第一篇：正文 渠道營運資金管理（模版）

渠道營運資金管理

【摘要】營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容, 對營運資金管理的研究理應(yīng)在財務(wù)理論研究中占據(jù)顯著位置。20世紀(jì)90年代以來, 營運資金管理的理論研究與日新月異的營運資金管理實踐相比明顯滯后。我國的營運資金管理研究應(yīng)以營運資金分類為切入點, 建立基于渠道管理的營運資金管理新框架, 在此基礎(chǔ)上, 廣泛開展企業(yè)營運資金管理調(diào)查, 發(fā)布“中國上市公司營運資金管理調(diào)查”, 為我國企業(yè)營運資金管理的研究和評價提供

數(shù)據(jù)支持。

【關(guān)鍵詞】營運資金管理 研究回顧 展望 渠道管理 營運資金管理調(diào)查

一、引言

1、研究課題的背景及意義

營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。萊瑞·吉特曼和查爾斯·馬克斯維爾兩位學(xué)者對美國一千家大型企業(yè)財務(wù)經(jīng)理的調(diào)查表明, 財務(wù)經(jīng)理在營運資金管理上所花費的時間幾乎占了三分之一。與營運資金管理的重要地位相對應(yīng), 對營運資金管理的研究也理應(yīng)在財務(wù)理論研究中占據(jù)顯著位置。然而, 當(dāng)我們檢索20 世紀(jì)90年代以來在The Journal of Financial Research, The Journal of Finance, Fi2nancialManagement等主流財務(wù)學(xué)刊上發(fā)表的論文時, 關(guān)于營運資金管理的理論研究已十分少見。對比20世紀(jì)90年代以來出版的財務(wù)管理教科書中關(guān)于營運資金管理的內(nèi)容, 也不難發(fā)現(xiàn), 其內(nèi)容框架基本與20世紀(jì)80年代時相同。這種狀況顯然與營運資金管理在企業(yè)財務(wù)管理中的重要地位極不相稱。

營運資金管理的好壞不僅會對企業(yè)的流動性和收益性產(chǎn)生直接的影響，而且還會直接影響企業(yè)的上司存亡。隨著客戶關(guān)系管理、渠道管理、供應(yīng)鏈管理等理論和方法的出現(xiàn)，我們逐漸認(rèn)識到，以前對營運資金的研究過于孤立、片面，對渠道管理研究奠定了基礎(chǔ)

二、營運資金的概念

三、課題國內(nèi)外的狀況

2.1國內(nèi)對渠道營運資金管理的研究情況

2.2國外對渠道營運資金管理的研究情況

四、與渠道管理理論相關(guān)的理論

1、渠道關(guān)系管理

2、供應(yīng)鏈關(guān)系管理

3、客戶關(guān)系管理

五、渠道營運資金管理的分類

1、營銷渠道的營運資金

2、生產(chǎn)渠道的營運資金

3、采購渠道的營運資金

4、非經(jīng)營活動的營運資金

六、渠道營運資金管理的需求因素

1、營銷渠道的營運資金需求因素

2、生產(chǎn)渠道的營運資金需求因素

3、采購渠道的營運資金需求因素

第二篇：營運資金講義

營運資金

〖授課題目〗

本章共分三部分：

第一節(jié)

現(xiàn)金管理

第二節(jié)

應(yīng)收賬款管理

第三節(jié)

存貨管理

〖教學(xué)目的與要求〗

流動資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，加強(qiáng)對它的管理有利于提高企業(yè)的盈利能力及償債能力，通過本章的教學(xué)使學(xué)生掌握企業(yè)流動資產(chǎn)管理的重點問題存貨的管理，對企業(yè)現(xiàn)實生產(chǎn)經(jīng)營活動中的主要問題予以關(guān)注和討論，為實踐工作打下基礎(chǔ)。

〖教學(xué)重點與難點〗

【重點】1、現(xiàn)金的持有動機(jī)和成本

2、應(yīng)收賬款信用政策的選擇

3、存貨經(jīng)濟(jì)定貨基本模型

4、存貨的保險儲備量

【難點】

1、應(yīng)收賬款信用期的選擇

2、存貨經(jīng)濟(jì)定貨模型

3、存貨保險儲備量的計算

〖教學(xué)方式與時間分配〗

教學(xué)方式：講授

時間分配：本章預(yù)計6學(xué)時

〖教學(xué)過程〗

講

授

內(nèi)

容

備

注

【知識回顧】

流動資產(chǎn)：指可在一年或者超過一處的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)

或耗用的資產(chǎn)。

流動資產(chǎn)包括：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存

貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失、一年內(nèi)到期（或收回）的長期投資。

按流動性強(qiáng)弱分為：速動資產(chǎn)、非速動性資產(chǎn)

按盈利能力可分為：收益性資產(chǎn)、非收益性資產(chǎn)

特點：周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)、獲利能力高、投資風(fēng)險小

營業(yè)周期＝應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

§7－1

現(xiàn)金管理

現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，廣義的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)

金、銀行存款、有價證券。

一、現(xiàn)金管理目標(biāo)

在現(xiàn)金的流動性和收益性之間作出合理選擇。

1、保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對現(xiàn)金的需要；

2、盡量縮小企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高資金報酬率；

二、企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)和成本

（一）持有現(xiàn)金的動機(jī)

1、交易性

2、預(yù)防性

3、投機(jī)性

（二）持有現(xiàn)金的成本

企業(yè)持有現(xiàn)金總要付出一定的代價，但這種代價并非與現(xiàn)金

持有量呈明顯的正比例關(guān)系。

1、持有成本：機(jī)會成本、管理成本

2、轉(zhuǎn)換成本：依委托成本交額計算的轉(zhuǎn)換成本

固定性轉(zhuǎn)換成本

3、短缺成本：

（二）最佳持有量的確定

現(xiàn)金是一種非收益性資產(chǎn)，過多或過少持有現(xiàn)金都會

給企業(yè)造成影響，因此現(xiàn)金管理中最重要的是合理確定其持有量。

1、成本分析模式

機(jī)會成本線

管理成本線

短缺成本線

總成本線

2、存貨模式

3、隨機(jī)模式

4、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式

最佳現(xiàn)金持有量＝年現(xiàn)金總需求量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝年計算期天數(shù)360（或365）/現(xiàn)金周期

現(xiàn)金周期＝平均存貨期限＋應(yīng)上賬款平均收款天數(shù)－應(yīng)付

賬款平均付款天數(shù)

三、現(xiàn)金管理的策略

1、力爭現(xiàn)金流量同步

2、使用現(xiàn)金浮游量

3、加速收款

4、推遲應(yīng)付賬款

四、現(xiàn)金預(yù)算

1、現(xiàn)金預(yù)算：

指企業(yè)在整修預(yù)算期內(nèi)所估計的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出，并表明由此預(yù)計的現(xiàn)金收支所產(chǎn)生的結(jié)果。

編制現(xiàn)金預(yù)算的主要依據(jù)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全面預(yù)算。

全面預(yù)算：銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料預(yù)算、成本預(yù)算等

完整的現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺及

現(xiàn)金的籌集等部分。

2、現(xiàn)金收支法

含義：是以預(yù)算期內(nèi)，各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所實際發(fā)生的現(xiàn)金收

付為依據(jù)來編制現(xiàn)金預(yù)算的方法。

步驟：A、確定現(xiàn)金收入

B、確定現(xiàn)金支出

C、確定凈現(xiàn)金流量（收入－支出）

D、確定現(xiàn)金余缺

F、安排現(xiàn)金融通

例：企業(yè)年初結(jié)存現(xiàn)金2萬元，預(yù)計計劃實現(xiàn)銷售收

入300萬元，其中現(xiàn)銷收入200萬元，收回上年應(yīng)收賬款80萬

元，零星變現(xiàn)收入8萬元，預(yù)計材料采購，應(yīng)付工資付現(xiàn)210萬，以現(xiàn)金支付固定資產(chǎn)額100萬，年未需計劃結(jié)存3萬元，試計算

企業(yè)現(xiàn)金余缺數(shù)。

解：可動用現(xiàn)金＝2＋200＋80＋8＝290（萬元）

現(xiàn)金余缺＝290－（210＋100）－3＝－23（萬元）

2、凈損失調(diào)整法

3、估計資產(chǎn)負(fù)債表法

比較資產(chǎn)負(fù)債表、理想資產(chǎn)負(fù)債表

【小結(jié)】：

現(xiàn)金是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，在企業(yè)實際經(jīng)

營活動中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照國家的有關(guān)規(guī)定對現(xiàn)金進(jìn)行管理；同時

也應(yīng)當(dāng)把握好現(xiàn)金的預(yù)算。

§7－2

應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款管理目標(biāo)

二、應(yīng)收賬款的成本

1、機(jī)會成本

2、管理成本

3、壞賬損失

三、信用政策

（一）信用標(biāo)準(zhǔn)：

1、概念：企業(yè)同意顧客要求而在銷售業(yè)務(wù)中給予一定付款寬

限期，這種商業(yè)信用的最低標(biāo)準(zhǔn)。

2、通常以預(yù)期的壞賬損失率來表示。

3、信用標(biāo)準(zhǔn)的定性評估

?5C系統(tǒng)

品德、能力、資本、擔(dān)保、條件

?資料來源：

4、信用標(biāo)準(zhǔn)的定量評估

好以上

壞賬風(fēng)險率

0

好～壞之間

壞賬風(fēng)險

5％

壞以下

壞賬風(fēng)險率

10％

（二）信用條件

1、信用期限

2、折扣期限

3、現(xiàn)金折扣

決策依據(jù)：

△邊際貢獻(xiàn)>△（機(jī)會成本＋壞賬損失＋由賬成本）

例：企業(yè)為加強(qiáng)市場競爭，擬降低原定信用標(biāo)準(zhǔn)（可給予信

用客房的壞賬損失率不超過1％）和信用條件（信用期1個月，無折扣）

現(xiàn)有方案A、B

項目

A

B

可接受壞賬損失率

2％

5％

信用條件

2/20,n/60

3/20,2/30,n/90

愿享受折扣優(yōu)惠的客房

50％

40％，20％

收賬費用

6萬

9萬

原方案年賒銷收入100萬元，綜合貢獻(xiàn)毛益率30％，A、B方案可使收入遞增30％、40＄收回的應(yīng)收賬款有70％用于

再投資，期望收益率16％，原方案收賬費用2萬元，試決策

項

目

原方案

A

B

差異

?賒銷收入

100萬

130萬

140萬

30萬

40萬

?貢獻(xiàn)毛益

30萬

39萬

42萬

9萬

12萬

?應(yīng)收賬款平均收賬期

30天

20×50％＋60×50％

＝40天

20.40％+30.20

％+90.40％=50天

?周轉(zhuǎn)率

360/?

360/30=12次

9次

7.2次

平均余額

?/?

100/12=8.3333萬

130/9=14.4444萬

140/7.2=19.4444萬

?增加投資

×70％

5.8333萬

10.1111萬

13.6111萬

?再投資收益?X16％

0.9333萬

1.6178萬

2.1778萬

0.6845

0.2445

?管理費用

2萬

6萬

9萬

4萬

7萬

?壞賬損失

1萬

2.6萬

7萬

1.6萬

6萬

?變動后的邊限利潤

?－（?＋?＋?）

2.7155萬

-2.2445

A>原>B，選A方案

（三）收款政策

1、收賬成本與壞賬損失關(guān)系量化研究

2、收賬成本與期望收回的應(yīng)收賬款之間的關(guān)系

【課外作業(yè)】：

企業(yè)出售甲產(chǎn)品單位售價100元，單位變動成本65元，應(yīng)

收賬款投資年期望報酬率為24％，現(xiàn)接到一客戶40件的賒購訂

單，預(yù)計壞賬損失率22％，平均賬款收賬期90天，收賬費用

120元，問能否接收此信用訂單？

解：邊際貢獻(xiàn)

40×（100－65）＝1400

邊際成本＝100×（1－35％）×40×90×24％/360＋

100×40×22％＋120＝1156

D＝1400－1156＝244

＼可接受此訂單。

§7－3

存貨管理

一、存貨管理目標(biāo)

在存貨成本與收益之間進(jìn)行利弊權(quán)衡，實現(xiàn)二者最佳組合。

二、存貨成本

（一）進(jìn)貨成本

TCa＝Dn＋D/Q·K＋F11、進(jìn)價成本（每年需用量）D×（單價）N2、進(jìn)貨費用

?進(jìn)貨變動費用

D/Q·K

?進(jìn)貨固定費用

F1

（二）儲存成本

TCc＝F2

＋Q/2·Kc1、與存貨數(shù)量多少無關(guān)的儲存成本，儲存固定成本：F22、與存貨數(shù)量多少有關(guān)的儲存成本，儲存變動成本：Q/2.Kc

（三）缺貨成本

TCs

儲備存貨總成本

TC＝TCa＋TCc＋TCs

=（Dn＋D/Q·K＋F1）＋（F2

＋Q/2·Kc）＋TCs

企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即使上式TC值最小。

三、存貨管理方法

（一）存貨經(jīng)濟(jì)批量控制（EOQ）

1、經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型

TC＝F1＋D/Q·K＋D·U＋Q/2·Kc＋Tcs

TC’＝－D/Q2·K＋Kc

/

令TC’＝0則有

經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q＝?2KD/Kc

最佳進(jìn)貨批次N＝D

/

Q

經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金I＝Q

/2·u2、基本模型的擴(kuò)展

?訂貨提前期

：再訂貨點R＝L·d

?陸續(xù)供應(yīng)與使用：送貨天數(shù)Q/P

每日庫存量D－d

最高庫存量Q/P（P-d）

平均庫存量1/2·Q/p·（p-d）

Q=?2KD/Kc·P/（P－d）

TC(Q)=?2DKKc·（1－d/p）

?保險儲備

Tc（c,s）=Cs+Cb

=

Ku·S·N

+

B·Kc

若建立保險儲備量，其再訂貨點相應(yīng)提高為R＝L·d+B

缺貨成本（Cs）＝Ku·S·N

保險儲備成本（Cb）＝B·Kc

?實行數(shù)量折扣經(jīng)濟(jì)訂貨量

允許缺貨訂貨批量

（二）存貨保本、保利期管理

1、保本期

2、保利期

【小結(jié)】：

本章流動資產(chǎn)的管理是企業(yè)財務(wù)管理中的一個重要方面，主

要應(yīng)把握現(xiàn)金的日常管理、應(yīng)收賬款的信用條件的選擇和存貨的經(jīng)濟(jì)定貨批量，為企業(yè)管理好流動資產(chǎn)提供有力依據(jù)。

【課外作業(yè)】：

1、某公司現(xiàn)在的信用條件是：30天內(nèi)付款，無現(xiàn)金折扣，年

度平均收現(xiàn)期為40天，銷售收入10萬元。預(yù)計下年年銷售利潤

率與本年相同，仍保持30％，現(xiàn)為擴(kuò)大銷售，若應(yīng)收賬款的機(jī)會

成本為10％，有兩個方案：

A、信用條件為3/10，n/20，預(yù)計銷售收入增加3萬元，所增

加的銷售額中壞賬損失率4％，客戶獲得現(xiàn)金折扣的比率為60％，平均收現(xiàn)期為15天。

B、信用條件為2/20，n/30，預(yù)計銷售收入增加4萬元，所增

加的銷售額中壞賬損失第5％，客戶獲得現(xiàn)金折扣的比率為70％，平均收現(xiàn)期為25天，問A、B哪個為優(yōu)？

解：A方案：

?增加銷售利潤＝30,000×30%=9,000

?增加應(yīng)收賬款機(jī)會成本：

[

30,000/360×15+（15-40）/360×100,000]×10%=-570元

?增加現(xiàn)金折扣：130,000×60%×3%=2,340（元）

?增加壞賬損失：30,000×4%=1,200（元）

信用政策變化對利潤綜合影響：

9000-（-570-2340+1200）=6030

B方案：

?增加銷售利潤：40,000×30%=12,000

?增加應(yīng)收賬款機(jī)會成本：

[

40,000/360×12+（25-40）/360×100,000]×10%=

-138.89

?增加現(xiàn)金折扣：40,000×70%×2%=2,000

?增加壞賬損失：40,000×5%=2,000

信用政策變化對利潤綜合影響：

12,000-（-138.89+1960+2000）=8178.89

所以選擇B方案。

2、某商品流通企業(yè)，購進(jìn)甲產(chǎn)品1000件，單位進(jìn)價100元，售價120元（均不含增值稅）經(jīng)銷該批商品一次性費用10,000，若貨款均為銀行貸款，年利率10.8％，該批存貨日保管費率3‰，銷售稅金及附加800元，要求：?計算該批存貨保本儲存期。

?若企業(yè)要求獲得3％的投資利潤率，計算保利期。

?若該批存貨虧損了2000元，則實際儲存了多久。

3、某企業(yè)第一月未甲存貨200萬元已過時令，需要到第四月

初才能進(jìn)入下一銷售旺季，年借款利率10.8%，年保管費用率

1.44%，年損耗率0.72%現(xiàn)有一客戶擬以180萬元價格購買全部

甲存貨，企業(yè)若年均投資收益率21.6%。問能否接受這一削價定

單？

第三篇：營運資金管理之應(yīng)收賬款管理

學(xué)習(xí)課程：營運資金管理之應(yīng)收賬款管理

單選題

1.下列企業(yè)調(diào)查客戶信用情況的渠道，會對企業(yè)造成不良影響的是：回答：正確

1.A通過與客戶有經(jīng)濟(jì)往來的企業(yè)對客戶進(jìn)行考察

2.B通過銀行了解客戶信用情況

3.C根據(jù)多年積累建立的用戶檔案做出決策

4.D隨便找一家中介機(jī)構(gòu)都能了解客戶情況

2.關(guān)于應(yīng)收賬款的管理問題，下列說法不正確的是：回答：正確

1.A事后管理比事前管理更加有效

2.B不完全是銷售部門的事情

3.C應(yīng)收賬款是由企業(yè)賒銷造成的4.D產(chǎn)品屬性及售后服等都會影響回款

3.企業(yè)的應(yīng)收賬款涉及成本問題，其中不包括的是：回答：正確

1.A機(jī)會成本

2.B壞賬損失成本

3.C稅收成本

4.D存貨成本

4.應(yīng)收賬款對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)有很大影響，下列說法錯誤的是：回答：正確

1.A影響資產(chǎn)變現(xiàn)能力

2.B增加企業(yè)資本成本

3.C影響企業(yè)信譽(yù)

4.D增加企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)

5.企業(yè)提供賒銷時會受到多方面條件的限制，其中不包括：回答：正確

1.A產(chǎn)品性質(zhì)

2.B國家政策

3.C產(chǎn)品定位

4.D是否有替代賒銷的其他營銷手段

6.某企業(yè)有560萬的應(yīng)收賬款，銀行貸款利率是6%，企業(yè)給客戶的折扣率是2%，該企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會成本是：回答：正確

1.A33.6萬

2.B11.2萬

3.C20萬

4.D560萬

7.企業(yè)應(yīng)收賬款的決策圍繞著很多方面展開，其中不包括：

1.A賒銷對象

2.B賒銷額度

3.C賒銷產(chǎn)品類型

4.D賒銷期限

8.關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計算方法，下列選項不正確的是：

1.A賒銷收入凈額除以應(yīng)收賬款平均余額

2.B360（天）除以應(yīng)收賬款

3.C營業(yè)收入總額除以應(yīng)收賬款平均余額

4.D營業(yè)收入總額除以平均每天的應(yīng)收賬款數(shù)

9.下列選項中，不屬于資金在循環(huán)過程中出現(xiàn)的沉淀的是：

1.A不暢銷的產(chǎn)成品

2.B不配套的在產(chǎn)品回答：正確回答：正確回答：正確

3.C積壓的原材料

4.D企業(yè)在銀行的定期存款

10.下列不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款信用政策的選項是：回答：正確

1.A信用標(biāo)準(zhǔn)

2.B信用條件

3.C收款政策

4.D商業(yè)信貸

11.下列不屬于評價信用標(biāo)準(zhǔn)的側(cè)重點的是：回答：正確

1.A抵押品

2.B企業(yè)知名度

3.C宏觀政策

4.D資本

判斷題

12.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，回款能力越弱。此種說法：回答：正確

1.A 正確

2.B 錯誤

13.如果企業(yè)處在成長期，正準(zhǔn)備占領(lǐng)市場，則可以適當(dāng)考慮賒銷。此種說法：回答：正確

1.A 正確

2.B 錯誤

14.企業(yè)做出賒銷決定時，應(yīng)當(dāng)考慮賒銷增加的收入與應(yīng)收賬款增加的成本孰高孰低。此種說法：回答：正確

1.A 正確

2.B 錯誤

15.機(jī)會成本是指一種資源用于本項目而放棄用于其他機(jī)會時，可能損失的利益。此種說法：回答：正確

1.A 正確

2.B 錯誤

第四篇：營運資金管理的內(nèi)容與理念

下文與大家分享零營運資金的概念與特點：

一、零營運資金的含義及分類

“零營運資金管理”是一種極限式的管理模式，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使?fàn)I運資金趨于最小的管理模式。

在營運資金分類方面，現(xiàn)有的分類主要有兩種方法，一種是按其構(gòu)成要素進(jìn)行分類，另一種是按其隨時間的變動特點進(jìn)行分類。

傳統(tǒng)的營運資金理論，通常將其定義為流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。這種定義方法是與過去企業(yè)普遍持有的以產(chǎn)品為中心的生產(chǎn)和營銷理念相適應(yīng)的，然而對于渠道管理的開展則顯得不足。分類過于簡略，大部分的研究都把營運資金簡單地分為存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三部分。并且使?fàn)I運資金管理與渠道管理的關(guān)系變得模糊，不利于企業(yè)從供應(yīng)鏈管理和渠道控制、客戶關(guān)系管理。

渠道管理的理念要求企業(yè)將目光從企業(yè)自身擴(kuò)展到其所在的生存環(huán)境，洞悉鏈條上的各個環(huán)節(jié)的作用及相互間的聯(lián)系。把企業(yè)工作的各環(huán)節(jié)置于渠道背景下，各環(huán)節(jié)作為渠道中的一部分，連接了它的上下游環(huán)節(jié)，也就擁有了承上啟下的雙重身份。在這種理念的指導(dǎo)下，越來越多的企業(yè)將注意力集中到渠道中各個工作環(huán)節(jié)的改善和戰(zhàn)略的建立上。反映出營運資金在渠道上的分布狀況，從而為基于渠道管理的營運資金管理策略和管理模式研究奠定基礎(chǔ)。營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心工作之一，這樣，其管理重心自然也應(yīng)該轉(zhuǎn)移到渠道的控制上來，把保持渠道中關(guān)系和諧、提高渠道運行效率作為營運資金管理的首要目標(biāo)。

二、零營運資金的特點

“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風(fēng)險性決策方法，這種方法的顯著特點是： 周轉(zhuǎn)時間短，數(shù)量具有波動性，能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風(fēng)險也大，即所謂的高盈利、高風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：

（一）周轉(zhuǎn)時間短：根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

（二）數(shù)量具有波動性：流動資產(chǎn)或流動負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

（三）高盈利性：基于渠道視角的營運資金盈利性，渠道就是為了支持企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn)而開展的有條理的營運資金處理活動，這些活動，以采購為起點，以交付產(chǎn)品、收回貨款為終點。

（四）潛在的風(fēng)險：從風(fēng)險性分析，固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險大于流動資產(chǎn)。由于流動資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性就小于固定資產(chǎn)。而固定資產(chǎn)是企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，未到迫不得已時，企業(yè)一般不會將其出售。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時期持有的流動資產(chǎn)越多，承擔(dān)的風(fēng)險相對越小；反之，企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越

少，所承擔(dān)的風(fēng)險也就越大。另外，大量地利用短期負(fù)債，同樣也可能導(dǎo)致風(fēng)險的增加。

（五）零運營管理的科學(xué)性：盡管存在著較高風(fēng)險，零營運資金管理仍不失為一種管理資金的有效方法?！傲銧I運資金管理”的基本出發(fā)點是盡可能地降低在流動資產(chǎn)上的投資額，因而營運資金在總營業(yè)額中所占的比重越少越好。零營運資金管理強(qiáng)調(diào)的是資金的使用效益。簡而言之，零營運資金管理是將營運資金視為投入資金成本，以最小的流動資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。

第五篇：醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)營運資金管理對策論文

1醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)營運資金管理重要性

資金是確保企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的根本，資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重點內(nèi)容。企業(yè)營運資金管理主要包括有：資金管理體系制定、營運資金籌集、資金使用分配以及資金回收等。同時，我國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)屬于流通企業(yè)，其介于上游工業(yè)與下游醫(yī)療機(jī)構(gòu)的中間環(huán)節(jié)，主要對醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行藥品配送業(yè)務(wù)，其資金使用情況的控制和管理對企業(yè)的經(jīng)營運作有著極其重要的作用。除此之外，資金管理的有效性還對醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)經(jīng)營決策起到參考的作用，是我國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分。

2醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)營運資金管理存在問題

2.1資金管理意識不強(qiáng)

受到經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，各企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)方面都存在不足和各種問題，尤其是我國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)，由于其處于中間流通配送環(huán)節(jié)，資金的使用和回收過程直接影響了企業(yè)的正常經(jīng)營管理。而我國絕大多數(shù)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)普遍在資金管理方面意識并不強(qiáng)，缺乏科學(xué)、有效的資金管理措施，同時還未能對資金情況制定科學(xué)有效的預(yù)測，因此，導(dǎo)致絕大多數(shù)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)經(jīng)營過程所需資金流很難進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測，影響了企業(yè)的經(jīng)營管理。

2.2資金使用信息不實

開展醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)管理，實際上是對其所使用和提供的信息進(jìn)行管理，企業(yè)應(yīng)當(dāng)時時掌握真實、具體的信息，通過信息來控制和了解資金的使用情況。但是由于我國絕大多數(shù)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)受到利益驅(qū)使，信息普遍存在虛假現(xiàn)象，企業(yè)很難通過信息來真實的反映企業(yè)的實際資金使用情況和經(jīng)營狀況，導(dǎo)致對外披露的會計報表等存在不實。

2.3監(jiān)督管理力度不夠

當(dāng)前，我國絕大多數(shù)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)在資金使用過程中存在著監(jiān)督管理力度不足的現(xiàn)象。雖然企業(yè)內(nèi)部對資金使用制定了監(jiān)督制度和管理職能，但在實際應(yīng)用過程中并沒有真正的發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。由于醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)所處行業(yè)較為特殊，且主要負(fù)責(zé)制藥企業(yè)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間的藥品配送環(huán)節(jié)，其與人們的身體健康有著重要的關(guān)聯(lián)。監(jiān)督管理企業(yè)營運資金，規(guī)范醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)經(jīng)營，防止不法行為的發(fā)生。

2.4資金收回周期較長

我國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)銷售對醫(yī)院和其他商業(yè)銷售都屬賒銷，對上游供應(yīng)商的付款也有一定帳期，但上游帳期往往較短，一般在30至60天左右，而下游帳期一般在180天以上，這是由于醫(yī)院在整個供應(yīng)鏈中處于強(qiáng)勢地位，而醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)則相對處于弱勢地位，且個別醫(yī)院存在經(jīng)營搞基建占款或政府醫(yī)保資金不到位等問題，這些現(xiàn)象的存在都造成了醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)回款慢等問題，使得其產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，并回款期得不到保障，加劇了企業(yè)經(jīng)營管理負(fù)擔(dān)。

3提高醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)營運資金管理相關(guān)對策

3.1提高資金統(tǒng)一管理意識

醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)存在是確保人們身體健康的重要保證，而營運資金的管理則是確保醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)發(fā)展的保證。實現(xiàn)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)營運資金管理，首先應(yīng)當(dāng)制定與企業(yè)實際經(jīng)營情況相符的資金使用計劃，規(guī)范資金的應(yīng)用和資金量，預(yù)防發(fā)生超計劃支出，影響企業(yè)經(jīng)營正常運行；其次應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)資金使用效率，對上游供應(yīng)商進(jìn)行分級管理，減少預(yù)付款支出；最后實現(xiàn)資金集中管理，提高醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)資金控制。

3.2加強(qiáng)資金使用信息分析

醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)會計應(yīng)當(dāng)具備企業(yè)的財務(wù)分析能力，應(yīng)當(dāng)掌握資金管理相關(guān)方面的專業(yè)知識，通過關(guān)注醫(yī)改政策要求，市場環(huán)境變化，判斷醫(yī)藥市場發(fā)展趨勢，并對資金使用信息進(jìn)行全面掌握和分析，提高經(jīng)營決策分析能力，為醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)發(fā)展提出重要建議。與此同時，我國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮出會計部門管理職責(zé)和審計部門監(jiān)督職責(zé)，將藥品管理與企業(yè)會計制度兩者相結(jié)合，及時對賬、定期盤點，定期或不定期對會計工作進(jìn)行抽查，對資金管理進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時解決，并提出有效的解決對策。

3.3強(qiáng)化資金監(jiān)督管理力度

加強(qiáng)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)資金使用率，增加對各資金環(huán)節(jié)的可控性。強(qiáng)化資金監(jiān)督管理力度，加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督管理職能，全面實施會計責(zé)任人委派制度。醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)委派的相關(guān)會計責(zé)任人應(yīng)當(dāng)針對企業(yè)的實際經(jīng)營情況，制定合理、科學(xué)、有效的資金管理制度。特別是對企業(yè)經(jīng)營過程中的資金使用進(jìn)行監(jiān)督管理，進(jìn)而有效預(yù)防企業(yè)資金使用可能發(fā)生的風(fēng)險。除此之外，加強(qiáng)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)營運資金管理，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款、實際資金收入與支出以及大額資金使用的審批和監(jiān)督。明確企業(yè)會計工作職能和會計核算職能，對涉及企業(yè)資金活動的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，進(jìn)行及時明確、準(zhǔn)確計量以及真實公開等方式開展必要的資金管理，促進(jìn)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)健康發(fā)展。

3.4制定合理資金使用計劃

企業(yè)的發(fā)展離不開資金，發(fā)展所需用的資金是無限的，而企業(yè)真實擁有的資金卻是有限的。醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場環(huán)境需求和企業(yè)具體情況，制定科學(xué)、有效的分析，并將分析結(jié)果與擁有的實際資金相結(jié)合，制定出合理的資金使用計劃，規(guī)范企業(yè)資金配置結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金與經(jīng)營兩者之間的最佳分配情況。與此同時，由于應(yīng)收賬款占據(jù)了企業(yè)資金的大半，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格的應(yīng)收賬款管理制度，規(guī)范應(yīng)收賬款回收期時間，并對預(yù)收期未能償還賬款的企業(yè)進(jìn)行管理，防止企業(yè)壞賬的產(chǎn)生。