第一篇：關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的演講稿

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的演講稿

江南憤青發(fā)布于2013-05-26 06:42:48 江南憤青：大家在那里聊得更多還是財經(jīng)類的話題，我把他定義為財經(jīng)類微博。是個很不錯的財經(jīng)認(rèn)識交流財經(jīng)專題的地方。其實，我來這里之前，特地還在半夜寫了一篇文章，因為我不太適合在公眾場合做演講，沒有這個能力，喜歡一個人在小房間寫東西，尤其是大半夜的寫，思路比較清晰。因為人多有時候往往比較難理清思路，一個人就比較容易明白。

我覺得我今天有點(diǎn)像被趙本山給忽悠了的范偉，本來是聽萬總講完以后挺有道理，很有邏輯，講得很好，聽高總講了以后，我也覺得很有道理，也很有邏輯，然后我就悶了，腦子很亂，把昨天晚上好不容易寫的準(zhǔn)備今天說的東西全部忘光了，不知道怎么發(fā)言了。因為互聯(lián)網(wǎng)和金融這兩種思想實在是太“詭異”?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融的思維在這里體現(xiàn)得就非常明顯。我自己做基層信貸出身，一直在這個領(lǐng)域，也辦過幾個網(wǎng)站，這個時候讓我發(fā)言，我就不知道到底該怎么發(fā)，因為都聽得挺對的。昨天的文章我已經(jīng)發(fā)在微博上，這里干脆就撇開文章，說說我的想法。

第一個想法，我很多場合都提過，互聯(lián)網(wǎng)金融其實是偽為命題。因為中國金融首先是分業(yè)經(jīng)營，必然意味著金融與金融之間會存在縫隙。我喜歡把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為夾縫金融。甚至小貸機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)，我都定義為夾縫金融。包括民間借貸，也都是，都是為了彌補(bǔ)我國金融機(jī)構(gòu)在市場中競爭低效率的問題而出現(xiàn)，事實上，中國的金融機(jī)構(gòu)過去幾年發(fā)展很快，但是這并不是說你有多少能干，很多時候，只是因為你有一張牌照。而剛好又碰上了中國最好的十年，就是過去十年。一方面中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，另一方面給他牌照，使人家進(jìn)入不了這個行業(yè)。所以只要你是銀行，有牌照，就可以高速成長。所以，你會發(fā)現(xiàn)過去十年，銀行哪怕服務(wù)態(tài)度多爛，水平多臭，都可以活的很好，這個也就導(dǎo)致在中國只要拿了牌照以后，就誰也不肯精耕細(xì)作，不要干辛苦的事情，躺著賺錢，也就沒人愿意干臟活苦活，就是這種情況下，大量進(jìn)入不了銀行體系的機(jī)構(gòu)，就得到了很大的機(jī)會。我們銀行反應(yīng)很慢，是頭恐龍，下面撓癢，上面沒反應(yīng)，審批效率也很慢，你們?nèi)ハ胂?，現(xiàn)在去銀行開個帳戶，得多麻煩啊，但是在支付寶點(diǎn)個手機(jī)號就可以了，而從結(jié)果來看那，銀行過了那么多手續(xù)之后，依然有很多糾紛不斷。支付寶那么簡單的注冊，也好像這么多年沒發(fā)生什么大的事情過，這樣的情況下，支付寶優(yōu)勢勢必顯現(xiàn)出來了。民間機(jī)構(gòu)利用更好的服務(wù)效率，更好的市場切入，硬生生的拉開了一道夾縫。很多夾縫金融就是這樣出現(xiàn)的，利用了牌照機(jī)構(gòu)的低效率和短視，一點(diǎn)點(diǎn)的在夾縫中求生存，不斷的成長。

未來，隨著銀行開始發(fā)現(xiàn)好日子過到頭了，本來可以大魚大肉，將來可能要去種菜了，銀行必然沉下心來，你們?nèi)タ?，在過個幾年，銀行可能會沉到你都無法想象的地步和姿態(tài)里去，沒辦法，因為隨著高速發(fā)展的態(tài)勢降低，未來的銀行必然意味著一家銀行有飯吃，別的銀行就沒飯吃的格局，所以走出固有的領(lǐng)域，形成差異化的格局都是各大銀行的戰(zhàn)略性目標(biāo)了。這種情況下，本來還能在銀行夾縫之間生存的夾縫金融，也就要面臨著很大的考驗。夾縫金融中的一些機(jī)構(gòu)生存越來越困難。

但是這并不意味著夾縫金融全部會活不下去，他們中一些很好的機(jī)構(gòu)，一樣可以活的很好，甚至能打敗金融機(jī)構(gòu)也不一定，但是總體而言，這樣的概率較小，難度很大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是這種業(yè)態(tài)，大量的非金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，在夾縫中擠出一塊領(lǐng)地，切入一個市場，完全是可行的，但是，我自己的感覺是媒體對于互聯(lián)網(wǎng)金融抬得太高，也捧得太重，回到最后，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該是金融領(lǐng)域的一個部分，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融真正進(jìn)入了金融領(lǐng)域，那么如同剛才萬總說的，滿人入關(guān)就成了中國人一樣的道理，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入金融領(lǐng)域，回到最后大家就是金融機(jī)構(gòu)之間的競爭，只是走了不同的差異化路線。有的金融機(jī)構(gòu)致力于大型基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域，有的立足于零售業(yè)務(wù)，有的立足小微領(lǐng)域，而互聯(lián)網(wǎng)金融則立足于互聯(lián)網(wǎng)具備優(yōu)勢的領(lǐng)域，現(xiàn)在很多觀點(diǎn)說，互聯(lián)網(wǎng)顛覆金融。我一直很納悶，互聯(lián)網(wǎng)是技術(shù)應(yīng)用，如何顛覆金融呢？金融的核心是信貸，互聯(lián)網(wǎng)如果要顛覆金融，是不是想說有了互聯(lián)網(wǎng)就不用還錢？這個才叫顛覆吧，否則最多是用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以改造金融目前的運(yùn)行方式吧。利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之后，金融的運(yùn)行可能更健康和穩(wěn)健，但是顛覆這兩個詞語用的太生猛了。這里還有個關(guān)鍵點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)本身其實不是行業(yè)，而是一種新興技術(shù)，他的覆蓋面總是有限的，當(dāng)前市面上叫的最生猛的是阿里金融顛覆銀行體系，我聽了就很好笑，阿里金融是依附于淘寶體系上的，離開了淘寶體系，阿里金融沒有任何優(yōu)勢，而事實上阿里金融的客戶跟銀行壓根就沒有交叉，阿里金融哪怕把所有的淘寶客戶都做了，也跟銀行一點(diǎn)關(guān)系也沒有，那么他是如何實現(xiàn)顛覆的呢？當(dāng)然如果有一天淘寶替代了所有的行業(yè)，淘寶能造船了，淘寶能造飛機(jī)了，淘寶造高速公路了，或許顛覆到是有可能。只是那個時候，我個人感覺阿里也沒必要做金融了。

扯的有點(diǎn)遠(yuǎn)，事實上，我國當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出來的特征，其實最終還是金融機(jī)構(gòu)如何快速提高效率的一個概念，并不是說是一個真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融。為什么這么說呢？因為前面說了，互聯(lián)網(wǎng)金融如果只是純粹的還是按照傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的模式進(jìn)行金融運(yùn)作，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融的區(qū)別只是有無互聯(lián)網(wǎng)這層外衣罷了。核心的實際意義有限。我雖然經(jīng)常諷刺阿里巴巴，但是事實上不得不承認(rèn)，在中國能稱得上互聯(lián)網(wǎng)金融的只有阿里一家，因為，阿里一開始就想明白了一個事，他其實是改變了中國傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)所在走的前后臺分離，人工審核信貸的傳統(tǒng)模式。目前阿里在走這么一條路，而這條路反映的是互聯(lián)網(wǎng)金融該干的事兒。用互聯(lián)網(wǎng)的思維來考慮金融，一定要凸顯出互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，而不是說你又變成一家金融機(jī)構(gòu)，這個絲毫沒有意義。事實上，我國金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不少了，遠(yuǎn)遠(yuǎn)的多了，在多一家叫互聯(lián)網(wǎng)的銀行，實在是意義有限。

現(xiàn)在中國做信貸類業(yè)務(wù)，考量的絕對不是風(fēng)控能力，而是有多大的風(fēng)險容忍度。A銀行可以這樣干，不要抵押，B銀行說不但不要抵押，給給你降利率，這不是風(fēng)控模式的創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融加入進(jìn)來不在風(fēng)控上下功夫，在這些地方上跟銀行去做競爭，我用屁股想想，也能想明白，這是一條死路，你一個互聯(lián)網(wǎng)公司比資金成本比不過銀行，比風(fēng)控經(jīng)驗比不過銀行，比人力優(yōu)勢，比不過銀行，哪怕比砸錢也一樣比不過，你跟人家玩，除非人品爆發(fā)，否則毫無機(jī)會。所以，我一直強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融到目前為止，我個人感覺還沒開始，沒有真正的互聯(lián)網(wǎng)的金融的開始，有的只是金融的互聯(lián)網(wǎng)。

高總說互聯(lián)網(wǎng)的模式就是不斷走流量。我說這樣的互聯(lián)網(wǎng)如果真的能夠創(chuàng)造出流量，如果真的長年收租，他干金融干嘛？金融其實是消耗流動性最好，最快的辦法，尤其在中國沒有牌照干金融十有八九是死的一塌糊涂的。別看那些放高利貸的一個個玩的很好，那是因為他們身后死了很多人，你看不到。所以，如果讓我有每年收租我才不干金融呢，真沒必要。

其實，馬云是個聰明人，你們自己去看阿里金融，事實上馬云真要干金融，他完全可以干的更大，但是他沒有啊。你想想人家一萬億的淘寶，他才干了多少，大概也額就干了20來億吧，人家為什么不干多點(diǎn)，他是因為沒錢？你信么？他是因為知道金融這口飯不好吃，所以寧愿打公關(guān)稿，也不愿意真去做金融。

阿里金融四個部分，阿里小貸是一部分，虛擬卡是一部分，在線理財產(chǎn)品銷售是一部分，還有虛擬信用卡對應(yīng)的阿里擔(dān)保，我可以鐵定認(rèn)為阿里小和阿里虛擬信用卡，不太可能是阿里金融的核心，因為這兩個部分一方面是帶有太明顯的金融特征，另外一方面這種業(yè)務(wù)就必然是個性化的，真要操作難度也很大。我舉個例子，我們真的把我個人放到臺上，我把我所有家底掏給你們看，最后也判斷不了你借我的錢我還不還的了，不是說你把我翻個底朝天，你知道我的家底了，就可以知道我是否能還錢了。大數(shù)據(jù)說他理論上可以降低違約度，并不代表真的降低了，至少目前還沒有明確的可以下定論是肯定可以降低的案例來，全球都沒有。信貸這個事情整體上而言，我個人感覺靠概率難度還是很大的，具體你們可以去看下我有篇關(guān)于小微企業(yè)貸款的文章，里面提到了概率不適用信貸案例的闡述。

互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢其實是他的邊際成本非常低，可以快速超越區(qū)域隔離，可以把一個標(biāo)準(zhǔn)化的東西快速的成長起來，所以保險產(chǎn)品的在線化的成功概率就很高，因為阿里有這個基因在，也有直接的客戶群體在，保險又是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，屬性相當(dāng)?；究梢缘韧谫u產(chǎn)品，這個模式是容易的，而理財產(chǎn)品的在線化可能沒有那么容易，因為他還帶是有風(fēng)險特征的。如果我在淘寶上買東西，十個九個虧，我可能就不在淘寶上買。這里面還涉及到每個人的風(fēng)險偏好都不一致，你無法進(jìn)行批量化處理，如果你也開始配臵專門的投資經(jīng)理了，那你又回到金融機(jī)構(gòu)的通行做法了，你的優(yōu)勢就不明顯了。

所以，像諾亞、好買公司，我說回到最后，其實他們還是個傳統(tǒng)的投資咨詢公司，哪怕他們把網(wǎng)站做的再好，在線化程度多高，他們的背后還是要配投資經(jīng)理，客戶從網(wǎng)絡(luò)端口進(jìn)來，還是需要針對性的客戶服務(wù)的？所以我昨天晚上那篇文章的核心就是在于區(qū)分個性化金融和批量化金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化的差異，個性化主要指信貸類等帶有很強(qiáng)風(fēng)險特征的金融產(chǎn)品，這些產(chǎn)品，其實很難實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化的。大數(shù)據(jù)等一些手段是一種嘗試，但是至少才目前來說，也只是大家的一種期望，覺得可以改變金融特征，真的效果如何，還處于設(shè)想狀態(tài)，結(jié)果如何都很難說。在這種情況下，我對于那些用傳統(tǒng)思維進(jìn)行金融運(yùn)作的所謂互聯(lián)網(wǎng)金融公司，基本上就持有負(fù)面的評價了，主要是指P2P的模式。說句難聽點(diǎn)，P2P在這么走下去，走到非法集資的可能性是非常大的。很多人說我?guī)в袀鹘y(tǒng)金融的優(yōu)越性，其實我只要問一句，P2P公司在什么地方采用了什么辦法超越了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)？ 除了在放款和吸收存款兩個層面放低了門檻外，在核心的風(fēng)控層面，你找不到一個更優(yōu)越于傳統(tǒng)金融的地方，連P2P自身都在模仿傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，采取的也都是通行的審核標(biāo)準(zhǔn)，那么我又何來的傳統(tǒng)金融的優(yōu)越性呢？

我在拍拍貸上看到過一筆40萬的借款，800人借出，我當(dāng)時第一設(shè)想，這個案子符合了中國非法集資的三大要素，只是因為互聯(lián)網(wǎng)金融，所以可能監(jiān)管部門也一直在看，但是最終的最終肯定也是結(jié)果說話吧。P2P平臺還是要學(xué)會自我保護(hù)，沒必要去打這種擦邊球，意義不大。

我們?nèi)绻麖睦碚摷僭O(shè)，只要政府不倒閉，理論上，中國的金融機(jī)構(gòu)就不會倒的，銀行，他可以活一萬年。根據(jù)類似的辦法，假設(shè)我成立一個P2P公司，我不斷的做形象，專門給一百萬以下的投資人許諾遠(yuǎn)高于銀行存款的利息，在當(dāng)前一百萬以下的投資人沒有投資渠道的中國，其實，哪怕我的P2P90%的壞帳率又怎么樣呢？我一樣規(guī)模可以不斷的做大，為什么呢？事實上，因為目前的P2P帶有銀行的特征，但卻沒收到像銀行的監(jiān)管，所以只要不擠兌，就能存活，如何不擠兌呢？那就不斷的把盤子做大唄，順利兌付，形象不斷的提升唄。因為不在同一條線上競爭，銀行要定期審查，接待內(nèi)部審計、外部審計，應(yīng)付這些人我要干多少事，而P2P什么都不用。所以兩者各自的監(jiān)管成本也不一樣的，在加上銀行短期內(nèi)的相對低效，P2P的快速成長也就可以理解了。但是我們來問一句，為什么要對銀行進(jìn)行審慎的監(jiān)管？核心其實還是為了保護(hù)投資人的利益。

而中國大量的互聯(lián)網(wǎng)是沒有干這個事情，他本身就獲得了監(jiān)管上的優(yōu)勢。如果互聯(lián)網(wǎng)還是以目前的模式，發(fā)展下去，一旦出現(xiàn)類似銀行的擠兌，那么出事的概率就會大上很多。所以說到最后，我們很多人在想的互聯(lián)網(wǎng)可以怎么樣，可以怎么樣，但是在實踐中可能性非常小?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)如果只是比風(fēng)險容忍度，他比得過銀行，他比銀行有先發(fā)優(yōu)勢，但能不能走到最后，我個人感覺很懸。我們現(xiàn)在規(guī)模不大，沒關(guān)系，反正一兩百億，一千億之內(nèi)玩，沒關(guān)系，政府也先看著，不管你，結(jié)果好，表彰你，結(jié)果不好，對不起，進(jìn)去再說。很悲慘，但是卻是現(xiàn)實。

我跟PROSEPER負(fù)責(zé)人聊過，他們玩了那么久才四五億美金。而且人家是鼻祖，為什么中國能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國？互聯(lián)網(wǎng)金融如果只是說在提誰能更快把規(guī)模做起來，流量做得越大，對社會沖擊越大，遭受損失就越大。所以監(jiān)管現(xiàn)在管不管？沒人管。法不責(zé)眾，每個P2P都想到最后干成既成事實，規(guī)模拼命做大，做大到倒逼監(jiān)管層不能管的層面，從而形成所謂的大而不能倒的局面。我只想說，最后可能成功的可能只有一家，大部分是做不到的，做不到的人會怎樣，很難想象。很多創(chuàng)業(yè)無非只是歸零，但是金融絕對不是，他從一開始就是一只腳在棺材里面，一只腳在棺材外面，哪只腳是你的，要到最后你才知道。而且全身而退的可能性很小，因為金融帶有很大負(fù)面性。

我在微博上苦口婆心的互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)者，也勸互聯(lián)網(wǎng)金融的投資人，被人罵了很多次，說我不懂互聯(lián)網(wǎng)，說我別有用心，今天聽了萬老師的講話，很開心，終于感覺找到一個盟友。因為在互聯(lián)網(wǎng)上，微博上都是在從事互聯(lián)網(wǎng)的人，他思維不一樣，他罵他的，我做我的，他說我不懂互聯(lián)網(wǎng)，我說他不懂金融。我今天終於找到了一個可以支撐我部分觀點(diǎn)的老師。感覺特別欣慰。我一直有在孤軍奮戰(zhàn)的那種感覺，所以今天很高興。

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

P2P監(jiān)管細(xì)則有望下半年出臺

“野蠻生長”的P2P網(wǎng)貸平臺有望在今年內(nèi)有矩可循。銀監(jiān)會日前再次召集多家國內(nèi)知名的P2P平臺負(fù)責(zé)人召開座談會，就P2P行業(yè)準(zhǔn)入、制度選擇、資金托管方式等內(nèi)容征求意見。相關(guān)參會人士表示，P2P行業(yè)歸由銀監(jiān)會監(jiān)管，具體的法規(guī)或細(xì)則最快在下半年、超不過年底前應(yīng)該就會發(fā)布。

業(yè)內(nèi)投融貸P2P姚總指出，這已經(jīng)是銀監(jiān)會5月第二次召集相關(guān)人士探討P2P平臺的監(jiān)管問題。去年，P2P平臺迎來了爆發(fā)式增長，與此同時由于行業(yè)自律缺乏和監(jiān)管缺失，P2P平臺跑路、倒閉現(xiàn)象頻發(fā)，投資者資金打水漂。今年春節(jié)前后，政府確定由銀監(jiān)會對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實施監(jiān)管，相關(guān)監(jiān)管條例也正在緊鑼密鼓地制定之中。

“監(jiān)管層已經(jīng)有了大概的監(jiān)管框架，整體來說監(jiān)管層希望是好的，希望P2P行業(yè)繼續(xù)充當(dāng)銀行業(yè)的補(bǔ)充，回歸到信息中介層面”。簡言之，目前監(jiān)管層已經(jīng)達(dá)成共識，不希望扼殺P2P行業(yè)在民間借貸領(lǐng)域所發(fā)揮的積極作用。正在設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會將對平臺進(jìn)行行業(yè)自律，并幫助監(jiān)管細(xì)則落實。

對于監(jiān)管層目前主要征求意見的內(nèi)容，投融貸姚總分析，兩個方面正在調(diào)研，就是到底采用登記制還是牌照制，登記制就是設(shè)立一些底線對P2P平臺進(jìn)行核準(zhǔn)。未來的細(xì)則肯定會比較嚴(yán)格，包括大額自融肯定不會允許。

據(jù)公開信息顯示，參加座談會的機(jī)構(gòu)主要包括投融貸、陸金所、人人貸、拍拍貸、宜信、有利網(wǎng)等國內(nèi)知名P2P平臺以及部分銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)的人士，而這些平臺中不僅有國內(nèi)各類P2P平臺模式的代表，也有風(fēng)控比較成熟到位的機(jī)構(gòu)。

專家：不建議發(fā)放牌照

不過，市場也有傳言稱，P2P平臺會先進(jìn)行行業(yè)自律，然后再考慮監(jiān)管細(xì)則和下發(fā)牌照?！靶袠I(yè)自律不能有效抑制P2P平臺跑路，需要一些準(zhǔn)入門檻，比如注冊資金多少、第三方資金托管如何進(jìn)行等等。牌照不是沒有可能，P2P平臺如果沒有嚴(yán)格的準(zhǔn)入和管理，這種商業(yè)行為就不好監(jiān)管。盡職調(diào)查和服務(wù)做不好，損害的是網(wǎng)民的利益，所以對于行業(yè)來說，牌照制好；從市場來講登記制合適，政府無須兜底完全是市場行為?！?/p>

第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

銀行如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起？

一、信息技術(shù)催生互聯(lián)網(wǎng)金融

1、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭越發(fā)引人關(guān)注

近來，以第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)、中大財富網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式越發(fā)引起人們的高度關(guān)注：

首先，第三方支付每年幾乎以倍增的速度在增長。自2010年至今，互聯(lián)網(wǎng)支付總金額由2010年全年10858億元，到2012年上半年即飛速實現(xiàn)15521億元，其中，近幾年以支付寶、財付通為代表迅速崛起的第三方支付企業(yè)所占據(jù)的份額達(dá)到了近八成（易觀數(shù)據(jù)），遠(yuǎn)超過銀聯(lián)及銀行網(wǎng)銀渠道，而后者大多已走過十年發(fā)展歷程。

其次，網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模和利息收入增速驚人。截至2014年7月份中大財富網(wǎng)絡(luò)貸款已累計發(fā)放貸款總額超過1.4億元。分析稱，如果這一勢頭持續(xù)一年，中大財富的利息收入將達(dá)到驚人的500萬元，而中大財富開業(yè)還不到一年。

2、銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨挑戰(zhàn)

正如《環(huán)球企業(yè)家》文章“互聯(lián)網(wǎng)金融之爭：殺死“恐龍””所指出的那樣，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)，讓銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都面臨挑戰(zhàn)：

首先，以支付寶為代表的第三方及移動支付正在改變用戶實現(xiàn)支付的入口，從而沖擊銀行的傳統(tǒng)匯款業(yè)務(wù)。因為第三方支付已并不限于網(wǎng)上電子商務(wù)交易，且已延伸到更為傳統(tǒng)的領(lǐng)域，如水電燃?xì)饫U費(fèi)、信用卡還款、代繳交通罰款等。據(jù)報道，臨近年底網(wǎng)上繳納交通罰款迎來高峰，支付寶代繳交通罰款總訂單近10萬筆。

其二，以中大財富為代表的網(wǎng)絡(luò)貸款模式正在出現(xiàn)，沖擊銀行傳統(tǒng)貸款模式。

其三，以中大財富為代表的P2P模式正在繞開銀行實現(xiàn)個人存貸款的直接匹配，成為未來互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融擁有比傳統(tǒng)銀行更廣泛的客戶基礎(chǔ)

近年來高速發(fā)展的電子商務(wù)平臺，積累了海量客戶信息數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融奠定了比傳大。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融具有數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)作模式上更強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心業(yè)務(wù)的深度整合，凸顯其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢。通過將電子商務(wù)行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用數(shù)據(jù)，并以此作為依據(jù)控制信貸風(fēng)險，使能夠獲得信貸資源的人群得以向下延伸。

二、偽命題：傳統(tǒng)金融（銀行）VS互聯(lián)網(wǎng)金融，誰主沉?。?/p>

面對裹挾著強(qiáng)大信息技術(shù)優(yōu)勢和內(nèi)置著開放性、交互體驗性特質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長、悄然滋長，馬蔚華行長拋出的驚天之語“如果傳統(tǒng)銀行不改變的話，他們就是21世紀(jì)一群要滅亡的恐龍”，的確振聾發(fā)聵，使我們不得不開始反思、探究，二者究竟是相互替代？或互補(bǔ)？或交疊？究竟誰代表未來？

1、從產(chǎn)品和服務(wù)方面看，小微企業(yè)的日常銀行業(yè)務(wù)以結(jié)算及賬戶管理類產(chǎn)品為主，雖然單筆銀行業(yè)務(wù)金額較小，但客戶群整體的業(yè)務(wù)量龐大，對銀行形成較大的業(yè)務(wù)處理壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，可以大大緩解銀行業(yè)務(wù)處理壓力；但小微企業(yè)日常大量使用現(xiàn)金交易，以及需要賬戶管理等服務(wù)，又不是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠解決的。

2、從渠道便利性方面看，小微企業(yè)對渠道便利性要求較高，偏好面對面的服務(wù)方式，因此，網(wǎng)絡(luò)分布較廣的大型銀行和與客戶貼近的社區(qū)銀行的小企業(yè)業(yè)務(wù)較有優(yōu)勢。而大一點(diǎn)的小微企業(yè)將具有較強(qiáng)咨詢能力的客戶經(jīng)理作為服務(wù)渠道。這是互聯(lián)網(wǎng)金融所不具備的。但我們的調(diào)研得知，只要銀行提供足夠的知識培訓(xùn)、促銷手段，很多小微型客戶也愿意使用遠(yuǎn)程渠道（網(wǎng)上銀行），以便更簡捷地完成日常交易。這給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了機(jī)會。事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融能有今天的成就，也是得益于銀行十幾年來不遺余力地普及遠(yuǎn)程渠道的結(jié)果。

3、從自動化和集中處理流程方面看，小微企業(yè)的融資需求通常金額小、筆數(shù)多，需要耗費(fèi)大量的人力和時間完成處理流程，因此，單位處理成本比大中型企業(yè)的融資業(yè)務(wù)高。為降低處理成本，領(lǐng)先商業(yè)銀行重點(diǎn)在微型企業(yè)授信業(yè)務(wù)的流程處理上，通過建設(shè)一套高效的小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)系統(tǒng)，支持從申請受理到評估審批再到放款及貸后管理的全流程處理自動化程度的提升。在提高業(yè)務(wù)處理效率的同時，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。而互聯(lián)網(wǎng)金融也主要依靠數(shù)量工具的授信決策技術(shù)，二者有可互相借鑒之處。但互聯(lián)網(wǎng)目前僅限于審批環(huán)節(jié)，而銀行已運(yùn)用到貸后管理環(huán)節(jié)。

4、融資不等同于簡單的貸款。如貿(mào)易服務(wù)、保理服務(wù)等都有融資的元素，這些服務(wù)都能幫助中小企業(yè)提高現(xiàn)金流，更有效地管理公司財務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)目前只能做貸款等簡單的業(yè)務(wù)。

5、并非所有金融都適合互聯(lián)網(wǎng)化。例如規(guī)模巨大、交易復(fù)雜的大企業(yè)融資項目。但在供需結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)營相對單一的微型企業(yè)及小額消費(fèi)信貸方面，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)揮作用的空間更大。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行微型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的影響無疑將大于中型、大型企業(yè)業(yè)務(wù)。

6、互聯(lián)網(wǎng)金融，其風(fēng)險管理面臨挑戰(zhàn)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融，主要基于過去交易數(shù)據(jù)或購銷行為作出風(fēng)險判斷，無法掌握貸款資金的實際流向。除交易數(shù)據(jù)或購銷行為以外的信息并不是很對稱，而要獲得這些信息，必然加大交易成本。二是電商單獨(dú)推出小額貸款，歸根到底業(yè)務(wù)只能限于電商自身的生態(tài)系統(tǒng)之內(nèi)，其信貸業(yè)務(wù)所必需的信用數(shù)據(jù)只能在自身平臺上搜集。而對于銀行來說，還有很完善的線下信貸信用資料可以作為參考。這種線上線下的風(fēng)險數(shù)據(jù)的獲得是非金融機(jī)構(gòu)或者純粹的電商公司無法做到的。三是通過網(wǎng)絡(luò)完成整個借貸行為，雖然的確能夠突破地域限制，但當(dāng)其主要貸款客戶由向電子商務(wù)平臺上VIP客戶發(fā)放小額貸款，擴(kuò)展到普通會員客戶且發(fā)放大額貸款業(yè)務(wù)時，其貸后管理如何開展？出現(xiàn)拖欠甚至不良資產(chǎn)，如何處置？等等都面臨挑戰(zhàn)。

因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融來說，本質(zhì)還是金融，互聯(lián)網(wǎng)只是手段。貸款的流程、風(fēng)險的管理、壞賬的處置和外部的監(jiān)管等，互聯(lián)網(wǎng)金融還要有一個漫長的學(xué)習(xí)、成長過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融取代不了銀行，就像DVD的出現(xiàn)取代不了影院、電商取代不了實體店一樣。除非電商收購銀行或自己設(shè)立銀行。但如果這樣的話，互聯(lián)網(wǎng)金融就變成了銀行的一部分，銀行依然還是銀行。同時銀行做電商也取代不了電商，即使銀行收購了電商，電商依舊還是電商，不可能變成銀行，至多只是銀行控股集團(tuán)中的一份子而已。社會分工越來越細(xì)，不可能讓某個人或某個行業(yè)獨(dú)攬?zhí)煜?。或許線上線下并非零和博弈，而是形成一個更為龐大的、互相交錯的生態(tài)系統(tǒng)。

三、小微企業(yè)將得到更加全面的服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，讓對小微企業(yè)服務(wù)的模式更加各異。比較有代表性的是民生銀行批量開發(fā)模式（包括升級版商貸通2.0的綜合金融模式以及產(chǎn)業(yè)鏈深度介入和整合的行業(yè)金融模式）和招商銀行的“零售模式”（按照零售貸款的標(biāo)準(zhǔn)化模式來經(jīng)營小微貸款，充分挖掘其6000萬零售客戶群）以及阿里金融的“網(wǎng)絡(luò)+數(shù)據(jù)”服務(wù)模式（向VIP客戶、甚至普通會員發(fā)放貸款，額度也由小逐步提高）。

多種方式并存，是服務(wù)小微企業(yè)的題中之義?？陀^來講，支持小微企業(yè)發(fā)展，解決量大面廣的小微企業(yè)融資難問題，靠以大銀行為主的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，目前銀行渠道對小微企業(yè)融資需求的滿足比例不足12%，雖然未來會有上升，銀行在服務(wù)客戶層級上也將不斷下沉，但受制于數(shù)據(jù)、技術(shù)和成本，仍無法完全覆蓋。畢竟，小微企業(yè)融資需求時效性高，并且從幾十元、幾千元、幾萬元、幾十萬元到幾百萬元不等，此外還包括結(jié)算、現(xiàn)金管理、咨詢、風(fēng)險控制等多種非融資性需求不一而足。因而，只有多種機(jī)構(gòu)、多種方式（線上、線下）競相迸發(fā)，才能從根本上解決小微企業(yè)融資難問題，進(jìn)而促進(jìn)小微經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。未來小微市場并不是一個可以“贏家通吃”的市場，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融二者也不是“有你沒我”的“零和游戲”。正如正如拍拍貸尹飛所言：“小微金融，未來5到10年是個龐大的生態(tài)”。里面會有成千上萬的從業(yè)機(jī)構(gòu)，有全國性的，也有區(qū)域性的，有線上的，也有線下的，有單一融資服務(wù)的，也有綜合金融服務(wù)的；除了信貸，還可能有保險等更復(fù)雜的產(chǎn)品形態(tài)；由于整個小微金融的服務(wù)對象，始終會是個體戶和小微企業(yè)，各種機(jī)構(gòu)之間有交叉也有錯位，市場競爭所引致出的巨大效益更加普惠于普通百姓、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、銀行如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

1、技術(shù)加速脫媒。作為銀行從業(yè)人員，必須清醒地認(rèn)識到，中國金融脫媒時代已經(jīng)不知不覺地開啟了。從數(shù)據(jù)上看，今年債券市場的融資額已出現(xiàn)了井噴式增長，相比2009年全年企業(yè)債券凈融資規(guī)模為1.2萬億元，今年前10月，這一規(guī)模就接近2萬億元，增速十分驚人。對商業(yè)銀行而言，金融脫媒不只發(fā)生在資產(chǎn)端(貸款)。在以存款為主的負(fù)債端，許多高端大額客戶資金正在被理財和信托產(chǎn)品所分流，當(dāng)前商業(yè)銀行的定期存款同比增速已經(jīng)從2009年的45%下滑到15%左右。實際上，隨著股票、債券、三板市場、OTC等多層次資本市場的不斷完善，各類型專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者陸續(xù)進(jìn)場，金融脫媒只會以不可逆的方式延續(xù)下去，而這也正是中國金融走向成熟的標(biāo)志或必經(jīng)之路。所以，中國人民銀行金融市場司司長謝多

指出，再過10年，銀行貸款在社會融資總量中的比重由目前的半壁江山有可能降至30%-40%，與美國大體一致。

而出乎意料之處或在于，互聯(lián)網(wǎng)金融的“從天而降”，第三方支付以及由此衍生的福利管理、差旅管理、資金歸集等現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款、P2P貸款業(yè)務(wù)，形成的技術(shù)性脫媒或許將大大加速這一進(jìn)程。

2、客戶和業(yè)務(wù)重新定位。小微業(yè)務(wù)需求多、市場廣，商業(yè)銀行具有較大的定位空間：與阿里金融平均每筆貸款6萬多元的額度相比，銀行面臨的顯然是不同的客戶層級；與純粹提供融資服務(wù)（如小貸公司）達(dá)到效率與完美體驗的極致不同，有些銀行（如民生銀行）更擅長提供綜合金融服務(wù)??毫無疑問，為了在未來復(fù)雜的小微金融生態(tài)中贏得一定的市場空間，結(jié)合自身實際重新進(jìn)行客戶定位和業(yè)務(wù)定位，是當(dāng)前各家銀行必須思考的課題。

3、專業(yè)化。隨著小微市場參與者不斷增多，金融生態(tài)日益成形，生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)作愈加復(fù)雜，愈發(fā)需要更加專業(yè)化的服務(wù)，而無論是銀行、小貸，還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)該在明確自身客戶定位的同時，同時明確自身金融服務(wù)的專業(yè)側(cè)重，建立差異化競爭力。如何對不同層級、不同融資需求的小微客戶進(jìn)行有效的信用評估、風(fēng)險識別和合理定價，顯然是各家金融機(jī)構(gòu)在專業(yè)化技能和水平上面臨的重大考驗和挑戰(zhàn)。

例如，阿里網(wǎng)絡(luò)信貸將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人的信用評價，并以此為依據(jù)發(fā)放小額貸款。而民生銀行“商貸通”主要采取批量開發(fā)模式，重點(diǎn)是以群體風(fēng)險來對沖個體風(fēng)險；招商銀行則是在立足于6000萬存量零售客戶的基礎(chǔ)上以零售方式做小微業(yè)務(wù)。

4、數(shù)據(jù)化。阿里小貸敢于為10萬家小企業(yè)提供貸款，就是因為他擁有海量的客戶信息數(shù)據(jù)。通過數(shù)據(jù)中心集中處理阿里巴巴旗下多個平臺的信息數(shù)據(jù)，讓阿里小貸對企業(yè)在網(wǎng)上的交易情況了如指掌。

當(dāng)前，并行數(shù)據(jù)庫、分布式存儲、云計算等信息科技技術(shù)為大數(shù)據(jù)挖掘提供了有利條件，而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、自動推理等人工智能科學(xué)的發(fā)展為復(fù)雜數(shù)據(jù)的去粗存精配備了更加靈敏的工具。因此，正如中行董事長肖鋼所言，銀行要充分吸收科技發(fā)展最新成果，打造集中統(tǒng)一的企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫，大力推進(jìn)銀行業(yè)數(shù)據(jù)驅(qū)動型發(fā)展方式。

建行推出善融商務(wù)，其目的不在于賺取商家的交易費(fèi)用，而是提供一個有競爭力的平臺幫助商家發(fā)展，以后續(xù)加大對信息的捕獲力度，占據(jù)數(shù)據(jù)制高點(diǎn)，以構(gòu)建自己的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)信用體系，并以此對接傳統(tǒng)金融服務(wù)包括支付、結(jié)算、信貸在內(nèi)的金融服務(wù)來獲利，形成競爭優(yōu)勢。

5、綜合化。小微業(yè)務(wù)由于兼具對公與零售業(yè)務(wù)的雙重特征，除了融資需求，更多需求在于結(jié)算、咨詢等非融資領(lǐng)域。相對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，傳統(tǒng)銀行無疑有著更為豐富的資源基礎(chǔ)和經(jīng)驗積累，因而在定位上，銀行相對更適合在綜合金融服務(wù)領(lǐng)域有所側(cè)重。例如民生銀行，目前在其74萬小微企業(yè)客戶中，有融資需求的19萬戶，其余的企業(yè)是非融資需求，即咨詢、結(jié)算、增值服務(wù)等，其推出的商貸通2.0版，就在解決小微企業(yè)更多的需求；而平安集團(tuán)致力于的“一站式綜合金融服務(wù)”，同樣是著眼于對客戶全方位金融需求的滿足。本文歸中大財富所有，轉(zhuǎn)載請說明出處。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融成為2013年金融領(lǐng)域的一個突出現(xiàn)象，其作為互聯(lián)網(wǎng)時代對金融的一種主動創(chuàng)新，其蘊(yùn)藏的市場潛力讓眾多企業(yè)紛紛進(jìn)入。香港科技大學(xué)商學(xué)院副院長徐巖教授表示，從P2P 的盛行，到騰訊等公司積極申請銀行牌照，可以預(yù)示互聯(lián)網(wǎng)正在給銀行業(yè)帶來一場顛覆性的革命。

面對洶涌的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮，上百家的競爭者，企業(yè)如何脫穎而出？著名的管理專家王育琨認(rèn)為，企業(yè)做概念是沒有出路的。企業(yè)要先創(chuàng)造需求，再來考慮解決之道。

挖掘潛在的市場需求，成為小型互聯(lián)網(wǎng)公司撬動金融大市場的有力武器。北京的人人貸商務(wù)顧問有限公司就是具有代表性的P2P 公司之一。人人貸公司是李欣賀等三位80 后大男孩于2010 年合伙創(chuàng)立的貸款機(jī)構(gòu)，他們在創(chuàng)業(yè)伊始發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)和個體經(jīng)營消費(fèi)貸款是一個藍(lán)海市場，于是他們迅速將目標(biāo)客戶定義為工薪階層和個體商戶，這個群體在城市人群眾多，但這些客戶大多沒有抵押品，借款額度基本都在1 萬到10 萬以內(nèi)，難以依靠個人的信用獲得銀行資金。三位創(chuàng)始人結(jié)合中國的社會信用狀況，利用可靠的信用審核模型和先進(jìn)的技術(shù)，創(chuàng)建了適合中國的P2P小額信貸網(wǎng)絡(luò)平臺—人人貸。

2013 年上半年人人貸平臺成交金額達(dá)到4.73 億元，借貸交易達(dá)成10078 筆，同比增長267%，平均投標(biāo)利率為13.09%。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不甘示弱，10 月底，招商銀行低調(diào)上線了一個專門進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)的線上服務(wù)平臺，其業(yè)務(wù)模式與P2P平臺類似，上線一躍攬金近1.3 億。不管是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)公司，在競爭中實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融服務(wù)的深度融合必然是行業(yè)發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵還在不斷延伸。展略達(dá)管理咨詢和資本公司創(chuàng)始人兼CEO 王偉指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)藍(lán)圖涵蓋遠(yuǎn)不止P2P 借貸，會帶來二個趨勢：一是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入金融，這可能帶來激烈的競爭同時也可能激活金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新思維。二是傳統(tǒng)金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)來顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)模式和盈利模式，通過改造優(yōu)化業(yè)務(wù)鏈條和消費(fèi)終端的互動來形成新的金融競爭優(yōu)勢，比如移動互聯(lián)的支付功能是微信未來的戰(zhàn)略方向。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展喜中有憂，中央財經(jīng)大學(xué)郭田勇教授認(rèn)為，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下防控金融風(fēng)險，是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的過程中亟待解決的問題。

投融貸人員認(rèn)為，如果說目前的互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)中的“異類”，那么，通過給予其合法身份，并將其納入監(jiān)管框架中進(jìn)行規(guī)范，將促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，使其回歸金融的基本屬性。

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融復(fù)習(xí)資料

一、三次銀行卡費(fèi)率改革的影響

2003《中國銀聯(lián)入網(wǎng)機(jī)構(gòu)銀行卡跨行交易收益分配辦法》

銀行：對銀行推行銀行卡消費(fèi)服務(wù)有推動作用，提高銀行卡使用滲透率與交易額的增長 商戶：降低手續(xù)費(fèi)成本，促進(jìn)商戶的發(fā)展 消費(fèi)者：鼓勵消費(fèi)，促進(jìn)銀行卡的使用積極性

1.餐飲業(yè)等行業(yè)手續(xù)費(fèi)較高，商戶負(fù)擔(dān)過重，使用銀行卡刷卡方式積極性降低，間接導(dǎo)致消費(fèi)者不能享受方便快捷的支付服務(wù)

2.政府完全定價，缺乏市場活力，不利于銀行與商家之間合作互利共贏 2013《關(guān)于優(yōu)化和調(diào)整銀行刷卡手續(xù)費(fèi)的通知》

有利于商家降低銀行卡手續(xù)費(fèi)支出成本，增加收入，帶動商家使用POS機(jī)，提供銀行卡刷卡業(yè)務(wù)的熱情。有利于改善經(jīng)營環(huán)境，促進(jìn)小微商家的發(fā)展，帶動中國經(jīng)濟(jì)的增長。d中長期看商業(yè)銀行讓利于商戶有利于減輕商戶負(fù)擔(dān)，也提高了商戶受理銀行卡的意愿，為銀行卡產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展提供良好基礎(chǔ)。此次調(diào)整將有助于提高銀行卡發(fā)卡量、普及率、活卡率以及銀行卡滲透率，給銀行卡產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展帶來新的機(jī)遇。

行業(yè)間價差較大，一方面以餐飲為代表的高費(fèi)率行業(yè)降價呼聲依舊持續(xù)。另一方面，各類商戶在不同MCC碼（行業(yè)費(fèi)率）之間套取價差的違規(guī)行為屢禁不止。2016《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價機(jī)制的通知》

降低商戶成本，改善經(jīng)營環(huán)境 有效防止不法商家違規(guī)套碼，借記卡和信用卡刷卡手續(xù)費(fèi)不同有利于調(diào)動商業(yè)銀行推廣信用卡的積極性，拓展信用消費(fèi)業(yè)務(wù)放開收單服務(wù)費(fèi)，充分發(fā)揮市場決定價格的作用，由收單機(jī)構(gòu)和商戶協(xié)商費(fèi)率，有利于根據(jù)商戶需求提供個性化、差異化增值服務(wù)，有利于收單機(jī)構(gòu)順應(yīng)市場形式的變化，主動降費(fèi)，拓展市場創(chuàng)造條件。普通消費(fèi)者：餐娛行業(yè)成本降低，有利于為消費(fèi)者提供更好的刷卡消費(fèi)體驗 普通信用卡持卡人：信用卡養(yǎng)卡成本提高，提額難度提高使用信用卡購置汽車家具等的消費(fèi)者：商戶成本上漲，或?qū)⒊杀巨D(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上.商戶可能會拒絕消費(fèi)者刷“費(fèi)率高”的信用卡

二、比特幣 原理

從比特幣的本質(zhì)說起，比特幣的本質(zhì)其實就是一堆復(fù)雜算法所生成的特解。特解是指方程組所能得到無限個（其實比特幣是有限個）解中的一組。而每一個特解都能解開方程并且是唯一的。而挖礦的過程就是通過龐大的計算量不斷的去尋求這個方程組的特解，這個方程組被設(shè)計成了只有 2100 萬個特解，所以比特幣的上限就是 2100 萬。特征

去中心化：比特幣是第一種分布式的虛擬貨幣，整個網(wǎng)絡(luò)由用戶構(gòu)成，沒有中央銀行。去中心化是比特幣安全與自由的保證。

全世界流通：比特幣可以在任意一臺接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦上管理。不管身處何方，任何人都可以挖掘、購買、出售或收取比特幣。

專屬所有權(quán)：操控比特幣需要私鑰，它可以被隔離保存在任何存儲介質(zhì)。除了用戶自己之外無人可以獲取。

低交易費(fèi)用：可以免費(fèi)匯出比特幣，但最終對每筆交易將收取約1比特分的交易費(fèi)以確保交易更快執(zhí)行。

無隱藏成本：作為由A到B的支付手段，比特幣沒有繁瑣的額度與手續(xù)限制。知道對方比特幣地址就可以進(jìn)行支付?？缙脚_挖掘：用戶可以在眾多平臺上發(fā)掘不同硬件的計算能力。優(yōu)點(diǎn)

完全去處中心化，沒有發(fā)行機(jī)構(gòu)，也就不可能操縱發(fā)行數(shù)量。其發(fā)行與流通，是通過開源的p2p算法實現(xiàn)。匿名、免稅、免監(jiān)管。

健壯性。比特幣完全依賴p2p網(wǎng)絡(luò)，無發(fā)行中心，所以外部無法關(guān)閉它。比特幣價格可能波動、崩盤，多國政府可能宣布它非法，但比特幣和比特幣龐大的p2p網(wǎng)絡(luò)不會消失。無國界、跨境?？鐕鴧R款，會經(jīng)過層層外匯管制機(jī)構(gòu)，而且交易記錄會被多方記錄在案。但如果用比特幣交易，直接輸入數(shù)字地址，點(diǎn)一下鼠標(biāo)，等待p2p網(wǎng)絡(luò)確認(rèn)交易后，大量資金就過去了。不經(jīng)過任何管控機(jī)構(gòu)，也不會留下任何跨境交易記錄。

山寨者難于生存。由于比特幣算法是完全開源的，誰都可以下載到源碼，修改些參數(shù)，重新編譯下，就能創(chuàng)造一種新的p2p貨幣。但這些山寨貨幣很脆弱，極易遭到51%攻擊。任何個人或組織，只要控制一種p2p貨幣網(wǎng)絡(luò)51%的運(yùn)算能力，就可以隨意操縱交易、幣值，這會對p2p貨幣構(gòu)成毀滅性打擊。很多山寨幣，就是死在了這一環(huán)節(jié)上。而比特幣網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)足夠健壯，想要控制比特幣網(wǎng)絡(luò)51%的運(yùn)算力，所需要的cpu/gpu數(shù)量將是一個天文數(shù)字。缺點(diǎn)

交易平臺的脆弱性。比特幣網(wǎng)絡(luò)很健壯，但比特幣交易平臺很脆弱。交易平臺通常是一個網(wǎng)站，而網(wǎng)站會遭到黑客攻擊，或者遭到主管部門的關(guān)閉。

交易確認(rèn)時間長。比特幣錢包初次安裝時，會消耗大量時間下載歷史交易數(shù)據(jù)塊。而比特幣交易時，為了確認(rèn)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，會消耗一些時間，與p2p網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交互，得到全網(wǎng)確認(rèn)后，交易才算完成。價格波動極大。由于大量炒家介入，導(dǎo)致比特幣兌換現(xiàn)金的價格如過山車一般起伏。使得比特幣更適合投機(jī)，而不是匿名交易。

大眾對原理不理解，以及傳統(tǒng)金融從業(yè)人員的抵制?；钴S網(wǎng)民了解p2p網(wǎng)絡(luò)的原理，知道比特幣無法人為操縱和控制。但大眾并不理解，很多人甚至無法分清比特幣和Q幣的區(qū)別?！皼]有發(fā)行者”是比特幣的優(yōu)點(diǎn)，但在傳統(tǒng)金融從業(yè)人員看來，“沒有發(fā)行者”的貨幣毫無價值。

三、銀行卡計算機(jī)系統(tǒng)參與方有哪些？P61銀行卡消費(fèi)支付流程？P63銀行卡網(wǎng)絡(luò)類型？P66

四、銀行卡為各參與方帶來的利潤來源？P77

五、銀行卡新型機(jī)具的特點(diǎn)及交易流程？P73

六、分析2010年銀聯(lián)與visa爭端P81

七、銀行卡風(fēng)險防范P83

八、銀行卡網(wǎng)上支付模式、種類P95和特點(diǎn)P94 安全問題P113 網(wǎng)絡(luò)釣魚

“網(wǎng)絡(luò)釣魚”是出現(xiàn)的一種比較典型的詐騙方式，顧名思義，就是騙子利用一些不被人注意的誘餌，來騙取用戶的賬號和密碼，從而坐收漁翁之利?，F(xiàn)階段網(wǎng)上支付還面臨許多挑戰(zhàn)。

（1）信用不足、相關(guān)知識缺乏致使企業(yè)與客戶普遍對網(wǎng)上支付結(jié)算的安全性、方便性持懷疑態(tài)度，對采用網(wǎng)上支付方式持謹(jǐn)慎、甚至是消極狀態(tài)。

（2）網(wǎng)上支付與電子銀行是電子商務(wù)雙方結(jié)算處理的主要方式，這就需要改變過去傳統(tǒng)的支付結(jié)算習(xí)慣。但由于這種方式很多商家、客戶難以適應(yīng)和接受，往往抵制電子商務(wù)。（3）網(wǎng)上支付與電子銀行需要一個完善的技術(shù)平臺和管理機(jī)制，中間應(yīng)該了很多高科技技術(shù)，很多銀行的技術(shù)與管理控制能力還不足以支撐網(wǎng)上支付結(jié)算的可靠運(yùn)轉(zhuǎn)。

（4）電子商務(wù)中網(wǎng)上支付與結(jié)算采用的方式是否確實能做到低成本、快捷方便、安全可靠，還有待觀察。

九、第三方支付P100 第三方支付是指具備一定實力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，通過與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口對接而促成交易雙方進(jìn)行交易的網(wǎng)絡(luò)支付模式。

在第三方支付模式，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進(jìn)行貨款支付（支付給第三方），并由第三方通知賣家貨款到賬、要求發(fā)貨；買方收到貨物，檢驗貨物，并且進(jìn)行確認(rèn)后，再通知第三方付款；第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶。

十、第三方支付與移動支付的區(qū)別 移動支付是個支付方式，可以用平板電腦、手機(jī)等安裝對應(yīng)的app，這是個電子支付的一種類型，區(qū)別于電腦上網(wǎng)支付、現(xiàn)金支付等，第三方支付是個除銀行系統(tǒng)以外的支付平臺，如支付寶、微信等等； 區(qū)別于銀行支付系統(tǒng)。

十一、移動支付的分類及基本工作原理說明P120

十二、為什么會產(chǎn)生電子銀行？ 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 同業(yè)的競爭 IT技術(shù)的支持

十三、我國移動支付的產(chǎn)業(yè)鏈模式P133

十四、移動支付安全性分析---解讀條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范

1）普通手機(jī)通常沒有加密技術(shù)，在支付過程中往往會造成信息泄露，進(jìn)行非法復(fù)制2）對參與交易各方的身份識別，手機(jī)支付須解決的一大問題就是商家和消費(fèi)者合法身份的確認(rèn)。3）用戶信用體系有待進(jìn)一步建設(shè)和完善，通常一些小額支付業(yè)務(wù)可以通過扣除手機(jī)話費(fèi)的方式進(jìn)行付費(fèi)交易，于是就可能產(chǎn)生手機(jī)話費(fèi)透支、惡意拖欠等現(xiàn)象。4）手機(jī)丟失會給移動支付用戶帶來損失。

存在問題

一是條碼支付在降低商戶準(zhǔn)入門檻的同時，加劇收單市場亂象。由于條碼支付設(shè)備成本低于傳統(tǒng)的銀行卡受理終端，還可通過張貼靜態(tài)條碼實現(xiàn)收付款業(yè)務(wù)，能夠滿足小微商戶的非現(xiàn)金支付受理需求，與銀行卡收單互為補(bǔ)充，提升社會整體支付服務(wù)水平。但是，部分市場機(jī)構(gòu)利用條碼可遠(yuǎn)程發(fā)送、不受專業(yè)受理終端限制的特點(diǎn)，在商戶拓展過程中未履行“了解你的客戶”義務(wù)，通過“一證下機(jī)”等方式違規(guī)發(fā)展商戶，加劇了套現(xiàn)、二清、外包管理不到位等收單亂象，存在各類安全隱患，對市場可持續(xù)發(fā)展造成較大的危害。

二是條碼支付在促進(jìn)移動支付普及發(fā)展的同時，出現(xiàn)擾亂市場公平競爭秩序的現(xiàn)象。近年來，條碼支付在小額、便民支付領(lǐng)域市場份額持續(xù)增加，促進(jìn)了移動支付的快發(fā)展和普惠金融的廣覆蓋。但是，部分市場機(jī)構(gòu)在開展條碼支付業(yè)務(wù)時，在定價和市場推廣策略中采取傾銷、交叉補(bǔ)貼等不正當(dāng)競爭手段，濫用本機(jī)構(gòu)及關(guān)聯(lián)企業(yè)的市場優(yōu)勢地位，排除、限制支付服務(wù)競爭，導(dǎo)致支付行業(yè)無序發(fā)展和不公平競爭，擾亂市場秩序。

三是條碼支付借助開放互聯(lián)網(wǎng)和非專業(yè)設(shè)備進(jìn)行交易處理，帶來一定的技術(shù)風(fēng)險。包括：可視化風(fēng)險，條碼在開放互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下以圖形化方式進(jìn)行展示，不法分子可通過截屏、偷拍等手段盜取支付憑證，在支付憑證有效期內(nèi)盜用資金；易攜帶惡意代碼的風(fēng)險，條碼不僅可存儲支付要素，也可攜帶非法鏈接或程序代碼，不法分子可將木馬病毒、釣魚網(wǎng)站鏈接制成條碼，誘導(dǎo)客戶掃描，竊取支付敏感信息；信息單向交互風(fēng)險，條碼支付只能實現(xiàn)發(fā)起方或接收方的單向信息交互，不法分子可利用該弱點(diǎn)實施“中間人攻擊”，繞過身份認(rèn)證機(jī)制，造成用戶資金損失；掃碼設(shè)備安全強(qiáng)度低的風(fēng)險，條碼支付對設(shè)備要求低，普通的手機(jī)攝像頭、超市簡易的收銀機(jī)掃描槍等不具備加密、防拆機(jī)等安全功能的設(shè)備均可識別條碼，易被不法分子非法改裝使用。[3] 主要措施

一是強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)資質(zhì)要求。明確支付機(jī)構(gòu)向客戶提供基于條碼的付款服務(wù)時，應(yīng)取得網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)許可；支付機(jī)構(gòu)為實體特約商戶和網(wǎng)絡(luò)特約商戶提供條碼支付收單服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別取得銀行卡收單業(yè)務(wù)許可和網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)許可。

二是重申清算管理要求。針對部分支付機(jī)構(gòu)與多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（以下簡稱銀行）或支付機(jī)構(gòu)直連進(jìn)行商戶拓展，進(jìn)一步強(qiáng)化了支付機(jī)構(gòu)與銀行多頭直連的現(xiàn)象，明確要求銀行、支付機(jī)構(gòu)開展條碼支付業(yè)務(wù)涉及跨行交易時，應(yīng)當(dāng)通過人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具備合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)處理。

三是要求維護(hù)市場公平競爭秩序。市場機(jī)構(gòu)不得以任何形式詆毀其他市場主體的商業(yè)信譽(yù)，不得采用不正當(dāng)競爭手段損害其他市場主體利益、排擠競爭對手，破壞市場公平競爭秩序。四是規(guī)范條碼生成和受理。提出交易驗證方式、交易限額管理、信息管理和安全防護(hù)，靜態(tài)條碼應(yīng)用管理、綜合應(yīng)用支付標(biāo)記化技術(shù)等措施，保障條碼支付業(yè)務(wù)的安全性。

五是加強(qiáng)商戶管理和風(fēng)險管理。從特約商戶資質(zhì)審核、受理協(xié)議簽訂、商戶風(fēng)險評級、商戶檢查，以及交易風(fēng)險監(jiān)測，客戶安全教育等方面提出要求，強(qiáng)化業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。[3] 風(fēng)險要求

一是加強(qiáng)條碼安全防護(hù)。采取支付標(biāo)記化（Tokenization）、有效期控制、條碼防偽識別等手段，提升條碼生成、存儲、展示、識讀、解析、使用等環(huán)節(jié)的安全防護(hù)能力，有效保障條碼的可靠性和有效性。

二是提升條碼支付交易安全強(qiáng)度。針對不同條碼生成方式，提出加密生成、定期更新、終端唯一標(biāo)識綁定等具有針對性的安全防護(hù)措施。要求銀行、支付機(jī)構(gòu)和清算機(jī)構(gòu)運(yùn)用交易驗證強(qiáng)度與交易額度相匹配的技術(shù)措施提高條碼支付交易的安全性。三是強(qiáng)化條碼支付交易風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警。合理應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析、用戶行為建模等手段建立條碼支付風(fēng)險監(jiān)控模型和系統(tǒng)，對異常交易及時預(yù)警并附加風(fēng)控措施，對高風(fēng)險交易及時告知客戶資金變化情況。

四是加強(qiáng)客戶端軟件安全管理。從木馬病毒防范、信息加密保護(hù)、運(yùn)行環(huán)境可信等方面提升條碼支付客戶端軟件的安全防護(hù)能力，要求客戶端軟件能夠監(jiān)測并向后臺系統(tǒng)反饋手機(jī)支付環(huán)境安全狀況并作為風(fēng)控策略的依據(jù)。[3] 安全制約

支付服務(wù)屬于金融服務(wù)，與社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和百姓日常生活密切相關(guān)，支付安全關(guān)乎人民群眾財產(chǎn)安全和合法權(quán)益，穩(wěn)健經(jīng)營關(guān)乎產(chǎn)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。便捷的使用方式、良好的用戶體驗是支付創(chuàng)新的生命力，但不能單純追求無底線的創(chuàng)新；穩(wěn)定、可持續(xù)的投入和運(yùn)營是支付業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)發(fā)展的保障，不能為了追求短期的市場份額，采取“燒錢”“補(bǔ)貼”等不當(dāng)競爭手段。通知和規(guī)范旨在指導(dǎo)相關(guān)單位正確處理安全與發(fā)展的關(guān)系，在嚴(yán)守安全底線的基礎(chǔ)上開展支付創(chuàng)新，維護(hù)公平競爭的市場環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，為人民群眾提供安全便利的金融服務(wù)。通知和規(guī)范提出的業(yè)務(wù)規(guī)范要求和安全管理措施非但不會制約支付創(chuàng)新發(fā)展，反而能夠指引支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新沿著安全規(guī)范的方向發(fā)展，確保創(chuàng)新業(yè)務(wù)的質(zhì)量和效能，保障行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)健和長遠(yuǎn)。[3] 如何實施

業(yè)務(wù)規(guī)范的落地實施要通過構(gòu)建企業(yè)自我管理、行業(yè)組織自律、主管部門監(jiān)管、社會全面監(jiān)督多位一體的管理體系，保障各項要求落實到位。已開展業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)全面梳理自身條碼支付業(yè)務(wù)情況，根據(jù)規(guī)范要求進(jìn)行自查和整改。開展條碼支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新的，應(yīng)當(dāng)履行提前報告義務(wù)。銀行、支付機(jī)構(gòu)從事條碼支付業(yè)務(wù)，應(yīng)接受中國支付清算協(xié)會行業(yè)自律管理，并充分發(fā)揮違法違規(guī)舉報獎勵機(jī)制的作用，凈化市場發(fā)展環(huán)境。人民銀行分支機(jī)構(gòu)依法對轄區(qū)內(nèi)銀行、支付機(jī)構(gòu)條碼支付業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理，加大檢查力度，對違規(guī)行為，應(yīng)依法嚴(yán)肅處理。

技術(shù)規(guī)范的落地實施需要從產(chǎn)品質(zhì)量管理、入網(wǎng)管理、專項檢查、安全評估等方面多管齊下，切實提升條碼支付技術(shù)風(fēng)險防控能力。銀行、支付機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格落實技術(shù)規(guī)范提出的各項要求，強(qiáng)化條碼支付產(chǎn)品安全管理，健全條碼支付風(fēng)險防控機(jī)制，使用符合國家標(biāo)準(zhǔn)及金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，確保相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、受理終端等的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)符合性。清算機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化受理終端入網(wǎng)管理，完善終端定期抽檢機(jī)制，加強(qiáng)終端抽樣檢測力度。人民銀行分支機(jī)構(gòu)要定期對條碼支付相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、受理終端等組織開展專項抽查，強(qiáng)化條碼支付技術(shù)管理。[3] 報文管理要求

一是采用數(shù)字簽名、加密傳輸?shù)却胧?，加?qiáng)支付指令真實性。二是在交易報文中準(zhǔn)確記錄發(fā)起方、接收方、網(wǎng)絡(luò)路由、唯一交易流水號等關(guān)鍵信息，保障交易可追溯性和一致性。三是完善商戶、渠道、訂單等交易信息，精準(zhǔn)刻畫交易全貌，確保支付指令完整性。[3] 風(fēng)險防控措施

靜態(tài)條碼易被篡改或變造，易攜帶木馬或病毒，真?zhèn)坞y辨，導(dǎo)致支付風(fēng)險較高。因此，提出了一系列防范靜態(tài)條碼風(fēng)險的措施：一是要求靜態(tài)條碼應(yīng)由后臺服務(wù)器加密生成，宜采用防偽紙張展示條碼，防偽紙張應(yīng)具備一定防偽特征。二是要求展示靜態(tài)條碼的介質(zhì)應(yīng)放置在商戶收銀員視線范圍內(nèi)，商戶應(yīng)定期對介質(zhì)進(jìn)行檢查。三是要求靜態(tài)條碼采用防護(hù)罩等物理防護(hù)手段避免被覆蓋或替換，宜使用防偽標(biāo)簽對防護(hù)罩進(jìn)行標(biāo)記。四是要求在靜態(tài)條碼介質(zhì)顯著位置明顯展示收款方信息，便于用戶核對。五是通過風(fēng)險防范能力分級管理，進(jìn)一步規(guī)范使用靜態(tài)條碼，并鼓勵使用風(fēng)險防范能力較高的收款掃碼方式[3]。交易限額

條碼支付與傳統(tǒng)銀行卡等支付工具相比在交易安全性上存在一定不足，人民銀行堅持條碼支付小額、便民的定位，對條碼支付風(fēng)險防范能力進(jìn)行分級。發(fā)行條碼的銀行、支付機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險防范能力等級，在確保風(fēng)險可控和盡量滿足用戶需求的前提下科學(xué)合理設(shè)置相匹配的日累計交易限額。

使用動態(tài)條碼進(jìn)行支付的，風(fēng)險防范能力分級見下表。風(fēng)險防范能力 交易驗證方式

交易限額（同一客戶單日累計）銀行（單個銀行賬戶）

支付機(jī)構(gòu)（所有支付賬戶或快捷支付）A級

采用包括數(shù)字證書或電子簽名在內(nèi)的兩類（含）以上有效要素進(jìn)行驗證 自主約定 自主約定 B級

采用不包括數(shù)字證書、電子簽名在內(nèi)的兩類（含）以上有效要素進(jìn)行驗證 5000元

所有支付賬戶5000元 所有快捷支付5000元 C級

采用不足兩類有效要素進(jìn)行驗證 1000元

所有支付賬戶1000元 所有快捷支付1000元

使用靜態(tài)條碼進(jìn)行支付的，風(fēng)險防范能力為D級，無論使用何種交易驗證方式，同一客戶單個銀行賬戶或所有支付賬戶、快捷支付單日累計交易金額應(yīng)不超過500元。

為引導(dǎo)銀行、支付機(jī)構(gòu)提高交易驗證方式的安全性，加強(qiáng)客戶資金安全保護(hù)，對于風(fēng)險防范能力高、交易驗證方式更為安全的，不設(shè)定額度上限，市場主體可與客戶自行約定交易限額?；诜捞鎿Q、防盜刷等安全因素角度考慮，要求銀行、支付機(jī)構(gòu)使用靜態(tài)條碼支付時要執(zhí)行更加嚴(yán)格的限額管理措施，以鼓勵市場主體采用更為安全的動態(tài)條碼提供支付服務(wù)。依據(jù)主要市場機(jī)構(gòu)條碼支付交易數(shù)據(jù)顯示，上述額度已覆蓋絕大部分使用條碼支付付款客戶及商戶的需求。[3] 具體要求

加強(qiáng)對條碼支付特約商戶管理的目的在于排除風(fēng)險商戶，防范和遏制不法分子利用條碼支付業(yè)務(wù)隱藏木馬病毒、進(jìn)行洗錢、欺詐等犯罪活動，更好地維護(hù)條碼支付業(yè)務(wù)參與各方的合法權(quán)益?？紤]到條碼支付業(yè)務(wù)涉及銀行賬戶和支付賬戶，且可應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)特約商戶和實體特約商戶，為保持監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn)的一致性，我們遵循銀行卡收單業(yè)務(wù)管理的相關(guān)要求，從條碼支付特約商戶拓展、特約商戶審批、特約商戶信息留存及管理、黑名單管理、實體商戶屬地化管理、外包業(yè)務(wù)管理等方面明確了具體的管理要求。同時，為了兼顧小微商戶受理條碼支付的需求，促進(jìn)普惠金融發(fā)展，明確在符合相關(guān)資質(zhì)審核和認(rèn)定的前提下，小微商戶可以受理條碼支付；同時，為了防范套現(xiàn)等交易風(fēng)險，對以同一個身份證件在同一家收單機(jī)構(gòu)辦理的全部小微商戶基于信用卡的條碼支付收款金額日累計不超過1000元、月累計不超過1萬元，但受理基于借記卡的條碼支付不受收款額度的限制。

十五、微信支付寶與APPpay模式對比 微信、支付寶

優(yōu)點(diǎn)：支付方式快捷、多樣（二維碼支付、條碼支付、群收款等），應(yīng)用場景豐富，功能齊全。而且還會有很多優(yōu)惠活動。

缺點(diǎn)：安全性不如傳統(tǒng)銀行，受到網(wǎng)絡(luò)限制，手機(jī)支付的額度也有上限。而且需要下載app，并綁定銀行卡，對于中老年人群，有一定學(xué)習(xí)成本。APPpay 優(yōu)點(diǎn)：和微信支付寶相比，不需要網(wǎng)絡(luò)，安全性更高。

缺點(diǎn)：目前不支持個人用戶間轉(zhuǎn)賬、支持商家數(shù)量少、優(yōu)惠活動少。微信與支付寶

社交功能是微信相對于支付寶而言最大的優(yōu)勢?；谄潺嫶蟮纳缃痪W(wǎng)絡(luò)圈子，微信業(yè)務(wù)包括微信錢包在不斷發(fā)展，這是支付寶過去一直在發(fā)展線上業(yè)務(wù)所不能比的。然而，在移動支付市場上，第三方支付還是支付寶為大。此外，其安全性、隱私性和客戶口碑也比微信錢包發(fā)展得更早，更穩(wěn)定。微信與APPpay 微信錢包有微信這個社交平臺的支持，同時已經(jīng)有4年的發(fā)展歷史，所以在用戶數(shù)，頻次，密度和用戶習(xí)慣方面優(yōu)于ApplePay.微信錢包適用于ios、Android和windows三大操作系統(tǒng)，使得它的受眾更多；相比而言，由于ApplePay僅對蘋果手機(jī)開發(fā)，且對系統(tǒng)和手機(jī)型號都有要求，這無形中限制了用戶數(shù)量。

微信功能多且對商戶沒有要求 APPpay的優(yōu)勢

安全性方面；用戶體驗方面；提現(xiàn)成本

十六、移動支付的創(chuàng)新及應(yīng)用

十七、我國典型的點(diǎn)子支付系統(tǒng)、現(xiàn)代化支付系統(tǒng)P147

P151

十八、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的組成及客戶端安全防范【153】P173、P184

十九、直連和間連的區(qū)別.直聯(lián)模式與間聯(lián)模式的定義

POS直聯(lián)模式：指POS終端直接與銀聯(lián)系統(tǒng)相連接，當(dāng)發(fā)生POS消費(fèi)時，此交易信息先送至銀聯(lián)主機(jī)系統(tǒng)，由銀聯(lián)系統(tǒng)自動判斷后直接送相關(guān)的發(fā)卡銀行，然后信息在沿路返回。一般來說這種模式初期投入較大，要求商業(yè)銀行能夠更加積極主動地配合。

POS間聯(lián)：指POS終端連接到提供機(jī)具的商業(yè)銀行主機(jī)系統(tǒng)，當(dāng)發(fā)生跨行銀行消費(fèi)交易時，消費(fèi)交易信息先送這家提供機(jī)具的商業(yè)銀行主機(jī)系統(tǒng)，判斷為跨行信息后送銀聯(lián)主機(jī)系統(tǒng)，由銀聯(lián)系統(tǒng)分選判斷后再送相關(guān)的發(fā)卡銀行，然后信息再沿路返回。一般來說，這種模式初期投資較少，起步時容易得到商業(yè)銀行的配合，能夠比較迅速地實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合的目的。第三方支付的直連與間連

直連：指的是第三方支付公司的銀行渠道，是直接和銀行做系統(tǒng)連接的，認(rèn)證支付清算對賬和資金劃轉(zhuǎn)都是和銀行直接進(jìn)行。例如工商銀行這個扣款渠道，如果是直連的渠道，就是指的該第三方公司是直接去接的工商銀行

間連：指的是第三方支付公司的銀行渠道，是間接和銀行連接的。例如工行渠道，如果是間連渠道，那么有可能是接的銀聯(lián)或者其他第三方支付渠道，由他們?nèi)ズ豌y行連。第三方支付公司只需要和所連接的間接渠道做清算對賬即可。直連與間連利弊分析（1）從成本和效益考慮

采用直聯(lián)方式，可以不必投入程序開發(fā)費(fèi)用、POS機(jī)具費(fèi)用、人員維護(hù)、設(shè)備維護(hù)、及商戶拓展費(fèi)用，并獲取銀行卡跨行交易中銀聯(lián)規(guī)定的發(fā)卡銀行手續(xù)費(fèi)的分配比例，以極小的成本共享大行資源。

間聯(lián)方式，收單行有手續(xù)費(fèi)收益以及資金沉淀的收益。但是要有POS機(jī)具的花銷。（2）從風(fēng)險控制上考慮

直連不安全，對最后的商業(yè)銀行來說，信息不對稱；間連安全（3）從公平效率上說 直連快

間連慢，受收單行影響大（4）從數(shù)據(jù)集中的趨勢來看 直連方便、減少人力物力浪費(fèi) 間連容易出錯

二十、網(wǎng)上銀行最新發(fā)展特點(diǎn)分析---直銷銀行

銀行沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不發(fā)放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機(jī)、電話等遠(yuǎn)程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)，因沒有網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用，直銷銀行可以為客戶提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續(xù)費(fèi)率。降低運(yùn)營成本，回饋客戶是直銷銀行的核心價值。意義

1、順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融大潮

互聯(lián)網(wǎng)是“直銷銀行”發(fā)展的“助推器”，而現(xiàn)時中國飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和國人消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，是引入直銷銀行概念的重要契機(jī)。銀行謀求發(fā)展必須要進(jìn)行發(fā)展模式的創(chuàng)新和變革。國外直銷銀行的興盛啟示，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，借助互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)，降低成本，回饋、吸引客戶，具有廣闊的市場前景。

2、利率市場化呼喚直銷

隨著利率市場化進(jìn)程逐步加快，人民銀行自2012年6月起允許存款利率上浮10%，2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。種種跡象表明，國內(nèi)利率市場化工作正在穩(wěn)步推進(jìn)，利率完全放開指日可待，為直銷銀行的發(fā)展創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境。

二十一、消費(fèi)金融

傳統(tǒng)消費(fèi)金融是指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。無論從金融產(chǎn)品創(chuàng)新還是擴(kuò)大內(nèi)需角度看，消費(fèi)金融試點(diǎn)都具有積極意義。

在我國當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，適時地出臺相關(guān)管理辦法是適應(yīng)客觀經(jīng)濟(jì)形勢的趨勢和需要的。從金融產(chǎn)品創(chuàng)新看，個人信貸業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)銀行難以全面惠及的領(lǐng)域，建立專業(yè)化的個人消費(fèi)金融系統(tǒng)，能夠更好地服務(wù)于居民個體。

消費(fèi)金融公司--所謂的消費(fèi)金融公司是指中國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。消費(fèi)金融公司的注冊門檻為3億元人民幣或等值的可兌換貨幣，且為一次性實繳貨幣資本。

消費(fèi)金融在提高消費(fèi)者生活水平、支持經(jīng)濟(jì)增長等方面發(fā)揮著積極的推動作用，這一金融服務(wù)方式目前在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用。在發(fā)達(dá)國家，消費(fèi)金融公司主要面向有穩(wěn)定收入的中低端個人客戶。消費(fèi)金融公司由于具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨(dú)特優(yōu)勢，廣受不同消費(fèi)群體歡迎。二

十二、網(wǎng)上證券P191 二

十三、網(wǎng)上保險P213 二

十四、國內(nèi)外P2P比較 P262 二

十五、國內(nèi)外眾籌比較 P266 二

十六、大數(shù)據(jù)金融與阿里小貸

大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進(jìn)行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費(fèi)信息掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風(fēng)控方面有的放矢。

大數(shù)據(jù)的4V特點(diǎn)： Volume（大量）、Velocity（高速）、Variety（多樣）、Veracity（精確）。

大數(shù)據(jù)金融分為平臺金融和供應(yīng)鏈金融兩大模式。

平臺金融模式中,是平臺企業(yè)對其長期以來積累的大數(shù)據(jù)通過互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息化方式對其數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析。譬如現(xiàn)在眾所周知的阿里金融,以及未來可能進(jìn)入這一領(lǐng)域的電信運(yùn)營商等。

供應(yīng)鏈金融模式,是核心龍頭企業(yè)依托自身的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢地位,通過其對上下游企業(yè)現(xiàn)金流、進(jìn)銷存、合同訂單等信息的掌控,依托自己資金平臺或者合作金融機(jī)構(gòu)對上下游企業(yè)提供金融服務(wù)的模式,譬如京東金融平臺、華勝天成供應(yīng)鏈金融模式等。二

十七、金融科技

金融科技是指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的模式、業(yè)務(wù)、流程與產(chǎn)品，既可以包括前端產(chǎn)業(yè)也包含后臺技術(shù)。

金融科技是基于大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等一系列技術(shù)創(chuàng)新，全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險、交易結(jié)算等六大金融領(lǐng)域，是金融業(yè)未來的主流趨勢。

狹義的金融科技是指非金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等各項能夠應(yīng)用于金融領(lǐng)域的技術(shù)重塑傳統(tǒng)金融產(chǎn)品、服務(wù)與機(jī)構(gòu)組織的創(chuàng)新金融活動。從事金融科技的非金融機(jī)構(gòu)普遍具有低利潤率、輕資產(chǎn)、高創(chuàng)新、上規(guī)模、易合規(guī)的特征。廣義的金融科技是指技術(shù)創(chuàng)新在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用。

特征

FinTech業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出以“脫媒”(dis-intermediation)、“去中心化”(decentralization)和“定制化”(customization)為主要特征。在我國金融科技公司迅猛發(fā)展的基礎(chǔ)上，總體而言，金融科技主要包括互聯(lián)網(wǎng)和移動支付【1。信息安全技術(shù)：生物測定學(xué)(如指紋、虹膜、人臉)，圖像識別，標(biāo)記化;支付、清算的實時性協(xié)議;綜合類支付服務(wù)，如電子錢包;跨境支付平臺等?！?、網(wǎng)絡(luò)信貸【提升傳統(tǒng)銀行運(yùn)營效率和服務(wù)質(zhì)量；信貸融資渠道的“脫媒”和虛擬化;信用評估的大數(shù)據(jù)分析】、智能金融理財服務(wù)【人工智能算法在投資決策中的運(yùn)用;大數(shù)據(jù)和自動化技術(shù)在信息搜集、處理中的應(yīng)用;人機(jī)交互技術(shù)在確定投資目標(biāo)和風(fēng)險控制過程中的應(yīng)用;云計算等在提升運(yùn)用管理和風(fēng)險管理中的應(yīng)用。】以及區(qū)塊鏈技術(shù)【具有分布式、免信任、時間戳、加密和智能合約等特征。對其可能帶來的影響和挑戰(zhàn)，分歧也較大。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域一旦技術(shù)成熟和被全面采用的話，則可能會徹底改變現(xiàn)有金融體系結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施?！康人膫€部分。