第一篇：北京局?jǐn)M上市公司輔導(dǎo)工作監(jiān)管指引.

北京證監(jiān)局?jǐn)M上市公司輔導(dǎo)工作監(jiān)管指引（試行）第一章 總 則

第一條 為保證首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作質(zhì)量，促進(jìn)北京轄區(qū)擬上市公司提高規(guī)范運(yùn)作及公司治理水平，規(guī)范轄區(qū)輔導(dǎo)監(jiān)管工作程序，提高監(jiān)管工作效率，根據(jù)《證券法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第32號(hào)）、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第61號(hào)）、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第63號(hào)）及《派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作職責(zé)》（證監(jiān)發(fā)?2003?86號(hào)）等規(guī)定，結(jié)合北京轄區(qū)實(shí)際情況，制定本指引。

第二條 從事輔導(dǎo)工作的保薦機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)”）對(duì)轄區(qū)內(nèi)擬首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“輔導(dǎo)對(duì)象”）的輔導(dǎo)工作，以及北京證監(jiān)局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“我局”）對(duì)輔導(dǎo)工作的監(jiān)督管理，適用本指引。

第三條 輔導(dǎo)監(jiān)管工作包括輔導(dǎo)備案監(jiān)管、輔導(dǎo)過(guò)程監(jiān)管與輔導(dǎo)工作驗(yàn)收，重點(diǎn)監(jiān)管輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)的履行情況。

輔導(dǎo)監(jiān)管工作不對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否符合發(fā)行上市條件、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策是否違法違規(guī)、擬投資項(xiàng)目的可行性及發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。

第四條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象成立輔導(dǎo)小組，并指定輔導(dǎo)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，輔導(dǎo)組人員應(yīng)具備證券從業(yè)資格，輔導(dǎo)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)具備保薦代表人資格。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持職業(yè)操守，遵守誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)原則，履行盡職義務(wù)。

第五條 我局監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)建立健全輔導(dǎo)監(jiān)管工作檔案，及時(shí)將輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)備案登記材料、輔導(dǎo)工作報(bào)告及其他日常監(jiān)管資料整理歸檔。

第二章 輔導(dǎo)備案登記

第六條 輔導(dǎo)備案登記材料受理程序：

（一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向我局提交輔導(dǎo)備案登記申請(qǐng)及相關(guān)備案材料（詳見(jiàn)附件一），我局受理人員對(duì)報(bào)送的申請(qǐng)材料進(jìn)行形式審核，備案材料齊備后，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)配合受理人員填寫(xiě)《輔導(dǎo)備案登記材料簽收表》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《簽收表》”）（詳見(jiàn)附件二）；

（二）輔導(dǎo)備案登記申請(qǐng)經(jīng)局領(lǐng)導(dǎo)批示后，由指定監(jiān)管責(zé)任人出具《輔導(dǎo)備案登記受理函》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《受理函》”）（詳見(jiàn)附件三）；

（三）受理人員在《簽收表》簽字確認(rèn)日期為輔導(dǎo)期計(jì)算起始日（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“受理日”）；

（四）自出具《受理函》之日起五個(gè)工作日內(nèi)，在我局網(wǎng)站就輔導(dǎo)備案登記情況進(jìn)行公示，接受社會(huì)各界監(jiān)督。公示內(nèi)容包括但不限于：

1.輔導(dǎo)備案登記材料受理日、輔導(dǎo)對(duì)象名稱(chēng)、法定代表人、注冊(cè)地址、辦公地址；

2.輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)；

3.我局投訴舉報(bào)電話(huà)、聯(lián)系地址、郵編。第三章 輔導(dǎo)過(guò)程

第七條 我局在出具《受理函》后十個(gè)工作日內(nèi)，約見(jiàn)相關(guān)人員談話(huà)，就輔導(dǎo)工作提出監(jiān)管要求（約見(jiàn)談話(huà)內(nèi)容詳見(jiàn)附件四）。約見(jiàn)談話(huà)原則上安排在輔導(dǎo)對(duì)象主要辦公場(chǎng)所進(jìn)行，參加談話(huà)的人員包括輔導(dǎo)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、有關(guān)中介機(jī)構(gòu)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人以及輔導(dǎo)對(duì)象董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)。

談話(huà)后，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)簽收《北京轄區(qū)擬上市公司輔導(dǎo)備案登記工作告知書(shū)》（詳見(jiàn)附件五）。

第八條 輔導(dǎo)期間，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)輔導(dǎo)工作報(bào)告及輔導(dǎo)對(duì)象對(duì)輔導(dǎo)工作的評(píng)價(jià)意見(jiàn)，及時(shí)向我局匯報(bào)輔導(dǎo)工作開(kāi)展情況。除特殊情況外，自受理日起每?jī)蓚€(gè)月

報(bào)送一期輔導(dǎo)工作報(bào)告，報(bào)告應(yīng)為正式文件形式，并由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽字并加蓋公章，且最后一期輔導(dǎo)工作報(bào)告不得與輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告合并。

第九條 超過(guò)兩個(gè)月未報(bào)送輔導(dǎo)工作報(bào)告，監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)當(dāng)對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行電話(huà)提醒，并作電話(huà)記錄。經(jīng)我局電話(huà)提醒后兩個(gè)月內(nèi)仍未報(bào)送輔導(dǎo)工作報(bào)告的，輔導(dǎo)備案登記工作視為自動(dòng)終止。

第十條 輔導(dǎo)工作應(yīng)具有連續(xù)性。輔導(dǎo)期間，輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦理輔導(dǎo)工作交接手續(xù)。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)于輔導(dǎo)人員變更后五個(gè)工作日內(nèi)向我局報(bào)送書(shū)面報(bào)告，對(duì)變更原因和工作交接手續(xù)的辦理情況進(jìn)行說(shuō)明，并提供新任輔導(dǎo)人員的資格證明。

第十一條 輔導(dǎo)期內(nèi)因特殊情況確實(shí)需要解除輔導(dǎo)協(xié)議的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在簽訂解除協(xié)議后五個(gè)工作日之內(nèi)，向我局報(bào)送終止輔導(dǎo) 的正式文件和解除輔導(dǎo)的協(xié)議，辦理輔導(dǎo)備案登記終止手續(xù)，文件中應(yīng)說(shuō)明已經(jīng)實(shí)施的輔導(dǎo)工作及終止輔導(dǎo)原因。

第十二條 輔導(dǎo)對(duì)象在輔導(dǎo)期內(nèi)因特殊情況確需更換輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)按下列要求辦理：

（一）與現(xiàn)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)解除輔導(dǎo)協(xié)議，并按本指引第十一條規(guī)定辦理輔導(dǎo)終止手續(xù)；

（二）在我局確認(rèn)終止輔導(dǎo)后，繼任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)按本指引第六條規(guī)定重新履行輔導(dǎo)備案登記程序；

（三）繼任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向我局明確表示認(rèn)可前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的工作、承擔(dān)前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的責(zé)任、并在我局監(jiān)管下繼續(xù)完成輔導(dǎo)工作的, 輔導(dǎo)期可以連續(xù)計(jì)算，否則輔導(dǎo)期需重新計(jì)算。

第十三條 輔導(dǎo)期間，輔導(dǎo)對(duì)象擬變更上市目標(biāo)市場(chǎng)意向的，應(yīng)及時(shí)書(shū)面報(bào)告我局，我局視情況調(diào)整監(jiān)管責(zé)任人。

第十四條 輔導(dǎo)期間，我局通過(guò)審查備案登記材料、電話(huà)問(wèn)詢(xún)、約見(jiàn)談話(huà)、實(shí)地走訪、現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種方式對(duì)輔導(dǎo)工作實(shí)施全程動(dòng)態(tài)監(jiān)管。

第四章 輔導(dǎo)驗(yàn)收及后續(xù)事項(xiàng)

第十五條 輔導(dǎo)期滿(mǎn)并至少報(bào)送一期輔導(dǎo)工作報(bào)告，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可向我局提交輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)，并報(bào)備輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告及其他相關(guān)資料（詳見(jiàn)附件六）。

第十六條 輔導(dǎo)期自受理日起計(jì)算。為保證輔導(dǎo)工作質(zhì)量，輔導(dǎo)期應(yīng)不少于三個(gè)月，存在下列情況之一的，經(jīng)我局審核同意后，可酌情縮短輔導(dǎo)期限：

（一）國(guó)有大型改制企業(yè)，國(guó)務(wù)院豁免連續(xù)計(jì)算三年業(yè)績(jī)的；

（二）已在境外發(fā)行股份并上市的境內(nèi)公司擬在境內(nèi)市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行股份，且股權(quán)、資產(chǎn)架構(gòu)未發(fā)生重大調(diào)整的；

（三）前次發(fā)行未通過(guò)發(fā)審會(huì)，一年內(nèi)擬再次申報(bào)，且發(fā)審委意見(jiàn)中未涉及輔導(dǎo)工作內(nèi)容的；

（四）由于行業(yè)特點(diǎn)等問(wèn)題，需要變更擬上市目標(biāo)市場(chǎng)而撤回材料重新申報(bào)的；

（五）其他符合證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定的。

符合上述條件的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)以正式文件形式提交縮短輔導(dǎo)期限的書(shū)面申請(qǐng)，說(shuō)明原因并提供相應(yīng)證明材料。

第十七條 監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)等相關(guān)材料進(jìn)行審核，材料齊備后方可接收驗(yàn)收申請(qǐng)。

第十八條 輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)經(jīng)局領(lǐng)導(dǎo)審批后，監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)在十個(gè)工作日內(nèi)安排輔導(dǎo)驗(yàn)收工作，并通知輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提供以下資料：

（一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作底稿。工作底稿內(nèi)容應(yīng)完備，能夠印證輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)過(guò)程，底稿中應(yīng)記錄輔導(dǎo)次數(shù)、輔導(dǎo)內(nèi)容、與輔導(dǎo)對(duì)象溝通情況、幫助企業(yè)解決的問(wèn)題等輔導(dǎo)工作；

（二）輔導(dǎo)對(duì)象公司章程、股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三會(huì)”）議事規(guī)則及有關(guān)內(nèi)控制度；

（三）輔導(dǎo)對(duì)象“三會(huì)”會(huì)議通知、記錄、決議及會(huì)議議案、登記、表決等相關(guān)資料，經(jīng)理辦公會(huì)議記錄，職工監(jiān)事選舉產(chǎn)生資料；

（四）輔導(dǎo)對(duì)象近三個(gè)會(huì)計(jì)年度和最近一期財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告；

（五）輔導(dǎo)對(duì)象組織結(jié)構(gòu)圖；

（六）輔導(dǎo)對(duì)象房屋、土地、專(zhuān)利、商標(biāo)等資產(chǎn)的權(quán)屬證明；

（七）輔導(dǎo)對(duì)象歷史沿革及股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)資料；

（八）輔導(dǎo)對(duì)象控股股東的組織結(jié)構(gòu)圖；

（九）輔導(dǎo)驗(yàn)收所需要的其他資料。

第十九條 輔導(dǎo)驗(yàn)收工作由我局包括監(jiān)管責(zé)任人在內(nèi)的至少兩名監(jiān)管人員組成的輔導(dǎo)驗(yàn)收小組負(fù)責(zé)進(jìn)行。輔導(dǎo)驗(yàn)收工作以組織考試、現(xiàn)場(chǎng)察看、約見(jiàn)談話(huà)、抽查制度執(zhí)行情況、核查底稿資料等方式進(jìn)行，主要遵循以下程序：

（一）組織輔導(dǎo)對(duì)象的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定代表人）進(jìn)行書(shū)面閉卷考試（考試范圍詳見(jiàn)附件五）?？荚嚥扇“俜种疲譃榧案窬€，考試不及格人員需進(jìn)行補(bǔ)考。

前述應(yīng)參考人員如已在上一年度和本年度參加中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組織的培訓(xùn)，考試成績(jī)合格，并能夠提供相關(guān)證明文件的，經(jīng)我局審核后，可豁免參加本次考試。

（二）察看輔導(dǎo)對(duì)象的辦公場(chǎng)所及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，了解其主要產(chǎn)品生產(chǎn)流程、主要資產(chǎn)使用情況、生產(chǎn)管理情況等，并視情況決定是否察看輔導(dǎo)對(duì)象控股股東及相關(guān)單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所；

（三）組織談話(huà)，聽(tīng)取輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)期內(nèi)所做的工作情況匯報(bào)，就關(guān)注問(wèn)題詢(xún)問(wèn)輔導(dǎo)對(duì)象和輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)；

（四）抽查輔導(dǎo)對(duì)象公司治理等基礎(chǔ)性制度執(zhí)行情況；

（五）檢查輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易調(diào)查情況；

（六）檢查輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作底稿質(zhì)量。

第二十條 輔導(dǎo)驗(yàn)收過(guò)程中，監(jiān)管人員重點(diǎn)關(guān)注輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)幫助輔導(dǎo)對(duì)象解決問(wèn)題和輔導(dǎo)效果、輔導(dǎo)對(duì)象規(guī)范狀況及存在的問(wèn)題等。

第二十一條 在完成下列全部工作后的五個(gè)工作日內(nèi)，監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)完成輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告撰寫(xiě)工作，對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)效果發(fā)表明確意見(jiàn)：

（一）輔導(dǎo)驗(yàn)收現(xiàn)場(chǎng)工作結(jié)束；

（二）應(yīng)試人員考試成績(jī)?nèi)亢细瘢?/p>

（三）我局要求提供的資料已全部提供。

第二十二條 我局對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作效果進(jìn)行評(píng)價(jià)主要依據(jù)下列方面：

（一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)報(bào)送材料的及時(shí)性和完整性；

（二）輔導(dǎo)計(jì)劃的落實(shí)情況；

（三）輔導(dǎo)工作底稿的完整性及底稿編制質(zhì)量；

（四）輔導(dǎo)對(duì)象對(duì)輔導(dǎo)工作的評(píng)價(jià)意見(jiàn)；

（五）輔導(dǎo)對(duì)象規(guī)范運(yùn)作情況；

（六）輔導(dǎo)對(duì)象的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定代表人）對(duì)證券市場(chǎng)知識(shí)和公司發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等相關(guān)法律法規(guī)的掌握情況、信息披露和履行承諾等方面義務(wù)的認(rèn)知情況、進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、自律意識(shí)和法律意識(shí)的樹(shù)立情況。

第二十三條 輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告主要反映如下內(nèi)容：

（一）輔導(dǎo)對(duì)象基本情況；

（二）輔導(dǎo)項(xiàng)目在我局輔導(dǎo)備案登記情況；

（三）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)情況；

（四）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易調(diào)查情況；

（五）輔導(dǎo)對(duì)象公司專(zhuān)項(xiàng)治理自查問(wèn)題及整改情況；

（六）輔導(dǎo)對(duì)象投訴舉報(bào)事項(xiàng)及核查情況；

（七）輔導(dǎo)對(duì)象配合輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)工作情況；

（八）我局輔導(dǎo)驗(yàn)收評(píng)估工作；

（九）提請(qǐng)發(fā)行監(jiān)管部門(mén)關(guān)注問(wèn)題；

（十）輔導(dǎo)工作及輔導(dǎo)效果的總體監(jiān)管意見(jiàn)。

第二十四條 輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告出具后直接報(bào)送證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核部門(mén)，不抄送輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象。

第二十五條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在收到證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核部門(mén)出具的行政許可申請(qǐng)材料接收憑證的當(dāng)天，及時(shí)將情況報(bào)告我局監(jiān)管責(zé)任人。

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在首次公開(kāi)發(fā)行股票申報(bào)材料正式受理后五個(gè)工作日內(nèi)將全套申報(bào)材料及受理通知書(shū)復(fù)印件加蓋公章后報(bào)送我局備案。

證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核過(guò)程中，相關(guān)反饋回復(fù)、核查意見(jiàn)等書(shū)面材料應(yīng)在上報(bào)證監(jiān)會(huì)后五個(gè)工作日內(nèi)將復(fù)印件加蓋公章后報(bào)送我局備案。

第二十六條 輔導(dǎo)項(xiàng)目首次公開(kāi)發(fā)行股票證監(jiān)會(huì)審核未通過(guò)的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)在證監(jiān)會(huì)出具不予核準(zhǔn)決定書(shū)后十個(gè)工作日內(nèi)，向我局書(shū)面說(shuō)明未通過(guò)原因，并配合監(jiān)管責(zé)任人做好約見(jiàn)談話(huà)工作，匯報(bào)相關(guān)情況及下一步計(jì)劃。

第五章 監(jiān)管措施

第二十七條 因輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)不盡責(zé)、輔導(dǎo)對(duì)象不配合而導(dǎo)致輔導(dǎo)效果不佳、輔導(dǎo)驗(yàn)收不合格的，我局將視具體情況責(zé)令延長(zhǎng)輔導(dǎo)期，在問(wèn)題整改完畢后再進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。

第二十八條 自我局輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告簽發(fā)之日起，逾期三個(gè)月未將項(xiàng)目申報(bào)材料上報(bào)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核部門(mén)的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)向我局以正式文件形式說(shuō)明未申報(bào)原因。對(duì)不按規(guī)定說(shuō)明未申報(bào)原因的，我局將重點(diǎn)關(guān)注并采取相應(yīng)監(jiān)管措施。

第二十九條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其輔導(dǎo)人員未誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地履行相關(guān)義務(wù)的，我局視情節(jié)輕重可采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話(huà)、出具警示函、經(jīng)請(qǐng)示證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)后認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，并將視具體情況通報(bào)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核部門(mén)重點(diǎn)關(guān)注。

第六章 附 則

第三十條 本指引由北京證監(jiān)局負(fù)責(zé)解釋。

第三十一條 本指引自2011年12月1日起施行。證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

附件：

一、輔導(dǎo)備案登記材料清單；

二、《輔導(dǎo)備案登記材料簽收表》；

三、《輔導(dǎo)備案登記受理函》；

四、約見(jiàn)談話(huà)主要內(nèi)容；

五、《北京轄區(qū)擬上市公司輔導(dǎo)監(jiān)管工作告知書(shū)》；

六、輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)材料目錄。

第二篇：廣東證監(jiān)局?jǐn)M上市公司輔導(dǎo)工作程序

廣東證監(jiān)局?jǐn)M上市公司輔導(dǎo)工作程序

一、辦理輔導(dǎo)備案的程序及相關(guān)要求

（一）保薦機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象形成輔導(dǎo)關(guān)系后，可向我局提交輔導(dǎo)備案申請(qǐng)。輔導(dǎo)備案材料應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容：

1.輔導(dǎo)備案申請(qǐng)報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容包括輔導(dǎo)備案請(qǐng)求，輔導(dǎo)對(duì)象的設(shè)立及歷史沿革，發(fā)起人或者前五名股東情況，公司基本情況及主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹，公司設(shè)立的批文和營(yíng)業(yè)執(zhí)照等。輔導(dǎo)備案申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)由全體輔導(dǎo)人員和保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名；

2.輔導(dǎo)人員姓名及其簡(jiǎn)歷，輔導(dǎo)人員中應(yīng)至少包含2名保薦代表人； 3.保薦機(jī)構(gòu)及其輔導(dǎo)人員資格證明文件復(fù)印件，并加蓋保薦機(jī)構(gòu)公章； 4.輔導(dǎo)對(duì)象全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員名單及其簡(jiǎn)歷； 5.輔導(dǎo)協(xié)議、輔導(dǎo)工作計(jì)劃及其實(shí)施方案； 6.廣東證監(jiān)局輔導(dǎo)情況備案表（見(jiàn)附件1）。

（二）我局接收保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送的輔導(dǎo)備案材料后，將盡快對(duì)輔導(dǎo)備案材料進(jìn)行形式審核。經(jīng)審核認(rèn)為基本符合備案條件的，確認(rèn)受理，并出具《廣東證監(jiān)局保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作履職提示書(shū)》一式二份，要求保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)小組負(fù)責(zé)人簽字、加蓋保薦機(jī)構(gòu)公章后，交保薦機(jī)構(gòu)、我局各留存一份；若認(rèn)為輔導(dǎo)備案材料尚不齊備或存在其他問(wèn)題，將要求保薦機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)充材料，補(bǔ)充完備后再行受理。

（三）我局受理輔導(dǎo)備案申請(qǐng)材料后，將組織首次見(jiàn)面溝通會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)首次見(jiàn)面會(huì)），了解輔導(dǎo)對(duì)象的基本情況和改制輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況等，并介紹我局輔導(dǎo)監(jiān)管工作的基本程序及要求。保薦機(jī)構(gòu)分管投行負(fù)責(zé)人、輔導(dǎo)對(duì)象董事長(zhǎng)或總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)（或履行該職責(zé)的其他人員）、輔導(dǎo)小組負(fù)責(zé)人、至少1名保薦代表人應(yīng)參加首次見(jiàn)面會(huì)。保薦機(jī)構(gòu)分管投行負(fù)責(zé)人、輔導(dǎo)對(duì)象董事長(zhǎng)或總經(jīng)理無(wú)法參會(huì)時(shí)，我局將暫緩組織首次見(jiàn)面會(huì)，待參會(huì)人員符合要求時(shí)，再行組織首次見(jiàn)面會(huì)。

（四）首次見(jiàn)面會(huì)后，我局將出具《廣東證監(jiān)局輔導(dǎo)備案登記確認(rèn)書(shū)》一式三份，由保薦機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象相關(guān)人員分別簽字后，加蓋我局印章，交保薦機(jī)構(gòu)、輔導(dǎo)對(duì)象各留存一份，我局留存一份。首次見(jiàn)面會(huì)日即為輔導(dǎo)備案登記確認(rèn)日。

二、輔導(dǎo)期間的要求

（一）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)按照提交的輔導(dǎo)工作計(jì)劃，認(rèn)真開(kāi)展輔導(dǎo)工作，按階段報(bào)送由輔導(dǎo)人員和保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名、加蓋保薦機(jī)構(gòu)公章的輔導(dǎo)工作備案報(bào)告；其中，對(duì)輔導(dǎo)工作的評(píng)價(jià)意見(jiàn)應(yīng)由輔導(dǎo)對(duì)象董事長(zhǎng)簽名，并加蓋輔導(dǎo)對(duì)象公章。

（二）輔導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)人員發(fā)生變更的，應(yīng)及時(shí)向我局提交書(shū)面報(bào)告，對(duì)變更原因和工作交接手續(xù)的辦理情況作出說(shuō)明。

（三）輔導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象終止輔導(dǎo)關(guān)系的，應(yīng)分別就終止原因向我局提交書(shū)面報(bào)告，同時(shí)應(yīng)向我局提交終止輔導(dǎo)關(guān)系的相關(guān)協(xié)議。如輔導(dǎo)對(duì)象另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)的，繼任保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重新辦理輔導(dǎo)備案登記手續(xù)。

（四）輔導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)無(wú)故超過(guò)6個(gè)月未向我局提交輔導(dǎo)工作備案報(bào)告，應(yīng)視作自動(dòng)終止輔導(dǎo)。

三、申請(qǐng)輔導(dǎo)驗(yàn)收的程序及相關(guān)要求

（一）保薦機(jī)構(gòu)完成輔導(dǎo)工作，達(dá)到輔導(dǎo)計(jì)劃既定的目標(biāo)，可以向我局申請(qǐng)輔導(dǎo)驗(yàn)收。申請(qǐng)材料應(yīng)包括：

1.輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告； 2.驗(yàn)收申請(qǐng)；

3.輔導(dǎo)對(duì)象對(duì)保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作的評(píng)價(jià)意見(jiàn)；

4.廣東轄區(qū)保薦機(jī)構(gòu)改制、輔導(dǎo)工作核對(duì)表（見(jiàn)附件2）； 5.公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、設(shè)立批文、主要業(yè)務(wù)流程圖； 6.公司及其大股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖；

7.公司及其大股東控股、參股企業(yè)情況說(shuō)明；

8.公司與控股股東及其實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)等分開(kāi)情況說(shuō)明；

9.公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員兼職情況說(shuō)明；

10.公司歷次驗(yàn)資報(bào)告、改制審計(jì)報(bào)告、最近三個(gè)又一期的審計(jì)報(bào)告； 11.關(guān)聯(lián)方關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易情況說(shuō)明及相關(guān)書(shū)面協(xié)議；

12.公司聘請(qǐng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)獨(dú)立性、是否建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)是否明晰、關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易是否規(guī)范出具的專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)；

13.公司聘請(qǐng)的律師對(duì)公司設(shè)立、改制重組的合法性，“三會(huì)”及經(jīng)營(yíng)班子運(yùn)作的規(guī)范性，是否有違法違規(guī)行為，是否做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題出具的專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)； 14.環(huán)保部門(mén)出具的公司整體和募投項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告，屬于重污染行業(yè)的，需提供省級(jí)以上環(huán)保部門(mén)的環(huán)保核查文件；

15.國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)改制的，提供省政府出具的對(duì)公司轉(zhuǎn)制的確權(quán)文件； 16.含有國(guó)有股權(quán)的，應(yīng)提供有權(quán)部門(mén)同意公司發(fā)行上市及國(guó)有股權(quán)劃轉(zhuǎn)社保基金的批文。

（二）我局收到保薦機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)后，將在5個(gè)工作日內(nèi)完成審核。如發(fā)現(xiàn)申請(qǐng)材料不完備的，將待材料補(bǔ)充完備后再進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收；若發(fā)現(xiàn)輔導(dǎo)對(duì)象存在構(gòu)成發(fā)行上市申報(bào)實(shí)質(zhì)性障礙相關(guān)問(wèn)題的，將待相關(guān)問(wèn)題解決后再進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。

（三）輔導(dǎo)驗(yàn)收時(shí)需保薦機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)對(duì)象準(zhǔn)備并提供以下材料原件： 1.輔導(dǎo)工作底稿、輔導(dǎo)工作教程；

2.公司章程及上市后生效的公司章程草案（申報(bào)稿）； 3.公司“三會(huì)”議事規(guī)則；

4.“三會(huì)”會(huì)議記錄、會(huì)議決議等資料，以及總經(jīng)理辦公會(huì)會(huì)議記錄； 5.公司職工名單及最近一次工資發(fā)放統(tǒng)計(jì)表、高級(jí)管理人員聘任合同； 6.公司改制、重組資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和歷次驗(yàn)資報(bào)告； 7.公司商標(biāo)、專(zhuān)利、土地、房屋等資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明； 8.公司及主要子公司截至檢查日貸款卡信息； 9.公司主要的管理和內(nèi)控制度；

10.稅務(wù)、工商、社保、海關(guān)、外匯等部門(mén)（視公司經(jīng)營(yíng)而定）對(duì)公司出具的近三年不存在違法違規(guī)情況的說(shuō)明；

11.有關(guān)訴訟及仲裁事項(xiàng)的說(shuō)明及相關(guān)資料，如判決書(shū)、仲裁書(shū)等； 12.公司或子公司對(duì)外擔(dān)保、資產(chǎn)質(zhì)押情況說(shuō)明及相關(guān)書(shū)面協(xié)議； 13.公司是否享受稅收優(yōu)惠的說(shuō)明及相關(guān)批文。

（五）輔導(dǎo)驗(yàn)收期間，我局將履行以下工作程序：

1.安排進(jìn)場(chǎng)見(jiàn)面會(huì)，要求輔導(dǎo)對(duì)象董事長(zhǎng)或總經(jīng)理、董秘、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，至少1名保薦代表人、簽字會(huì)計(jì)師、主辦律師參加，了解輔導(dǎo)工作情況和主要整改事項(xiàng)落實(shí)情況；

2.查看輔導(dǎo)對(duì)象的辦公場(chǎng)所及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所； 3.審閱輔導(dǎo)工作底稿；

4.審閱輔導(dǎo)對(duì)象提供的相關(guān)材料； 5.約見(jiàn)有關(guān)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東（或其法定代表人）以及其他相關(guān)人員進(jìn)行談話(huà)；

6.視情況要求保薦機(jī)構(gòu)、其他中介機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象提供說(shuō)明或其他材料；

7.組織除獨(dú)立董事外的全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行書(shū)面閉卷考試，對(duì)因故不能參加考試的，應(yīng)提交書(shū)面請(qǐng)假報(bào)告并由輔導(dǎo)對(duì)象加蓋公章予以確認(rèn)。輔導(dǎo)對(duì)象參加輔導(dǎo)驗(yàn)收書(shū)面考試人數(shù)未達(dá)到應(yīng)參加人數(shù)60%的，或考試合格人數(shù)（60分為合格）未達(dá)到參加考試人數(shù)80%的，將在輔導(dǎo)對(duì)象有關(guān)人員通過(guò)補(bǔ)考合格后，再出具輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告。

（六）我局輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告將在保薦機(jī)構(gòu)提交正式的內(nèi)核意見(jiàn)后再正式發(fā)出。

第三篇：上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)

上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)

——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求為了加強(qiáng)對(duì)上市公司募集資金的監(jiān)管，提高募集資金使用效益，根據(jù)《證券法》以及《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》等規(guī)定，現(xiàn)明確監(jiān)管要求如下：

一、上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行充分論證，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。

二、上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，督促上市公司規(guī)范使用募集資金，自覺(jué)維護(hù)上市公司募集資金安全，不得參與、協(xié)助或縱容上市公司擅自或變相改變募集資金用途。

三、上市公司應(yīng)當(dāng)建立并完善募集資金存儲(chǔ)、使用、變更、監(jiān)督和責(zé)任追究的內(nèi)部控制制度，明確募集資金使用的分級(jí)審批權(quán)限、決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制措施及信息披露要求。

四、上市公司應(yīng)當(dāng)將募集資金存放于經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)集中管理和使用，并在募集資金到位后一個(gè)月內(nèi)與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂三方監(jiān)管協(xié)議。募集資金專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)不得存放非募集資金或用作其他用途。

五、上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)按照招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)所列用途使用。上市公司改變招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)所列資金用途的，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。

六、上市公司募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。除金融類(lèi)企業(yè)外，募集資金投資項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

七、暫時(shí)閑置的募集資金可進(jìn)行現(xiàn)金管理，其投資的產(chǎn)品須符合以下條件：

（一）安全性高，滿(mǎn)足保本要求，產(chǎn)品發(fā)行主體能夠提供保本承諾；

（二）流動(dòng)性好，不得影響募集資金投資計(jì)劃正常進(jìn)行。

投資產(chǎn)品不得質(zhì)押，產(chǎn)品專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)（如適用）不得存放非募集資金或用作其他用途，開(kāi)立或注銷(xiāo)產(chǎn)品專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)交易所備案并公告。

使用閑置募集資金投資產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司董事會(huì)審議通過(guò)，獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確同意意見(jiàn)。上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)會(huì)議后2個(gè)交易日內(nèi)公告下列內(nèi)容：

（一）本次募集資金的基本情況，包括募集時(shí)間、募集資金金額、募集資金凈額及投資計(jì)劃等；

（二）募集資金使用情況；

（三）閑置募集資金投資產(chǎn)品的額度及期限，是否存在變相改變募集資金用途的行為和保證不影響募集資金項(xiàng)目正常進(jìn)行的措施；

（四）投資產(chǎn)品的收益分配方式、投資范圍及安全性；

（五）獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦機(jī)構(gòu)出具的意見(jiàn)。

八、暫時(shí)閑置的募集資金可暫時(shí)用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，僅限于與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使用，不得通過(guò)直接或間接安排用于新股配售、申購(gòu)，或用于股票及其衍生品種、可轉(zhuǎn)換公司債券等的交易。

閑置募集資金暫時(shí)用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司董事會(huì)審議通過(guò)，獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確同意意見(jiàn)并披露。單次補(bǔ)充流動(dòng)資金最長(zhǎng)不得超過(guò)12個(gè)月。

九、上市公司實(shí)際募集資金凈額超過(guò)計(jì)劃募集資金金額的部分（下稱(chēng)超募資金）可用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金和歸還銀行借款，每12個(gè)月內(nèi)累計(jì)金額不得超過(guò)超募資金總額的30%。

超募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金和歸還銀行借款的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，并提供網(wǎng)絡(luò)投票表決方式，獨(dú)立董事、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確同意意見(jiàn)并披露。上市公司應(yīng)當(dāng)承諾在補(bǔ)充流動(dòng)資金后的12個(gè)月內(nèi)不進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資以及為他人提供財(cái)務(wù)資助并披露。

十、上市公司以自籌資金預(yù)先投入募集資金投資項(xiàng)目的，可以在募集資金到賬后6個(gè)月內(nèi)，以募集資金置換自籌資金。置換事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)

經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具鑒證報(bào)告，并由獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確同意意見(jiàn)并披露。

十一、上市公司應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露募集資金的實(shí)際使用情況。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)每半全面核查募集資金投資項(xiàng)目的進(jìn)展情況，出具《公司募集資金存放與實(shí)際使用情況的專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告》并披露。審計(jì)時(shí)，上市公司應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金存放與使用情況出具鑒證報(bào)告。

募集資金投資項(xiàng)目實(shí)際投資進(jìn)度與投資計(jì)劃存在差異的，上市公司應(yīng)當(dāng)解釋具體原因。當(dāng)期存在使用閑置募集資金投資產(chǎn)品情況的，上市公司應(yīng)當(dāng)披露本報(bào)告期的收益情況以及期末的投資份額、簽約方、產(chǎn)品名稱(chēng)、期限等信息。

十二、獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)關(guān)注募集資金實(shí)際使用情況與上市公司信息披露情況是否存在差異。經(jīng)1/2以上獨(dú)立董事同意，獨(dú)立董事可以聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金存放與使用情況出具鑒證報(bào)告，上市公司應(yīng)當(dāng)積極配合，并承擔(dān)必要的費(fèi)用。

十三、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，對(duì)上市公司募集資金的管理和使用履行保薦職責(zé)，做好持續(xù)督導(dǎo)工作。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每半對(duì)上市公司募集資金的存放與使用情況進(jìn)行一次現(xiàn)場(chǎng)核查。每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司募集資金存放與使用情況出具專(zhuān)項(xiàng)核查報(bào)告并披露。

十四、本監(jiān)管指引自公布之日起施行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范上市公司募集資金使用的通知》（證監(jiān)公司字〔2007〕25號(hào)）同時(shí)廢止。

第四篇：擬上市公司問(wèn)題

擬上市公司如何解決職工持股會(huì)工會(huì)代持及委托持股問(wèn)題

上市公司, 持股會(huì), 工會(huì)股, 職工股, 處理

擬上市公司如何解決職工持股會(huì)工會(huì)代持及委托持股問(wèn)題

一、相關(guān)法規(guī)

擬上市公司直接持股股東不得超過(guò)200人。

2000年中國(guó)證監(jiān)會(huì)法律部24號(hào)文規(guī)定：“中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理工會(huì)人做為股東或發(fā)起人的公司公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)”。

2002年法協(xié)115號(hào)文規(guī)定：“對(duì)擬上市公司而言受理其發(fā)行申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)要求發(fā)行人的股東不屬于職工持股會(huì)及工會(huì)持股”。

《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第十三條規(guī)定：“發(fā)行人的股權(quán)清晰、控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛”。

二、主要清障措施

1、第一種情況：1994年7月《公司法》生效前成立的定向募集公司，內(nèi)部職工直接持股問(wèn)題

如在上報(bào)前擬上市公司內(nèi)部職工股一直處于托管狀態(tài)，股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)情況也予以了充分披露，且獲得有關(guān)部門(mén)的確認(rèn)批文，認(rèn)為不存在潛在股權(quán)糾紛和法律糾紛的，內(nèi)部職工股就不構(gòu)成發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

以全聚德公司為例：

1993年公司以定向募集方式設(shè)立，總股本為7000萬(wàn)股，其中向內(nèi)部職工募集175萬(wàn)股，占公司總股本的2.5%。

1994年4月19日，公司籌建處與北京證券登記有限公司簽訂了《內(nèi)部股權(quán)證登記管理協(xié)議書(shū)》。北京證券登記有限公司于1994年4月19日和1996年11月8日出具了《內(nèi)部股權(quán)證登記托管證明書(shū)》。

2001年6月20日，公司與北京證券登記有限公司簽訂了《公司股份托管協(xié)議書(shū)》，對(duì)公司的全部股份進(jìn)行了集中托管。

2、第二種情況：工會(huì)、職工持股會(huì)直接或代為持有

通過(guò)以合理的價(jià)格向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，或在股東人數(shù)的規(guī)定范圍內(nèi)以股權(quán)還原的方式進(jìn)行規(guī)范。對(duì)于擬上市公司如何估值是個(gè)問(wèn)題，如果處理不好，在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中可能形成矛盾。以宏達(dá)經(jīng)編為例：

公司于1997年實(shí)行公司制改制時(shí)，公司員工持股會(huì)持股498.82萬(wàn)元。

2001年7月，職工持股會(huì)將持有的公司股份全部予以轉(zhuǎn)讓?zhuān)渲?3%股權(quán)轉(zhuǎn)由11名工會(huì)持股會(huì)會(huì)員個(gè)人直接持有，16%分別轉(zhuǎn)讓給天通股份、錢(qián)江生化、宏源投資。

2002年持股會(huì)完成清算，2004年予以注銷(xiāo)。

3、第三種情況：委托個(gè)人持股

主要處理方式是通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄇ疫@種轉(zhuǎn)讓主要在自然人之間進(jìn)行），實(shí)現(xiàn)實(shí)際股東人數(shù)少于200人。相關(guān)部門(mén)審核的關(guān)注點(diǎn)仍在于轉(zhuǎn)讓價(jià)格的合理性，以及轉(zhuǎn)讓行為的真實(shí)性方面。

4、第四種情況：信托持股

通過(guò)解除信托協(xié)議，并轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)，使股東人數(shù)降至合法范圍。

5、第五種情況：股份合作制企業(yè)

是否清理尚無(wú)法律規(guī)定。

第五篇：上市公司監(jiān)管法律法規(guī)

上市公司監(jiān)管法律法規(guī)常見(jiàn)問(wèn)題與解答修訂匯編

一、上市公司計(jì)算相關(guān)交易是否達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股東權(quán)益？

答：上市公司根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條、十四條等條款，計(jì)算購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)參照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》的相關(guān)規(guī)定，前述凈資產(chǎn)額不應(yīng)包括少數(shù)股東權(quán)益。

二、上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的，有哪些注意事項(xiàng)？

1.《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十四條規(guī)定：“上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套資金”。募集配套資金的用途有何要求？

答：募集配套資金的用途應(yīng)當(dāng)符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。考慮到并購(gòu)重組的特殊性，募集配套資金還可用于：支付本次并購(gòu)交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)；支付本次并購(gòu)交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購(gòu)整合費(fèi)用；標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)等。

募集配套資金用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金的比例不應(yīng)超過(guò)交易作價(jià)的25%；或者不超過(guò)募集配套資金總額的50%,構(gòu)成借殼上市的，不超過(guò)30%。

2.募集配套資金的定價(jià)方法、鎖定期、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)的具體要求有哪些？

答：發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)部分應(yīng)當(dāng)按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，募集配套資金部分應(yīng)當(dāng)按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。募集配套資金部分與購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)部分應(yīng)當(dāng)分別定價(jià)，視為兩次發(fā)行。具有保薦人資格的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)可以兼任保薦機(jī)構(gòu)。

3.上市公司按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)—上市公司重大資產(chǎn)重組（2014年修訂）》的規(guī)定披露募集配套資金方案時(shí)，還應(yīng)注意什么？

答：上市公司在披露募集配套資金的必要性時(shí)，應(yīng)結(jié)合以下方面進(jìn)行說(shuō)明：上市公司前次募集資金金額、使用進(jìn)度、效益及剩余資金安排；上市公司、標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期末貨幣資金金額及用途；上市公司資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)狀況與同行業(yè)的比較；本次募集配套資金金額是否與上市公司及標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況相匹配等。

上市公司還應(yīng)披露募集配套資金選取詢(xún)價(jià)或鎖價(jià)方式的原因。如采用鎖價(jià)方式，鎖價(jià)發(fā)行的可行性，鎖價(jià)發(fā)行對(duì)象與上市公司、標(biāo)的資產(chǎn)之間的關(guān)系，鎖價(jià)發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)本次募集配套資金的資金來(lái)源，放棄認(rèn)購(gòu)的違約責(zé)任，以及發(fā)行失敗對(duì)上市公司可能造成的影響。

三、上市公司實(shí)施并購(gòu)重組中，向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象數(shù)量是不超過(guò)10名還是不超過(guò)200名？

答：上市公司實(shí)施并購(gòu)重組中向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象數(shù)量原則上不超過(guò)200名。

四、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十五條“本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)說(shuō)明市場(chǎng)參考價(jià)的選擇依據(jù)”應(yīng)當(dāng)如何理解？

答：《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定了發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的市場(chǎng)參考價(jià)可以是董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一。上市公司應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明市場(chǎng)參考價(jià)的選擇原因。

五、上市公司重大資產(chǎn)重組涉及其他主管部門(mén)批復(fù)的有什么要求？

答：《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條規(guī)定，“上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)就本次交易符合下列要求作出充分說(shuō)明，并予以披露：

（一）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定”。對(duì)于涉及其他主管部門(mén)批復(fù)的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就本次交易涉及哪些部門(mén)批復(fù)、是否為前置審批、批復(fù)進(jìn)度、不確定性風(fēng)險(xiǎn)，以及無(wú)法獲取相關(guān)批復(fù)對(duì)本次交易的影響等事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)并予以披露。

六、上市公司公告重大資產(chǎn)重組預(yù)案后，如對(duì)重組方案進(jìn)行調(diào)整，有什么要求？

答：

（一）股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組的決議后，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十八條規(guī)定，對(duì)于如何認(rèn)定是否構(gòu)成對(duì)重組方案的重大調(diào)整問(wèn)題，明確審核要求如下：

1.關(guān)于交易對(duì)象

1）擬增加交易對(duì)象的，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成對(duì)重組方案重大調(diào)整。

2）擬減少交易對(duì)象的，如交易各方同意將該交易對(duì)象及其持有的標(biāo)的資產(chǎn)份額剔除出重組方案，且剔除相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)后按照下述第2條的規(guī)定不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。

3）擬調(diào)整交易對(duì)象所持標(biāo)的資產(chǎn)份額的，如交易各方同意交易對(duì)象之間轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)份額，且轉(zhuǎn)讓份額不超過(guò)交易作價(jià)20%的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。

2.關(guān)于交易標(biāo)的

擬對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行變更，如同時(shí)滿(mǎn)足以下條件，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。

1）擬增加或減少的交易標(biāo)的的交易作價(jià)、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額及營(yíng)業(yè)收入占原標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均不超過(guò)20%；

2）變更標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)交易標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，包括不影響標(biāo)的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等。

3.關(guān)于配套募集資金

1）調(diào)減或取消配套募集資金不構(gòu)成重組方案的重大調(diào)整。重組委會(huì)議可以審議通過(guò)申請(qǐng)人的重組方案，但要求申請(qǐng)人調(diào)減或取消配套募集資金。

2）新增配套募集資金，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成對(duì)重組方案重大調(diào)整。

（二）上市公司公告預(yù)案后，對(duì)重組方案進(jìn)行調(diào)整達(dá)到上述調(diào)整范圍的，需重新履行相關(guān)程序。

七、中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查是否影響上市公司并購(gòu)重組行政許可的受理？

答：上市公司并購(gòu)重組行政許可中，涉及的中介機(jī)構(gòu)主要有：獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所、審計(jì)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)。

根據(jù)《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》以及《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)（暨保薦機(jī)構(gòu)）因從事并購(gòu)重組、保薦業(yè)務(wù)被立案調(diào)查后，我會(huì)對(duì)其出具的文件暫不受理，待立案調(diào)查影響消除后，視情況受理。

根據(jù)《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，律師事務(wù)所被立案調(diào)查后，我會(huì)對(duì)其出具的文件暫不受理，待立案調(diào)查影響消除后，視情況受理。

審計(jì)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查的，我會(huì)在受理其出具的財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告等文件后，在審核中將重點(diǎn)關(guān)注其誠(chéng)信信息及執(zhí)業(yè)狀況。

八、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三十五條“交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議”應(yīng)當(dāng)如何理解？

答：交易對(duì)方為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人，應(yīng)當(dāng)以其獲得的股份和現(xiàn)金進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。如構(gòu)成借殼上市的，應(yīng)當(dāng)以擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)挠?jì)算，且股份補(bǔ)償不低于本次交易發(fā)行股份數(shù)量的90%。業(yè)績(jī)補(bǔ)償應(yīng)先以股份補(bǔ)償，不足部分以現(xiàn)金補(bǔ)償。

在交易對(duì)方以股份方式進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)那闆r下，通常按照下列原則確定應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份的數(shù)量及期限：

（一）補(bǔ)償股份數(shù)量的計(jì)算

1.基本公式

1）以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估或估值的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：

當(dāng)期補(bǔ)償金額=（截至當(dāng)期期末累積承諾凈利潤(rùn)數(shù)－截至當(dāng)期期末累積實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)）÷補(bǔ)償期限內(nèi)各年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)總和×擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易作價(jià)－累積已補(bǔ)償金額

當(dāng)期應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份數(shù)量=當(dāng)期補(bǔ)償金額/本次股份的發(fā)行價(jià)格

當(dāng)期股份不足補(bǔ)償?shù)牟糠?，?yīng)現(xiàn)金補(bǔ)償

采用現(xiàn)金流量法對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估或估值的，交易對(duì)方計(jì)算出現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)的稅后凈利潤(rùn)數(shù)，并據(jù)此計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量。

此外，在補(bǔ)償期限屆滿(mǎn)時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，如：期末減值額/擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易作價(jià)>補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)/認(rèn)購(gòu)股份總數(shù)，則交易對(duì)方需另行補(bǔ)償股份，補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：

期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格－補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)

2）以市場(chǎng)法對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估或估值的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格－補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)

當(dāng)期股份不足補(bǔ)償?shù)牟糠?，?yīng)現(xiàn)金補(bǔ)償。

2.其他事項(xiàng)

按照前述第1）、2）項(xiàng)的公式計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量時(shí)，遵照下列原則：

前述凈利潤(rùn)數(shù)均應(yīng)當(dāng)以擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)扣除非經(jīng)常性損益后的利潤(rùn)數(shù)確定。

前述減值額為擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易作價(jià)減去期末擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的評(píng)估值并扣除補(bǔ)償期限內(nèi)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)股東增資、減資、接受贈(zèng)與以及利潤(rùn)分配的影響。會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)減值測(cè)試出具專(zhuān)項(xiàng)審核意見(jiàn)，同時(shí)說(shuō)明與本次評(píng)估選取重要參數(shù)的差異及合理性，上市公司董事會(huì)、獨(dú)立董事及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)此發(fā)表意見(jiàn)。

在逐年補(bǔ)償?shù)那闆r下，在各年計(jì)算的補(bǔ)償股份數(shù)量小于0時(shí)，按0取值，即已經(jīng)補(bǔ)償?shù)墓煞莶粵_回。

擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，補(bǔ)償股份數(shù)量比照前述原則處理。

擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)為房地產(chǎn)公司或房地產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)的，上市公司董事會(huì)可以在補(bǔ)償期限屆滿(mǎn)時(shí)，一次確定補(bǔ)償股份數(shù)量，無(wú)需逐年計(jì)算。

3.上市公司董事會(huì)及獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)關(guān)注擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)折現(xiàn)率、預(yù)測(cè)期收益分布等其他評(píng)估參數(shù)取值的合理性，防止交易對(duì)方利用降低折現(xiàn)率、調(diào)整預(yù)測(cè)期收益分布等方式減輕股份補(bǔ)償義務(wù)，并對(duì)此發(fā)表意見(jiàn)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。

（二）補(bǔ)償期限

業(yè)績(jī)補(bǔ)償期限一般為重組實(shí)施完畢后的三年，對(duì)于擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)作價(jià)較賬面值溢價(jià)過(guò)高的，視情況延長(zhǎng)業(yè)績(jī)補(bǔ)償期限。

九、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第35條規(guī)定“上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的有關(guān)報(bào)告中單獨(dú)披露上市公司及相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況”，前述“實(shí)施完畢”是指上市公司取得相關(guān)批文還是辦理資產(chǎn)過(guò)戶(hù)？

答：“實(shí)施完畢”是指資產(chǎn)過(guò)戶(hù)實(shí)施完畢。

十、上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組中，對(duì)過(guò)渡期間損益安排有什么特殊要求？

答：對(duì)于以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法作為主要評(píng)估方法的，擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)在過(guò)渡期間（自評(píng)估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日）等相關(guān)期間的收益應(yīng)當(dāng)歸上市公司所有，虧損應(yīng)當(dāng)由交易對(duì)方補(bǔ)足。

十一、上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組中，對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性有什么特殊要求？

答：在上市公司重大資產(chǎn)重組中，為上市公司重大資產(chǎn)重組活動(dòng)提供服務(wù)的審計(jì)機(jī)構(gòu)及其人員與評(píng)估機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)在以下方面保持獨(dú)立性：

1.不存在主要股東相同、主要經(jīng)營(yíng)管理人員雙重任職、受同一實(shí)際控制人控制等情形。

2.不存在由同一人員對(duì)同一標(biāo)的資產(chǎn)既執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)又執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)的情形。

十二、在上市公司并購(gòu)重組審核中，擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)為游戲公司的，在重組報(bào)告書(shū)中應(yīng)當(dāng)披露哪些內(nèi)容？對(duì)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)有什么特殊要求？

答：申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)結(jié)合游戲公司特點(diǎn)及運(yùn)營(yíng)模式，在重組報(bào)告書(shū)中分析并披露以下業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)：主要游戲的總玩家數(shù)量、付費(fèi)玩家數(shù)量、活躍用戶(hù)數(shù)、付費(fèi)玩家報(bào)告期內(nèi)每月人均消費(fèi)值、充值消費(fèi)比、玩家的年齡和地域分布、開(kāi)發(fā)人員等。同時(shí)，披露將未開(kāi)發(fā)項(xiàng)目納入收益法評(píng)估范圍的說(shuō)明，以及作為高風(fēng)險(xiǎn)、高波動(dòng)公司的折現(xiàn)率和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)取值合理性的說(shuō)明。

獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)圍繞游戲公司業(yè)績(jī)真實(shí)性進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)核查，專(zhuān)項(xiàng)核查報(bào)告應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送申請(qǐng)文件時(shí)一并提交，同時(shí)提供關(guān)于擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)銷(xiāo)售真實(shí)性的核查方法、核查經(jīng)過(guò)、核查范圍等事項(xiàng)的說(shuō)明。

十三、上市公司并購(gòu)重組行政許可審核中，對(duì)私募投資基金備案及資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立有何要求？

答：

（一）私募投資基金備案要求

1.資產(chǎn)重組行政許可申請(qǐng)中，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)本次重組是否涉及私募投資基金以及備案情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。涉及私募投資基金的，應(yīng)當(dāng)在重組方案實(shí)施前完成備案程序。

如向我會(huì)提交申請(qǐng)材料時(shí)尚未完成私募投資基金備案，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在重組報(bào)告書(shū)中充分提示風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)備案事項(xiàng)作出專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，承諾在完成私募投資基金備案前，不能實(shí)施本次重組方案。

在我會(huì)審核期間及完成批準(zhǔn)程序后，完成私募投資基金備案的，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告并向我會(huì)出具說(shuō)明。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)備案完成情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。之后，方可實(shí)施重組方案。

2.要約豁免義務(wù)申請(qǐng)中，申請(qǐng)人為私募投資基金的，應(yīng)當(dāng)在我會(huì)受理前完成備案程序。財(cái)務(wù)顧問(wèn)（如有）、律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)在《財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告》、《法律意見(jiàn)書(shū)》中對(duì)本次申請(qǐng)涉及的私募投資基金以及備案完成情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

（二）資產(chǎn)管理計(jì)劃監(jiān)管要求

資產(chǎn)管理計(jì)劃參與配套募集資金且尚未成立的，在重組方案提交上市公司股東大會(huì)審議時(shí)，應(yīng)當(dāng)已有明確的認(rèn)購(gòu)對(duì)象以及確定的認(rèn)購(gòu)份額。

十四、重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后，上市公司應(yīng)當(dāng)采取哪些處理措施？

答：《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三十一條規(guī)定：“上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告”，結(jié)合實(shí)踐，上市公司重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后應(yīng)當(dāng)采取以下處理措施：

1.上市公司董事會(huì)可以在重組委審議結(jié)果公告后，就是否修改或終止本次重組方案做出決議并予以公告；

2.上市公司應(yīng)當(dāng)在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)的決定后次一工作日予以公告；

3.上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)，在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)的決定后10日內(nèi)，就是否修改或終止本次重組方案做出決議并予以公告，同時(shí)撤回相關(guān)的豁免申請(qǐng)的材料（如涉及）；

4.如上市公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)決定終止方案，應(yīng)當(dāng)在以上董事會(huì)的公告中明確向投資者說(shuō)明；

5.如上市公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)準(zhǔn)備落實(shí)重組委的意見(jiàn)并重新上報(bào)，應(yīng)當(dāng)在以上董事會(huì)公告中明確說(shuō)明重新上報(bào)的原因、計(jì)劃等。

十五、投資者在股份減持行為中是否適用一致行動(dòng)人的定義，是否需合并計(jì)算相關(guān)股份？

答：按《證券法》第八十六條規(guī)定，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其它安排與他人共同持有上市公司的股份達(dá)到5%或達(dá)到5%后，無(wú)論持股比例增加或者減少5%時(shí)，均應(yīng)當(dāng)履行報(bào)告和公告義務(wù)?！渡鲜泄臼召?gòu)管理辦法》第十二、十三、十四以及八十三條進(jìn)一步規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算，其增持、減持行為都應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行相關(guān)信息披露及報(bào)告義務(wù)。

《上市公司收購(gòu)管理辦法》所稱(chēng)一致行動(dòng)情形，包括《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條第二款所列舉的十二條情形，如無(wú)相反證據(jù)，即互為一致行動(dòng)人，該種一致行動(dòng)關(guān)系不以相關(guān)持股主體是否增持或減持上市公司股份為前提。

十六、如何計(jì)算一致行動(dòng)人擁有的權(quán)益？

答：《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十二條規(guī)定“投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算”，第八十三條進(jìn)一步規(guī)定“一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其所持有的股份。投資者計(jì)算其所持有的股份，應(yīng)當(dāng)包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動(dòng)人名下的股份”。因而，《上市公司收購(gòu)管理辦法》所稱(chēng)合并計(jì)算，是指投資者與其一致行動(dòng)人能夠控制上市公司股份的總數(shù)。

十七、自然人與其配偶、兄弟姐妹等近親屬是否為一致行動(dòng)人？

答：自然人及其近親屬符合《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條第二款第（九）項(xiàng)規(guī)定以及第（十二）項(xiàng)“投資者之間具有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系”的情形，如無(wú)相反證據(jù)，應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為一致行動(dòng)人。

十八、《上市公司收購(gòu)管理辦法》有在“事實(shí)發(fā)生之日”起3日內(nèi)披露上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)（摘要）的規(guī)定，對(duì)于“事實(shí)發(fā)生之日”怎么理解？

答：《上市公司收購(gòu)管理辦法》及《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)-上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)（2014年修訂）》有“事實(shí)發(fā)生之日”起3日內(nèi)披露上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)（摘要）的原則規(guī)定，對(duì)此規(guī)定應(yīng)當(dāng)理解如下：

1.協(xié)議收購(gòu)的，在達(dá)成收購(gòu)協(xié)議之日起3日內(nèi)，其中共同出資設(shè)立新公司的，在達(dá)成出資協(xié)議之日起3日內(nèi)；

2.以協(xié)議等方式一致行動(dòng)的，在達(dá)成一致行動(dòng)協(xié)議或者其他安排之日起3日內(nèi)；

3.行政劃轉(zhuǎn)的，在獲得上市公司所在地國(guó)資部門(mén)批準(zhǔn)之日起3日內(nèi)；

4.司法裁決的，在收到法院就公開(kāi)拍賣(mài)結(jié)果裁定之日起3日內(nèi)；

5.繼承、贈(zèng)與的，在法律事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)；

6.認(rèn)購(gòu)上市公司發(fā)行新股的，在上市公司董事會(huì)作出向收購(gòu)人發(fā)行新股的具體發(fā)行方案的決議之日起3日內(nèi)。

十九、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十二條第一款第（一）項(xiàng)規(guī)定，“收購(gòu)人與出讓人能夠證明本次股份轉(zhuǎn)讓是在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行，未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化”，應(yīng)當(dāng)如何理解？

答：

（一）存在以下情形之一的，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后上市公司的實(shí)際控制人未發(fā)生變化：

1.收購(gòu)人與出讓人在同一控股集團(tuán)內(nèi)，受同一自然人或法人控制。

2.收購(gòu)人與出讓人屬于同一出資人出資且控制。對(duì)于國(guó)有控股的，同一出資人系指同屬于國(guó)務(wù)院國(guó)資委或者同屬于同一省、自治區(qū)、直轄市地方人民政府。

（二）上市公司國(guó)有股在不同省、自治區(qū)、直轄市的國(guó)有企業(yè)之間，國(guó)務(wù)院國(guó)資委和地方國(guó)有企業(yè)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，視為實(shí)際控制人發(fā)生變化。

二十、收購(gòu)人收購(gòu)上市公司后對(duì)上市公司的持股（包括直接和間接持股）比例不足30%的，是否需要鎖定12個(gè)月？

答：《證券法》第九十八條、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條規(guī)定：“在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成后的十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”。結(jié)合實(shí)踐，對(duì)于本條款的適用問(wèn)題，明確要求如下：

對(duì)于投資者收購(gòu)上市公司股份成為第一大股東但持股比例低于30%的，也應(yīng)當(dāng)遵守《證券法》第九十八條、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條有關(guān)股份鎖定期的規(guī)定。

二

十一、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十三條第二款中“占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%”是指上市公司總股本的5%或其整數(shù)倍，還是指每次股份變動(dòng)的幅度達(dá)到5%？此外該條中的“3日”、“2日”是指自然日還是交易日？

答：1.該條“占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%”是指通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份“變動(dòng)數(shù)量”達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)（如從11%降至9%，雖然跨越10%刻度，也不觸發(fā)相關(guān)義務(wù)），應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行公告。在公告后2日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。

2.根據(jù)《證券法》第八十六條規(guī)定，如通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份降至5%以下時(shí)，即使“變動(dòng)數(shù)量”未達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的5%（如從5.5%降至4%），也應(yīng)當(dāng)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)、履行相關(guān)限售義務(wù)。但上市公司披露的上市公告書(shū)中已包含權(quán)益變動(dòng)信息的，可不再單獨(dú)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)。對(duì)于因增發(fā)股份等原因?qū)е鲁止杀壤粍?dòng)降至5%以下后又主動(dòng)減持股份的，應(yīng)當(dāng)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)、履行相關(guān)限售義務(wù)。

3.該條中“3日”、“2日”是指交易日，不含公告日當(dāng)天。

二

十二、關(guān)于上市公司并購(gòu)重組行政許可事項(xiàng)封卷時(shí)間有哪些要求？

答：1.對(duì)提交并購(gòu)重組委審議的行政許可事項(xiàng)：審核結(jié)果為無(wú)條件通過(guò)或未通過(guò)的，財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)于重組委會(huì)議召開(kāi)后兩個(gè)工作日內(nèi)來(lái)我部進(jìn)行封卷；審核結(jié)果為有條件通過(guò)的，財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)于申請(qǐng)人落實(shí)重組委審核意見(jiàn)后兩個(gè)工作日內(nèi)來(lái)我部進(jìn)行封卷。

2.對(duì)要約收購(gòu)義務(wù)豁免類(lèi)行政許可事項(xiàng)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)于取得核準(zhǔn)批文后兩個(gè)工作日內(nèi)來(lái)我部進(jìn)行封卷。

3.財(cái)務(wù)資料過(guò)期的，財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)及時(shí)報(bào)送更新后的財(cái)務(wù)資料；封卷時(shí)間在前述時(shí)間基礎(chǔ)上延后，于更新財(cái)務(wù)資料后兩個(gè)工作日內(nèi)來(lái)我部進(jìn)行封卷。

4.財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)在領(lǐng)取核準(zhǔn)批文兩個(gè)工作日內(nèi)，來(lái)我部核對(duì)并確認(rèn)封卷信息。

二十三、關(guān)于滬港通權(quán)益變動(dòng)相關(guān)信息披露中有何注意事項(xiàng)？

1.在滬港通實(shí)行名義持有人制度下，上市公司前十大股東的認(rèn)定和披露是以名義持有人為準(zhǔn)還是以實(shí)際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)？

答：根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——報(bào)告的內(nèi)容與格式》的規(guī)定，年報(bào)中應(yīng)當(dāng)披露報(bào)告期末股東總數(shù)、持股5%以上股份的股東名稱(chēng)等，若持股5%以上股東少于10人，則應(yīng)列出至少前10名股東的持股情況。目前，A股市場(chǎng)是依照記載于登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的股東名冊(cè)確認(rèn)股東身份的，也即按名義持有人進(jìn)行確認(rèn)。在滬港通實(shí)施初期，以名義持有人披露前十大股東是確保市場(chǎng)效率的重要制度安排。

2.在披露持股5%以上的股東、控股股東和實(shí)際控制人方面，是以實(shí)際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)還是以名義股東為準(zhǔn)？權(quán)益變動(dòng)的信息披露義務(wù)主體是誰(shuí)？是否需要合并計(jì)算相關(guān)權(quán)益？

答：《證券法》第六十七條規(guī)定，“持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化”時(shí)，上市公司需要報(bào)告、公告臨時(shí)報(bào)告?！渡鲜泄臼召?gòu)管理辦法》規(guī)定，投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。持股5%以上的股東、控股股東或?qū)嶋H控制人應(yīng)按照上述規(guī)定切實(shí)履行權(quán)益披露義務(wù)。

根據(jù)《滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》第十三條第四款規(guī)定：香港投資者通過(guò)滬股通買(mǎi)賣(mài)股票達(dá)到信息披露要求的，應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告和信息披露義務(wù)。因此，通過(guò)滬股通買(mǎi)入內(nèi)地市場(chǎng)上市公司股票的香港投資者，是信息披露的義務(wù)人。

3.根據(jù)滬港通相關(guān)規(guī)定，單個(gè)境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司的持股比例上限是10%。在持股比例上限的計(jì)算和認(rèn)定方面，是以名義股東還是以實(shí)際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)？境內(nèi)和境外的上市股是否需要合并計(jì)算？

答：根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，“投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算”?！氨巨k法所稱(chēng)一致行動(dòng)，是指投資者通過(guò)協(xié)議、其他安排，與其他投資者共同擴(kuò)大其所能夠支配的一個(gè)上市公司股份表決權(quán)數(shù)量的行為或者事實(shí)?！薄霸谏鲜泄镜氖召?gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中有一致行動(dòng)情形的投資者，互為一致行動(dòng)人”。

根據(jù)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)QFII辦法）規(guī)定，境外投資者履行信息披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其持有的同一上市公司的境內(nèi)上市股和境外上市股。在境外投資者申請(qǐng)QFII資格時(shí)，應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行持股信息披露和禁止短線交易的有關(guān)要求。QFII及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算持有上市公司股份，同一QFII管理的不同產(chǎn)品的持股情況應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。

滬港通下，境外投資者應(yīng)當(dāng)按照上述規(guī)定切實(shí)履行信息披露。

4.資產(chǎn)管理公司或者擁有多家子公司的集團(tuán)公司，如何履行權(quán)益披露義務(wù)？是否需要合并計(jì)算子公司在同一家上市公司中持有的股份？

答：《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。滬港通下，資產(chǎn)管理公司或者集團(tuán)公司按照上述規(guī)定履行權(quán)益披露義務(wù)。