第一篇：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文封面（xiexiebang推薦）

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)

Southwestern University of Finance and Economics

中醫(yī)養(yǎng)生與健康

學(xué)生姓名：

王云

所在學(xué)院：

會(huì)計(jì)學(xué)院

專(zhuān)

業(yè)：

財(cái)務(wù)管理（國(guó)防生班）

學(xué)

號(hào)：

41415331

成 績(jī)：

第二篇：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文封面

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)

Southwestern University of Finance and Economics

2012 屆

投資銀行學(xué)期末論文

論文題目：

國(guó)外投資銀行發(fā)展模式

學(xué)生姓名：

海沙?孟江 趙鵬 邱野 翟金鵬 唐暢

任梟桀 郭澤

所在學(xué)院：

財(cái)稅學(xué)院

專(zhuān)

業(yè)：

投資學(xué)

指導(dǎo)教師：

盧嵐

成 績(jī)：

2014 年 12月

摘要：本文介紹了國(guó)外投資銀行的類(lèi)型，國(guó)外投資銀行按照結(jié)構(gòu)類(lèi)型劃分，主要可以分為獨(dú)立發(fā)展模式與綜合型模式，依據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)系的緊密程度，綜合型模式又可以進(jìn)一步劃分為全能銀行附屬模式與金融控股公司模式。通過(guò)分析各個(gè)類(lèi)型的經(jīng)營(yíng)模式與發(fā)展歷程，對(duì)比各自優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)，加深對(duì)國(guó)外投資銀行的認(rèn)識(shí)。關(guān)鍵詞：投資銀行 獨(dú)立發(fā)展 綜合型模式

一、投資銀行類(lèi)型

（1）分離型模式（獨(dú)立發(fā)展）

分離型模式是指投資銀行與商業(yè)銀行在組織體制、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面相互分離，不得混合的管理與發(fā)展模式。

（2）綜合型模式

綜合型模式是指一家金融機(jī)構(gòu)可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，相互之間在業(yè)務(wù)上并沒(méi)有法律上的限制。綜合型模型又包含：全能銀行附屬、金融控股公司關(guān)系型發(fā)展模式。

①全能銀行附屬發(fā)展模式 在這種模式下，投資銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系最為緊密，前者是作為后者的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)而存在不是一個(gè)自負(fù)盈虧的法人實(shí)體，其最終決策權(quán)屬于銀行。德國(guó)“全能銀行”模式下的投資銀行業(yè)務(wù)就是這種模式

②金融控股公司關(guān)系型發(fā)展模式 在此模式下，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于某一金融控股公司，二者是一種兄弟式的合作伙伴關(guān)系雖然保持著一定距離，但業(yè)務(wù)上的相互支持較第二種模式緊密了許多。因此，該模式本質(zhì)上是一種介于前面兩種模式之間的模式。

二、獨(dú)立發(fā)展模式

美國(guó)獨(dú)立投行模式始于1933年《格拉斯———斯蒂格爾法》確定的分業(yè)模式。該法案確立了美國(guó)商業(yè)銀行與投資銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，以防止商業(yè)銀行過(guò)度參與比存貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更高的投行業(yè)務(wù)，確保銀行系統(tǒng)的安全。根據(jù)該法案，摩根銀行分為專(zhuān)門(mén)從事投行業(yè)務(wù)的摩根斯坦利和專(zhuān)門(mén)從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的J.P摩根。其他銀行則根據(jù)自身的情況選擇經(jīng)營(yíng)方向，如花旗銀行成為專(zhuān)門(mén)的商業(yè)銀行，而所羅門(mén)兄弟、高盛等則選擇了投資銀行業(yè)務(wù)，美國(guó)獨(dú)立投行框架初步形成。

這種形式的投資銀行在全世界范圍內(nèi)廣為存在，美國(guó)的高盛公司、美林公司、摩根·史丹利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國(guó)的華寶公司、寶源公司等均屬于此種類(lèi)型，并且，他們都有各自擅長(zhǎng)的專(zhuān)業(yè)方向。

1975 年傭金自由化改革加劇了行業(yè)的變化。1933-1975 年間，美國(guó)投行主要從事傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，即一級(jí)市場(chǎng)證券承銷(xiāo)和二級(jí)市場(chǎng)證券交易和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)不大。1975 年傭金自由化使得競(jìng)爭(zhēng)激烈，投行不得不通過(guò)新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品開(kāi)拓業(yè)務(wù)，行業(yè)收入結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較大變化：傳統(tǒng)的傭金、證券承銷(xiāo)收入比重大幅下降，交易和投資收益明顯增加，特別是隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新和多元化，不能歸于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)范疇的其他業(yè)務(wù)收入比重從1973 年約10%的比重上升到2007 年的62%（見(jiàn)表1）。

伴隨著投行業(yè)務(wù)的拓展及收益的增加，獨(dú)立投行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。從上世紀(jì)80 年代到此次美國(guó)金融危機(jī)，每輪市場(chǎng)波動(dòng)中，都有某些業(yè)務(wù)發(fā)展較快，風(fēng)險(xiǎn)控制措施沒(méi)有跟上的投行倒閉（見(jiàn)表2）。

（一）、獨(dú)立發(fā)展模式優(yōu)勢(shì)：

①世界上沒(méi)有包治百病的良藥，混業(yè)經(jīng)營(yíng)一定會(huì)帶來(lái)新的監(jiān)管問(wèn)題和利益沖突。

②市場(chǎng)永遠(yuǎn)需要專(zhuān)業(yè)的投行服務(wù)。不可否認(rèn)，未來(lái)的全球大型金融機(jī)構(gòu)將更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理和突發(fā)金融事件防范，但是，只要世界上還有資本市場(chǎng)，還有資本和權(quán)益的有序轉(zhuǎn)換，投行業(yè)務(wù)就永遠(yuǎn)不會(huì)消亡。

③一流的獨(dú)立投行永遠(yuǎn)具有價(jià)值。綜觀這場(chǎng)歷時(shí)一年的次債危機(jī)，通過(guò)物超所值的低價(jià)收購(gòu)成為亂世英雄的機(jī)構(gòu)包括摩根大通（收購(gòu)貝爾斯登）、美洲銀行（收購(gòu)美林證券）、伯克夏?哈撒韋（投資高盛）、巴克萊（收購(gòu)雷曼兄弟部分業(yè)務(wù)）、野村證券（收購(gòu)雷曼兄弟部分業(yè)務(wù)）、三菱UFJ集團(tuán)（投資摩根斯坦利），其中三家美國(guó)機(jī)構(gòu)，一家歐洲銀行，兩家日本機(jī)構(gòu)。

（二）、獨(dú)立發(fā)展模式劣勢(shì)：

①過(guò)高的杠桿率使得自有資本明顯不足,投行的資產(chǎn)以可交易的證券資產(chǎn)為主，按照Basel II的標(biāo)準(zhǔn)，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重遠(yuǎn)低于銀行貸款，同樣資本可以 支持的投行證券資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)大于銀行信貸資產(chǎn)。投行與銀行這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的差異，使得按照資產(chǎn)/資本計(jì)算，投行的杠桿率普遍高于銀行（見(jiàn)圖1）。

②缺乏應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。危機(jī)時(shí)刻，投行資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配問(wèn)題從資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)渠道形成了巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)方面，市場(chǎng)萎縮，可交易證券特別是估值復(fù)雜的CDO 和MBS 等無(wú)法變現(xiàn)，客戶也因類(lèi)似原因無(wú)法償還投行融資融券的款項(xiàng)，投行難以通過(guò)資產(chǎn)方獲取流動(dòng)性；負(fù)債方面，市場(chǎng)缺乏信心，無(wú)法正常發(fā)行商業(yè)票據(jù)，銀行也因懼怕風(fēng)險(xiǎn)不愿繼續(xù)貸款，甚至因抵押物價(jià)值縮水需要投行追加抵押物，客戶也因規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提取大量證券和資金轉(zhuǎn)移到其他金融機(jī)構(gòu)。

從雷曼兄弟信用違約互換（CDS）的價(jià)格來(lái)看，在2008 年3 月份流動(dòng)性支持機(jī)制推出初期，效果明顯，CDS 價(jià)格出現(xiàn)明顯下降，但隨后逐步上升，到9 月份，CDS 價(jià)格甚至高于貝爾斯登被收購(gòu)時(shí)的價(jià)格（見(jiàn)圖2）。

③監(jiān)管存在明顯的缺失和不足

作為投行和證券市場(chǎng)的監(jiān)管者，SEC 過(guò)度強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)主體的自我約束，導(dǎo)致監(jiān)管力度不足。一是對(duì)投行凈資本和杠桿率的控制不力，SEC 在1975 年曾規(guī)定，投行持有的不同金融資產(chǎn)，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)情況設(shè)置一定的價(jià)值折扣（Haircut），據(jù)此計(jì)算投行的凈資本，并且負(fù)債/凈資本≤12，這一規(guī)定③限制了投行杠桿率的放大。但2004 年，自愿監(jiān)管計(jì)劃允許五大投行執(zhí)行Basel II 的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，并取消了上述杠桿倍數(shù)的限制。這樣對(duì)資本要求的計(jì)算主要依賴投

行自己的模型，而這些模型的計(jì)算主要基于歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)付突發(fā)事件和市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。此次危機(jī)爆發(fā)時(shí)，投行大量持有投資級(jí)的CDO 和MBS 被迅速降級(jí)，導(dǎo)致資本不足，杠桿率急升。二是對(duì)投行信息披露的要求有盲點(diǎn)。SEC 雖然要求投行在財(cái)務(wù)報(bào)表中盡可能地公布和披露重要信息，對(duì)于龐大的場(chǎng)外交易（OTC）卻無(wú)明確要求。場(chǎng)外交易所涉及的金融產(chǎn)品（主要是金融衍生品，包括房產(chǎn)抵押和資產(chǎn)抵押債券）種類(lèi)較多，定價(jià)非常復(fù)雜，加上投行本身不愿主動(dòng)透露其持倉(cāng)和交易情況，市場(chǎng)對(duì)投行的真正風(fēng)險(xiǎn)狀況并不清楚。例如，雷曼兄弟破產(chǎn)時(shí)，其交易簿上僅利率互換合同（IRS）就達(dá)200 多萬(wàn)條。因此，投行交易方面的不透明，也是造成其風(fēng)險(xiǎn)太大，監(jiān)管失敗的重要原因。

三、全能銀行附屬

全能銀行是一種銀行類(lèi)型，它不僅經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，而且還經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)、金融衍生業(yè)務(wù)以及其他新興金融業(yè)務(wù)，有的還能持有非金融企業(yè)的股權(quán)。廣義的全能銀行等于商業(yè)銀行加投資銀行加保險(xiǎn)公司再加非金融企業(yè)股東。

在這種模式下，投資銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系最為緊密，前者是作為后者的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)而存在不是一個(gè)自負(fù)盈虧的法人實(shí)體，其最終決策權(quán)屬于銀行。

我們大家都知道，西方國(guó)家近百年的金融沿革史，實(shí)際上就是一個(gè)由混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向分業(yè)經(jīng)營(yíng), 然后又回歸到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的這樣一個(gè)分合過(guò)程?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)模式最早起源丁? 19世紀(jì)末的德國(guó)、荷蘭、盧森堡等國(guó) 家，其中尤以德國(guó)為典型代表。

目前國(guó)際上流行的關(guān)于全能銀行的定義主要有三種,第一種含義:全能銀行=商業(yè)銀行+投資銀行;第二種含義:全能銀行=商業(yè)銀行+投資銀行+保險(xiǎn)公司;第三種含義:全能銀行=商業(yè)銀行+投資銀行+保險(xiǎn)公司+非金融公司股東?，F(xiàn)在最常用的且普遍認(rèn)同的定義是第二種。因此,德國(guó)的全能銀行制度是第三種,即持有非金融企業(yè)股份,同時(shí)與非金融業(yè)交叉持股。因而也是最徹底的全能銀行制度

德國(guó)的全能銀行一方面可以直接買(mǎi)賣(mài)企業(yè)股票,對(duì)于許多大企業(yè)股權(quán)控制在25%以上,從而成為企業(yè)的大股東。另一方面企業(yè)和銀行之間可以交叉持股。如德意志銀行控股奔馳公司25%以上的股份。其他股權(quán)超過(guò)25%的大型企業(yè)還有卡爾塔百貨公司、菲利普!赫爾茨曼建筑公司、霍爾登百貨公司、哈巴克——?jiǎng)谝恋陆ㄖ?、威斯特伐倫?lián)合電氣公司等。而以德意志銀行為核心的財(cái)團(tuán),控制了德國(guó)的電氣、鋼鐵、機(jī)器制造業(yè)等部門(mén),主要包括西門(mén)子公司、曼奈斯曼、克呂克內(nèi)、赫斯等企業(yè)。可見(jiàn),德國(guó)的全能銀行不僅控制了德國(guó)的建筑業(yè)與商業(yè),而且控制了電氣、鋼鐵、機(jī)器制造等重要行業(yè)的重大企業(yè),使銀行業(yè)幾乎遍布了所有的行業(yè)。

德意志銀行在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)發(fā)展已有超過(guò)136年的歷史。2005年德意志銀行持有華夏銀行7%股份,2007年6月聯(lián)手推出華夏銀行信用卡。德意志銀行在中國(guó)擁有QFII投資資格,獲準(zhǔn)購(gòu)買(mǎi)中國(guó)大陸境內(nèi)的股票。過(guò)去數(shù)年,德意志銀行一直是國(guó)內(nèi)大型企業(yè)海外上市的主要承銷(xiāo)商,包括中國(guó)工商銀行(219億美元)、阿里巴巴(15億美元)、中國(guó)神華能源(339億美元)和中國(guó)人壽(34億美元)。

與美、英、日三國(guó)相比，德國(guó)的金融經(jīng)營(yíng)模式具有獨(dú)特的特征：第一，商業(yè)銀行的“全能化”或“綜合化”，即商業(yè)銀行沒(méi) 有業(yè)務(wù)范圍的限制而可以全面地經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)，如經(jīng)營(yíng)存放款、貼現(xiàn)、證 券買(mǎi)賣(mài)、擔(dān)保、投資信托、租賃儲(chǔ)蓄等全方位商業(yè)銀行及投資銀行業(yè)務(wù)。第二，從來(lái)就沒(méi)有獨(dú)立的投資銀行，證券市場(chǎng)相對(duì)落后。第三，銀行與工商企業(yè)的關(guān) 系十分密切，甚至對(duì)其具有壓倒性的影響力?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)模式是當(dāng)今國(guó)際上金融 機(jī)構(gòu)采用最為普遍的、可為社會(huì)提供全方位、綜合性金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式。當(dāng) 前國(guó)際上主要的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式可分為全能銀行型和金融控股公司型這兩種。前者以德國(guó)為代表，銀行的經(jīng)營(yíng)范圍包括了存貸款、信托、投資、證券、保險(xiǎn) 等一切與資金融通有關(guān)的業(yè)務(wù)。后者則以美國(guó)為首，即成立一個(gè)金融控股公司 來(lái)對(duì)商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透并對(duì)它們有決策權(quán)，下屬各 類(lèi)金融機(jī)構(gòu)則在法律上相對(duì)獨(dú)立?，F(xiàn)代美國(guó)金融制度的形成經(jīng)歷了 “混業(yè)經(jīng)營(yíng) ——分業(yè)

經(jīng)營(yíng)——混業(yè)經(jīng)營(yíng)”的歷史演變過(guò)程。相對(duì)美國(guó)而言，德國(guó)金融制度 最大的特點(diǎn)就是長(zhǎng)期以來(lái)一直堅(jiān)持混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。

四、金融控股公司關(guān)系型發(fā)展模式（1）金融控股公司定義：

依據(jù)由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)三大國(guó)際監(jiān)管組織支持設(shè)立的金融集團(tuán)聯(lián)合論壇，1999年發(fā)布的《對(duì)金融控股集團(tuán)的監(jiān)管原則》中的定義，金融控股集團(tuán)集團(tuán)公司是指“在同一控制權(quán)下，完全或者主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司”。

（2）核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力是金融控股公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。對(duì)產(chǎn)品的研發(fā)是為了確保本企業(yè)的產(chǎn)品能夠滿足現(xiàn)時(shí)代消費(fèi)者的要求,能夠體現(xiàn)出時(shí)代性,并區(qū)別出和其他企業(yè)產(chǎn)品的差異性。

金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的壁壘設(shè)計(jì)：

金融產(chǎn)品歸根結(jié)底,是種服務(wù)性的信息產(chǎn)品,為了能讓其消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)者能夠有所了解,需要金融公司對(duì)產(chǎn)品做出比較詳細(xì)的解釋。所以,金融產(chǎn)品的復(fù)制成本通常很低,任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)的金融產(chǎn)品一旦卜市都可能很快的為其競(jìng)爭(zhēng)者所借鑒。所以金融機(jī)構(gòu)會(huì)加快創(chuàng)新的速度來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)。如果是單一的金融企業(yè),由于產(chǎn)品的復(fù)制成本低,其產(chǎn)品的模仿度高,只能是分割出一塊市場(chǎng)份額而生存,而且時(shí)時(shí)刻刻面臨著客戶由于選擇范圍廣而流失的風(fēng)險(xiǎn)。而金融公司的子公司擁有不同的金融牌照,而且在各自的領(lǐng)域相對(duì)熟悉和專(zhuān)業(yè),這種合法合規(guī)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),是產(chǎn)品質(zhì)量的好的保證。一旦客戶某些較特殊的需要被滿足后,他又發(fā)現(xiàn)他的其他金融需求可以在金融控股公司豐富的產(chǎn)品線前得以實(shí)現(xiàn)后,往往會(huì)產(chǎn)生“路徑依賴”。而這對(duì)金融控股公司避免客戶流失,提高客戶的忠誠(chéng)度大有裨益;另外,由于綜合經(jīng)營(yíng)將部分競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手排除于市場(chǎng)之外,金融控股公司可以憑借其雄厚的實(shí)力占據(jù)主要的市場(chǎng)份額,而在壟斷競(jìng)爭(zhēng)或完全壟斷情況下,金融控股公司將獲得比完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)高得多的利潤(rùn)。

（3）優(yōu)劣勢(shì)分析

1、金融控股公司的信息優(yōu)勢(shì)

金融機(jī)構(gòu)一項(xiàng)重要的功能就是收集、整理、分析和處理各種類(lèi)型的信息，從中挑選出可以為之服務(wù)的對(duì)象。由于金融控股公司擁有眾多的金融子公司,所以它可以比專(zhuān)業(yè)化銀行更快了解到各種信息并做出反應(yīng),提供更全面更合適的金融產(chǎn)品。在這一點(diǎn)仁,金融控股公司具有明顯的信息經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

2、金融控股公司的服務(wù)內(nèi)涵

在企業(yè)創(chuàng)立的早期階段,由于缺乏市場(chǎng)認(rèn)知度,企業(yè)往往嚴(yán)重依賴于創(chuàng)立者提供的股本金和留存利潤(rùn)。而當(dāng)企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入成長(zhǎng)階段時(shí),企業(yè)發(fā)展所需的資金大部分是銀行貸款。在企業(yè)的繁榮階段,企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到成熟,并在市場(chǎng)上樹(shù)立起品牌美譽(yù)度,為了做大做強(qiáng),其資金需求的重心己經(jīng)轉(zhuǎn)移到在資本市場(chǎng)上籌集資金。在此過(guò)程中,金融控股公司就可以在早期為其提供天使投資,在中期為其提供貸款,在其成長(zhǎng)和成熟期提供投資銀行服務(wù),并在此過(guò)程中提供保險(xiǎn)服務(wù)來(lái)滿足企業(yè)客戶在各個(gè)發(fā)展階段對(duì)資金的需求。這種在企業(yè)發(fā)展的不同階段來(lái)提供性質(zhì)不同的金融產(chǎn)品和服務(wù),就是金融控股公司的服務(wù)內(nèi)涵。

3、金融控股公司的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析

金融控股公司的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)?！耙?guī)模經(jīng)濟(jì)”是指:在某種特定產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大時(shí),由于平均成本的降低而帶來(lái)額外的經(jīng)濟(jì)效益?！胺秶?jīng)濟(jì)”是指:在同一組織內(nèi),由J飛經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大使成本降低,而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益,也就是當(dāng)金融控股公司提供特定金融服務(wù)組合的成本低于通過(guò)多家專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)提供同樣種類(lèi)服務(wù)的成本之和時(shí),所表現(xiàn)的效益?！皡f(xié)同效應(yīng)”是指:”金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)后,總體效應(yīng)要大于兩個(gè)獨(dú)立機(jī)

構(gòu)效應(yīng)的算術(shù)和,即所謂的l+1>2。而當(dāng)金融控股公司的子公司朝著提高客戶滿意度、提升集團(tuán)公司效益的口標(biāo)共同努力時(shí),就可以獲得很強(qiáng)的協(xié)同效益。

4、金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)分散

金融機(jī)構(gòu)所從事的是一種具有高度風(fēng)險(xiǎn)性的行業(yè),不同金融子行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)又各不相同,一般而言,期貨和證券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)最高,而保險(xiǎn)、銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較低。金融控股公司通過(guò)把許多金融子公司納入公司的營(yíng)業(yè)范圍內(nèi),在其子公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并不完全相關(guān)時(shí),金融控股公司就可以通過(guò)合理的投資組合實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散。

例如：金控公司將資產(chǎn)密集型業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、收費(fèi)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)等結(jié)合在一起,就可以比單一業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)獲得更穩(wěn)定的現(xiàn)金流,實(shí)現(xiàn)不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。而穩(wěn)定的利潤(rùn)收入還可以使金融機(jī)構(gòu)減少?gòu)氖嘛L(fēng)險(xiǎn)較大的投資行為。

第三篇：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院(畢業(yè)論文素材)

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院

2010 屆

本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）

班

級(jí) 10財(cái)務(wù)管理1班 學(xué)

號(hào) 41000108 學(xué)生姓名 陶禹竹 學(xué)院名稱 管理學(xué)院 專(zhuān)業(yè)名稱 財(cái)務(wù)管理 指導(dǎo)教師 李 陽(yáng)

2011年 12月 1日

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院

本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）原創(chuàng)性及知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明

本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的成果。對(duì)本論文（設(shè)計(jì)）的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。

本畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）成果歸西南財(cái)經(jīng)大學(xué)所有。

特此聲明。

畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）作者簽名： 作者專(zhuān)業(yè)： 作者學(xué)號(hào)：

________年____月____日

摘要

隨著時(shí)代進(jìn)入21世紀(jì)，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)隨著新經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化向更廣范圍、更深層次的方向發(fā)展，在企業(yè)發(fā)展的同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理愈來(lái)愈成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制就是企業(yè)在識(shí)別、評(píng)估和分析的基礎(chǔ)上，充分預(yù)見(jiàn)、有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)研究，找出風(fēng)險(xiǎn)成因，從而采取相應(yīng)的預(yù)防策略或建立預(yù)警體系，用最經(jīng)濟(jì)的方法把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度的管理方法。本文針對(duì)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行論述，在系統(tǒng)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)及我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的基礎(chǔ)上，建立我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策，以期為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及防范提供參考。隨著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立，市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，各種不確定性影響因素日益增多，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題顯得越來(lái)越復(fù)雜多變。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為各層次管理者密切關(guān)注的問(wèn)題。資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)研究的需求日益迫切。急需建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來(lái)預(yù)測(cè)、預(yù)控和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以期降低風(fēng)險(xiǎn)，提高效益，實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益。

關(guān)鍵詞

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)防范；財(cái)務(wù)危機(jī)。

Abstract Financial risk is a risk facing enterprises, and financial risk control is enterprise in the identification, assessment and analysis on the basis of the full predicted, effective control of the financial risk, and through the financial risks, find out the risk and take corresponding risk causes the prevention strategies or the establishment of early warning system, with the most economical way to financial risk may cause adverse consequences to minimize management methods.This paper aimed at strengthening enterprise financial risk management is discussed, and the systematic analysis of the essence of financial risks in China and the financial risks of enterprise is established on the basis of the causes of our enterprise financial early-warning index, proper financial risk decision, in order to prevent financial risk management and provide the reference.With the establishment of a modern market economy, market environment, all kinds of uncertainty factors increase, enterprise financial risk is becoming more and more complicated.Therefore, strengthening financial risk management has become managers paid close attention to the various levels.Endowment enterprise financial risk prediction research needs increasingly urgent.Need to establish an effective financial warning system for predicting, precontrol and dealing with financial risk.In order to reduce risk, improve benefits, achieve financial returns.key words: financial risk, Enterprise decision-making, Corporate capital structure, Financial warning system

目

錄緒論

目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)由于底于差，資本金不足，資金短缺，資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債率過(guò)高，企業(yè)利息負(fù)擔(dān)過(guò)重，嚴(yán)重影響企業(yè)的生存和發(fā)展。作為企業(yè)管理人員，特別是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，了解風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)收益的關(guān)系，把握時(shí)機(jī)．發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的有利作用。防范和控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的不利效果，即財(cái)務(wù)危機(jī)。本文從以下幾個(gè)方面論述了引起企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及其相應(yīng)的防范措施。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，最主要的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性、客觀性、損失性、收益性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)內(nèi)、外部各種因素共同作用的結(jié)果，籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于企業(yè)理財(cái)不當(dāng)。而投資風(fēng)險(xiǎn)它不僅是一種理財(cái)不當(dāng)造成的支付風(fēng)險(xiǎn)，更主要是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不當(dāng)造成的凈資產(chǎn)總量減少。企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，防范意識(shí)也要首當(dāng)其沖，必須做到必須建立在科學(xué)基礎(chǔ)上，提高投資項(xiàng)目的決策水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)權(quán)，這樣才能使企業(yè)不受風(fēng)險(xiǎn)的阻礙。

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，在任何一個(gè)企業(yè)，從其誕生之日起，就面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，最主要的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且能夠全面、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是由經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)引起的，是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按其在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的表現(xiàn)不同，分為狹義和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借入資金而增加喪失償債能力的可能和企業(yè)股東收益的可變性。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的，由于各種難以或無(wú)法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益和預(yù)期收益發(fā)生背離，因而有蒙受損失的機(jī)會(huì)或可能性。1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性

1.2.1客觀性

企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，只要企業(yè)從事財(cái)務(wù)活動(dòng)，不管企業(yè)是否愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各環(huán)節(jié)中，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在，人們無(wú)法回避它、消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。1.2.2不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。1.2.3損失性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是與損失相關(guān)聯(lián)，無(wú)論這種損失是現(xiàn)實(shí)的還是隱含的，是可以量化的還是不能量化的，它會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性，經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性，最終威脅企業(yè)的生存。1.2.4收益性

一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說(shuō)，收益性與損失性是共存的，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益在一定條件下會(huì)相互轉(zhuǎn)化。在我國(guó)企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會(huì)威脅企業(yè)的收益，也就會(huì)影響企業(yè)收益。1.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型 1.3.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等。在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理安排債務(wù)資本比率和權(quán)益資本比率是非常重要的。一般情況下，權(quán)益資本成本大于債務(wù)資本成本，因?yàn)閭鶆?wù)利息率通常低于股票利息率，并且債務(wù)利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場(chǎng)不完善的特性在特定時(shí)期內(nèi)合理提高債務(wù)資本比率，降低權(quán)益資本比率，可以全面降低企業(yè)的綜合資本成本，提高公司價(jià)值。利用債務(wù)籌資可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，但是企業(yè)如果一味地追求降低資本成本，導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模過(guò)大，則必然會(huì)使企業(yè)承擔(dān)的利息支出過(guò)大，進(jìn)而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，要保持合理的資本結(jié)構(gòu)，減輕償債壓力。當(dāng)企業(yè)有資金需求時(shí)，堅(jiān)持“先內(nèi)部融資，后外部融資，先負(fù)債融資，后股權(quán)融資”的原則。所謂內(nèi)部融資是企業(yè)內(nèi)部通過(guò)計(jì)提固定資產(chǎn)折舊，無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)而形成的資金來(lái)源和產(chǎn)生留存收益而增加的資金來(lái)源。企業(yè)在舉債過(guò)程中，要做好負(fù)債規(guī)劃，長(zhǎng)期借款與短期借款在時(shí)間上的相互錯(cuò)開(kāi)，避免到期日償債壓力過(guò)大，同時(shí)負(fù)債償還日期與利潤(rùn)分配日期均勻安排。總之，盡可能使長(zhǎng)期負(fù)債、短期負(fù)債和利潤(rùn)分配日期在時(shí)間和金額上的均勻設(shè)置，避免同時(shí)“擠兌”情況的發(fā)生。從理論上講，保守結(jié)構(gòu)型資本結(jié)構(gòu)（即企業(yè)完全不負(fù)債）的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等于零。但是，事實(shí)上情況并非如此。在世界范圍來(lái)看，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)是普遍做法，很少有大型企業(yè)是零負(fù)債的。企業(yè)需要舉債擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，以及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，并且可以產(chǎn)生相關(guān)的信用記錄，與銀行或投資人保持良好的合作關(guān)系，為今后的籌資需要打下良好的信用基礎(chǔ)。但是，目前中國(guó)很多的民營(yíng)企業(yè)零負(fù)債，如杭州娃哈哈集團(tuán)公司等，除了主要是因?yàn)橹袊?guó)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款過(guò)于苛刻之外，另一個(gè)原因是中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)家缺乏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念。從實(shí)際上來(lái)看，零負(fù)債在某種程度上看也意味著是高風(fēng)險(xiǎn)。首先，從整個(gè)世界趨勢(shì)來(lái)看，不負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)幾乎不能成為領(lǐng)先的大公司，不可能成為領(lǐng)先的大公司，就有被其他公司兼并收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，這也屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利時(shí)拒絕負(fù)債經(jīng)營(yíng)，這時(shí)不會(huì)有很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相反，企業(yè)的資金鏈發(fā)生問(wèn)題 時(shí)，自有資金已經(jīng)很難維持運(yùn)轉(zhuǎn)，此時(shí)再求助于投資人或是銀行時(shí)，由于企業(yè)很少與投資人或者銀行有業(yè)務(wù)往來(lái)，沒(méi)有良好的信用記錄，投資人或銀行更不愿意冒太大的風(fēng)險(xiǎn)提供融資，這時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同樣很大，這在管理理論上也符合“馬太效應(yīng)”。企業(yè)在達(dá)到最優(yōu)負(fù)債規(guī)模時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是最小的，同時(shí)零負(fù)債也意味著高風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)超過(guò)最優(yōu)負(fù)債規(guī)模后繼續(xù)擴(kuò)大負(fù)債數(shù)額時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也與之遞增。1.3.2投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)橥顿Y活動(dòng)而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。企業(yè)的投資活動(dòng)包括企業(yè)的主業(yè)投資和其他項(xiàng)目投資，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是根據(jù)項(xiàng)目的報(bào)酬率來(lái)確定，若項(xiàng)目利潤(rùn)率大于負(fù)債利率，則風(fēng)險(xiǎn)較小。反之，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。項(xiàng)目投資過(guò)程中，可以把多個(gè)方案進(jìn)行比較，根據(jù)“均值——方差”準(zhǔn)則進(jìn)行選優(yōu)，選取其中期望報(bào)酬率較大、同時(shí)方差較小的投資項(xiàng)目。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法，將企業(yè)所的面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，以一定的代價(jià)轉(zhuǎn)嫁給其他單位。強(qiáng)烈反對(duì)有的學(xué)者提出的，諸如實(shí)行多種經(jīng)營(yíng)，選擇一些與企業(yè)主業(yè)不相關(guān)的投資項(xiàng)目或利潤(rùn)率相互獨(dú)立的產(chǎn)品，使得不同產(chǎn)品的旺季和淡季、高利潤(rùn)與低利潤(rùn)項(xiàng)目在時(shí)間或數(shù)量上相互補(bǔ)充或抵消等以及進(jìn)行多元化投資。從現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度來(lái)看，任何一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該積極地培養(yǎng)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，這樣才有利于企業(yè)的發(fā)展和盈利能力的增強(qiáng)，而不是分散企業(yè)的資本，投入到一些與企業(yè)的主業(yè)不相關(guān)的項(xiàng)目上，這樣做只會(huì)弱化企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，盡管某些項(xiàng)目在短期來(lái)看確實(shí)有利可圖。世界級(jí)的大公司大都只在一個(gè)行業(yè)里具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，很少會(huì)同時(shí)在幾個(gè)行業(yè)里都出類(lèi)拔萃。舉個(gè)很明顯的例子，美國(guó)英特爾公司的芯片在世界上是首屈一指的，但是英特爾公司不會(huì)因?yàn)镮T業(yè)不景氣，轉(zhuǎn)而投資房地產(chǎn)或是其他行業(yè)，他仍然加大投資、加強(qiáng)研發(fā)力度，不斷使芯片技術(shù)更新?lián)Q代，始終在行業(yè)里保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)地位。企業(yè)在保持主業(yè)健康發(fā)展的同時(shí)，可以把閑散的資金交由投資公司或是基金管理公司運(yùn)作，獲取利潤(rùn)。所謂“術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻”，這既可以保證資金的安全，又能保證預(yù)期的利潤(rùn)。

1.3.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷(xiāo)各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指由于原材料市場(chǎng)供給商的變動(dòng)而產(chǎn)生的供給不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際付款期限與平均付款期的偏離；生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動(dòng)而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化，以及由于庫(kù)存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷(xiāo)售遲滯的可能；存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)品市場(chǎng)變動(dòng)而導(dǎo)致產(chǎn)品銷(xiāo)售受阻的可能；應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)過(guò)多導(dǎo)致應(yīng)收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷(xiāo)政策的改變導(dǎo)致實(shí)際回收期與預(yù)期回收的偏離等。1.3.4外匯風(fēng)險(xiǎn)

外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率變動(dòng)而引起的企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性也是一種常見(jiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易額的不斷增長(zhǎng)。中國(guó)已經(jīng)成為世界上第四大進(jìn)出口貿(mào)易國(guó)，所以外匯匯率的微小變動(dòng)，對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)可能產(chǎn)生極大的財(cái)務(wù)損失。并且，隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，與世界經(jīng)濟(jì)不斷融合，市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)，以及人民幣由官方利率逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂傻氖袌?chǎng)利率，中國(guó)企業(yè)今后將會(huì)面臨越來(lái)越多的匯率風(fēng)險(xiǎn)。如2004年年初以來(lái)，美國(guó)等西方發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家都強(qiáng)烈要求人民幣升值等等這些都給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了挑戰(zhàn)。防范匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，可以采用套期保值法，其原理是，使一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出在時(shí)間上和數(shù)量上相對(duì)應(yīng)、相匹配。當(dāng)一個(gè)現(xiàn)有交易導(dǎo)致未來(lái)有一筆外幣資金流出時(shí)，我們可以在現(xiàn)在運(yùn)用一個(gè)在未來(lái)只有一筆外幣現(xiàn)金流入的方式來(lái)對(duì)它進(jìn)行套期保值，如買(mǎi)入一筆等額的、同期的同一幣種的遠(yuǎn)期外匯。這種套期保值方法即“遠(yuǎn)期外匯套期保值”，如果現(xiàn)有交易或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)導(dǎo)致未來(lái)有多次外幣現(xiàn)金流入或流出，則可采用多期遠(yuǎn)期外匯套期保值。

致謝

本文從擬定題目到定稿，歷時(shí)數(shù)月，并受到了我的論文指導(dǎo)老師李佰陽(yáng)老師的無(wú)私指導(dǎo)。在論文的寫(xiě)作過(guò)程中，李老師給了我許許多多的幫助和關(guān)懷，在老師的細(xì)心指導(dǎo)下，我不僅學(xué)到了更多的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，同時(shí)又溫習(xí)了一遍學(xué)過(guò)的知識(shí)。對(duì)老師治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、工作認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，給我留下深刻的印象，也使我受益匪淺。在此，我向李老師表示衷心的感謝和深深的敬意。同時(shí)，我要感謝我們學(xué)院給我們授課的各位老師，他們不僅讓我學(xué)到了專(zhuān)業(yè)知識(shí)，而且從他們身上也學(xué)到了許多做人的道理。感謝本文涉及到的大量學(xué)者。本文引用了大量的研究文獻(xiàn)，如果沒(méi)有這些學(xué)者的研究成果的啟發(fā)，我將很難完成論文的寫(xiě)作。感謝我的同學(xué)，他們?yōu)槲姨峁┝撕芏嗟恼撐乃夭暮褪占Y料的途徑，并在寫(xiě)作過(guò)程中給我提出了修改意見(jiàn)和幫助。

我知道我還有很多不足之處，懇請(qǐng)各位老師批評(píng)指正！

參考文獻(xiàn)

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第四篇：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院畢業(yè)論文選題指南

金融學(xué)院2014級(jí)本科生畢業(yè)論文選題指南

注：以下題目只是選題的提示性方向，所有方向均需再細(xì)化，切勿直接以方向?yàn)轭}。也可以自己擬定題目，但是必須經(jīng)指導(dǎo)老師的同意，必須符合專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)要求。

第一部分 金融學(xué)專(zhuān)業(yè)參考方向

1.金融科技背景下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型策略研究 2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響研究 3.金融脫媒與我國(guó)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型研究

4.供給側(cè)改革背景下我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的防控 5.我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)問(wèn)題研究 6.我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)模式研究 7.我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)的實(shí)踐研究 8.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)問(wèn)題研究 9.我國(guó)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)問(wèn)題研究 10.我國(guó)商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)研究 11.我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任研究 12.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究 13.我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究 14.我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)防范研究 15.我國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展研究 16.我國(guó)商業(yè)銀行住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)管理研究 17.外資銀行進(jìn)入對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)行為影響研究 18.我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理研究 19.我國(guó)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)問(wèn)題研究 20.構(gòu)建服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)多層次資本市場(chǎng)的路徑選擇 21.中小企業(yè)在新三板市場(chǎng)融資效率研究 22.我國(guó)新三板市場(chǎng)現(xiàn)行交易制度研究 23.我國(guó)上市公司融資結(jié)構(gòu)與公司治理績(jī)效研究 24.上市公司管理層收購(gòu)及其對(duì)公司績(jī)效的影響 25.我國(guó)上市公司信息披露問(wèn)題研究 26.我國(guó)公司債券市場(chǎng)發(fā)展研究 27.我國(guó)債券市場(chǎng)的流動(dòng)性研究 28.我國(guó)中小企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題研究 29.我國(guó)債券市場(chǎng)分割問(wèn)題研究 30.我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究 31.我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易類(lèi)型和效應(yīng)分析 32.中國(guó)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好研究 33.我國(guó)證券公司重組模式研究 34.我國(guó)證券投資基金創(chuàng)新研究 35.我國(guó)上市公司并購(gòu)效應(yīng)研究 36.我國(guó)資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易問(wèn)題研究 37.我國(guó)普惠金融發(fā)展問(wèn)題研究 38.我國(guó)民間金融發(fā)展問(wèn)題研究 39.我國(guó)農(nóng)村金融體制改革問(wèn)題研究 40.我國(guó)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)與管理新機(jī)制探索 41.我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展問(wèn)題研究 42.我國(guó)村鎮(zhèn)銀行發(fā)展問(wèn)題研究 43.我國(guó)小額貸款公司發(fā)展問(wèn)題研究 44.我國(guó)融資性擔(dān)保公司發(fā)展研究 45.我國(guó)金融租賃公司發(fā)展問(wèn)題研究 46.我國(guó)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題研究 47.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問(wèn)題研究 48.我國(guó)金融科技發(fā)展問(wèn)題研究 49.金融科技發(fā)展對(duì)銀行業(yè)的影響研究 50.我國(guó)商業(yè)性小額貸款發(fā)展問(wèn)題研究 51.供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式探討 52.我國(guó)汽車(chē)金融發(fā)展對(duì)策研究 53.我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)渠道研究 54.我國(guó)貨幣政策利率傳導(dǎo)有效性研究 55.“新常態(tài)”下我國(guó)貨幣政策轉(zhuǎn)型研究 56.影子銀行對(duì)貨幣政策影響研究 57.影子銀行對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定的影響研究 58.我國(guó)金融監(jiān)管體制改革問(wèn)題研究 59.我國(guó)反洗錢(qián)問(wèn)題研究 60.我國(guó)多層次征信體系發(fā)展研究 61.互聯(lián)網(wǎng)金融征信問(wèn)題研究 62.我國(guó)個(gè)人征信發(fā)展模式研究 63.我國(guó)政策性金融發(fā)展研究 64.人民幣匯率形成機(jī)制改革研究 65.“一帶一路”與人民幣國(guó)際化研究 66.我國(guó)外匯儲(chǔ)備投資管理研究 67.人民幣可自由兌換（資本項(xiàng)目開(kāi)放）研究 68.人民幣匯率改革背景下的信托公司海外業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究 69.老齡化背景下的養(yǎng)老信托運(yùn)營(yíng)機(jī)理與制度保障研究 70.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下的信托業(yè)轉(zhuǎn)型研究

第二部分 金融工程專(zhuān)業(yè)參考方向

1.我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金問(wèn)題研究

2.我國(guó)開(kāi)放式基金發(fā)展面臨的問(wèn)題及對(duì)策 3.股指期貨的推出對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的影響

4.如何加強(qiáng)對(duì)實(shí)體企業(yè)中金融衍生產(chǎn)品應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 5.經(jīng)濟(jì)資本、風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管理 6.金融衍生品與風(fēng)險(xiǎn)管理

7.具體金融市場(chǎng)投資行為的行為金融學(xué)分析 8.我國(guó)股指期貨套期保值的理論和現(xiàn)實(shí)分析 9.利率衍生品在我國(guó)的應(yīng)用分析

10.人民幣衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理功能研究 11.資產(chǎn)證券化的作用探索 12.資產(chǎn)證券化中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 13.理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)問(wèn)題探索

14.買(mǎi)空賣(mài)空中的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題探索

15.我國(guó)養(yǎng)老基金發(fā)展面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 16.我國(guó)發(fā)展利率期貨市場(chǎng)的探討 17.場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展中的問(wèn)題探索 18.我國(guó)公司債券市場(chǎng)發(fā)展 19.我國(guó)影子銀行與流動(dòng)性

20.我國(guó)推出利率期貨的現(xiàn)實(shí)意義及條件

21.論中國(guó)的資本項(xiàng)目開(kāi)放（QFII,離岸金融市場(chǎng)等）22.網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新及其風(fēng)險(xiǎn)管理 23.創(chuàng)新型銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

24.具體金融市場(chǎng)投資行為的行為金融學(xué)分析 25.人民幣衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理功能研究 26.FOF產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)收益分析 27.P2P市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理 28.具體金融資產(chǎn)泡沫研究與防范 29.量化策略設(shè)計(jì)

30.具體金融市場(chǎng)異象風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)研究

第三部分 金融理財(cái)實(shí)驗(yàn)班參考方向

1.我國(guó)中產(chǎn)階層家庭財(cái)富管理規(guī)劃

2.大資管時(shí)代金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的差異化拓展——基于財(cái)富管理與資產(chǎn)管理的辨析

3.高凈值客戶的客戶關(guān)系管理

4.興業(yè)證券私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)方案研究

5.券商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型視角下的財(cái)富管理問(wèn)題研究 6.家庭財(cái)富傳承金融解決方案

7.生命周期、財(cái)富傳承與家族信托——長(zhǎng)期視角下的家族財(cái)富發(fā)展研究 8.財(cái)富傳承與家族信托研究

9.財(cái)富傳承工具之抉擇——家族信托模式探析

10.民間財(cái)富代際傳承意愿及計(jì)劃決策的動(dòng)因分析——基于浙江家庭結(jié)構(gòu)視角 11.海外家族信托:財(cái)富傳承印記

12.家族企業(yè)政治聯(lián)系與傳承績(jī)效實(shí)證研究——基于社會(huì)情感財(cái)富理論的分析 13.財(cái)富代際傳承的贈(zèng)遺稅征稅效應(yīng)研究 14.大資管背景下證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究 15.如何做好大資管背景下的商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

16.商業(yè)銀行在大資管轉(zhuǎn)型中的機(jī)會(huì)——基于國(guó)企改革視角 17.金融資產(chǎn)管理公司的“大資管”業(yè)務(wù)特征、問(wèn)題及對(duì)策 18.大資管背景下公募基金行業(yè)發(fā)展探析

19.“大資管”背景下銀行通道類(lèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)思考 20.大資管形式下PA信托房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)研究 21.基于大資管時(shí)代下ZJ信托轉(zhuǎn)型研究

22.大資管背景下非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)模式及監(jiān)管研究 23.利率市場(chǎng)化下的銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展研究

24.全球財(cái)富管理發(fā)展主要模式對(duì)區(qū)域金融中心建設(shè)的借鑒和啟示——以成都西部金融中心建設(shè)為例

25.基于DEA三階段模型的商業(yè)銀行財(cái)富管理X效率研究 26.投資銀行高端私人財(cái)富管理在中國(guó)的發(fā)展研究 27.大數(shù)據(jù)在財(cái)富管理中的創(chuàng)新應(yīng)用

28.民間財(cái)富代際傳承意愿及計(jì)劃決策的動(dòng)因分析——基于浙江家庭結(jié)構(gòu)視角 29.基于新背景下的財(cái)富傳承與家族信托探索

30.“大資管”的趨同特征與發(fā)展趨勢(shì)——基于客戶約束的分析

第四部分 金融雙語(yǔ)實(shí)驗(yàn)班參考方向

1.中國(guó)股市月份效應(yīng)的探究

2.基于市場(chǎng)指標(biāo)的長(zhǎng)期投資策略——以中國(guó)A股市場(chǎng)為例 3.基于投資者情緒的中國(guó)股票市場(chǎng)月度效應(yīng)研究 4.假期效應(yīng)的顯著性及投資策略研究 5.金融危機(jī)后IPO長(zhǎng)期效應(yīng)

6.媒體關(guān)注度對(duì)IPO定價(jià)效率的影響--基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的研究 7.五月賣(mài)出效應(yīng)在中國(guó)股市中的實(shí)證研究 8.中國(guó)A股市場(chǎng)的假日效應(yīng)研究

9.中國(guó)股票市場(chǎng)“五月效應(yīng)”實(shí)證檢驗(yàn) 10.中國(guó)股票市場(chǎng)的節(jié)日效應(yīng)研究 11.中國(guó)滬深A(yù)股IPO長(zhǎng)期表現(xiàn)

第五篇：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)簡(jiǎn)介

學(xué)校原名四川財(cái)經(jīng)學(xué)院，是在1952年和1953年兩次全國(guó)高等院校院系調(diào)整中，由西南地區(qū)17所財(cái)經(jīng)院校、綜合大學(xué)的部分系科合并組成，薈萃了西南地區(qū)大部分財(cái)經(jīng)教育專(zhuān)家、教授。學(xué)校的前身院校之一的上海光華大學(xué)創(chuàng)辦于1925年，1938年內(nèi)遷成都興辦光華大學(xué)成都分部，抗戰(zhàn)勝利，上海籍師生返滬后，在原校址興辦私立成華大學(xué)，故現(xiàn)校址所在地地名為“光華村”。

1980年1月，學(xué)校由中國(guó)人民銀行總行主管，1985年11月更名為西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，并確定為人民銀行直屬重點(diǎn)院校。1995年3月進(jìn)入國(guó)家“211工程”建

設(shè)，是國(guó)家正式立項(xiàng)的“211工程”重點(diǎn)建設(shè)的大學(xué)之一。2000年2月，學(xué)校以獨(dú)立建制劃轉(zhuǎn)教育部管理。

經(jīng)過(guò)52年的發(fā)展，學(xué)?，F(xiàn)已形成以金融為重點(diǎn)、以經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)學(xué)科為主體，其它學(xué)科協(xié)調(diào)發(fā)展，經(jīng)、管、法、文、理、工相結(jié)合的辦學(xué)特色；成為了國(guó)家金融、經(jīng)濟(jì)部門(mén)高水平經(jīng)濟(jì)管理人才培養(yǎng)的重要基地，國(guó)家金融、西部經(jīng)濟(jì)建設(shè)與社會(huì)發(fā)展重要問(wèn)題的研究基地，四川和西南地區(qū)經(jīng)濟(jì)與管理科學(xué)的國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)交流中心。

學(xué)校擁有理論經(jīng)濟(jì)學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)和工商管理應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)3個(gè)一級(jí)學(xué)科博士學(xué)位授權(quán)專(zhuān)業(yè)。有政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)管理、國(guó)際貿(mào)易學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、人口學(xué)、國(guó)防經(jīng)濟(jì)學(xué)、稅收學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)等26

個(gè)博士學(xué)位授權(quán)點(diǎn)；政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)管理、經(jīng)濟(jì)思想史、國(guó)際貿(mào)易學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)法學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、馬克思主義理論與思想政治教育、技術(shù)經(jīng)濟(jì)及管理、工商管理、金融學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政學(xué)、稅收學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、人口學(xué)、外國(guó)語(yǔ)言學(xué)及應(yīng)用語(yǔ)言學(xué)、人口、資源與環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)防經(jīng)濟(jì)學(xué)、世界經(jīng)濟(jì)、民商法學(xué)、旅游管理、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理、社會(huì)保障等35個(gè)碩士學(xué)位授權(quán)點(diǎn)。

有金融學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)2個(gè)國(guó)家級(jí)重點(diǎn)學(xué)科，其中，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的評(píng)審成績(jī)列全國(guó)該學(xué)科之首；政治經(jīng)濟(jì)學(xué)成為全國(guó)財(cái)經(jīng)類(lèi)院校該專(zhuān)業(yè)唯一的重點(diǎn)學(xué)科，也是西部地區(qū)理論經(jīng)濟(jì)學(xué)唯一的國(guó)家級(jí)重點(diǎn)學(xué)科。有金融學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)政學(xué)、企業(yè)管理等9個(gè)省級(jí)重點(diǎn)學(xué)科。

擁有經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、財(cái)政學(xué)、金融學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、法學(xué)、英語(yǔ)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)、信息管理與信息系統(tǒng)、工商管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、人力資源管理、旅游管理、公共事業(yè)管理、勞動(dòng)與社會(huì)保障、思想政治教育、廣告學(xué)、金融工程、電子商務(wù)、行政管理、數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)、漢語(yǔ)言文學(xué)、稅務(wù)、管理科學(xué)、物流管理、國(guó)際商務(wù)等29個(gè)本科專(zhuān)業(yè)。設(shè)有金融學(xué)院、保險(xiǎn)學(xué)院、經(jīng)濟(jì)學(xué)院、工商管理學(xué)院、會(huì)計(jì)學(xué)院、財(cái)稅學(xué)院、行政與公共管理學(xué)院、法學(xué)院、經(jīng)濟(jì)信息工程學(xué)院、統(tǒng)計(jì)學(xué)院、語(yǔ)言文化學(xué)院、國(guó)際商學(xué)院、電子商務(wù)學(xué)院、成人教育學(xué)院和絡(luò)教育學(xué)院等15個(gè)學(xué)院，馬克思主義理論與思想政治教育教研中心、mBA教育中心和經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)系、體育部等教學(xué)單位。

設(shè)有理論經(jīng)濟(jì)學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)和工商管理3個(gè)博士后流動(dòng)站。擁有教育部

批準(zhǔn)設(shè)立的“國(guó)家經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)人才培養(yǎng)基地”、“國(guó)家大學(xué)生文化素質(zhì)教育基地”、“西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心”以及金融學(xué)、工商管理、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)政學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、法學(xué)、英語(yǔ)等9個(gè)四川省本科人才培養(yǎng)基地。學(xué)校擁有西南地區(qū)首家工商管理碩士教育基地及全國(guó)首批注冊(cè)會(huì)計(jì)師培養(yǎng)基地，是法律碩士專(zhuān)業(yè)學(xué)位研究生培養(yǎng)試辦單位。設(shè)有”中國(guó)人民銀行模擬銀行實(shí)驗(yàn)中心”和“全國(guó)金融系統(tǒng)出國(guó)備選人員外語(yǔ)考試培訓(xùn)中心”、“國(guó)家留學(xué)基金管理委員會(huì)——西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出國(guó)培訓(xùn)中心”，等。2002年3月，被批準(zhǔn)為開(kāi)展現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育試點(diǎn)工作的高校。“211工程”專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)有“金融科研實(shí)驗(yàn)中心”、“會(huì)計(jì)電算化”、“統(tǒng)計(jì)分析”等一批重點(diǎn)學(xué)科專(zhuān)業(yè).現(xiàn)有教職工1400余人，教師和科研人員850人，其中專(zhuān)任教師720人，有教授120人、副教授230人,博士生導(dǎo)

師62人。有劉詩(shī)白、曾康霖、何澤榮、趙國(guó)良、蔣明新等全國(guó)著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)導(dǎo)師；學(xué)校還聘請(qǐng)了百余位國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、銀行家、企業(yè)家為我校兼職教授。

學(xué)?，F(xiàn)有普通全日制在校學(xué)生14198人，其中：博士研究生462人、碩士研究生2185人、本科生11421人、專(zhuān)科生130人；此外，有成人教育系列本專(zhuān)科生萬(wàn)余人。建校以來(lái)，為國(guó)家輸送了11萬(wàn)余名各層次畢業(yè)生，不少畢業(yè)生已成為各行各業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)骨干。

學(xué)校始終把教學(xué)質(zhì)量放在學(xué)校工作首要位置，近年來(lái)，學(xué)校獲國(guó)家級(jí)、省級(jí)優(yōu)秀教學(xué)成果獎(jiǎng)30項(xiàng)，包括國(guó)家級(jí)教學(xué)成果二等獎(jiǎng)、全國(guó)優(yōu)秀教師榮譽(yù)稱號(hào)、高校青年教師獎(jiǎng)，等等。教務(wù)處和研究生部分別被教育部于1999年授予“全國(guó)普通高校優(yōu)秀教務(wù)處”和“全國(guó)學(xué)位與研究生教育管理工作先進(jìn)單位”。

我校學(xué)生參加的各類(lèi)比賽也取得了優(yōu)良的成績(jī)：獲得第六屆“外研社杯”全國(guó)英語(yǔ)辯論賽總決賽冠軍、最佳辯手稱號(hào)，并代表中國(guó)大學(xué)生赴牛津參加暑期游學(xué)活動(dòng)；獲第五屆“外研社杯”全國(guó)英語(yǔ)辯論賽成都賽區(qū)預(yù)賽冠軍，并在全國(guó)16所高校參賽隊(duì)中獲優(yōu)勝獎(jiǎng)；大學(xué)英語(yǔ)四級(jí)考試通過(guò)率位居全省高校前列；獲2000年全國(guó)第二屆全國(guó)大學(xué)生英語(yǔ)演講比賽及四川賽區(qū)演講比賽、辯論賽特等獎(jiǎng)、一二三等獎(jiǎng)多個(gè)；獲2001年全國(guó)大學(xué)生英語(yǔ)競(jìng)賽特等獎(jiǎng)1項(xiàng)和演講賽、辯論賽一等獎(jiǎng)多項(xiàng)；獲全國(guó)大學(xué)生“挑戰(zhàn)杯”課外科技作品競(jìng)賽獎(jiǎng)多項(xiàng)；獲“全國(guó)大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競(jìng)賽”全國(guó)及四川省獎(jiǎng)勵(lì)多項(xiàng)；我校學(xué)生和太平洋保險(xiǎn)公司成都分公司共同組成西部地區(qū)代表隊(duì)參加太平洋保險(xiǎn)杯中國(guó)名校保險(xiǎn)知識(shí)辯論賽，獲得亞軍。等等。

學(xué)校充分發(fā)揮金融研究和經(jīng)濟(jì)體

制改革研究?jī)纱罂蒲袃?yōu)勢(shì)，堅(jiān)持“學(xué)術(shù)興校、科研強(qiáng)?！保拘纬闪恕胺?wù)金融和國(guó)家經(jīng)濟(jì)改革，振興地方經(jīng)濟(jì)”的研究特色，是我國(guó)金融行業(yè)和西南地區(qū)經(jīng)濟(jì)研究的重要力量，設(shè)有中國(guó)金融研究中心、中國(guó)西部經(jīng)濟(jì)研究中心等18個(gè)科研機(jī)構(gòu)。改革開(kāi)放以來(lái)，學(xué)校取得科研成果近萬(wàn)項(xiàng)，完成了400余項(xiàng)國(guó)家和省級(jí)重要研究課題，獲得國(guó)家級(jí)、省級(jí)科研成果獎(jiǎng)230余項(xiàng)。“九五”期間，國(guó)家社科基金項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)類(lèi)立項(xiàng)數(shù)位居全國(guó)高校前茅。我校教師及研究人員的出版成果兩度榮獲中宣部“五個(gè)一工程”獎(jiǎng)。2001年科研處榮獲教育部“全國(guó)普通高等學(xué)?？蒲泄芾硐冗M(jìn)集體”稱號(hào)。

學(xué)校出版社連續(xù)6年3屆榮獲國(guó)家新聞出版署授予的“良好出版社”稱號(hào)，獲教育部授予的“先進(jìn)高校出版社”稱號(hào)?！督?jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志是全國(guó)社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀期刊，在全國(guó)8135種期刊中脫穎而出，躋身國(guó)家新聞出版署“中國(guó)期刊方陣”行

列，榮獲“雙效期刊”的殊榮；《財(cái)經(jīng)科學(xué)》為全國(guó)經(jīng)濟(jì)類(lèi)核心期刊，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》和《財(cái)經(jīng)科學(xué)》均蟬聯(lián)四川省第二屆優(yōu)秀期刊稱號(hào)。

學(xué)校學(xué)術(shù)交流廣泛，與20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的教育研究機(jī)構(gòu)、金融部門(mén)及國(guó)內(nèi)大型企業(yè)建立了合作關(guān)系。舉辦了在全國(guó)及海外產(chǎn)生了廣泛的影響大型全國(guó)性及國(guó)際性學(xué)術(shù)會(huì)議如“中國(guó)金融論壇”、“企業(yè)管理與創(chuàng)新國(guó)際研討會(huì)”、“中國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)及再就業(yè)政策國(guó)際研討會(huì)”等。設(shè)有與英國(guó)商聯(lián)保險(xiǎn)公司合作的“中國(guó)保險(xiǎn)會(huì)計(jì)師培訓(xùn)中心”、與澳大利亞安盛·國(guó)衛(wèi)集團(tuán)公司合作的“中國(guó)保險(xiǎn)中介人培訓(xùn)中心”、與日本精算師協(xié)會(huì)合作的“西南財(cái)經(jīng)大學(xué)日本精算師資格考試中心”、與德國(guó)西門(mén)子公司合作的“西門(mén)子西南財(cái)經(jīng)大學(xué)壽險(xiǎn)管理考試中心”等多個(gè)專(zhuān)門(mén)教育機(jī)構(gòu)。與華晨控

股有限公司合作建立了“西南財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院”。與成都體育學(xué)院、國(guó)家體育總局人力資源開(kāi)發(fā)中心合作聯(lián)合培養(yǎng)mBA體育管理方向人才。太平洋保險(xiǎn)有限公司、臺(tái)灣光華教育基金會(huì)在我校設(shè)立了“太平洋--光華保險(xiǎn)教育基金”。

學(xué)校歷來(lái)十分重視黨的建設(shè)和師生員工的思想政治工作。1996年學(xué)校黨委榮獲中共中央組織部授予的“全國(guó)先進(jìn)基層黨組織”榮譽(yù)稱號(hào)，1998年獲中組部、中宣部、教育部黨組授予的“1993-1998年黨的建設(shè)和思想政治工作先進(jìn)高等學(xué)?！睒s譽(yù)稱號(hào)。2002年11月，黨委書(shū)記涂文濤當(dāng)選為黨的十六大代表赴京參加了中國(guó)共產(chǎn)黨第十六次全國(guó)代表大會(huì)。xx年，在防范非典侵襲的戰(zhàn)斗中，校黨委榮獲“全省防治非典工作先進(jìn)基層黨組織”光榮稱號(hào)。

學(xué)校擁有現(xiàn)代化的教學(xué)、科研、體育運(yùn)動(dòng)和后勤生活服務(wù)設(shè)施，注重建設(shè)

和更新利用校園絡(luò)的條件，豐富上教學(xué)科研資源，推進(jìn)學(xué)校管理辦公自動(dòng)化進(jìn)程。1999-2001年，修建了三期達(dá)80000平方米、可容納9000余名學(xué)生的學(xué)生公寓，教職工住房條件基本達(dá)到小康水平。圖書(shū)館中外文藏書(shū)115萬(wàn)冊(cè)、25萬(wàn)余種，中外期刊2300余種；xx年新建成的15000平方米的“文獻(xiàn)資源中心及第三教學(xué)樓”是學(xué)校又一個(gè)具有教育與文化品位的優(yōu)良建筑，為師生充分利用信息資源及開(kāi)展文化素質(zhì)教育營(yíng)造了一個(gè)良好的條件。建成了先進(jìn)的校園公共信息絡(luò)，實(shí)現(xiàn)了光纖到戶，初步建設(shè)和開(kāi)通了校內(nèi)辦公信息。

學(xué)校在成都市溫江區(qū)成都海峽兩岸科技開(kāi)發(fā)園征地1630畝建設(shè)溫江新校區(qū)，目前，學(xué)校正抓緊進(jìn)行一期1000畝的工程建設(shè)工作；在綿陽(yáng)市人民政府科創(chuàng)區(qū)征地585畝建設(shè)的“西南財(cái)經(jīng)大學(xué)電子商務(wù)學(xué)院”新校區(qū)現(xiàn)已投入使用，2002、xx級(jí)學(xué)生已經(jīng)入讀。新校區(qū)建成

后，學(xué)校校園總占地面積將達(dá)2800余畝，必將極大改善學(xué)校教育、教學(xué)環(huán)境，極大地提升綜合辦學(xué)實(shí)力，為學(xué)校教育事業(yè)的發(fā)展奠定更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

新的世紀(jì)，適應(yīng)國(guó)內(nèi)外社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)，學(xué)校要以鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想為指導(dǎo)，在黨委領(lǐng)導(dǎo)下，在各方面工作中全面貫徹落實(shí)黨的十六大精神，高舉第三次創(chuàng)業(yè)的旗幟，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，堅(jiān)持發(fā)展，繼承和發(fā)揚(yáng)已經(jīng)形成的辦學(xué)特色和優(yōu)良傳統(tǒng)，開(kāi)拓創(chuàng)新，努力實(shí)現(xiàn)發(fā)展新跨越，力爭(zhēng)到本世紀(jì)中葉，即建校100周年時(shí)，把學(xué)校建設(shè)成為國(guó)內(nèi)一流、國(guó)際知名的高水平研究型大學(xué)。

高?；拘畔W(xué)校名稱：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)

高校代碼：10651 所在省市：四川

學(xué)校地址：四川省成都市外西光華村

聯(lián)系電話：028-7784707 學(xué)校傳真：

學(xué)校址：http://出處