訂承銷(xiāo)主協(xié)議。以協(xié)議承銷(xiāo)方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)聘請(qǐng)主承銷(xiāo)商。承銷(xiāo)人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：注冊(cè)資本不低于2億元人民幣；具有較強(qiáng)的債券分銷(xiāo)能力；具有合格的從事債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷(xiāo)渠道；最近兩年內(nèi)沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為；中國(guó)人民銀行要求的其他條件。3．招標(biāo)承銷(xiāo)的操作要求

以招標(biāo)承銷(xiāo)方式發(fā)行金融債券，發(fā)行人應(yīng)向承銷(xiāo)人發(fā)布下列信息：招標(biāo)前，至少提前3個(gè)工作日向承銷(xiāo)人公布招標(biāo)具體時(shí)間、招標(biāo)方式、招標(biāo)標(biāo)的、中標(biāo)確定方式和應(yīng)急招投標(biāo)方案等內(nèi)容；招標(biāo)開(kāi)始時(shí)，向承銷(xiāo)人發(fā)出招標(biāo)書(shū)；招標(biāo)結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)立即向承銷(xiāo)人公布中標(biāo)結(jié)果，并不遲于次一工作日發(fā)布金融債券招標(biāo)結(jié)果公告。

五、異常情況處理

一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行金融債券，如果發(fā)生下列情況之一，應(yīng)在向中國(guó)人民銀行報(bào)送備案文件時(shí)進(jìn)行書(shū)面報(bào)告并說(shuō)明原因。

①發(fā)行人業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化； ②高級(jí)管理人員變更； ③控制人變更；

④發(fā)行人作出新的債券融資決定；

⑤發(fā)行人變更承銷(xiāo)商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所或信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)； ⑥是否分期發(fā)行、每期發(fā)行安排等金融債券發(fā)行方案變更； ⑦其他可能影響投資人作出正確判斷的重大變化。

六、其他相關(guān)事項(xiàng)

發(fā)行人不得認(rèn)購(gòu)或變相認(rèn)購(gòu)自己發(fā)行的金融債券。發(fā)行人應(yīng)在中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā) 行之日起60個(gè)工作日內(nèi)開(kāi)始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。金融債券發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國(guó)人民銀行書(shū)面報(bào)告金融債券發(fā)行情況。金融債券定向發(fā)行的，經(jīng)認(rèn)購(gòu)人同意，可免于信用評(píng)級(jí)。定向發(fā)行的金融債券只能在認(rèn)購(gòu)人之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。第三節(jié)債券的交易 考點(diǎn)一債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的概念現(xiàn)券交易是指交易雙方以約定的價(jià)格在當(dāng)日或次日轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)、辦理券款交割的交易行為，也就是所謂二級(jí)市場(chǎng)(或流通市場(chǎng))的債券交易。

回購(gòu)交易是指資金融入方(債券持有人、正回購(gòu)方)與資金融出方(債券買(mǎi)方、逆回購(gòu)方)在進(jìn)行債券交易的同時(shí)簽訂協(xié)議，約定在未來(lái)某一時(shí)間以約定價(jià)格將該筆債券購(gòu)回的交易方式。遠(yuǎn)期交易是銀行間債券市場(chǎng)推出的首個(gè)衍生產(chǎn)品，指交易雙方約定在未來(lái)的某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的債券的行為。期貨交易是指在將來(lái)某一特定日期以雙方承諾約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某特定債券的交易。考點(diǎn)二債券報(bào)價(jià)的主要方式

考點(diǎn)三債券的交易流程 1．開(kāi)戶

債券投資者要進(jìn)人證券交易所參與債券交易，首先必須選擇一家可靠的證券經(jīng)紀(jì)公司，并在該公司辦理開(kāi)戶手續(xù)。

我國(guó)上海證券交易所允許開(kāi)戶的賬戶有現(xiàn)金賬戶和證券賬戶?，F(xiàn)金賬戶只能用來(lái)買(mǎi)進(jìn)債券并通過(guò)該賬戶支付買(mǎi)進(jìn)債券的價(jià)款，證券賬戶只能用來(lái)交割債券。2．委托

投資者在證券公司開(kāi)立賬戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關(guān)系。這是一般投資者進(jìn)入證券交易所的必經(jīng)程序，也是債券交易的必經(jīng)程序。3．成交

證券公司在接受投資客戶委托并填寫(xiě)委托說(shuō)明書(shū)后，就要由其駐場(chǎng)人員在交易所內(nèi)迅速執(zhí)行委托，促使該種債券成交。4．清算和交割

債券交易成立以后就必須進(jìn)行券款的交付，這就是債券的清算和交割。

(1)債券的清算。債券的清算，是指對(duì)同一證券公司在同一交割日對(duì)同一種國(guó)債券的買(mǎi)和賣(mài)相互抵銷(xiāo)，確定出應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價(jià)款數(shù)額，然后按照”凈額交收”原則辦理債券和價(jià)款的交割。

(2)債券的交割。債券的交割就是將債券由賣(mài)方交給買(mǎi)方，將價(jià)款由買(mǎi)方交給賣(mài)方。5．過(guò)戶

債券成交并辦理了交割手續(xù)后，最后一道程序是完成債券的過(guò)戶。過(guò)戶是指將債券的所有權(quán)從一個(gè)所有者名下轉(zhuǎn)移列另一個(gè)所有者名下?？键c(diǎn)四債券評(píng)級(jí)

第五章證券投資基金與衍生工具 第一節(jié)證券投資基金

考點(diǎn)一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金的特點(diǎn)：①集合理財(cái)、專業(yè)管理；②組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；③利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；④?chē)?yán)格監(jiān)管、信息透明；⑤獨(dú)立托管、保障安全。考點(diǎn)二基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)

基金份額持有人的權(quán)利：①分享基金財(cái)產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余財(cái)產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)；⑤對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；⑥查閱或復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；⑦對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

基金份額持有人的義務(wù)：①遵守基金契約；②繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)及規(guī)定費(fèi)用；③承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng)；⑤在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；⑦法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)。考點(diǎn)三基金托管人的概念與條件 基金托管人又稱基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，申請(qǐng)取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。1．凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。2．設(shè)有專門(mén)的基金托管部門(mén)。

3．取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)。4．有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件。5．有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。

6．有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。7．有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。8．法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件?？键c(diǎn)四基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一證券投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值?；鹳Y產(chǎn)凈值和基金份額凈值計(jì)算公式如下：

基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債 基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額 考點(diǎn)五證券投資基金的投資范圍

我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。由此可見(jiàn)，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。第二節(jié)衍生工具 考點(diǎn)一衍生工具

考點(diǎn)二金融期貨

金融期貨是期貨交易的一種。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。

金融期貨的主要交易制度：集中交易制度；保證金制度；結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度；限倉(cāng)制度；大戶報(bào)告制度；每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路 器規(guī)則；強(qiáng)行平倉(cāng)；強(qiáng)制減倉(cāng)。

金融期貨具有四項(xiàng)基本功能：套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能。考點(diǎn)三金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別

金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別主要表現(xiàn)在： 1．基礎(chǔ)資產(chǎn)不同；

2．交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同； 3．履約保證不同； 4．現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同； 5．盈虧特點(diǎn)不同；

6．套期保值的作用與效果不同?？键c(diǎn)四可轉(zhuǎn)換公司債券

考點(diǎn)五可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同

考點(diǎn)六資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。資產(chǎn)證券化的種類(lèi)：

1．根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以把資產(chǎn)證券化分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、31 信貸資產(chǎn)證券化、未來(lái)收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化等。2．根據(jù)資產(chǎn)證券化的地域不同，可以把資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。3．根據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的屬性不同，可以把資產(chǎn)證券化分為股權(quán)型資產(chǎn)證券化、債權(quán)型資產(chǎn)證券化和混合型資產(chǎn)證券化。

考點(diǎn)七金融衍生工具市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能

第六章金融風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述 考點(diǎn)一金融風(fēng)險(xiǎn)

考點(diǎn)二系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

32、考點(diǎn)三非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理

考點(diǎn)一風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

風(fēng)險(xiǎn)管理是社會(huì)組織或者個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的消極結(jié)果的決策過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本收獲最大的安全保障?？键c(diǎn)二風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

考點(diǎn)三風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程

第四篇：證劵基礎(chǔ)知識(shí)第一章

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

證劵基礎(chǔ)知識(shí)第一章

第一章 證券市場(chǎng)概述

知識(shí)點(diǎn)1：證券的含義（多選）

·證券是指各類(lèi)記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券可以采取紙質(zhì)形式或其他形式。

知識(shí)點(diǎn)2：有價(jià)證券的含義（判斷）

有價(jià)證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。

·這類(lèi)證券本身沒(méi)有價(jià)值，但它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)和流通，客觀上具有交易價(jià)格。

·有價(jià)證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來(lái)一定收益的資本。獨(dú)立于實(shí)際資本之外。通常虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案 的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。

知識(shí)點(diǎn)3：有價(jià)證券分類(lèi)概念（多選、判斷）

狹義有價(jià)證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。

·有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等（不能事先確定對(duì)象的，不屬于。如貨幣、購(gòu)物券等）

貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。

·包括：一類(lèi)是商業(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類(lèi)是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價(jià)證券的主要形式。

知識(shí)點(diǎn)4：有價(jià)證券分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)（單選、多選、判斷）

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

·

1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國(guó)目前不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見(jiàn)。

·

2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)的證券。非上市證券是未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場(chǎng)交易。憑證式國(guó)債和普通開(kāi)放式基金份額屬于非上市證券。

·

3、按募集方式分類(lèi)，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計(jì)劃和理財(cái)計(jì)劃，上市公司定向增發(fā)屬私募證券。

·

4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種。

知識(shí)點(diǎn)5：有價(jià)證券特征（單選、判斷）

1、收益性。

2、流動(dòng)性。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征?？梢酝ㄟ^(guò)兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。

3、風(fēng)險(xiǎn)性。指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。整體上說(shuō)，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒(méi)有期限，可以視為無(wú)期證券。

知識(shí)點(diǎn)6：證券市場(chǎng)的特征（多選）

1、是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。

2、是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所。

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

3、是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。有價(jià)證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時(shí)，也把該有價(jià)證券特有的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。

知識(shí)點(diǎn)7：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。

1、層次結(jié)構(gòu)。按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。

·分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱為“一級(jí)市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)又稱為“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是已發(fā)行證券通過(guò)買(mǎi)賣(mài)交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。

·發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提。流通市場(chǎng)是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場(chǎng)的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。

2、多層次資本市場(chǎng)。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類(lèi)型、上市交

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。

·根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類(lèi)型，分為全球市場(chǎng)、全國(guó)市場(chǎng)、區(qū)域市場(chǎng)；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。

3、品種結(jié)構(gòu)。依有價(jià)證券的品種而形成。分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)。

4、交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。

·按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。有形市場(chǎng)稱為“場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)”，指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。有形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之一。把無(wú)形市場(chǎng)稱為“場(chǎng)外市場(chǎng)”，指沒(méi)有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。目前，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

知識(shí)點(diǎn)8：證券市場(chǎng)的基本功能。

·證券市場(chǎng)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

1、籌資-投資功能。證券市場(chǎng)一方面為資金需求者提供通過(guò)發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面為資金提供者提供了投資對(duì)象。

2、定價(jià)功能。能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求就大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券價(jià)格就低。

3、資本配置功能。是通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。

知識(shí)點(diǎn)9：證券發(fā)行人

·發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：

1、公司（企業(yè)）。企業(yè)組織形式分為獨(dú)資制、合伙制和公司制。

·現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過(guò)發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長(zhǎng)期公司債券是公司籌措長(zhǎng)期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢(shì)。

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

2、政府和政府機(jī)構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券”，其收益率被稱為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”。

·中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類(lèi)是中央銀行股票。（例如美國(guó)），中央銀行股票類(lèi)似優(yōu)先股。第二類(lèi)是中央銀行處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于對(duì)沖金融體系中過(guò)多的流動(dòng)性。

3、金融機(jī)構(gòu)。但股份制金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票沒(méi)有定義為金融證券，而是歸類(lèi)于一般的公司股票。

知識(shí)點(diǎn)10：證券投資人（單選、判斷）

·證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。

·機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類(lèi)基金。

政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

·金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、主權(quán)財(cái)富基金及其他金融機(jī)構(gòu)。

目前保險(xiǎn)公司已經(jīng)超過(guò)共同基金成為全球最大的機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)公司除投資國(guó)債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日成立，注冊(cè)資本金2000億美元，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但僅限投資于國(guó)債；對(duì)于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣(mài)出。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，也可通過(guò)理財(cái)計(jì)劃募集資金進(jìn)行有價(jià)證券投資。信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可申請(qǐng)從事證券投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。

·基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。

·社?；鸱譃閮蓪樱阂皇菄?guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國(guó)性基金主要投向國(guó)債市場(chǎng)，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不多。

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

·我國(guó)社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會(huì)保障基金。

·資金來(lái)源包括國(guó)有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院 批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時(shí)，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；?。投資范圍，其中銀行存款和國(guó)債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%.風(fēng)險(xiǎn)小的投資（60%）由社?；鹄硎聲?huì)直接運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。社會(huì)公益基金是將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。

個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。

知識(shí)點(diǎn)11：證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

·證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類(lèi)機(jī)構(gòu)。

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

1、證券公司

2、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

3、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。

知識(shí)點(diǎn)12：自律性組織

·自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。

證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。權(quán)利機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。

知識(shí)點(diǎn)13：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)。是國(guó)務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

知識(shí)點(diǎn)14：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

得益于股份制的發(fā)展

得益于信用制度的發(fā)展

知識(shí)點(diǎn)15：證券市場(chǎng)的發(fā)展階段

萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買(mǎi)賣(mài)。16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國(guó)家債券。16世紀(jì)中葉，股份公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所。1773年，英國(guó)的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現(xiàn)在倫敦證券交易所的前身。美國(guó)證券市場(chǎng)是從買(mǎi)賣(mài)政府債券開(kāi)始的。1790年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所費(fèi)城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹(shù)協(xié)定”，逐步在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。

初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價(jià)證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。

停滯階段：1929年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代

加速發(fā)展階段：70年代以來(lái)，標(biāo)志是反映證券市場(chǎng)容量的重要指標(biāo)-證券化率（證券市值/GDP）的提高。

知識(shí)點(diǎn)16：國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)（多選，多為ABCD四個(gè)選項(xiàng)）

證券市場(chǎng)一體化

投資者法人化

金融創(chuàng)新深化

金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。1999年，美國(guó)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。

交易所重組與公司化。

精心收集

精心編輯

精致閱讀

如需請(qǐng)下載！

演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報(bào)告 講話稿 事跡材料 心得體會(huì) 策劃方案

·2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。

證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化

金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化

金融監(jiān)管合作化

精心收集

精心編輯

精致閱讀 如需請(qǐng)下載！

第五篇：【考點(diǎn)】2018年證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)：中介機(jī)構(gòu)

www.004km.cn

【考點(diǎn)匯編】2018年證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)：中介機(jī)構(gòu)

2018年證券考試各地時(shí)間不同，考生要決定備考，就要爭(zhēng)取一次性通過(guò)考試！小編整理了一些證券考試的相關(guān)資料，希望對(duì)備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過(guò)考試！律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理

鼓勵(lì)具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：①內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會(huì)信譽(yù)良好；②有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過(guò)證券法律業(yè)務(wù)；③已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)；④最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。

考點(diǎn)三注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于80人，其中通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人；④有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬(wàn)元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬(wàn)元；⑤會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬(wàn)元；⑥上一審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬(wàn)元；⑦持有不少于50%股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷(xiāo)該資格，自撤銷(xiāo)之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；申請(qǐng)證券資格過(guò)程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)?jiān)S可證的條件有：①所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證

券許可證或者符合《規(guī)定》第6條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)；②具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書(shū)；③取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)1年以上；④不超過(guò)60周歲；⑤執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒(méi)有違法違規(guī)行為。

考點(diǎn)四證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理

申請(qǐng)證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職

www.004km.cn

人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本；③有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；④有公司章程；⑤有健全的內(nèi)部管理制度；⑥具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。

考點(diǎn)五資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理

申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

①具有中國(guó)法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬(wàn)元；②具有符合本辦法規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于10人，具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于3人；③具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度；④具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營(yíng)受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營(yíng)、犯罪正在被調(diào)查的情形；⑥最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良誠(chéng)信記錄；⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件。

考點(diǎn)六資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理

資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券評(píng)估資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評(píng)估資格3年以上，發(fā)生過(guò)吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年；②質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③具有不少于30名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，其中最近3年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人；④凈資產(chǎn)不少于200萬(wàn)元；⑤按規(guī)定購(gòu)買(mǎi)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)或者提取職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金；⑥半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50%股權(quán)的股東最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑦最近3年評(píng)估業(yè)務(wù)收入合計(jì)不少于2000萬(wàn)元，且每年不少于500萬(wàn)元。

考點(diǎn)七轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來(lái)源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用原則，不得損害社會(huì)公共利益。

www.004km.cn

考點(diǎn)八證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入

1.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏.給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。

2.市場(chǎng)準(zhǔn)人及退出機(jī)制

為了加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門(mén)制定。為加強(qiáng)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理。我國(guó)《證券法》還授予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場(chǎng)檢查權(quán)。同時(shí)，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，可以暫?；蛘叱蜂N(xiāo)其證券業(yè)務(wù)的許可。