第一篇：IPO中財(cái)務(wù)如何配合做好股改

IPO中財(cái)務(wù)如何配合做好股改

導(dǎo)讀：在有限公司轉(zhuǎn)制時(shí)，一般不要按照凈資產(chǎn)1：1折股，因?yàn)閮糍Y產(chǎn)中不可能沒有盈余公積和未分配利潤(rùn)(否則公司業(yè)績(jī)不會(huì)可觀)，凈資產(chǎn)折股時(shí)要扣除全部或部分盈余公積、未分配利潤(rùn)，剩余的凈資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)入股份公司的資本公積，就可以降低轉(zhuǎn)制稅負(fù)。

一、公司改為股份有限公司流程

第一，制定企業(yè)改制方案，并形成有效的股東會(huì)決議。

第二，清產(chǎn)核資

主要是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面清查，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面核對(duì)查實(shí)。清產(chǎn)核資的主要任務(wù)是清查資產(chǎn)數(shù)額，界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)，重估資產(chǎn)價(jià)值，核實(shí)企業(yè)資產(chǎn)。從而進(jìn)一步完善企業(yè)資產(chǎn)管理制度，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化配置。

第三，界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)

主要是指企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定。企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)負(fù)有多重財(cái)產(chǎn)權(quán)利，權(quán)利結(jié)構(gòu)復(fù)雜，容易成為糾紛的源頭，所以需要對(duì)其進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定。企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定是依法劃分企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)、使用權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利范圍及管理權(quán)限的法律行為。借此，要明確哪些資產(chǎn)歸屬國(guó)家，哪些資產(chǎn)的哪些權(quán)能歸屬于哪些主體。

第四，資產(chǎn)評(píng)估

資產(chǎn)評(píng)估是指為資產(chǎn)估價(jià)，即經(jīng)由認(rèn)定資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)特定目的，遵循法定標(biāo)準(zhǔn)和程序，科學(xué)的對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值進(jìn)行評(píng)定?和估算，并以報(bào)告形式予以確認(rèn)。資產(chǎn)評(píng)估要遵循真實(shí)、公平、獨(dú)立、客觀、科學(xué)、專業(yè)等原則。其范圍既包括固定資產(chǎn)，也包括流動(dòng)資產(chǎn)，既包括無形資產(chǎn)、也包括有形資產(chǎn)。其程序包括申請(qǐng)立項(xiàng)、資產(chǎn)清查、評(píng)定估算和驗(yàn)證確認(rèn)等幾個(gè)步驟。資產(chǎn)評(píng)估經(jīng)常委托專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

第五，財(cái)務(wù)審計(jì)

資產(chǎn)評(píng)估完成后，應(yīng)聘請(qǐng)具有法定資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)改制前三年的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和損益進(jìn)行審計(jì)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)。

第六，認(rèn)繳出資

企業(yè)改制后認(rèn)繳的出資額是企業(yè)經(jīng)評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)的價(jià)值。既包括原企業(yè)的資產(chǎn)換算，也包括新認(rèn)繳注入的資本。

第七，申請(qǐng)登記

此登記既可以是設(shè)立登記，也可以是變更登記。工商行政管理部門對(duì)符合法律規(guī)定的公司予以登記，并發(fā)放新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)的日期為企業(yè)或公司成立的日期。

二、改制為股份有限公司應(yīng)具備的條件

有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司是指在股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)等方面維持同一公司主體，將有限責(zé)任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司，并將公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額相應(yīng)折合有股份有限公司的股份總額。整體變更完成后，僅僅是公司組織形式不同，而企業(yè)仍然是同一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)主體。

根據(jù)我國(guó)公司法、證券法、和中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的規(guī)范性文件的規(guī)定，設(shè)立股份有限公司應(yīng)具備以下條件：

1、應(yīng)當(dāng)有2人以上200以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上在中國(guó)境內(nèi)有住所;

2、發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定注冊(cè)資本最低限額500萬元人民幣;

3、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定;

4、發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過;

5、有符合公司法要求的公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu);

6、有合法的公司住所。

三、企業(yè)上市改制具體操作步驟

1、設(shè)立改制籌備小組，專門負(fù)責(zé)本次改制工作

籌備小組通常由董事長(zhǎng)或董事會(huì)秘書牽頭，匯集公司生產(chǎn)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面的負(fù)責(zé)人，不定期召開會(huì)議，就改制過程中遇到的有關(guān)問題進(jìn)行商討，必要時(shí)還應(yīng)提請(qǐng)董事會(huì)決定?；I備小組具體負(fù)責(zé)以下工作：

a、研究擬訂改組方案和組織形式;

b、聘請(qǐng)改制有關(guān)中介機(jī)構(gòu)，并與中介機(jī)構(gòu)接洽;

c、整理和準(zhǔn)備公司有關(guān)的文件和資料;

d、召集中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)，提供中介機(jī)構(gòu)所要求的各種文件和資料，回答中介機(jī)構(gòu)提出的問題;

e、擬定改制的有關(guān)文件;

f、向政府主管部門申報(bào)文件或備案，取得政府批文;

g、聯(lián)絡(luò)發(fā)起人;

h、辦理股份有限公司設(shè)立等工作。

2、選擇發(fā)起人現(xiàn)行法律規(guī)定，設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人。

如果擬改制的有限責(zé)任公司現(xiàn)有股東人數(shù)符合該要求，則可以直接由現(xiàn)有股東以公司資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立;

如果現(xiàn)有股東不足或現(xiàn)有股東有不愿意參加本次發(fā)起設(shè)立的，則應(yīng)引入新的股東作為發(fā)起人，由現(xiàn)有股東向其轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改組，然后由改組后的股東以公司資共同發(fā)起設(shè)立股份有限公司。但有一個(gè)要注意的問題是，股東的變更要滿足申請(qǐng)發(fā)行前最近3年內(nèi)實(shí)際控制人不發(fā)生變化的要求。有的公司在改制前已經(jīng)聯(lián)系好合適的發(fā)起人，也可能借機(jī)引入戰(zhàn)略投資者或風(fēng)險(xiǎn)投資者，以及具有行業(yè)背景或?qū)I(yè)技術(shù)背景的投資者，以壯大企業(yè)的綜合實(shí)力。

3、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)

籌備小組成立后可聯(lián)系和聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，包括保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、審計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師等機(jī)構(gòu)。被選擇的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)具備從業(yè)資格，籌備小組在經(jīng)過慎重考察后，應(yīng)當(dāng)確定本次改制上市的各中介機(jī)構(gòu)人選，并與之簽署委托協(xié)議或相關(guān)合同，正式建立法律關(guān)系。

4、盡職調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估與審計(jì)

在公司與各中介機(jī)構(gòu)簽署委托協(xié)議后，各機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)情況進(jìn)場(chǎng)工作，分別對(duì)公司的有關(guān)情況進(jìn)行調(diào)查和審計(jì)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)公司整體情況尤其是商務(wù)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面的調(diào)查，并在調(diào)查基礎(chǔ)上起草本次改制上市的招股說明書發(fā)行律師應(yīng)對(duì)公司的法律事宜進(jìn)行全面調(diào)查，并起草法律意見書和律師工作報(bào)告會(huì)計(jì)師對(duì)公司近3年的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，形成審計(jì)報(bào)告;資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)公司的資產(chǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，形成資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。只得注意的是，根據(jù)國(guó)家工商總局的要求是按照評(píng)估報(bào)告數(shù)值作為驗(yàn)資報(bào)告股本數(shù)額確認(rèn);

而證監(jiān)會(huì)最新要求是要求以會(huì)計(jì)報(bào)表上凈資產(chǎn)數(shù)額確認(rèn)改制后公司股本數(shù)額。這樣如果審計(jì)報(bào)告凈資產(chǎn)數(shù)額低于評(píng)估報(bào)告數(shù)額，則選擇審計(jì)報(bào)告上凈資產(chǎn)作為驗(yàn)資報(bào)告股本數(shù)額，則符合國(guó)家工商局和證監(jiān)會(huì)兩家要求。如果評(píng)估報(bào)告上資產(chǎn)價(jià)格數(shù)據(jù)低于審計(jì)報(bào)告凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，則選用評(píng)估報(bào)告數(shù)據(jù)作為驗(yàn)資報(bào)告上股本數(shù)額。當(dāng)然，如果公司不需要三年內(nèi)上市則可以按照評(píng)估報(bào)告數(shù)據(jù)作為驗(yàn)資報(bào)告上股本數(shù)量反映人而無需考慮審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)。

5、產(chǎn)權(quán)界定

公司籌備過程中，為了準(zhǔn)確確定公司資產(chǎn)，區(qū)分其他主體的資產(chǎn)，有時(shí)要進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清查。在清查基礎(chǔ)上對(duì)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)進(jìn)行甄別和確認(rèn)。尤其是占有國(guó)有資產(chǎn)的公司，應(yīng)當(dāng)在改制前對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，避免國(guó)有資產(chǎn)受到損害。

6、國(guó)有股權(quán)設(shè)置改制

公司涉及國(guó)有資產(chǎn)投入的，要對(duì)公司改制后國(guó)有股的設(shè)置問題向國(guó)有資產(chǎn)管理部門申請(qǐng)批準(zhǔn)相關(guān)股權(quán)設(shè)置的文件，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)作價(jià)及相應(yīng)持股進(jìn)行審批。通常在申報(bào)國(guó)有股權(quán)設(shè)置申請(qǐng)書的同時(shí)，還要求公司律師就國(guó)有股權(quán)設(shè)置出具法律意見書。

7、制定改制方案，簽署發(fā)起人協(xié)議和章程草案

改制方案涉及以下幾個(gè)方面問題需要達(dá)成一致：

首先，股份公司注冊(cè)資本的數(shù)額。應(yīng)由各發(fā)起人共同商定凈資產(chǎn)折股比例，確定注冊(cè)資本的數(shù)額。

其次，各發(fā)起人的持股比例。原則上按照各發(fā)起人在原公司中的股權(quán)比例來確定，如有調(diào)整應(yīng)在此階段商定。簽署發(fā)起人協(xié)議、公司章程草案。此外，公司改制中還應(yīng)形成如下改制文件和文本：股東會(huì)關(guān)于公司改制的決議、改制申請(qǐng)書、改制可行性研究報(bào)告、發(fā)起人框架協(xié)議、公司章程及企業(yè)改制總體設(shè)計(jì)方案等。

8、申請(qǐng)并辦理設(shè)立報(bào)批手續(xù)

涉及國(guó)有股權(quán)的應(yīng)向國(guó)有資產(chǎn)管理部門申請(qǐng)辦理國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批文;涉及國(guó)有土地出資還應(yīng)由國(guó)有土地管理部門出具國(guó)有土地處置方案批復(fù)。

9、認(rèn)繳及招募股份

如以發(fā)起設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人書面認(rèn)足公司章程規(guī)定的其認(rèn)繳的股份;一次繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納全部出資;分期繳納的應(yīng)當(dāng)繳納首期出資。以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或土地使用權(quán)等非貨幣性資產(chǎn)出資的，應(yīng)經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估并依法辦理該產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不得少于股份總額的35%。發(fā)起人不能按時(shí)足額繳納股款的，應(yīng)對(duì)其他發(fā)起人承擔(dān)違約責(zé)任。繳納股款后應(yīng)經(jīng)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資確認(rèn)并出具驗(yàn)資報(bào)告。

10、注冊(cè)成立股份有限公司

發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，發(fā)起人首次繳納出資后，應(yīng)當(dāng)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)保送公司章程、由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資證明及其它文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。以募集設(shè)立的，發(fā)行股份的股款幕足并經(jīng)驗(yàn)資后，發(fā)起人應(yīng)在30日內(nèi)主持召開公司創(chuàng)立大會(huì)，審議公司設(shè)立費(fèi)用和發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)的作價(jià)。

11、產(chǎn)生公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)并召開第一次會(huì)議

創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)，持相關(guān)文件申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。經(jīng)工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后，頒發(fā)股份有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照。股份公司正式宣告成立。

四、企業(yè)上市股改流程

1、制定改制方案

制定企業(yè)改制方案，并形成有效的股東會(huì)決議。

2、清產(chǎn)核資

主要是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面清查，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面核對(duì)查實(shí)清產(chǎn)核資的主要任務(wù)是清查資產(chǎn)數(shù)額，界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)，重估資產(chǎn)價(jià)值，核實(shí)企業(yè)資產(chǎn)。從而進(jìn)一步完善企業(yè)資產(chǎn)管理制度，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化配置。

3、界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)

主要是指企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定。企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)負(fù)有多重財(cái)產(chǎn)權(quán)利，權(quán)利結(jié)構(gòu)復(fù)雜，容易成為糾紛的源頭，所以需要對(duì)其進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定。

企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定是依法劃分企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)、使用權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利范圍及管理權(quán)限的法律行為。借此，要明確哪些資產(chǎn)歸屬國(guó)家，哪些資產(chǎn)的哪些權(quán)能歸屬于哪些主體。

4、資產(chǎn)評(píng)估

資產(chǎn)評(píng)估是指為資產(chǎn)估價(jià)，即經(jīng)由認(rèn)定資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)特定目的，遵循法定標(biāo)準(zhǔn)和程序，科學(xué)的對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值進(jìn)行評(píng)定?和估算，并以報(bào)告形式予以確認(rèn)。資產(chǎn)評(píng)估要遵循真實(shí)、公平、獨(dú)立、客觀、科學(xué)、專業(yè)等原則。

其范圍既包括固定資產(chǎn)，也包括流動(dòng)資產(chǎn)，既包括無形資產(chǎn)、也包括有形資產(chǎn)。資產(chǎn)評(píng)估的程序包括申請(qǐng)立項(xiàng)、資產(chǎn)清查、評(píng)定估算和驗(yàn)證確認(rèn)等幾個(gè)步驟。資產(chǎn)評(píng)估要委托專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

5、財(cái)務(wù)審計(jì)

資產(chǎn)評(píng)估完成后，應(yīng)聘請(qǐng)具有法定資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)改制前三年的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和損益進(jìn)行審計(jì)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)。

6、認(rèn)繳出資

企業(yè)改制后認(rèn)繳的出資額是企業(yè)經(jīng)評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)的價(jià)值。既包括原企業(yè)的資產(chǎn)換算，也包括新認(rèn)繳注入的資本。

7、申請(qǐng)登記

申請(qǐng)登記既可以是設(shè)立登記，也可以是變更登記。工商行政管理部門對(duì)符合法律規(guī)定的公司予以登記，并發(fā)放新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

五、企業(yè)上市中發(fā)起人問題

(一)資格

1、最低個(gè)數(shù)

根據(jù)《公司法》規(guī)定：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上為發(fā)起人，其中須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。

2、自然人

自然人可以作為股份有限公司的發(fā)起人，但必須可以獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。

3、合伙企業(yè)

曾經(jīng)合伙企業(yè)是不能成為股份公司股東的，也就當(dāng)然不能成為發(fā)起人。隨著創(chuàng)投業(yè)務(wù)的發(fā)展，《公司登記管理?xiàng)l例》原來要求公司登記提交法人或自然人的身份證明，2005年修改為提交主體資格證明，實(shí)際上掃除了合伙企業(yè)的股東資格障礙。證監(jiān)會(huì)修訂《證券登記結(jié)算管理辦法》后也允許合伙企業(yè)開立證券賬戶，合伙企業(yè)成為上市公司股東的障礙也徹底清除了。

4、一般法人

能夠?qū)境鲑Y成為股東的法人一般都可以作為發(fā)起人。

農(nóng)村中由集體經(jīng)濟(jì)組織發(fā)行集體經(jīng)濟(jì)管理職能的，由村集體經(jīng)濟(jì)組織作為發(fā)起人。企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)單位只要依法辦理企業(yè)法人登記，取得企業(yè)法人登記證明，就可以作為發(fā)起人。但應(yīng)提供有權(quán)處理相關(guān)資產(chǎn)的有效證明;若事業(yè)單位未辦理企業(yè)法人登記并取得企業(yè)法人登記證明的，應(yīng)提供事業(yè)單位實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的依據(jù)。事業(yè)單位企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的含義按國(guó)家工商行政管理局的規(guī)定，主要是指“國(guó)家不核撥經(jīng)費(fèi)，實(shí)行自收自支、自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧”，同時(shí)“執(zhí)行企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和稅收制度”。

5、外商投資企業(yè)

中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)及外資企業(yè)，以及中外合伙企業(yè)(最大的優(yōu)勢(shì)是不需要商務(wù)部門審批、直接設(shè)立登記)都可以作為發(fā)起人，這里面要注意的是：

如果是外商投資的創(chuàng)投企業(yè)或者外商投資的投資公司，且投資額達(dá)到25%以上的，股份公司就需要辦理轉(zhuǎn)外資手續(xù)。

6、不能作為發(fā)起人的單位或機(jī)構(gòu)

工會(huì)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理工會(huì)作為股東或發(fā)起人的公司公開發(fā)行股票的申請(qǐng)。

職工持股會(huì)：職工持股會(huì)屬于單位內(nèi)部團(tuán)體，民政部門停止辦理登記。中國(guó)證監(jiān)會(huì)法律部也明確上市公司股東中不能有職工持股會(huì)。如有必須先行清理。

中介機(jī)構(gòu)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)不得作為投資主體設(shè)立公司。

(二)發(fā)起人股份的限制

發(fā)起人持有的公司股票，自公司成立之日起一年以內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

(三)控股股東或?qū)嶋H控制人的限制

1、控股股東、實(shí)際控制人的界定

控股股東，是指其持有的股份占股份有限公司股本總額百分之五十以上的股東;持有股份的比例雖然不足百分之五十，但依其持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東。

實(shí)際控制人，是指雖不是公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。

2、實(shí)際控制人三年內(nèi)不得發(fā)生變更

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十二條明確規(guī)定：“發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更?！备鶕?jù)該規(guī)定要求，擬上市公司近3年內(nèi)實(shí)際控制人如發(fā)生變更，將對(duì)公開發(fā)行股票并上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。

六、企業(yè)上市中公司治理

要符合完整性和獨(dú)立性。

所謂完整性包括公司的組織架構(gòu)完整、健全，以及擬上市公司自身的產(chǎn)供銷等經(jīng)營(yíng)管理體系的完整。

所謂獨(dú)立性則是完整性的另一個(gè)方面，主要表現(xiàn)在6個(gè)方面：

(一)業(yè)務(wù)獨(dú)立

轉(zhuǎn)制后設(shè)立的股份公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立完整，其業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。

(二)資產(chǎn)獨(dú)立

轉(zhuǎn)制后設(shè)立的股份公司的資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整，生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)。非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。

(三)人員獨(dú)立

轉(zhuǎn)制后設(shè)立的股份公司人員應(yīng)獨(dú)立。其總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪;其財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。

(四)機(jī)構(gòu)獨(dú)立

轉(zhuǎn)制后設(shè)立的股份公司機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立。股份公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。

(五)財(cái)務(wù)獨(dú)立

轉(zhuǎn)制后設(shè)立的股份公司財(cái)務(wù)應(yīng)獨(dú)立。股份公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度;發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

七、企業(yè)上市轉(zhuǎn)制過程中必須附帶解決的問題

(一)關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易是中國(guó)證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行審核的重點(diǎn)，因?yàn)楹芏喟l(fā)行人通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)或制造利潤(rùn)，使投資者無法真正判斷發(fā)行人的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。

對(duì)于關(guān)聯(lián)交易，關(guān)鍵詞是“減少”和“規(guī)范”。規(guī)范則體現(xiàn)在自身的關(guān)聯(lián)交易管理制度健全程度、關(guān)聯(lián)交易的信息披露，并且要遵守法律對(duì)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制即表決權(quán)限制等。

(二)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是在轉(zhuǎn)制過程中必須要一并解決的問題，現(xiàn)實(shí)案例中主要的解決方法包括：

1、收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)。

2、收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)聯(lián)公司的股權(quán)或整體吸收合并。

3、剝離競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方

4、注銷競(jìng)爭(zhēng)方

5、簽署市場(chǎng)分割協(xié)議，合理劃分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)范圍

6、將競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)委托給第三方

7、競(jìng)爭(zhēng)方書面承諾或與擬發(fā)行人簽訂書面協(xié)議，提出避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突的具體可行措施

以上方法需要根據(jù)具體的項(xiàng)目情況判斷，而且有些方法可能是通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核的個(gè)例，并不具有普適性和推廣性。

企業(yè)掛牌新三板，主要經(jīng)歷三個(gè)階段：掛牌前的股改階段、掛牌階段以及掛牌后的融資階段。其中首要也是很重要的階段便是股改階段，在此階段企業(yè)不僅要對(duì)內(nèi)按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》、《基本標(biāo)準(zhǔn)指引》等規(guī)定完善治理、整合公司資源，而且要對(duì)外做好與中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)配合。本文擬就股改階段，凈資產(chǎn)折股能夠彌補(bǔ)出資不實(shí);繳稅;折股比例為1:0.N時(shí)，凈資產(chǎn)剩余部分中的未分配利潤(rùn)、盈余公積能否先通過劃轉(zhuǎn)為資本公積，而后轉(zhuǎn)增資本三個(gè)問題略談。

(一)凈資產(chǎn)折股能否彌補(bǔ)出資不實(shí)

1、出資不實(shí)有兩種情形及有關(guān)規(guī)定

出資不實(shí)包括兩種情形：一是實(shí)繳資本與認(rèn)繳資本不一致。在股改時(shí)，必須股東出資全部繳納，實(shí)收資本=注冊(cè)資本;二是以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，沒有進(jìn)行評(píng)估或者評(píng)估瑕疵。《公司法》第二十七條“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資;但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外”。

“對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定”。

2、通過凈資產(chǎn)折股彌補(bǔ)出資不實(shí)

例：某公司注冊(cè)資本1000萬，實(shí)收資本500萬，后整體變更時(shí)，經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為2000萬，全部折為2000萬股。

嚴(yán)格說通過凈資產(chǎn)折股不能彌補(bǔ)出資不實(shí)，普遍認(rèn)為其不合理之處有三：第一、賬面資產(chǎn)反映的是歷史成本，即歷史上的出資必須規(guī)范，資本繳足;第二、凈資產(chǎn)由注冊(cè)資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)組成。如果換個(gè)角度考慮的話，公司如果當(dāng)初繳足注冊(cè)資本，那么審計(jì)結(jié)果還會(huì)是2000萬嗎。第三、凈資產(chǎn)中的注冊(cè)資本少了500萬，這是客觀存在的事實(shí)，也就是說500萬的虧空會(huì)一直存在，因此理應(yīng)補(bǔ)足。

涉及資產(chǎn)折股的公司法規(guī)定有：第九十五條“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理”。

第一百六十八條“公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。

法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的百分之二十五”。

(二)改制時(shí)資本公積、盈余公積以及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本時(shí)的稅務(wù)問題

1、資本公積轉(zhuǎn)增資本的稅務(wù)處理

1.1個(gè)人所得稅

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》[國(guó)稅發(fā)(1997)198號(hào)]規(guī)定：“股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅”?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)》[國(guó)稅函(1998)289號(hào)]規(guī)定：“《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》(國(guó)稅發(fā)?1997?198號(hào))中所表述的“資本公積金”是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅”。

從兩份文件可以總結(jié)，資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)并不是必然不征收個(gè)人所得稅，只有在資本公積金轉(zhuǎn)增股本時(shí)不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配才不征收個(gè)人所得稅?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》(國(guó)稅發(fā)?1997?198號(hào))對(duì)此做了充分解釋，只有資本溢價(jià)所產(chǎn)生的資本公積在轉(zhuǎn)增資本時(shí)不需要繳納個(gè)人所得稅，而資本公積產(chǎn)生的方式除了股票溢價(jià)還有撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額等，其他這些方式則應(yīng)該按照《個(gè)人所得稅法》第二條第(七)項(xiàng)的“利息、股息、紅利所得”規(guī)定，征收個(gè)人所得稅。

1.2企業(yè)所得稅

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》[國(guó)稅函(2010)79號(hào)]第四條規(guī)定“關(guān)于股息、紅利等權(quán)益性投資收益收入確認(rèn)問題

企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì)作出利潤(rùn)分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實(shí)現(xiàn)。

被投資企業(yè)將股權(quán)(票)溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息、紅利收入，投資方企業(yè)也不得增加該項(xiàng)長(zhǎng)期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)”。

可見法人股東資本溢價(jià)形成的資本公積轉(zhuǎn)增資本，免繳企業(yè)所得稅。

2、盈余公積金轉(zhuǎn)增股本的稅務(wù)處理

2.1個(gè)人所得稅

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》[國(guó)稅發(fā)(1997)198號(hào)]規(guī)定“股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅”。

2.2企業(yè)所得稅

《企業(yè)所得稅法》第26條：企業(yè)的下列收入為免稅收入：(二)符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益;

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第83條：企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項(xiàng)和第(三)項(xiàng)所稱股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。

重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)：《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》[國(guó)稅發(fā)(2000)118號(hào)]規(guī)定法人股東不需要繳納企業(yè)所得稅;但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時(shí)，法人股東需要補(bǔ)繳所得稅的差額部分。關(guān)于此部分規(guī)定已經(jīng)失效，詳細(xì)見稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄的公告》。

3、未分配利潤(rùn)的稅務(wù)處理

3.1個(gè)人所得稅

《國(guó)務(wù)院總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征收征收管理的通知》(國(guó)稅發(fā)[2010]54號(hào))規(guī)定：“加強(qiáng)股息、紅利所得征收管理。重點(diǎn)加強(qiáng)股份有限公司分配股息、紅利時(shí)的扣繳稅款管理，對(duì)在境外上市公司分配股息紅利，要嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)征免個(gè)人所得稅的規(guī)定。加強(qiáng)企業(yè)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本管理，對(duì)以未分配利潤(rùn)、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，依據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅”。

3.2企業(yè)所得稅

詳細(xì)請(qǐng)見上文《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第83條及《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》

(三)折股比例為1:0.N時(shí)，凈資產(chǎn)剩余部分中的未分配利潤(rùn)、盈余公積能否先通過劃轉(zhuǎn)為資本公積而后轉(zhuǎn)增股本。

此問題，具體可以涉及三方面的考慮

1、剩余盈余公積和未分配利潤(rùn)能否劃轉(zhuǎn)到資本公積;

2、如果能劃轉(zhuǎn)，是否繳稅;

3、繳稅階段是在劃轉(zhuǎn)時(shí)還是劃轉(zhuǎn)后成為資本公積進(jìn)行增資時(shí);對(duì)此，筆者并沒有找到明確的法律法規(guī)以及政策，但是或可以參考《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第十一條第(二)項(xiàng)規(guī)定，即：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而不應(yīng)當(dāng)僅僅按照它們的法律形式作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)”。從這點(diǎn)分析，剩余盈余公積和未分配利潤(rùn)是否考慮轉(zhuǎn)為資本公積以及能否達(dá)到無需繳稅的目的都不會(huì)顯得那么重要，因?yàn)閷?shí)質(zhì)大于形式，仍然需要按照前述提到的法律規(guī)定，嚴(yán)格執(zhí)行。

八、就12月31日股改審計(jì)基準(zhǔn)日需要注意的12事項(xiàng) 各上市公司、新三板掛牌公司、擬IPO/掛牌公司： 本著為企業(yè)負(fù)責(zé)的態(tài)度，現(xiàn)與券商、律師、企業(yè)溝通1231重大注意事項(xiàng)。

每年12月31日，為我國(guó)會(huì)計(jì)制度中的會(huì)計(jì)分期節(jié)點(diǎn)，也是年報(bào)出具或有效申報(bào)節(jié)點(diǎn)之一，對(duì)于我們企業(yè)而言，也是一年工作的總結(jié)和下年工作的開啟之重要時(shí)點(diǎn)，此時(shí)點(diǎn)具有承前啟后的不可替代作用，因此時(shí)點(diǎn)極為重要，所以需要與券商、律師、企業(yè)溝通如下事項(xiàng)：

一、無論實(shí)質(zhì)上（員工代股東行事），還是形式上，企業(yè)股東都不得在1231時(shí)點(diǎn)占用公司資金及其他任何資產(chǎn)，如果有此事項(xiàng)：

1、對(duì)于已經(jīng)掛牌的企業(yè)，我所將會(huì)予以充分披露，由此帶來的一切后果，將與我所無關(guān)；

2、對(duì)于準(zhǔn)備申報(bào)的企業(yè)，我所將延遲股改節(jié)點(diǎn)，暫時(shí)不予以出具審計(jì)報(bào)告，下次股改時(shí)，將加收一期的審計(jì)費(fèi)用，金額為10萬元，此點(diǎn)特別重要，需要重點(diǎn)注意。

二、對(duì)于12月31日，股東員工所欠公司款項(xiàng)，包含備用金等，要求進(jìn)行清理：

1、對(duì)于已經(jīng)使用的款項(xiàng)，要求員工交回票據(jù)，并據(jù)實(shí)進(jìn)行賬務(wù)處理；

2、對(duì)于員工未使用的款項(xiàng)，要求員工以銀行存款的方式還回公司；

3、如果有大量金額的員工占用公司資金，我所將按實(shí)際情況，該費(fèi)用化、成本化的，將按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則予以調(diào)整，并予以充分披露，如果到時(shí)因此事項(xiàng)而產(chǎn)生的任何后果，包含但不限于如下情況：被人舉報(bào)、被核查、影響出具審計(jì)報(bào)告等，我所將不承擔(dān)由此產(chǎn)生的任何責(zé)任，此點(diǎn)特別重要，需要重點(diǎn)注意。

三、對(duì)于有購(gòu)買股票等金融資產(chǎn)的企業(yè)，要求在12月31日前將相關(guān)資產(chǎn)予以處置，以防止觸犯公司章程中關(guān)于投資的約定，并防止由此帶來對(duì)于未來融資的影響，同時(shí)今年股市波動(dòng)較大，以防止由此帶來公司資產(chǎn)的損失，保證公司資產(chǎn)安全，此點(diǎn)特別重要，需要重點(diǎn)注意。

四、對(duì)于需要以合并報(bào)表申報(bào)或以合并報(bào)表報(bào)出的企業(yè)，需要注意合并關(guān)聯(lián)方的往來和交易事項(xiàng)金額是否相符，并為合并抵消做好準(zhǔn)備，對(duì)于不符事項(xiàng)或會(huì)計(jì)分錄，需要根據(jù)實(shí)際情況，及時(shí)予以調(diào)整。

五、對(duì)于今年掛牌的企業(yè)，需要將企業(yè)所欠新三板掛牌費(fèi)用（包含但不限四家中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用）予以全額計(jì)提，并將所收到的政府補(bǔ)助資金（貨幣資金）全部確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，未收到貨幣資金的，不得確認(rèn)政府補(bǔ)助，對(duì)于與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助，需要企業(yè)按照資產(chǎn)使用情況，按照長(zhǎng)期資產(chǎn)的折舊與攤銷進(jìn)度予以分期確認(rèn)。

六、對(duì)于擁有生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的企業(yè)，需要按照行業(yè)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)計(jì)提折舊的期限及起點(diǎn)，并結(jié)合產(chǎn)出的具體時(shí)點(diǎn)，予以計(jì)提折舊，并計(jì)入相關(guān)存貨成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和費(fèi)用。

七、各企業(yè)，無論申報(bào)企業(yè)還是掛牌企業(yè)，在12月31日時(shí)，如果可以，希望提前一個(gè)周停止開票、收付款，提前結(jié)賬，并盡量爭(zhēng)取于12月31日時(shí)完成結(jié)賬工作，并依據(jù)此賬務(wù)資料，及時(shí)將應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款，進(jìn)行往來對(duì)賬，并向?qū)Ψ桨l(fā)函，發(fā)函方式，以紙質(zhì)進(jìn)行，名義以我所名義發(fā)出，發(fā)出函件時(shí)的快遞單據(jù)和收到回函時(shí)的快遞單據(jù)，需要保存好，以備查，且我所將會(huì)將其用于底稿工作。

八、12月31日這個(gè)時(shí)點(diǎn)過了以后，要求企業(yè)及時(shí)打印銀行基本戶信息（在四川叫銀行開戶清單，在基本戶行或中國(guó)人民銀行可打?。┖唾J款卡信息（在四川叫企業(yè)信用報(bào)告，在基本戶行和中國(guó)人民銀行可打印），同時(shí)打印12月31日的銀行對(duì)賬單，并及時(shí)：

1、將銀行基本戶信息，與賬上掛賬的銀行賬戶相核對(duì)，以確定是否有差異，并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整；

2、將貸款卡信息，結(jié)合企業(yè)的貸款協(xié)議、保證、質(zhì)押、抵押協(xié)議（如果缺失的，要求補(bǔ)回貸款協(xié)議、保證、質(zhì)押、抵押協(xié)議），與賬面負(fù)債的余額及其變化進(jìn)行核對(duì)，確定是否相符，利息測(cè)算是否準(zhǔn)確、完整，不完整的需要及時(shí)計(jì)提；

3、如果有應(yīng)付票據(jù)的企業(yè)，需要將應(yīng)付票據(jù)余額、發(fā)生額與貸款卡信息、銀行承兌協(xié)議相核對(duì)，確定金額及信息的準(zhǔn)確性、完整性，并與保證金額核對(duì)，確定保證金額的數(shù)額與承兌協(xié)議的金額是否保持約定比例，如果缺少承兌協(xié)議，要求及時(shí)找銀行補(bǔ)充。

4、需要及時(shí)將銀行對(duì)賬單在1231的金額與賬面核對(duì)是否相符，如果確定不符需要及時(shí)予以調(diào)整，同時(shí)要求會(huì)計(jì)補(bǔ)充銀行存款余額調(diào)節(jié)表，即使相符也需要補(bǔ)充，以便形成良好的內(nèi)部控制習(xí)慣。

九、各企業(yè)需要要求各資產(chǎn)管理部門，包含管理庫(kù)存現(xiàn)金的出納、管理存貨的庫(kù)管、管理固定資產(chǎn)、在建工程的部門，管理項(xiàng)目成本的工程部，管理生物資產(chǎn)的部門，清理并整理好相關(guān)相關(guān)資產(chǎn)，以備我所與貴司在12月31日進(jìn)行監(jiān)盤和盤點(diǎn)，屆時(shí)我所將會(huì)派人與貴司人員一并監(jiān)盤和盤點(diǎn)，如果整理未到位，導(dǎo)致不能及時(shí)出具監(jiān)盤和盤點(diǎn)結(jié)果的企業(yè)，由此造成的影響，包含但不限于：不能及時(shí)得出結(jié)果，影響審計(jì)報(bào)告、影響審計(jì)報(bào)告的意見、帳實(shí)不符等，我所將不予以承擔(dān)一切相關(guān)責(zé)任。

十、對(duì)于各企業(yè)的所得稅申報(bào)，請(qǐng)各位注意，不得在12月31日結(jié)束后就進(jìn)行申報(bào)，需要在我所審計(jì)報(bào)告出來之后方能進(jìn)行申報(bào)，以防止我所審計(jì)報(bào)告與貴司的納稅申報(bào)資料不一致而出現(xiàn)調(diào)整。

十一、對(duì)于各企業(yè)的賬務(wù)資料，各企業(yè)結(jié)賬之后，需要及時(shí)通知我所，以便我所好計(jì)劃下一步安排，并同時(shí)提醒各企業(yè)注意：

1、已經(jīng)申報(bào)且掛牌或已經(jīng)申報(bào)，但未掛牌的企業(yè)，需要在2015年11月30日，結(jié)賬之后，及時(shí)通知我所，以便我所查閱貴司的賬務(wù)資料，進(jìn)行及時(shí)提醒，并2015年12月31日賬務(wù)結(jié)賬之后及時(shí)通知我所，以便我所進(jìn)行及時(shí)安排及和計(jì)劃且執(zhí)行下一步工作；

2、對(duì)于準(zhǔn)備以2015年12月31日為申報(bào)時(shí)點(diǎn)的企業(yè)，需要擬申報(bào)企業(yè)提前結(jié)賬，在2015年12月31日就能結(jié)賬，以保障貴司申報(bào)的審計(jì)報(bào)告盡量于年前出具，且需要企業(yè)將2015年9月-12月之間的各種原始憑證及時(shí)按照原來的方式進(jìn)行賬務(wù)處理，并將其統(tǒng)計(jì)于電子表格，以便及時(shí)將已經(jīng)審計(jì)的截止9月30日賬務(wù)和后面三個(gè)月銜接，同時(shí)各企業(yè)按照我所要求的核算原則、方針、方法，并結(jié)合內(nèi)控建設(shè)，做好2016年重新建賬和重新設(shè)立內(nèi)控的工作，以為未來企業(yè)的發(fā)展壯大，提供基礎(chǔ)。

十二、上述的工作，需要各企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層，尤其是從董事會(huì)、經(jīng)理層、各部門領(lǐng)導(dǎo)層面，需要按照一致且強(qiáng)行執(zhí)行的方針，努力將上述的意見執(zhí)行下去，前面執(zhí)行階段，會(huì)因人員工作慣性，管理體系的部份影響而給企業(yè)各位員工帶來陣痛，但是我們?nèi)獭⒙蓭?、?huì)計(jì)師將與大家一道學(xué)習(xí)成長(zhǎng)，為貴司的這家航母保駕護(hù)航，努力、盡力、盡責(zé)地使我們大家的未來更美好，堅(jiān)持、攜手、堅(jiān)守我們的夢(mèng)想，一起走向明天的輝煌，我們的格言是：相信您，相信我，相信我們，未來屬于您，未來屬于我，未來屬于我們。

第二篇：ipo財(cái)務(wù)要點(diǎn)

IPO的11個(gè)財(cái)務(wù)節(jié)點(diǎn)

作者：吳軍 來源：首席財(cái)務(wù)官2011年第1期

梳理好上市沖刺中的財(cái)務(wù)問題，將為眾多擬上市企業(yè)解除臨門一腳中的主要障礙。

2010年12月22日，江蘇榮聯(lián)科技發(fā)展股份有限公司IPO上會(huì)被否，原因在于股權(quán)相對(duì)簡(jiǎn)單，客戶及銷售市場(chǎng)相對(duì)集中。據(jù)悉，這已是2010年第59家被否的IPO上會(huì)公司。截至2010年12月底，共計(jì)有60家擬上市公司在IPO沖關(guān)時(shí)折戟，無功而返。

企業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要在各個(gè)方面滿足上市的規(guī)范要求，而財(cái)務(wù)問題往往直接關(guān)系功敗垂成。據(jù)統(tǒng)計(jì)，因財(cái)務(wù)問題而與上市僅一步之隔的企業(yè)占大多數(shù)。本文擬對(duì)企業(yè)發(fā)行上市過程中應(yīng)當(dāng)注意的有關(guān)財(cái)務(wù)問題，結(jié)合證監(jiān)會(huì)審核關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行說明，以期對(duì)后來者所有幫助和借鑒。

關(guān)注點(diǎn)一 持續(xù)盈利能力

能夠持續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項(xiàng)基本要求，可從以下幾個(gè)方面來判斷企業(yè)的持續(xù)盈利能力。

從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來看，盈利能力主要體現(xiàn)在收入的結(jié)構(gòu)組成及增減變動(dòng)、毛利率的構(gòu)成及各期增減、利潤(rùn)來源的連續(xù)性和穩(wěn)定性等三個(gè)方面。

從公司自身經(jīng)營(yíng)來看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的內(nèi)部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應(yīng)等方面。

從公司經(jīng)營(yíng)所處環(huán)境來看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場(chǎng)空間、公司的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)及產(chǎn)品的銷售情況、主要消費(fèi)群體等方面。

公司的商業(yè)模式是否適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，是否具有可復(fù)制性，這些決定了企業(yè)的擴(kuò)張能力和快速成長(zhǎng)的空間。

公司的盈利質(zhì)量，包括營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴，盈利是否主要依賴稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益，客戶和供應(yīng)商的集中度如何，是否對(duì)重大客戶和供應(yīng)商存在重大依賴性。

【案例】 某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：其主營(yíng)產(chǎn)品為藥芯焊絲，報(bào)告期內(nèi)，鋼帶的成本占原材料成本比重約為60%。最近三年及一期，由于鋼材價(jià)格的波動(dòng)，直接導(dǎo)致該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率在18.45%~27.34%之間大幅波動(dòng)。原材料價(jià)格對(duì)公司的影響太大，而公司沒有提出如何規(guī)避及提高議價(jià)能力的措施。

某公司中小板上市被否原因：公司報(bào)告期內(nèi)出口產(chǎn)品的增值稅享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退稅金額占發(fā)行人同期凈利潤(rùn)的比例肖分別為61%、81%、130%，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)出口退稅存在嚴(yán)重依賴。

某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否原因：公司三年一期報(bào)表中對(duì)前五名客戶銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客戶過于集中。關(guān)注點(diǎn)二 收入

營(yíng)業(yè)收入是利潤(rùn)表的重要科目，反映了公司創(chuàng)造利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的能力。在主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件中，均有營(yíng)業(yè)收入的指標(biāo)要求。

公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，判斷公司能否確認(rèn)收入的一個(gè)核心原則是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方，這就需要結(jié)合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進(jìn)行確定。

銷售循環(huán)的內(nèi)控制度是否健全，流程是否規(guī)范，單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗(yàn)證。這些是確認(rèn)收入真實(shí)性、完整性的重要依據(jù)，也是上市審計(jì)中對(duì)收入的關(guān)注重點(diǎn)。

銷售合同的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、付款條件、退貨、后續(xù)服務(wù)及附加條款。同時(shí)還須關(guān)注商品運(yùn)輸方式。

收入的完整性，即所有收入是否均開票入賬，對(duì)大量現(xiàn)金收入的情況，是否有專門內(nèi)部控制進(jìn)行管理。對(duì)于零售企業(yè)等大量收入現(xiàn)金的企業(yè)，更須引起重點(diǎn)關(guān)注。

現(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷售折讓等政策。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，發(fā)生的現(xiàn)金折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除現(xiàn)金折扣前的金額確定銷售商品收入金額，現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用；發(fā)生的商業(yè)折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額；發(fā)生的銷售折讓，企業(yè)應(yīng)分別不同情況進(jìn)行處理。

關(guān)注銷售的季節(jié)性，產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對(duì)象，企業(yè)的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況，確定各期收入波動(dòng)趨勢(shì)是否與行業(yè)淡旺季一致，收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否一致，是否符合市場(chǎng)同期的變化情況。

企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)情況及主要經(jīng)銷商的資金實(shí)力，所經(jīng)銷產(chǎn)品對(duì)外銷售和回款等情況，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長(zhǎng)關(guān)系。

關(guān)注點(diǎn)三 成本費(fèi)用

成本費(fèi)用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤(rùn)，影響企業(yè)的規(guī)范、合規(guī)性和盈利能力，其主要關(guān)注點(diǎn)如下：

首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規(guī)范，核算政策是否一致。擬改制上市的企業(yè)，往往成本核算較為混亂。對(duì)歷史遺留問題，一般可采取如下方法處理：對(duì)存貨采用實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)數(shù)量，用最近購(gòu)進(jìn)存貨的單價(jià)或市場(chǎng)價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià)，參考企業(yè)的歷史成本，結(jié)合技術(shù)人員的測(cè)算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計(jì)單價(jià)。問題解決之后，應(yīng)立即著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系。

費(fèi)用方面，應(yīng)關(guān)注企業(yè)的費(fèi)用報(bào)銷流程是否規(guī)范，相關(guān)管理制度是否健全，票據(jù)取得是否合法，有無稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)的波動(dòng)，應(yīng)有合理的解釋。在材料采購(gòu)方面，應(yīng)關(guān)注原材料采購(gòu)模式，供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全，價(jià)格形成機(jī)制是否規(guī)范，采購(gòu)發(fā)票是否規(guī)范，關(guān)注點(diǎn)四 稅務(wù)

稅務(wù)問題是企業(yè)改制上市過程中的重點(diǎn)問題。在稅務(wù)方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規(guī)定：發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在重大依賴。

企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。對(duì)于稅收優(yōu)惠，應(yīng)首先關(guān)注其合法性，稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不符，稅收優(yōu)惠有沒有正式的批準(zhǔn)文件。對(duì)于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不一致的情況，根據(jù)證監(jiān)會(huì)保薦代表人培訓(xùn)提供的審核政策說明，尋找不同解決辦法。

納稅申報(bào)是否及時(shí)，是否完整納稅，避稅行為是否規(guī)范，是否因納稅問題受到稅收征管部門的處罰。

【案例】上海某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：2006年納稅使用核定征收方式，不符合企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定而未予糾正。

關(guān)注點(diǎn)五 資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理是企業(yè)上市的一項(xiàng)要求。其主要關(guān)注點(diǎn)如下：

應(yīng)收賬款余額、賬齡時(shí)長(zhǎng)、同期收入相比增長(zhǎng)是否過大。存貨余額是否過大、是否有殘次冷背、周轉(zhuǎn)率是否過低、賬實(shí)是否相符。

是否存在停工在建工程，固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全，是否有閑置、殘損固定資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵，作價(jià)依據(jù)是否充分。

其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容，這兩個(gè)科目常被戲稱為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關(guān)注大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況：關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費(fèi)用掛賬、或有損失、誤用會(huì)計(jì)科目。關(guān)注大額“其他應(yīng)付款”是否用于隱瞞收入，低估利潤(rùn)。

財(cái)務(wù)性投資資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的比重，比重過高，表明企業(yè)現(xiàn)金充裕，上市融資的必要性不足。

【案例】如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因就是應(yīng)收賬款余額過大，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例每年都在40%以上，風(fēng)險(xiǎn)較大。

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：存貨余額較高，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為33.75%。而且存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)連年下降的趨勢(shì)，2007年為3.67，2008年為4.92，2009年上半年僅為1.88，下降幅度驚人。隨著公司應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模的不斷增加，流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

關(guān)注點(diǎn)六 現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量反應(yīng)了一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈利能力、償債和支付能力，現(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表無法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息，更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況?，F(xiàn)金流量主要關(guān)注點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)模式，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)進(jìn)行比較。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)的要有合理解釋。

關(guān)注投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的關(guān)系。例如，公司投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~增加，表明企業(yè)實(shí)行的是擴(kuò)張的戰(zhàn)略，處于發(fā)展階段。此時(shí)需要關(guān)注其償債風(fēng)險(xiǎn)。

【案例】如某公司上市被否決原因：公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流不穩(wěn)定，2007年、2008經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)且持續(xù)增大。2009年1～9月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~僅為138.6萬元。公司現(xiàn)金流和業(yè)務(wù)的發(fā)展嚴(yán)重不匹配。

關(guān)注點(diǎn)七 重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規(guī)定，包括不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)；不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形；不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

【案例】如某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：控股股東在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)以向企業(yè)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、代收銷售款方式占用企業(yè)大量資金。

關(guān)注點(diǎn)八 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，是企業(yè)上市的一條基本原則。

擬改制上市企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套賬情況，需要及時(shí)對(duì)其進(jìn)行處理，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)。

會(huì)計(jì)政策要保持一貫性，會(huì)計(jì)估計(jì)要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限，不隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，不隨意變更收入確認(rèn)方法，不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法。

關(guān)注點(diǎn)九 獨(dú)立性與關(guān)聯(lián)交易

企業(yè)要上市，其應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu)，具有和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，具體為資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立五大獨(dú)立。尤其是業(yè)務(wù)獨(dú)立方面，證監(jiān)會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審核非常嚴(yán)格，要求報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易總體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。因此對(duì)關(guān)聯(lián)交易要有完整業(yè)務(wù)流程的規(guī)范，還要證明其必要性及公允性。

【案例】如某公司上市被否決原因：與其關(guān)聯(lián)公司在提供服務(wù)、租賃場(chǎng)地、提供業(yè)務(wù)咨詢、借款與擔(dān)保方面存在關(guān)聯(lián)交易。2006年、2007年、2008年及2009年1～6月，與其控股股東及其附屬公司發(fā)生的業(yè)務(wù)收入占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為38.19%、32.53%、29.56%、27.47%，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利額占總毛利的比重分別為48.18%、42.28%、34.51%、30.82%。發(fā)審委認(rèn)為其自身業(yè)務(wù)獨(dú)立性差，對(duì)控股股東等關(guān)聯(lián)方存在較大依賴。

關(guān)注點(diǎn)十 業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算

在IPO過程中，經(jīng)常有公司整體改制，這就涉及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的問題，主板上市管理辦法規(guī)定最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。即使創(chuàng)業(yè)板也規(guī)定最近兩年內(nèi)上述內(nèi)容沒有變化。

對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組，在符合一定條件下不視為主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，但需掌握規(guī)模和時(shí)機(jī)，不同規(guī)模的重組則有運(yùn)行年限及信息披露的要求。

【案例】如某公司創(chuàng)業(yè)板被否決案例：報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人及管理層發(fā)生重大變化，公司的第一大股東A信托公司持有公司32.532%股份，2008年10月8日，經(jīng)某市國(guó)資委有關(guān)批復(fù)批準(zhǔn)同意，A信托與B集團(tuán)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，A信托將其持有的公司32.532%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給同為某市國(guó)資委控制的B集團(tuán)。轉(zhuǎn)讓前后控股股東的性質(zhì)不完全一致。同時(shí)，A信托以信托業(yè)務(wù)為主，B集團(tuán)以實(shí)業(yè)股權(quán)投資為主，二者的經(jīng)營(yíng)方針有所區(qū)別。另外，2009年1月，本次控股股東發(fā)生變更后，B集團(tuán)提名了兩位董事和兩名監(jiān)事，企業(yè)主要管理人員發(fā)生了變化。發(fā)審委認(rèn)為企業(yè)本次控股股東的變更導(dǎo)致了實(shí)際控制人變更。

關(guān)注點(diǎn)十一 內(nèi)部控制

不可否認(rèn)的是，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制越來越嚴(yán)格。主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法均對(duì)發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進(jìn)行了明確規(guī)定。值得一提的是2010年4月《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號(hào)——組織架構(gòu)》等18項(xiàng)應(yīng)用指引以及《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》頒布，自2011年1月1日起在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，擇機(jī)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行。因此企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)要求，建立健全內(nèi)部控制并嚴(yán)格執(zhí)行。

【案例】某公司就曾因內(nèi)部控制缺陷而在創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)被否決：報(bào)告期內(nèi)子公司——北京富根智能電表有限公司在未簽訂正式合同的情況下，即向山西省電力局臨汾供電公司大額發(fā)貨；同時(shí)對(duì)其境外投資的平壤公司未按合營(yíng)合同規(guī)定參與管理。發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人在內(nèi)部控制方面存在缺陷。

第三篇：IPO財(cái)務(wù)核查風(fēng)暴

IPO財(cái)務(wù)核查風(fēng)暴

2013-03-02 01:04:36來源: 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)

李建國(guó)很生氣，氣卻無處發(fā)。

他的那家準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市的公司被保薦人告知先不要提交上市申請(qǐng)了?！耙患径葓?bào)材料是不講政治??！”

這家福建的公司向自己的保薦人國(guó)信證券詢問報(bào)材料的時(shí)間時(shí)，得到的答復(fù)是二季度末再說吧?！艾F(xiàn)在都不知道該怎么辦了?！崩钕壬f。而2月28日，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在媒體通氣會(huì)上表示，IPO開閘沒有具體時(shí)間表。

蛇年初七，北京一家券商的保薦代表人就奔波在出差的旅途上了，她用相機(jī)拍下每一個(gè)到過的火車站和機(jī)場(chǎng)，保留了所有交通票根，每一個(gè)談話對(duì)象，她都做好了錄音。不只是她這樣，自從1月8日證監(jiān)會(huì)召開“IPO在審企業(yè)2012年財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作會(huì)議”以來，擬上市公司，保薦券商，會(huì)計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的員工們，開始了一場(chǎng)轟轟烈烈的“上山下鄉(xiāng)”運(yùn)動(dòng)。他們將對(duì)擬上市公司的報(bào)告期內(nèi)收入、盈利是否真實(shí)、準(zhǔn)確，是否存在粉飾業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)造假等項(xiàng)目逐步自查。

雖然證監(jiān)會(huì)表示不會(huì)直接插手?jǐn)M上市公司財(cái)務(wù)核查活動(dòng)，但《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》從接近監(jiān)管層人士處獲悉，本月之后，證監(jiān)會(huì)將派出百人抽查小組，抽查近60家擬上市公司。這場(chǎng)嚴(yán)厲的財(cái)務(wù)核查運(yùn)動(dòng)只是開始，監(jiān)管層的檢查尚未啟動(dòng)，就有數(shù)十家在審企業(yè)撤回了材料。有監(jiān)管層人士向本報(bào)透露，這次財(cái)務(wù)核查預(yù)計(jì)至少逼退200家企業(yè)，而且對(duì)發(fā)現(xiàn)造假問題的擬上市公司及中介機(jī)構(gòu)，有可能進(jìn)行處罰。實(shí)際上，對(duì)目前在審的869家企業(yè)而言，如果按照2012年的發(fā)行速度，需要5年時(shí)間才能全部上市，這還不包括正在準(zhǔn)備上報(bào)材料的數(shù)百家企業(yè)。一次核查能出多少問題，一定程度上驗(yàn)證著眾多中介機(jī)構(gòu)在IPO項(xiàng)目上的問題有多大。大限之前

作為一家沿海技術(shù)型企業(yè)，李建國(guó)的公司客戶幾乎全在海外，國(guó)信證券的保代告訴他，你最好現(xiàn)在就按照證監(jiān)會(huì)的財(cái)務(wù)核查要求準(zhǔn)備材料。

今年初開始，李建國(guó)就開始和中介機(jī)構(gòu)一起收集代理商和銷售商的財(cái)務(wù)信息，這包括銀行流水賬單，納稅記錄，公司詳細(xì)股東資料等等。對(duì)此，國(guó)內(nèi)的代理商和銷售商們均拒絕提供相關(guān)材料，“他們說沒有這個(gè)義務(wù)，此外一些企業(yè)存在偷漏稅問題，更不愿意向我們提供這類信息?！崩罱▏?guó)說。而國(guó)外的銷售商更是完全不能理解李建國(guó)的訴求，“外國(guó)人根本不搭理我?！崩罱▏?guó)稱。

為了盡量滿足監(jiān)管層的要求，李建國(guó)四處托關(guān)系收集上下游相關(guān)企業(yè)的資料，“我有朋友在中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司，我們有的代理商在這里投保，保險(xiǎn)公司會(huì)審核他們的資質(zhì)，手里也有詳細(xì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和股東資料。”

在3月31日前的日子里，在審企業(yè)的會(huì)計(jì)師和券商保代注定是最忙碌的人。根據(jù)監(jiān)管層的要求，財(cái)務(wù)自查行動(dòng)主要要上交兩份報(bào)

告，一份是會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的2012

年年審報(bào)告，另一份是保代們的自查報(bào)告。從今年一月下旬開始，浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所的會(huì)計(jì)師王先生和其同事就一直往返于杭州及嘉興之間，對(duì)其負(fù)責(zé)的一家準(zhǔn)IPO企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)上的核查?！罢娴暮苄量??！蓖跞A說，“按照所里的要求，這次對(duì)企業(yè)的核查力度非常大，開始核查之前就做了詳細(xì)的計(jì)劃。”

這最近的一個(gè)月里，王先生不僅要重新核對(duì)企業(yè)的許多原始憑證，還要針對(duì)可能影響企業(yè)盈利的多項(xiàng)財(cái)務(wù)處理進(jìn)行逐一確認(rèn)，而更讓他感到辛苦的是，這一次現(xiàn)場(chǎng)核查代替了案頭工作成為了核查過程的主要工作方式?！斑@次自查很重視現(xiàn)場(chǎng)，尤其是不能出現(xiàn)虛假，所以我們出差的過路費(fèi)都要整理好，以備監(jiān)管部門抽查。”王先生說，“我們一些同事出差遠(yuǎn)的，機(jī)票、住所費(fèi)票據(jù)更要保存好?！?/p>

據(jù)了解，此次核查開始前，許多會(huì)計(jì)師事務(wù)所要求核查人員的工作要非常細(xì)致，哪怕一個(gè)公章、一張憑證、一個(gè)客戶地址及電話都要一一核實(shí)。事實(shí)上，以往對(duì)IPO企業(yè)的財(cái)務(wù)問題，監(jiān)管的關(guān)注重點(diǎn)通常在保薦機(jī)構(gòu)上，而這次會(huì)計(jì)師事務(wù)所也被拉進(jìn)來，甚至還放在與保薦機(jī)構(gòu)同樣重要的地位，讓會(huì)計(jì)師事務(wù)所們感到了很大的壓力。

通常，在一年的11月份，會(huì)計(jì)師事務(wù)所都會(huì)將來年一季度的計(jì)劃安排完畢，但由于財(cái)務(wù)核查計(jì)劃突然，許多會(huì)計(jì)師事務(wù)所的計(jì)劃安排完全被打亂。為了趕在3月31日之前提交審計(jì)報(bào)告，很多事務(wù)所不得不加班加點(diǎn)的工作。不過，包括王先生在內(nèi)的多位會(huì)計(jì)師也承認(rèn)，以前會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于準(zhǔn)備IPO企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)尺度還是較松的，與企業(yè)的關(guān)系很很“曖昧”，“因?yàn)槠髽I(yè)上市成功與否和審計(jì)費(fèi)用的高低是掛鉤的?！蓖跽f。

相比于會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)上市公司質(zhì)量負(fù)有直接責(zé)任的券商，則更是手忙腳亂。雖然有些券商本來想與會(huì)計(jì)師事務(wù)所一同提交報(bào)告，但證監(jiān)會(huì)的意思還是堅(jiān)持分開報(bào)，各負(fù)其責(zé)，這和往常并不一樣。在記者獲取的齊魯證券《IPO在審企業(yè)2012財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作核查要點(diǎn)與工作底稿指引》中，核查報(bào)告的范圍被規(guī)定為9大類數(shù)百個(gè)相關(guān)問題。另外，此次大核查中對(duì)于自查報(bào)告有較為詳細(xì)的要求，具體核查人員、核查時(shí)間、核查方式以及調(diào)取相關(guān)證據(jù)等都需要在核查過程中進(jìn)行明示，“相關(guān)出差核查證明要貼在申報(bào)材料底稿上，不能馬虎?！饼R魯證券一位保薦代表人告訴《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》。

中介機(jī)構(gòu)也碰到了一些以往沒有遇到的問題，例如，一位保薦人前往房管局打印企業(yè)的房產(chǎn)證明，單這一項(xiàng)費(fèi)用就達(dá)到了10萬元，這筆費(fèi)用究竟由誰(shuí)負(fù)擔(dān)？在類似的問題上，已經(jīng)有擬上市公司和保薦券商發(fā)生了矛盾。

報(bào)上去就要承擔(dān)責(zé)任

2月27日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了綠大地上市造假案的處罰決定，撤銷深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，相關(guān)責(zé)任人員行政處罰和終身證券市場(chǎng)禁入，撤銷華泰聯(lián)合證券相關(guān)保薦代表人保薦代表人資格和證券從業(yè)資格。這個(gè)時(shí)候出來更被視為是為IPO財(cái)務(wù)大核查的警鐘。綠大地在2007年至2009年的三年中，虛增資產(chǎn)和業(yè)務(wù)收入，這些行為與華泰聯(lián)合證券、四川天澄門律師事務(wù)所及深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所的不盡職有著密切關(guān)系。

在今年1月8日召開的“IPO在審企業(yè)2012財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作會(huì)議”中，證監(jiān)會(huì)的相關(guān)負(fù)責(zé)人明確指出了現(xiàn)在IPO財(cái)務(wù)造假有抬頭的趨勢(shì)，加上去年新上市企業(yè)業(yè)績(jī)下滑情況明顯高于前年，因此監(jiān)管層在大核查這一項(xiàng)工作上下了很大的決心。而工作重心則是針對(duì)銷售收入、利潤(rùn)造假。

據(jù)了解，在3月31日自查期限之后，證監(jiān)會(huì)將組織100人左右的核查隊(duì)伍，組成15個(gè)左右的小組，抽查將近60家企業(yè)的自查情況。

一位參加了工作會(huì)議的券商投行負(fù)責(zé)人則說，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛在會(huì)上介紹了這次大核查的背景，“在我理解看來，只占社會(huì)融資總量2%的直接融資(主要是指IPO)，卻不斷惹出麻煩，這讓監(jiān)管部門有些難堪?！?/p>

在監(jiān)管部門看來，雖然企業(yè)本身的問題是主要的，但中介機(jī)構(gòu)沒能承擔(dān)應(yīng)有的義務(wù)也是造成IPO現(xiàn)有問題的重要原因之一，其中中介機(jī)構(gòu)的一些“曖昧”態(tài)度更是讓監(jiān)管層很不滿。而此次，監(jiān)管層的高壓態(tài)勢(shì)也讓很多券商主動(dòng)要求企業(yè)放棄申請(qǐng)，廣發(fā)證券[16.11-0.06%]的保薦代表人表示，這一次對(duì)券商最大的不同在于，以往如果有問題，報(bào)上去被否了就沒事，但現(xiàn)在只要是報(bào)上去了，就要承擔(dān)責(zé)任。

一旦出了問題，會(huì)有監(jiān)管措施或者行政處罰，如果收到警示函，評(píng)級(jí)、創(chuàng)新和資格都要受到很大影響。而如果涉及法律問題，證監(jiān)會(huì)就會(huì)立案調(diào)查，保代就麻煩了，甚至?xí)?jí)到刑事層面?！白盥闊┑氖?，如果一家券商的某個(gè)項(xiàng)目被證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)問題，那這家券商已經(jīng)報(bào)會(huì)的所有項(xiàng)目都將被撤回來，這點(diǎn)非常致命?！北本┮患胰痰谋Ｋ]人告訴記者。

由于不知道證監(jiān)會(huì)選取抽查企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，所有擬上市公司的保薦人們都在戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的揣摩著監(jiān)管層的意思。比較統(tǒng)一的共識(shí)是，證監(jiān)會(huì)將會(huì)重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)業(yè)和消費(fèi)品行業(yè)的擬上市公司。雖然很多保薦人表示已經(jīng)大體完成了自查，但是幾乎沒有人愿意第一個(gè)將自查材料上交證監(jiān)會(huì)，“如果在2月份上交材料，可能會(huì)被證監(jiān)會(huì)首批抽查，但是如果在3月31日時(shí)申請(qǐng)延期或中止審查，也可能會(huì)被作為重點(diǎn)抽查對(duì)象?！币患冶本┤痰谋Ｋ]人說。

不過，雖然抽查還沒有開始，但上海、深圳等幾個(gè)證監(jiān)局和滬深交易所已經(jīng)派專人進(jìn)行督促，讓抽查在開始之前就掌握一定的情況。在1月8日會(huì)議過后僅僅兩天，遵義鈦業(yè)就主動(dòng)要求撤回上市材料，隨后，近20家企業(yè)開始跟隨他們的腳步，多米諾骨牌效應(yīng)開始顯現(xiàn)。

利劍指向信批虛假

2月28日，證監(jiān)會(huì)透露了發(fā)行體制改革的五個(gè)方向：修訂完善相關(guān)制度，細(xì)化信披的要求；開展IPO專項(xiàng)核查工作，規(guī)范中介機(jī)構(gòu)和發(fā)行人的相關(guān)行為；完善定價(jià)約束機(jī)制，會(huì)進(jìn)一步提前預(yù)披露時(shí)間；繼續(xù)抑制炒新；打擊粉飾業(yè)績(jī)等行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

從監(jiān)管層的操作思路而言，借財(cái)務(wù)核查之風(fēng)，重塑投資者對(duì)上市公司質(zhì)量的信心才是重中之重。去年9月，湖南證監(jiān)局在例行檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)萬福生科[0.00 0.00%]業(yè)績(jī)?cè)旒?，一些問題甚至可以追溯至其2011年9月登陸創(chuàng)業(yè)板之時(shí)。而綠大地案的后續(xù)影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，春節(jié)前的2月8日，昆明市中級(jí)法院重審綠大地上市造假案，實(shí)際控制人何學(xué)葵的刑期被加重至10年。

一家大的券商投行人士認(rèn)為，這次高標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)核查，標(biāo)志著監(jiān)管層對(duì)擬上市公司的要求從單純的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)到信披真實(shí)的轉(zhuǎn)變。對(duì)此，大部分的中介機(jī)構(gòu)人士表示了歡迎。中信建投證券一位保薦人表示，以前證監(jiān)會(huì)對(duì)擬上市公司的財(cái)務(wù)真實(shí)性雖然也有要求，但是沒有細(xì)化到中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該如何具體操作，而這次的核查活動(dòng)中，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的會(huì)議要求，各家券商都拿出了相當(dāng)細(xì)致的核查指引，這種按圖索驥式的程序化操作指引，十分方便。

發(fā)行市場(chǎng)化改革的步伐中，許多細(xì)節(jié)被市場(chǎng)所忽略，從保薦人制度改革以來，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)數(shù)次強(qiáng)調(diào)了保薦人在企業(yè)IPO過程中的責(zé)任義務(wù)?；ㄆ煦y行全球并購(gòu)部一位高管告訴《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》：“在香港和美國(guó)，證監(jiān)機(jī)構(gòu)良好的扮演了裁判角色，他們不會(huì)下場(chǎng)干預(yù)比分，但是如果中介機(jī)構(gòu)敢于挑戰(zhàn)規(guī)則，一定會(huì)負(fù)上責(zé)任。目前看來，除了發(fā)審委員會(huì)的權(quán)力外，大陸的IPO流程和海外已經(jīng)沒有大的區(qū)別?！?/p>

這為未來進(jìn)一步改革發(fā)審制度打下基礎(chǔ)，證監(jiān)會(huì)不再扮演保證上市公司業(yè)績(jī)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而是逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管信披真實(shí)的路子上來，投資者未來只會(huì)有投資判斷失誤的問題，減少了被虛假上市信息欺騙的圈錢陷阱。

證監(jiān)會(huì)將要進(jìn)行的后的抽查行動(dòng)可能不會(huì)預(yù)先通知擬上市公司。一位地方證監(jiān)局負(fù)責(zé)人告訴《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》：“我們預(yù)計(jì)到今年2季度，會(huì)有超過400家企業(yè)申報(bào)上市材料。”這位負(fù)責(zé)人告訴記者，IPO財(cái)務(wù)核查肯定將會(huì)制度化，而這次的抽查行動(dòng)，監(jiān)管層預(yù)估會(huì)在800家擬上市公司中，逼退至少四分之一的公司，“上面的意思是一定要抓典型，嚴(yán)辦。而企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)核查可能會(huì)長(zhǎng)期化、制度化?！?/p>

當(dāng)然，在核查過程中，也有會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)核查提出了自己的意見，例如此次核查的部分內(nèi)容與會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生了沖突，標(biāo)準(zhǔn)高于年報(bào)審計(jì)要求，下一步，如何保障審核的一致性，恐怕監(jiān)管層還需與相關(guān)機(jī)構(gòu)共同摸索。

第四篇：IPO財(cái)務(wù)審核要點(diǎn)

IPO財(cái)務(wù)審核要點(diǎn)

會(huì)計(jì)政策要保持一貫性，會(huì)計(jì)估計(jì)要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限，不隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，不隨意變更收入確認(rèn)方法，不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法。持續(xù)盈利能力

從近期IPO企業(yè)被否當(dāng)中，可以看出大多數(shù)的上市未過會(huì)被否企業(yè)還是因?yàn)楹诵母?jìng)爭(zhēng)能力不足，企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入不穩(wěn)定，沒有可持續(xù)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)支撐，受外界的金融經(jīng)濟(jì)政策或者行業(yè)政策調(diào)控影響較大。

能夠持續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項(xiàng)基本要求，可從以下幾個(gè)方面來判斷企業(yè)的持續(xù)盈利能力。

?（1）從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來看，盈利能力主要體現(xiàn)在收入的結(jié)構(gòu)組成及增減變動(dòng)、毛利率的構(gòu)成及各期增減、利潤(rùn)來源的連續(xù)性和穩(wěn)定性等三個(gè)方面。

?（2）從公司自身經(jīng)營(yíng)來看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的內(nèi)部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應(yīng)等方面。?（3）從公司經(jīng)營(yíng)所處環(huán)境來看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場(chǎng)空間、公司的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)及產(chǎn)品的銷售情況、主要消費(fèi)群體等方面。

?（4）公司的商業(yè)模式是否適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，是否具有可復(fù)制性，這些決定了企業(yè)的擴(kuò)張能力和快速成長(zhǎng)的空間。

?（5）公司的盈利質(zhì)量，包括營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴，盈利是否主要依賴稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益，客戶和供應(yīng)商的集中度如何，是否對(duì)重大客戶和供應(yīng)商存在重大依賴性。

【案 例】

某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：其主營(yíng)產(chǎn)品為藥芯焊絲，報(bào)告期內(nèi)，鋼帶的成本占原材料成本比重約為60%。最近三年及一期，由于鋼材價(jià)格的波動(dòng)，直接導(dǎo)致該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率在18.45%-27.34%之間大幅波動(dòng)。原材料價(jià)格對(duì)公司的影響太大，而公司沒有提出如何規(guī)避及提高議價(jià)能力的措施。

某公司中小板上市被否原因：公司報(bào)告期內(nèi)出口產(chǎn)品的增值稅享受“免、抵、退”的政策，連續(xù)三年出口退稅金額占發(fā)行人同期凈利潤(rùn)的比例分別為61%、81%、130%，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)出口退稅存在嚴(yán)重依賴。某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否原因：公司三年一期報(bào)表中對(duì)前五名客戶銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客戶過于集中。

2獨(dú)立性與關(guān)聯(lián)交易

企業(yè)要上市，其應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu)，具有和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，具體為資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立五大獨(dú)立。尤其是業(yè)務(wù)獨(dú)立方面，證監(jiān)會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審核非常嚴(yán)格，要求報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易總體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。因此對(duì)關(guān)聯(lián)交易要有完整業(yè)務(wù)流程的規(guī)范，還要證明其必要性及公允性。

對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的考核，相關(guān)監(jiān)管部門亦多次表示，未來重點(diǎn)是要求企業(yè)消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少持續(xù)性關(guān)聯(lián)交易；不能以細(xì)分行業(yè)、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分客戶、細(xì)分區(qū)域等界定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，生產(chǎn)、技術(shù)、研發(fā)、設(shè)備、渠道、客戶、供應(yīng)商等因素都要進(jìn)行綜合考慮，界定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)。

在審核指標(biāo)中，監(jiān)管部門指出，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)除關(guān)注控股股東、實(shí)際控制人，還應(yīng)關(guān)注董監(jiān)高和對(duì)發(fā)行人影響較大的主要股東；不能簡(jiǎn)單以細(xì)分行業(yè)、產(chǎn)品、市場(chǎng)不同來回避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，綜合判斷是否會(huì)產(chǎn)生利益沖突。

【案 例】 如某公司上市被否決原因：與其關(guān)聯(lián)公司在提供服務(wù)、租賃場(chǎng)地、提供業(yè)務(wù)咨詢、借款與擔(dān)保方面存在關(guān)聯(lián)交易。連續(xù)3年與其控股股東及其附屬公司發(fā)生的業(yè)務(wù)收入占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為38.19%、32.53%、29.56%、27.47%，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利額占總毛利的比重分別為48.18%、42.28%、34.51%、30.82%。發(fā)審委認(rèn)為其自身業(yè)務(wù)獨(dú)立性差，對(duì)控股股東等關(guān)聯(lián)方存在較大依賴。

3營(yíng)業(yè)收入

營(yíng)業(yè)收入是利潤(rùn)表的重要科目，反映了公司創(chuàng)造利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的能力。在主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件中，均有營(yíng)業(yè)收入的指標(biāo)要求。

主板3年凈利潤(rùn)3000萬，創(chuàng)業(yè)板2年凈利潤(rùn)1000萬。

公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，判斷公司能否確認(rèn)收入的一個(gè)核心原則是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方，這就需要結(jié)合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進(jìn)行確定。

銷售循環(huán)的內(nèi)控制度是否健全，流程是否規(guī)范，單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗(yàn)證。這些是確認(rèn)收入真實(shí)性、完整性的重要依據(jù)，也是上市審計(jì)中對(duì)收入的關(guān)注重點(diǎn)。

銷售合同的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、付款條件、退貨、后續(xù)服務(wù)及附加條款。同時(shí)還須關(guān)注商品運(yùn)輸方式。收入的完整性，即所有收入是否均開票入賬，對(duì)大量現(xiàn)金收入的情況，是否有專門內(nèi)部控制進(jìn)行管理。對(duì)于零售企業(yè)等大量收入現(xiàn)金的企業(yè)，更須引起重點(diǎn)關(guān)注。

現(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷售折讓等政策。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，發(fā)生的現(xiàn)金折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除現(xiàn)金折扣前的金額確定銷售商品收入金額，現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用；發(fā)生的商業(yè)折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額；發(fā)生的銷售折讓，企業(yè)應(yīng)分別不同情況進(jìn)行處理。

關(guān)注銷售的季節(jié)性，產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對(duì)象，企業(yè)的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況，確定各期收入波動(dòng)趨勢(shì)是否與行業(yè)淡旺季一致，收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否一致，是否符合市場(chǎng)同期的變化情況。

企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)情況及主要經(jīng)銷商的資金實(shí)力，所經(jīng)銷產(chǎn)品對(duì)外銷售和回款等情況，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長(zhǎng)關(guān)系。

4成本費(fèi)用

成本費(fèi)用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤(rùn)，影響企業(yè)的規(guī)范、合規(guī)性和盈利能力，其主要關(guān)注點(diǎn)如下： ? 首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規(guī)范，核算政策是否一致。擬改制上市的企業(yè)，往往成本核算較為混亂。對(duì)歷史遺留問題，一般可采取如下方法處理：對(duì)存貨采用實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)數(shù)量，用最近購(gòu)進(jìn)存貨的單價(jià)或市場(chǎng)價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià)，參考企業(yè)的歷史成本，結(jié)合技術(shù)人員的測(cè)算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計(jì)單價(jià)。問題解決之后，應(yīng)立即著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系。

? 費(fèi)用方面，應(yīng)關(guān)注企業(yè)的費(fèi)用報(bào)銷流程是否規(guī)范，相關(guān)管理制度是否健全，票據(jù)取得是否合法，有無稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

? 對(duì)于成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)的波動(dòng)，應(yīng)有合理的解釋。

? 在材料采購(gòu)方面，應(yīng)關(guān)注原材料采購(gòu)模式，供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全，價(jià)格形成機(jī)制是否規(guī)范，采購(gòu)發(fā)票是否規(guī)范。

5稅務(wù)問題

稅務(wù)問題是企業(yè)改制上市過程中的重點(diǎn)問題。在稅務(wù)方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規(guī)定：發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在重大依賴。企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。對(duì)于稅收優(yōu)惠，應(yīng)首先關(guān)注其合法性，稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不符，稅收優(yōu)惠有沒有正式的批準(zhǔn)文件。對(duì)于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不一致的情況，根據(jù)證監(jiān)會(huì)保薦代表人培訓(xùn)提供的審核政策說明，尋找不同解決辦法。

納稅申報(bào)是否及時(shí)，是否完整納稅，避稅行為是否規(guī)范，是否因納稅問題受到稅收征管部門的處罰。

6現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量反應(yīng)了一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈利能力、償債和支付能力，現(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表無法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息，更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況?，F(xiàn)金流量主要關(guān)注點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)模式，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)進(jìn)行比較。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)的要有合理解釋。

? 關(guān)注投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的關(guān)系。例如，公司投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~增加，表明企業(yè)實(shí)行的是擴(kuò)張的戰(zhàn)略，處于發(fā)展階段。

此時(shí)需要關(guān)注其償債風(fēng)險(xiǎn)?！景?例】

如某公司上市被否決原因：公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流不穩(wěn)定，2007年、2008經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)且持續(xù)增大。2009年1-9月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~僅為138.6萬元。公司現(xiàn)金流和業(yè)務(wù)的發(fā)展嚴(yán)重不匹配。

7? 資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理是企業(yè)上市的一項(xiàng)要求。其主要關(guān)注點(diǎn)如下：

應(yīng)收賬款余額、賬齡時(shí)長(zhǎng)、同期收入相比增長(zhǎng)是否過大。

? 存貨余額是否過大、是否有殘次冷背、周轉(zhuǎn)率是否過低、賬實(shí)是否相符。

? 是否存在停工在建工程，固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全，是否有閑置、殘損固定資產(chǎn)。

? 無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵，作價(jià)依據(jù)是否充分。

? 其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容，這兩個(gè)科目常被戲稱為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關(guān)注大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況：關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費(fèi)用掛賬、或有損失、誤用會(huì)計(jì)科目。關(guān)注大額“其他應(yīng)付款”是否用于隱瞞收入，低估利潤(rùn)。

? 財(cái)務(wù)性投資資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的比重，比重過高，表明企業(yè)現(xiàn)金充裕，上市融資的必要性不足。

【案 例】

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因就是應(yīng)收賬款余額過大，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例每年都在40%以上，風(fēng)險(xiǎn)較大。

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：存貨余額較高，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為33.75%。而且存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)連年下降的趨勢(shì)，2007年為3.67，2008年為4.92，2009年上半年僅為1.88，下降幅度驚人。隨著公司應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模的不斷增加，流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

8重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規(guī)定，包括不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)；不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形；不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

【案 例】

如某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：控股股東在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)以向企業(yè)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、代收銷售款方式占用企業(yè)大量資金。9業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算

在IPO過程中，經(jīng)常有公司整體改制，這就涉及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的問題，主板上市管理辦法規(guī)定最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。即使創(chuàng)業(yè)板也規(guī)定最近兩年內(nèi)上述內(nèi)容沒有變化。

對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組，在符合一定條件下不視為主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，但需掌握規(guī)模和時(shí)機(jī)，不同規(guī)模的重組則有運(yùn)行年限及信息披露的要求。

【案 例】

如某公司創(chuàng)業(yè)板被否決案例：報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人及管理層發(fā)生重大變化，公司的第一大股東A信托公司持有公司32.532%股份，2008年10月8日，經(jīng)某市國(guó)資委有關(guān)批復(fù)批準(zhǔn)同意，A信托與B集團(tuán)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，A信托將其持有的公司32.532%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給同為某市國(guó)資委控制的B集團(tuán)。轉(zhuǎn)讓前后控股股東的性質(zhì)不完全一致。同時(shí)，A信托以信托業(yè)務(wù)為主，B集團(tuán)以實(shí)業(yè)股權(quán)投資為主，二者的經(jīng)營(yíng)方針有所區(qū)別。另外，2009年1月，本次控股股東發(fā)生變更后，B集團(tuán)提名了兩位董事和兩名監(jiān)事，企業(yè)主要管理人員發(fā)生了變化。發(fā)審委認(rèn)為企業(yè)本次控股股東的變更導(dǎo)致了實(shí)際控制人變更。

10內(nèi)部控制 不可否認(rèn)的是，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制越來越嚴(yán)格。主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法均對(duì)發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進(jìn)行了明確規(guī)定。值得一提的是2010年4月《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號(hào)——組織架構(gòu)》等18項(xiàng)應(yīng)用指引以及《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》頒布，自2011年1月1日起在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，擇機(jī)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行。因此企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)要求，建立健全內(nèi)部控制并嚴(yán)格執(zhí)行。

【案 例】

某公司就曾因內(nèi)部控制缺陷而在創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)被否決：報(bào)告期內(nèi)子公司——北京富根智能電表有限公司在未簽訂正式合同的情況下，即向山西省電力局臨汾供電公司大額發(fā)貨；同時(shí)對(duì)其境外投資的平壤公司未按合營(yíng)合同規(guī)定參與管理。發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人在內(nèi)部控制方面存在缺陷。

11會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，是企業(yè)上市的一條基本原則。

擬改制上市企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套賬情況，需要及時(shí)對(duì)其進(jìn)行處理，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)。會(huì)計(jì)政策要保持一貫性，會(huì)計(jì)估計(jì)要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限，不隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，不隨意變更收入確認(rèn)方法，不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法。

IPO中如何規(guī)范公司的財(cái)務(wù)制度

判斷企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)

首次公開發(fā)行（IPO）財(cái)務(wù)審核的首要目標(biāo)，是要判斷申報(bào)企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，可從以下15個(gè)方面予以判斷：

1、公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假陳述

如果申報(bào)企業(yè)有虛假陳述和記載被發(fā)現(xiàn)，三年之后才能重新申報(bào)IPO申請(qǐng)。在實(shí)際操作中，存在利潤(rùn)操縱問題的申報(bào)企業(yè)比例要遠(yuǎn)大于存在虛假陳述的企業(yè)，許多企業(yè)就是因?yàn)槔麧?rùn)操縱而被否。

2、有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的情形 按照規(guī)定，采用整體變更方式改制的企業(yè)業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算。但如果出現(xiàn)調(diào)賬行為，比如在改制時(shí)將企業(yè)資產(chǎn)重新評(píng)估入賬，或以此變更注冊(cè)資本，將不能連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)。

3、財(cái)務(wù)獨(dú)立性的要求

申報(bào)企業(yè)須具備獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策、具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度，不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

4、注冊(cè)資本足額繳納的問題

是否存在出資不實(shí)甚至是虛假出資的情形。

5、申報(bào)企業(yè)須依法納稅

近三年內(nèi)不存在嚴(yán)重的偷逃稅或被稅務(wù)部門嚴(yán)重處罰，且不存在嚴(yán)重依賴稅收優(yōu)惠的現(xiàn)象，發(fā)行后企業(yè)的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。如果申報(bào)企業(yè)所得稅曾出現(xiàn)因核算錯(cuò)誤、漏繳少繳的行為，允許通過補(bǔ)繳等方式予以解決。但是如果有虛假增值稅發(fā)票的問題，則構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的障礙。

6、股利分配問題

利潤(rùn)分配方案申報(bào)時(shí)尚未實(shí)施完畢的，或者在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤(rùn)分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完現(xiàn)金分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核；利潤(rùn)分配方案中包含股票股利或者轉(zhuǎn)增股本的，必須追加利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)。

7、關(guān)注輕資產(chǎn)公司的無形資產(chǎn)占比問題，但該問題不構(gòu)成發(fā)行障礙 對(duì)于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確實(shí)需要的無形資產(chǎn)比例高的問題，這不是發(fā)行障礙；但和公司主業(yè)無關(guān)的無形資產(chǎn)，以及僅是用來拼湊注冊(cè)資本且對(duì)企業(yè)無用的無形資產(chǎn)比例過高，則構(gòu)成發(fā)行障礙。

8、關(guān)注申報(bào)企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估的過程中

是否嚴(yán)格遵守了《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》及資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則；是否履行了立項(xiàng)、評(píng)估、確認(rèn)程序；選用的評(píng)估方法是否恰當(dāng)、謹(jǐn)慎；報(bào)告期內(nèi)是否存在沒有資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估問題，尤其是收購(gòu)資產(chǎn)；是否存在評(píng)估增值幅度較大的資產(chǎn)項(xiàng)目等。

9、關(guān)注申報(bào)企業(yè)的內(nèi)部控制制度是否符合“三性”

即能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果性，具體要觀察注冊(cè)會(huì)計(jì)師的內(nèi)部控制審核意見，比如要關(guān)注審計(jì)報(bào)告及內(nèi)部控制審核報(bào)告的意見類型是否為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無保留意見則一般不被認(rèn)可。

10、關(guān)于驗(yàn)資問題

謹(jǐn)慎對(duì)待驗(yàn)資問題，申報(bào)企業(yè)不能有任何抽逃出資的情形。

11、申報(bào)企業(yè)須具有持續(xù)盈利能力，不得存在以下情形

最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定型的客戶存在重大依賴；最近一年的凈利潤(rùn)主要來自合并報(bào)表范圍以外的投資收益。在審核過程中，發(fā)審部門會(huì)關(guān)注申報(bào)企業(yè)最近一年的新增客戶和新增項(xiàng)目導(dǎo)致的利潤(rùn)增長(zhǎng)，并判斷這種增長(zhǎng)是否具備可持續(xù)性。

12、關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于盈利“持續(xù)增長(zhǎng)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)問題

對(duì)于報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)出現(xiàn)波動(dòng)的，以報(bào)告期2008年、2009年、2010年為例，持續(xù)增長(zhǎng)按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：當(dāng)2010年凈利潤(rùn)>2009年凈利潤(rùn)，且2009年凈利潤(rùn)2008年凈利潤(rùn)，則符合“持續(xù)增長(zhǎng)”規(guī)定。

13、關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中的“成長(zhǎng)性”問題 這是對(duì)擬在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)的基本要求，是目前創(chuàng)業(yè)板企業(yè)市盈率高的支撐。部分企業(yè)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)條件、氣候條件等依賴較強(qiáng)，因此成長(zhǎng)性不確定，一些企業(yè)因此撤回材料或被否。

14、關(guān)于擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的凈資產(chǎn)

擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)最近一期末凈資產(chǎn)須不少于2000萬元，不存在未彌補(bǔ)虧損。需要指出的是，母公司報(bào)表和合并報(bào)表均要符合此項(xiàng)要求。

15、關(guān)于盈利預(yù)測(cè)

主要關(guān)注穩(wěn)健性，是否和利潤(rùn)表項(xiàng)目一致，是否有不合理的假設(shè)。此外，盈利預(yù)測(cè)須提示風(fēng)險(xiǎn)。? 稅務(wù)問題

發(fā)行人稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不一致：A、需提供同級(jí)稅收征管部門對(duì)發(fā)行人所享受的稅收優(yōu)惠政策的證明文件；B、招股書披露“存在稅收優(yōu)惠被追繳的風(fēng)險(xiǎn)”，披露被追繳稅款的責(zé)任承擔(dān)主體，并作“重大事項(xiàng)提示”。C、保薦機(jī)構(gòu)和律師應(yīng)對(duì)上述情況是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行上市實(shí)質(zhì)性障礙發(fā)表核查意見。

發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)因納稅問題受到稅收征管部門處罰的：A、如果金額不大且情節(jié)不嚴(yán)重，只要同級(jí)稅務(wù)征管部門出具依法納稅的文件即可；B、如果相對(duì)嚴(yán)重但還沒達(dá)到重大違法的程度，需要稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)表意見，明確表明處罰是否構(gòu)成是否重大違法。C、如果存在欠繳較大金額的所得稅、增值稅或補(bǔ)繳較大金額的滯納金的，應(yīng)由稅務(wù)部門出具是否構(gòu)成重大違法行為的確認(rèn)文件。資金占用

關(guān)注資金占用的時(shí)間、內(nèi)容、發(fā)生額、頻率、控制人經(jīng)營(yíng)能力、是否會(huì)繼續(xù)占用等，申報(bào)前資金占用應(yīng)徹底解決 ? 關(guān)聯(lián)交易

關(guān)注關(guān)聯(lián)交易是否已充分披露、關(guān)聯(lián)交易程序合規(guī)、價(jià)格是否公允以及關(guān)聯(lián)交易占比；關(guān)注關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的問，重點(diǎn)關(guān)注：①非關(guān)聯(lián)化不管是報(bào)告期內(nèi)還是期外均需要關(guān)注受讓方基本情況，比如實(shí)際控制人、經(jīng)營(yíng)情況、關(guān)聯(lián)度、轉(zhuǎn)出前后交易情況等；②注銷比轉(zhuǎn)讓更徹底，關(guān)注被注銷企業(yè)的情況，包括資產(chǎn)處理債務(wù)處理方式，注銷程序，發(fā)行人繼續(xù)資產(chǎn)注入等情況。? 資產(chǎn)完整性

關(guān)注發(fā)行人是否具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。關(guān)注發(fā)行人申報(bào)前是否進(jìn)行過同一控制下和非同一控制下的企業(yè)合并和業(yè)務(wù)合并，是否已按規(guī)定完整運(yùn)行一定期限。關(guān)注發(fā)行人是否擁有對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有關(guān)鍵意義的商標(biāo)、專利、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)。2

企業(yè)IPO的財(cái)務(wù)審核核心要點(diǎn)及解決方案

上市前公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，人員范圍沒有限制，但通常限制在公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及中層管理人員和骨干員工。為避免利益輸送嫌疑，除引入創(chuàng)投機(jī)構(gòu)外，上市前不宜引入公司以外的人員持股。從股權(quán)激勵(lì)的效果來看，持股范圍太廣泛、持股數(shù)量太低，對(duì)管理人員和員工的激勵(lì)作用并不明顯。在上市前，股份公司股東建議控制在證券法限制的200人以內(nèi)，以避免需按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》要求向證監(jiān)會(huì)報(bào)批。

1、收入確認(rèn)

關(guān)注經(jīng)銷商或加盟商模式收入占營(yíng)業(yè)收入比例較大時(shí)，經(jīng)銷商或加盟商的布局合理性，關(guān)注經(jīng)銷商或加盟商的經(jīng)營(yíng)情況、銷售收入真實(shí)性、退換貨情況。對(duì)于頻繁發(fā)生經(jīng)銷商或加盟商開業(yè)及退出的情況，關(guān)注發(fā)行人原有的收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策是否謹(jǐn)慎，對(duì)該部分不穩(wěn)定經(jīng)銷商或加盟商的收入確認(rèn)是否恰當(dāng)。對(duì)于發(fā)行人存在特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式的，關(guān)注盈利模式和交易方式創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)交易實(shí)質(zhì)和收入確認(rèn)的影響，關(guān)注與商品所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移、完工百分比法的運(yùn)用是否合規(guī)等。

2、存貨問題

關(guān)注發(fā)行人是否建立并完善存貨盤點(diǎn)制度，在會(huì)計(jì)期末是否對(duì)存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，并做書面記錄。在發(fā)行人申報(bào)期末存貨余額較大的情況下，關(guān)注存貨期末余額較大的原因以及是否充分計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

3、利潤(rùn)異常

關(guān)注發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)在申報(bào)期內(nèi)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)或申報(bào)期內(nèi)營(yíng)業(yè)毛利或凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度明顯高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度的情形。如發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)存在異常、偶發(fā)或交易標(biāo)的不具備實(shí)物形態(tài)（例如技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同、技術(shù)服務(wù)合同、特許權(quán)使用合同等）、交易價(jià)格明顯偏離正常市場(chǎng)價(jià)格、交易標(biāo)的對(duì)交易對(duì)手而言不具有合理用途的交易，關(guān)注上述交易的真實(shí)性、公允性、可持續(xù)性及上述交易相關(guān)損益是否應(yīng)界定為非經(jīng)常性損益等。

4、內(nèi)部控制 發(fā)行人是否建立規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算體系，保證財(cái)務(wù)部門崗位齊備，各關(guān)鍵崗位應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行不相容職務(wù)分離的原則。

5、采購(gòu)環(huán)節(jié)

發(fā)行人相關(guān)部門是否嚴(yán)格按照所授權(quán)限訂立采購(gòu)合同，并保留采購(gòu)申請(qǐng)、采購(gòu)合同、采購(gòu)?fù)ㄖ?、?yàn)收證明、入庫(kù)憑證、商業(yè)票據(jù)、款項(xiàng)支付等相關(guān)記錄。發(fā)行人財(cái)務(wù)部門是否對(duì)上述記錄進(jìn)行驗(yàn)證，確保會(huì)計(jì)記錄、采購(gòu)記錄和倉(cāng)儲(chǔ)記錄保持一致。

6、銷售環(huán)節(jié)

發(fā)行人是否定期檢查銷售流程中的薄弱環(huán)節(jié)，并予以完善。重點(diǎn)關(guān)注銷售客戶的真實(shí)性，客戶所購(gòu)貨物是否有合理用途、客戶的付款能力和貨款回收的及時(shí)性，關(guān)注發(fā)行人是否頻繁發(fā)生與業(yè)務(wù)不相關(guān)或交易價(jià)格明顯異常的大額資金流動(dòng)，核查發(fā)行人是否存在通過第三方賬戶周轉(zhuǎn)從而達(dá)到貨款回收的情況。

7、對(duì)外擔(dān)保

擬上市公司需要在招股說明書中披露對(duì)外擔(dān)保情況，包括被擔(dān)保人的具體情況、債務(wù)情況、擔(dān)保方式等。建議公司梳理對(duì)外擔(dān)保情況，對(duì)公司不必要發(fā)生的對(duì)外擔(dān)保特別是對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保進(jìn)行清理。

8、未決訴訟

公司存在的訴訟或仲裁事項(xiàng)并不是洪水猛獸。首先需要說明訴訟、仲裁的背景、過程；其次，如果公司作為被告方或被仲裁方，需要說明對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。3

企業(yè)財(cái)務(wù)人員申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的合理規(guī)劃

1、三年一期財(cái)務(wù)報(bào)表的剝離調(diào)整

一 般而言，國(guó)有企業(yè)整體改制上市或?qū)⒔?jīng)營(yíng)性資產(chǎn)單獨(dú)作為主體上市需要對(duì)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行剝離調(diào)整，而有限公司整體變更為股份有限公司，此種情況通常不存在剝離調(diào)整問題，但實(shí)務(wù)中因上市的需要，需要調(diào)整公司架構(gòu)，諸如剝離與主業(yè)無關(guān)的長(zhǎng)期股權(quán)投資（子公司）或嚴(yán)重虧損的子公司或不宜在申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的不規(guī)范業(yè)務(wù)。

2、財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性

（1）縱向分析財(cái)務(wù) 指標(biāo)的合理性，包括三年一期資產(chǎn)負(fù)債率、銷售增長(zhǎng)率、現(xiàn)金流量情況等，分析相同指標(biāo)在不同期間有無異常波動(dòng)。審核人員比較關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)問題主要有：主要會(huì)計(jì)科目，如應(yīng)收及暫付款項(xiàng)、存貨、長(zhǎng)短期借款、銷售收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、應(yīng)交稅金的異常增長(zhǎng)和變動(dòng)；主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如存貨周轉(zhuǎn)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率的異常波動(dòng)等；現(xiàn)金流情況，凈利潤(rùn)大幅度增長(zhǎng)的同時(shí)沒有伴隨著現(xiàn)金流量的相應(yīng)增加；各項(xiàng)準(zhǔn)備計(jì)提不充分，沒有貫徹謹(jǐn)慎性原則。

（2）橫向與同行業(yè)（上市）公司比較分析，如同類產(chǎn)品銷售毛利率、成本費(fèi)用率情況，若差異較大，需要有合理的解釋。如果全行業(yè)因原材料價(jià)格上漲，毛利率下滑，發(fā)行人毛利率卻大幅上升但無合理解釋，則可能影響審核人員的判斷。（3）在不違背會(huì)計(jì)原則的基礎(chǔ)上，盡量使最近一期利潤(rùn)最大化，以提高發(fā)行價(jià)格。

3、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅度下滑，是否存在發(fā)行障礙

4、如何對(duì)待已經(jīng)廢止相關(guān)文件中有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)

如關(guān)聯(lián)交易（采購(gòu)與銷售）不得超過30%的比例等。取消116號(hào)文件的30%的關(guān)聯(lián)交易比例限制，并不意味著關(guān)聯(lián)交易不再是審核重點(diǎn)，作為替代手段，證監(jiān)會(huì)提出了更加嚴(yán)格的信息披露要求。案例：關(guān)于關(guān)聯(lián)方及其交易的披露

某擬上市公司第三大股東的關(guān)聯(lián)公司是公司的委托加工方，在2004年、2005年及2006年上半年與公司存在委托加工交易，金額分別為1,110萬元、2,618萬元和1,991萬元，分別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的6.91%、13.99%和16.28%。上述交易屬于關(guān)聯(lián)交易。

會(huì)計(jì)師解釋因數(shù)額小而未在招股說明書及會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露。鑒于上述情況，審核人員要求公司補(bǔ)充披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易。4

創(chuàng)業(yè)板上市的財(cái)務(wù)特殊要求

1、強(qiáng)調(diào)披露創(chuàng)業(yè)板公司的成長(zhǎng)性信息 高成長(zhǎng)性是創(chuàng)業(yè)板公司的特點(diǎn)。一般來說，上主板市場(chǎng)的公司是比較成熟的公司，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，業(yè)績(jī)較好。相比之下，上創(chuàng)業(yè)板的公司通常營(yíng)利現(xiàn)狀不太理想，但成長(zhǎng)潛力較大，同時(shí)公司的風(fēng)險(xiǎn)也大。但為了減少風(fēng)險(xiǎn)，必須對(duì)上市公司盈利能力與發(fā)展前景進(jìn)行披露。

2、講究信息的實(shí)效性

信息的實(shí)效性規(guī)定了創(chuàng)業(yè)板公司風(fēng)險(xiǎn)的大小，直接影響到投資者的信心?！渡钲谧C券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》（送審稿）要求上市公司每季度披露信息等。這一點(diǎn)主板市場(chǎng)是沒有的。這是因?yàn)橹靼骞臼潜容^成熟公司，而創(chuàng)業(yè)板公司是成長(zhǎng)性公司，由于處在成長(zhǎng)期，變化因素很多，所以直接影響到公司未來的發(fā)展。這就要求公司上市之前縮短信息披露時(shí)間，提高信息披露的實(shí)效性。

3、應(yīng)重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的披露

風(fēng)險(xiǎn)是創(chuàng)業(yè)板公司信息披露的焦點(diǎn)。在主板市場(chǎng)，上市公司的產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)走勢(shì)比較確定，公司的風(fēng)險(xiǎn)主要來自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)爭(zhēng)奪。因此，《主板公司招股說明書》對(duì)上市公司風(fēng)險(xiǎn)只須常規(guī)披露。但由于創(chuàng)板公司行業(yè)不確定性、技術(shù)不確定性等因素，《創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書（送審稿）》對(duì)擬上市公司的風(fēng)險(xiǎn)，除了要求進(jìn)行常規(guī)的定性分析外，還要求盡可能定量分析。同時(shí)要求擬上市公司對(duì)行業(yè)前景、競(jìng)爭(zhēng)狀況、市場(chǎng)容量、投入產(chǎn)出、技術(shù)水平等發(fā)展趨勢(shì)，核心技術(shù)來源，是否擁有核心技術(shù)的所有權(quán)等進(jìn)行披露。另外，還要求擬上市公司應(yīng)當(dāng)披露可以連續(xù)計(jì)算的至少24個(gè)月的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，主要產(chǎn)品或服務(wù)的研究開發(fā)簡(jiǎn)要?dú)v程；主要產(chǎn)品或服務(wù)的性能、質(zhì)量水平、核心技術(shù)的取得方式；市場(chǎng)開發(fā)和拓展情況；主要產(chǎn)品或服務(wù)的銷售方式等。

公司準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市前，除了要關(guān)注條件因素、特殊要求等事項(xiàng)，還要遵循法定的程序去操作。此外，鑒于整體法制環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境遠(yuǎn)未完善等原因，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)所蘊(yùn)涵的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可小視。而完善投資者保護(hù)的法律制度和提高執(zhí)行的質(zhì)量，則應(yīng)該是所有制度建設(shè)和環(huán)境改善的重中之重。5

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：有關(guān)IPO的11個(gè)財(cái)務(wù)點(diǎn) 關(guān)注點(diǎn)一：持續(xù)盈利能力

能夠持續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項(xiàng)基本要求，可從以下幾個(gè)方面來判斷企業(yè)的持續(xù)盈利能力。

從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來看，盈利能力主要體現(xiàn)在收入的結(jié)構(gòu)組成及增減變動(dòng)、毛利率的構(gòu)成及各期增減、利潤(rùn)來源的連續(xù)性和穩(wěn)定性等三個(gè)方面。從公司自身經(jīng)營(yíng)來看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的內(nèi)部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應(yīng)等方面。從公司經(jīng)營(yíng)所處環(huán)境來看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場(chǎng)空間、公司的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)及產(chǎn)品的銷售情況、主要消費(fèi)群體等方面。

公司的商業(yè)模式是否適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，是否具有可復(fù)制性，這些決定了企業(yè)的擴(kuò)張能力和快速成長(zhǎng)的空間。公司的盈利質(zhì)量，包括營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴，盈利是否主要依賴稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益，客戶和供應(yīng)商的集中度如何，是否對(duì)重大客戶和供應(yīng)商存在重大依賴性。關(guān)注點(diǎn)二：收入

營(yíng)業(yè)收入是利潤(rùn)表的重要科目，反映了公司創(chuàng)造利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的能力。在主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件中，均有營(yíng)業(yè)收入的指標(biāo)要求。

公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，判斷公司能否確認(rèn)收入的一個(gè)核心原則是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方，這就需要結(jié)合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進(jìn)行確定。

銷售循環(huán)的內(nèi)控制度是否健全，流程是否規(guī)范，單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗(yàn)證。這些是確認(rèn)收入真實(shí)性、完整性的重要依據(jù)，也是上市審計(jì)中對(duì)收入的關(guān)注重點(diǎn)。

銷售合同的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、付款條件、退貨、后續(xù)服務(wù)及附加條款。同時(shí)還須關(guān)注商品運(yùn)輸方式。

收入的完整性，即所有收入是否均開票入賬，對(duì)大量現(xiàn)金收入的情況，是否有專門內(nèi)部控制進(jìn)行管理。對(duì)于零售企業(yè)等大量收入現(xiàn)金的企業(yè)，更須引起重點(diǎn)關(guān)注?，F(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷售折讓等政策。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，發(fā)生的現(xiàn)金折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除現(xiàn)金折扣前的金額確定銷售商品收入金額，現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用；發(fā)生的商業(yè)折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額；發(fā)生的銷售折讓，企業(yè)應(yīng)分別不同情況進(jìn)行處理。

關(guān)注銷售的季節(jié)性，產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對(duì)象，企業(yè)的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況，確定各期收入波動(dòng)趨勢(shì)是否與行業(yè)淡旺季一致，收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否一致，是否符合市場(chǎng)同期的變化情況。

企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)情況及主要經(jīng)銷商的資金實(shí)力，所經(jīng)銷產(chǎn)品對(duì)外銷售和回款等情況，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長(zhǎng)關(guān)系。關(guān)注點(diǎn)三：成本費(fèi)用

成本費(fèi)用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤(rùn)，影響企業(yè)的規(guī)范、合規(guī)性和盈利能力，其主要關(guān)注點(diǎn)如下：

首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規(guī)范，核算政策是否一致。擬改制上市的企業(yè)，往往成本核算較為混亂。對(duì)歷史遺留問題，一般可采取如下方法處理：對(duì)存貨采用實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)數(shù)量，用最近購(gòu)進(jìn)存貨的單價(jià)或市場(chǎng)價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià)，參考企業(yè)的歷史成本，結(jié)合技術(shù)人員的測(cè)算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計(jì)單價(jià)。問題解決之后，應(yīng)立即著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系。

費(fèi)用方面，應(yīng)關(guān)注企業(yè)的費(fèi)用報(bào)銷流程是否規(guī)范，相關(guān)管理制度是否健全，票據(jù)取得是否合法，有無稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)的波動(dòng)，應(yīng)有合理的解釋。在材料采購(gòu)方面，應(yīng)關(guān)注原材料采購(gòu)模式，供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全，價(jià)格形成機(jī)制是否規(guī)范，采購(gòu)發(fā)票是否規(guī)范。關(guān)注點(diǎn)四：稅務(wù)

稅務(wù)問題是企業(yè)改制上市過程中的重點(diǎn)問題。在稅務(wù)方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規(guī)定：發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在重大依賴。

企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。對(duì)于稅收優(yōu)惠，應(yīng)首先關(guān)注其合法性，稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不符，稅收優(yōu)惠有沒有正式的批準(zhǔn)文件。對(duì)于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不一致的情況，根據(jù)證監(jiān)會(huì)保薦代表人培訓(xùn)提供的審核政策說明，尋找不同解決辦法。

納稅申報(bào)是否及時(shí)，是否完整納稅，避稅行為是否規(guī)范，是否因納稅問題受到稅收征管部門的處罰。關(guān)注點(diǎn)五：資產(chǎn)質(zhì)量 企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理是企業(yè)上市的一項(xiàng)要求。其主要關(guān)注點(diǎn)如下：

應(yīng)收賬款余額、賬齡時(shí)長(zhǎng)、同期收入相比增長(zhǎng)是否過大。

存貨余額是否過大、是否有殘次冷背、周轉(zhuǎn)率是否過低、賬實(shí)是否相符。

是否存在停工在建工程，固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全，是否有閑置、殘損固定資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵，作價(jià)依據(jù)是否充分。

其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容，這兩個(gè)科目常被戲稱為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關(guān)注大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況：關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費(fèi)用掛賬、或有損失、誤用會(huì)計(jì)科目。關(guān)注大額“其他應(yīng)付款”是否用于隱瞞收入，低估利潤(rùn)。財(cái)務(wù)性投資資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的比重，比重過高，表明企業(yè)現(xiàn)金充裕，上市融資的必要性不足。關(guān)注點(diǎn)六：現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量反應(yīng)了一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈利能力、償債和支付能力，現(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表無法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息，更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況。現(xiàn)金流量主要關(guān)注點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)模式，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)進(jìn)行比較。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)的要有合理解釋。

關(guān)注投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的關(guān)系。例如，公司投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~增加，表明企業(yè)實(shí)行的是擴(kuò)張的戰(zhàn)略，處于發(fā)展階段。此時(shí)需要關(guān)注其償債風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)注點(diǎn)七：重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規(guī)定，包括不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)；不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形；不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。關(guān)注點(diǎn)八：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，是企業(yè)上市的一條基本原則。擬改制上市企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套賬情況，需要及時(shí)對(duì)其進(jìn)行處理，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)。

會(huì)計(jì)政策要保持一貫性，會(huì)計(jì)估計(jì)要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限，不隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，不隨意變更收入確認(rèn)方法，不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法。

關(guān)注點(diǎn)九：獨(dú)立性與關(guān)聯(lián)交易 企業(yè)要上市，其應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu)，具有和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，具體為資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立五大獨(dú)立。尤其是業(yè)務(wù)獨(dú)立方面，證監(jiān)會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審核非常嚴(yán)格，要求報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易總體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。因此對(duì)關(guān)聯(lián)交易要有完整業(yè)務(wù)流程的規(guī)范，還要證明其必要性及公允性。關(guān)注點(diǎn)十：業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算

在IPO過程中，經(jīng)常有公司整體改制，這就涉及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的問題，主板上市管理辦法規(guī)定最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。即使創(chuàng)業(yè)板也規(guī)定最近兩年內(nèi)上述內(nèi)容沒有變化。對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組，在符合一定條件下不視為主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，但需掌握規(guī)模和時(shí)機(jī)，不同規(guī)模的重組則有運(yùn)行年限及信息披露的要求。

關(guān)注點(diǎn)十一：內(nèi)部控制 不可否認(rèn)的是，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制越來越嚴(yán)格。主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法均對(duì)發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進(jìn)行了明確規(guī)定。值得一提的是2010年4月《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號(hào)——組織架構(gòu)》等18項(xiàng)應(yīng)用指引以及《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》頒布，自2011年1月1日起在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，擇機(jī)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行。因此企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)要求，建立健全內(nèi)部控制并嚴(yán)格執(zhí)行。轉(zhuǎn)自：華南融投

第五篇：股改前的財(cái)務(wù)工作安排

股改前的財(cái)務(wù)工作安排

1、準(zhǔn)備房產(chǎn)、土地等及企業(yè)各種權(quán)屬證明文件以及業(yè)務(wù)合同等文件證明與清單；

2、準(zhǔn)備近三年注冊(cè)資本、組織結(jié)構(gòu)、員工及社會(huì)保障情況、發(fā)起人股本形成和股東情況；

3、準(zhǔn)備近三年納稅情況，涉稅文件，納稅及完稅證明，申報(bào)材料；

4、企業(yè)目前的內(nèi)部控制、執(zhí)行情況，以及完整、合理、有效性論證；

5、企業(yè)軟體運(yùn)行論證，包括ERP、用友、ISQ、及公司規(guī)章制度；

6、股份制改造過程中的新會(huì)計(jì)制度的銜接安排；

7、按收入確認(rèn)準(zhǔn)則進(jìn)行收入及相應(yīng)稅賦調(diào)整匯總表，近三年情況；

8、檢查、完善存貨管理ERP賬實(shí)、賬賬、賬證相符表單，近三年；

9、新的審計(jì)結(jié)果與之前審計(jì)和稅務(wù)申報(bào)表差異匯總表及銜接安排；

10、產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰并確定相關(guān)往來清單，近三年數(shù)據(jù)；

11、技術(shù)研發(fā)費(fèi)用申報(bào)及清單、專項(xiàng)審計(jì)任務(wù)；

12、無形資產(chǎn)及市場(chǎng)影響力評(píng)估入賬清單；

13、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)總監(jiān)工作流程與規(guī)范化的建立與實(shí)施；

14、企業(yè)財(cái)務(wù)策略的實(shí)施與戰(zhàn)略的銜接安排；

15、企業(yè)重大合同，訴訟、以及對(duì)財(cái)務(wù)有重大影響資料清單；

16、會(huì)計(jì)檔案的管理與要求。