第一篇：集合信托計(jì)劃

1：概念：

具有相同運(yùn)用范圍并被集合管理、運(yùn)用、處分的信托資金，為一個(gè)集合信托計(jì)劃。信托投資公司應(yīng)當(dāng)依信托資金運(yùn)用范圍的不同，為被集合管理、運(yùn)用、處分的信托資金分別設(shè)立集合信托計(jì)劃。

集合資金信托業(yè)務(wù)是指信托投資公司根據(jù)委托人意愿、將兩個(gè)以上（含兩個(gè)）委托人交付的資金集中管理、運(yùn)用和處分的資金信托業(yè)務(wù)。信托投資公司辦理集合資金信托業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)設(shè)立集合信托計(jì)劃。

2：特點(diǎn)：從上述法規(guī)中可以看出，集合信托計(jì)劃具有如下特點(diǎn)：

（1）委托人為二人或二人以上；

（2）每個(gè)委托人分別與受托人人簽訂《信托合同》；

（3）委托人交付的信托資金由受托人集中管理、運(yùn)用和處分；

（4）每個(gè)信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托資金具有相同運(yùn)用范圍。

從上述第（2）個(gè)特點(diǎn)來(lái)看，由于每個(gè)委托人分別與受托人簽訂《信托合同》，各委托人之間沒(méi)有意思聯(lián)絡(luò)，似乎應(yīng)認(rèn)定為每個(gè)委托人與受托人之間分別成立信托關(guān)系，即一個(gè)集合信托計(jì)劃項(xiàng)下存在多個(gè)信托。第（3）、第（4）個(gè)特點(diǎn)可以歸結(jié)為各個(gè)信托項(xiàng)下的信托資金由受托人集合在一起在相同的運(yùn)用范圍內(nèi)集中管理、運(yùn)用和處分。因此，集合信托計(jì)劃可概括為“共同運(yùn)用信托”

3：集合信托計(jì)劃的前景

集合投資工具的目標(biāo)在于提供投資管理。集合投資的功能為：通過(guò)完全管理權(quán)的授予，實(shí)現(xiàn)規(guī)模管理、專業(yè)經(jīng)營(yíng)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

集合信托計(jì)劃與投資基金是目前中國(guó)金融市場(chǎng)中兩個(gè)最為類似的投資工具，由于集合信托計(jì)劃目前存在金額和份數(shù)的限制和不能公開(kāi)的宣傳，完全不同于投資基金大量，公開(kāi)和多渠道的發(fā)行，后者獲得了廣泛的運(yùn)用，并存在著巨大的潛在市場(chǎng)。與集合信托計(jì)劃另一個(gè)相類似的投資工具是銀行推出的多方委托貸款計(jì)劃，后者的做法是，銀行作為受托人，按照多方委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限，利率等條件代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回委托貸款的業(yè)務(wù)品種，該種計(jì)劃，只有最低數(shù)額的限制，沒(méi)有份數(shù)的限制，在銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)直銷，承諾固定的回報(bào)率，銀行將之定位為中間業(yè)務(wù)，由于豐富客戶資源和眾多網(wǎng)點(diǎn)的銷售優(yōu)勢(shì)，報(bào)道稱，該產(chǎn)品銷售勢(shì)頭非常樂(lè)觀。

通過(guò)對(duì)三種類似集合投資計(jì)劃的簡(jiǎn)單比較，從目前市場(chǎng)的層面和功能上，集合信托計(jì)劃作為一種投資工具并沒(méi)有明顯的優(yōu)勢(shì)，它所具有的制度優(yōu)勢(shì)沒(méi)有被充分的認(rèn)同和產(chǎn)生明顯的實(shí)效。從美國(guó)的實(shí)踐看，集合信托計(jì)劃在監(jiān)管和功能上的定位清楚，但在發(fā)展上一直處于共同基金的打壓下，不能有效地壯大規(guī)模。隨著對(duì)于銀行業(yè)務(wù)和功能的重新認(rèn)識(shí)近來(lái)美國(guó)已經(jīng)有很多集合信托計(jì)劃轉(zhuǎn)化為銀行專有共同基金(Pr0prietarY

MutualFunds)，突破原有的限制，這其中很大的原因在于金融服務(wù)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)上的壓力，但很難說(shuō)是為了受益人的最大利益。目前我國(guó)對(duì)于功能趨近的投資工具，進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管，沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管目標(biāo)和政策標(biāo)準(zhǔn)，在這種背景下，是否提供了充分的監(jiān)管成為衡量投資者保護(hù)、投資產(chǎn)品成本和收益的重要的標(biāo)準(zhǔn)。在監(jiān)管的層面上，又將產(chǎn)生是否重復(fù)監(jiān)管的問(wèn)題。

集合資金信托作為一種集合投資工具，如能獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，必需進(jìn)行更為具體而鮮明的功能定位，充分利用信托機(jī)制的靈活性和破產(chǎn)隔離機(jī)制，同時(shí)，對(duì)集合資金信托的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)符合集合投資計(jì)劃的一般規(guī)制要點(diǎn)。即確定登記和披露制度實(shí)現(xiàn)對(duì)受托人的監(jiān)管。只有建立和完善為受益人利益最大化的機(jī)制，集合信托計(jì)劃才會(huì)具有美好的前景。

4：集合信托計(jì)劃的法律風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)一：保本保底條款的法律風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)制訂的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第八條第一款明確規(guī)定信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)不得以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。結(jié)合第一個(gè)案例，根據(jù)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，信托計(jì)劃的發(fā)行人無(wú)法保證委托人的本金不受損失，也就更無(wú)法保證其最低收益(如出現(xiàn)信托計(jì)劃買(mǎi)入的證券品種出現(xiàn)連續(xù)開(kāi)盤(pán)即跌停的不利局面)。而大部分買(mǎi)入信托份額的委托人由于缺乏證券市場(chǎng)專業(yè)知識(shí)和金融領(lǐng)域的法律知識(shí)，是無(wú)法預(yù)先了解該集合信托計(jì)劃的潛在風(fēng)險(xiǎn)的，從這個(gè)視角來(lái)看，這也屬于風(fēng)險(xiǎn)信息披露不完全的表現(xiàn)。

一旦上述的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，出現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)信托份額的保底收益無(wú)法兌現(xiàn)甚至本金受損，委托人想尋求法律救濟(jì)的可能性也是微乎其微，因?yàn)楸ＷC本金安全的承諾和保底收益的設(shè)置明顯抵觸了法律的規(guī)定，根據(jù)我國(guó)《合同法》，這款集合信托計(jì)劃的合同書(shū)本身具有違法性質(zhì)，當(dāng)屬無(wú)效合同。委托人基于無(wú)效合同的收益是無(wú)法獲得法律保障的。

風(fēng)險(xiǎn)二：信托資金使用監(jiān)管的法律風(fēng)險(xiǎn)。

分析金新乳品信托計(jì)劃不難發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致整個(gè)信托計(jì)劃陷入風(fēng)險(xiǎn)局面的最根本原因是受托人沒(méi)有將信托計(jì)劃資金用于信托計(jì)劃的約定投資項(xiàng)目。表面上看，金新乳品信托計(jì)劃的確用募集的資金收購(gòu)了三家乳制品公司的相應(yīng)股權(quán)。可通過(guò)事發(fā)后大量閱讀有關(guān)金新乳品信托的相關(guān)資料和盛名于中國(guó)金融界的德隆國(guó)際瞬間傾倒的始末材料，就不難發(fā)現(xiàn)，德隆國(guó)際實(shí)際上是在通過(guò)信托這種方式進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)和置換，以便達(dá)到整合再獲利出局的目的。金新乳品信托計(jì)劃就是德隆國(guó)際眾多資產(chǎn)收購(gòu)計(jì)劃中的一顆棋子。那么回到本文的論述中觀點(diǎn)。金新信托作為擁有國(guó)資背景并獲得信托機(jī)構(gòu)法人許可證的獨(dú)立法人，其發(fā)行的集合信托產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照信托產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的既定項(xiàng)目規(guī)范運(yùn)作，并且應(yīng)當(dāng)為了委托人的利益以勤勉善良之心盡最大管理義務(wù)，而不是僅僅為坐收德隆國(guó)際超當(dāng)期收購(gòu)價(jià)格的回購(gòu)承諾所

帶來(lái)的利益。雖然金新乳品信托計(jì)劃在運(yùn)營(yíng)期間按照產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)完成了相應(yīng)收購(gòu)行為，但由于其設(shè)立的初衷是另有他謀，所以仍因認(rèn)定為沒(méi)有將信托計(jì)劃資金用于信托計(jì)劃的約定投資項(xiàng)目。

風(fēng)險(xiǎn)三：信托產(chǎn)品的營(yíng)銷法律風(fēng)險(xiǎn)。

金新乳品信托案中折射出應(yīng)該引起重視的另一個(gè)問(wèn)題是變相運(yùn)用他人信用從事集合信托計(jì)劃的營(yíng)銷。不管是國(guó)債、證券投資基金還是集合信托計(jì)劃，在實(shí)務(wù)操作中一般都是由發(fā)行人委托一家或者幾家銀行類金融機(jī)構(gòu)代銷并代理資金收付。而銀行因在長(zhǎng)期的居民存貸款業(yè)務(wù)中的穩(wěn)健表現(xiàn)成為被社會(huì)公眾賦予信譽(yù)最高的金融機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)實(shí)中由于廣大投資者未在事先對(duì)將要投資的金融產(chǎn)品做深入細(xì)致的研究和考察以及盲從搶籌的不良投資習(xí)慣，很容易將金融產(chǎn)品的發(fā)行人誤認(rèn)為是提供代售服務(wù)的銀行。因此，一些信托投資公司往往利用大銀行代銷其發(fā)行的集合信托產(chǎn)品借用銀行信用從事集合信托計(jì)劃的變相營(yíng)銷。一旦信托產(chǎn)品受托人經(jīng)驗(yàn)不足或發(fā)生不可抵御的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受到損失就可能出現(xiàn)投資者向銀行而不是集合信托計(jì)劃發(fā)行人問(wèn)責(zé)的情況。其危害輕則負(fù)面影響銀行信譽(yù)度，重則爆發(fā)沖擊正常金融秩序的信用危機(jī)甚至有使銀行被迫倒閉的可能。風(fēng)險(xiǎn)四：來(lái)自信托計(jì)劃委托方的法律風(fēng)險(xiǎn)。

從委托人層面來(lái)講，主要存在兩個(gè)方面的法律風(fēng)險(xiǎn)。其一，委托人以不正當(dāng)性質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行委托可能導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。受托人在接收委托人受托資產(chǎn)的環(huán)節(jié)中，可能會(huì)面臨其所接收的受托資產(chǎn)為委托人從非法來(lái)源獲取或者為不正當(dāng)占有的可能性。信托投資公司在發(fā)行一個(gè)集合信托投資產(chǎn)品時(shí)，由于時(shí)間、人力等方面的限制，很難有足夠的力量去對(duì)每一個(gè)委托人所交付的資產(chǎn)進(jìn)行合法來(lái)源的審查。如果委托人的受托資產(chǎn)被證實(shí)為非法財(cái)產(chǎn)或者不正當(dāng)占有而被依法追繳，將給其他委托人和受托人帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)也重創(chuàng)了信托投資公司的資信和形象。其二，委托人不及時(shí)履行信托合同約定義務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)。一些信托產(chǎn)品為了快速使投資項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)轉(zhuǎn)，受托人在收到委托人首次交付的資產(chǎn)后即開(kāi)始運(yùn)營(yíng)信托計(jì)劃。但如果委托人因種種原因無(wú)法提供當(dāng)初承諾的信托計(jì)劃后續(xù)受托資產(chǎn)，則同樣可能出現(xiàn)集合信托計(jì)劃中途停止或終止的可能并給該信托計(jì)劃的其他當(dāng)事人造成損失。

5：集合信托計(jì)劃法律風(fēng)險(xiǎn)防范的政策建議

（1）加強(qiáng)集合信托計(jì)劃產(chǎn)品發(fā)行和信托合約的監(jiān)管。

要從源頭上杜絕類似承諾信托資金不受損失和保證最低收益條款的出現(xiàn)，就應(yīng)該建立和完善集合信托計(jì)劃的發(fā)行審批制度。在我國(guó)現(xiàn)行的法律背景下，一個(gè)集合信托計(jì)劃從立案設(shè)計(jì)到發(fā)行，所有的決策都是由信托投資公司自身作出的，而這其中就有可能出現(xiàn)信托計(jì)劃的設(shè)立是為了達(dá)到非產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)所載項(xiàng)目的其他不可公開(kāi)目的的情況。為了避免這種情況的發(fā)

生，可嘗試參照股份公司上市公開(kāi)發(fā)行股票需報(bào)中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)審核的制度為集合信托計(jì)劃的發(fā)行設(shè)立一項(xiàng)審批權(quán)，鑒于有關(guān)信托公司集合資金信托計(jì)劃的管理辦法是由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)制訂，該集合信托計(jì)劃的審批權(quán)具體可由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)設(shè)立類似于中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)的專門(mén)機(jī)構(gòu)集中行使。亦或組織信托領(lǐng)域的行業(yè)協(xié)會(huì)由其行使集合信托計(jì)劃的發(fā)行審批權(quán)，通過(guò)這種方式審查擬發(fā)行的集合信托產(chǎn)品的設(shè)立目的，資金投向的安全性、可行性，信托計(jì)劃的管理機(jī)制，出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的應(yīng)急預(yù)案，收益分配模式以及面向投資者的集合信托產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)和集合信托產(chǎn)品銷售合同要式條款等要件。從而在發(fā)行環(huán)節(jié)上保證集合信托產(chǎn)品的金融安全性，消除潛在金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能。

（2）加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育以及嚴(yán)格合格投資者制度。

加強(qiáng)對(duì)投資者的金融基本知識(shí)宣傳和投資風(fēng)險(xiǎn)教育宣傳力度，使其認(rèn)清信托產(chǎn)品投資與債券投資，股票投資等其他投資方式在風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別上的區(qū)別。并能有效通過(guò)基本金融知識(shí)識(shí)別預(yù)見(jiàn)一些集合信托計(jì)劃的潛在風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)銀監(jiān)會(huì)制訂的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第六條的嚴(yán)格執(zhí)行，篩選出具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資人，降低屬于集合信托產(chǎn)品正常限度內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移為社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的可能。

（3）加強(qiáng)集合信托計(jì)劃產(chǎn)品的營(yíng)銷監(jiān)管。

首先，商業(yè)銀行應(yīng)該積極加強(qiáng)內(nèi)部自律監(jiān)管，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)責(zé)任意識(shí)。銀行在推介代理產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)如實(shí)向投資者說(shuō)明集合信托產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品之間在資金投向、收益來(lái)源和風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別上存在的不同之處。代理銷售集合信托產(chǎn)品的商業(yè)銀行應(yīng)在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置集合信托理財(cái)專柜，嚴(yán)格與辦理普通人民幣儲(chǔ)蓄等相關(guān)業(yè)務(wù)的柜面相區(qū)別，在具體業(yè)務(wù)操作中，銀行應(yīng)與投資者簽訂風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任告知書(shū)，再次強(qiáng)化投資者對(duì)該集合信托產(chǎn)品的了解和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知。

其次，各銀行監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銀行代理集合信托產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)收取手續(xù)費(fèi)率的監(jiān)管，改革傳統(tǒng)的以代理銷售數(shù)量為收費(fèi)依據(jù)的費(fèi)率模式，這樣，既可防止各銀行問(wèn)因搶占市場(chǎng)份額而出現(xiàn)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，又可以防止銀行為爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化而忽視風(fēng)險(xiǎn)信息披露甚至故意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)信息的不正當(dāng)營(yíng)銷行為。

（4）加強(qiáng)對(duì)委托人的資金和信用監(jiān)管。

防范上述來(lái)自于委托人行為可能引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)，從法律和制度的角度加以預(yù)防和落實(shí)是一條較好的途徑。就關(guān)于受托資產(chǎn)來(lái)源不合法或不正當(dāng)而潛在的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，除了在我國(guó)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中對(duì)合格投資者資格規(guī)定相應(yīng)條件外，還應(yīng)當(dāng)由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)或相關(guān)機(jī)構(gòu)制訂有關(guān)合格投資者購(gòu)買(mǎi)集合信托計(jì)劃份額的具體操作法律法規(guī)。根據(jù)集合信托計(jì)劃受托資產(chǎn)主要為資金的特點(diǎn)，可以嘗試?yán)勉y行資金流轉(zhuǎn)監(jiān)控系

統(tǒng)由銀行出具資金合法來(lái)源證明，以加強(qiáng)和規(guī)范對(duì)委托人交付的受托財(cái)產(chǎn)的監(jiān)管力度。

針對(duì)集合信托計(jì)劃委托人不完全履行信托合同義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，可由信托投資公司在與委托人簽訂信托合同時(shí)約定有關(guān)后續(xù)受托資產(chǎn)的擔(dān)保條款。因?yàn)樾磐斜旧砭褪且环N將物的所有權(quán)和處分權(quán)相分離的特殊法律構(gòu)造，委托人在與信托投資公司簽訂信托合同時(shí)就將受托物的處分權(quán)交給了信托公司，因此信托公司在取得委托人首次交付后要求委托人交付后續(xù)受托財(cái)產(chǎn)并為可能出現(xiàn)的無(wú)法交付風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置擔(dān)保條款是理法皆可的。

（5）提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

在無(wú)法改變金融創(chuàng)新內(nèi)在特質(zhì)和尋求法律自身完善的前提下，探索和提高金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力加以預(yù)防和化解集合信托計(jì)劃的未知風(fēng)險(xiǎn)也許是一條最切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范途徑。應(yīng)當(dāng)重視金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部法律部門(mén)的職能運(yùn)用，發(fā)揮法律部事前防范、控制和化解金融法律風(fēng)險(xiǎn)的功能。從風(fēng)險(xiǎn)控制制度建設(shè)角度來(lái)說(shuō)，要著力建立風(fēng)險(xiǎn)控制與員工利益掛鉤機(jī)制。運(yùn)用一定技術(shù)手段、方法并結(jié)合以業(yè)務(wù)實(shí)際建立一套風(fēng)險(xiǎn)控制考核指標(biāo)體系。如風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任界定、責(zé)任追究制度等。動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)責(zé)任人所管理資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度。真正做到激勵(lì)與約束相互制衡，權(quán)、責(zé)、利相互對(duì)稱。

第二篇：集合信托

集合資金信托

集合資金信托的概述

信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)可以按照要求，為委托人單獨(dú)管理信托資金，也可以為了共同的信托目的,將不同委托人的資金集合在一起管理，通常這種資金信托方式稱為集合資金信托。

信托投資公司辦理集合資金信托業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)設(shè)立集合信托計(jì)劃，并在集合信托計(jì)劃開(kāi)始推介前,逐一向注冊(cè)地銀監(jiān)局報(bào)告。

異地推介集合信托計(jì)劃的，須先經(jīng)注冊(cè)地銀監(jiān)局審批其辦理異地集合資金信托業(yè)務(wù)的資格，并在開(kāi)始異地推介前向推介地銀監(jiān)局和注冊(cè)地銀監(jiān)局報(bào)告，每個(gè)集合信托計(jì)劃最多只能同時(shí)在信托投資公司注冊(cè)地銀監(jiān)局轄內(nèi)(城市不限)和另一個(gè)銀監(jiān)局轄內(nèi)不超過(guò)兩個(gè)城市推介,而且接受異地推介的資金信托合同，每份合同金額不得低于人民幣一百萬(wàn)元(含一百萬(wàn)元)，且機(jī)構(gòu)委托人需同時(shí)出具其投資于該集合信托計(jì)劃的資金不超過(guò)其凈資產(chǎn)20%的證明文件，自然人委托人需同時(shí)出具個(gè)人穩(wěn)定的年收入不低于十萬(wàn)元的收入證明。

在任一時(shí)點(diǎn)，信托投資公司正在異地推介的集合信托計(jì)劃不得超過(guò)兩個(gè)。集合信托計(jì)劃推介結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)，信托投資公司應(yīng)當(dāng)向注冊(cè)地銀監(jiān)局和推介地銀監(jiān)局提交有關(guān)推介情況、接受資金委托情況的正式報(bào)告。

信托投資公司不得委托非金融機(jī)構(gòu)推介集合信托計(jì)劃。異地推介是指信托投資公司親自或委托其他金融機(jī)構(gòu)在其注冊(cè)地銀監(jiān)局轄區(qū)以外的其他城市向潛在的委托人散發(fā)集合信托計(jì)劃推介材料(或作口頭宣傳)并接受資金信托的行為。

集合資金信托分為兩種

第一種是社會(huì)公眾或者社會(huì)不特定人群作為委托人，以購(gòu)買(mǎi)標(biāo)準(zhǔn)的、可流通的、證券化合同作為委托方式，由受托人統(tǒng)一集合管理信托資金的業(yè)務(wù)。

第二種是有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、能自我保護(hù)并有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的特定人群或機(jī)構(gòu)作為委托人，以簽訂信托合同作為委托方式，由受托人集合管理信托資金的業(yè)務(wù)。

集合資金信托類型按照其信托計(jì)劃的資金運(yùn)用方向，集合資金信托可分成以下類型：

（1）證券投資信托，即受托人接受委托人的委托，將信托資金按照雙方的約定，投資于證券市場(chǎng)的信托。它可分為股票投資信托、債券投資信托和證券組合投資信托等。

（2）組合投資信托，即根據(jù)委托人風(fēng)險(xiǎn)偏好，將債券、股票、基金、貸款、實(shí)業(yè)投資等金融工具，通過(guò)個(gè)性化的組合配比運(yùn)作，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，使其有效增值。

（3）房地產(chǎn)投資信托，即受托人接受委托人的委托，將信托資金按照雙方的約定，投資于房地產(chǎn)或房地產(chǎn)抵押貸款的信托。中小投資者通過(guò)房地產(chǎn)投資信托，以較小的資金投入間接獲得了大規(guī)模房地產(chǎn)投資的利益。

（4）基礎(chǔ)建設(shè)投資信托，是指信托公司作為受托人，根據(jù)擬投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的資金需要狀況，在適當(dāng)時(shí)期向社會(huì)（委托人）公開(kāi)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施投資信托權(quán)證募集信托資金，并由受托人將信托資金按經(jīng)批準(zhǔn)的信托方案和國(guó)家有關(guān)規(guī)定投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的一種資金信托。

（5）貸款信托，即受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按信托計(jì)劃中或其指定的對(duì)象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。

（6）風(fēng)險(xiǎn)投資信托，受托人接受委托人的委托，將委托人的資金，按照雙方的約定，以高科技產(chǎn)業(yè)為投資對(duì)象，以追求長(zhǎng)期收益為投資目標(biāo)所進(jìn)行的一種直接投資方式。

第三篇：信托計(jì)劃

信托產(chǎn)品面面觀

僅僅4年的時(shí)間，信托投資，從名聲鵲起到熱烈追捧再到“身在閨中無(wú)人識(shí)”。同時(shí)，投資者經(jīng)歷了一個(gè)從不了解到了解，從不熟悉到熟悉，從不關(guān)心到關(guān)心的過(guò)程。對(duì)固定投資信托產(chǎn)品的人來(lái)說(shuō)，不論是和銀行儲(chǔ)蓄相比還是與同期債券比，信托產(chǎn)品都有非常明顯的優(yōu)勢(shì)

撰文 一聞

信托產(chǎn)品與類似產(chǎn)品的區(qū)別

信托產(chǎn)品到底是一種怎樣的投資理財(cái)品種，它與其他的投資品種如股票、基金、債券相比有何區(qū)別。市民在選擇信托產(chǎn)品以及購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品前，必須對(duì)這些問(wèn)題有一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)。

現(xiàn)代意義的信托更多含有代為財(cái)產(chǎn)管理的內(nèi)涵，即信托公司作為

理財(cái)專家，接受市民的委托，代為管理其委托財(cái)產(chǎn)，并在信托結(jié)束后將財(cái)產(chǎn)交付給指定的受益人。目前市面上推出的集合信托產(chǎn)品主要是以資金融通為目的，運(yùn)用信托的法律關(guān)系形成的一種投資理財(cái)品種。

基金也是一種信托。與目前信托公司推出的信托產(chǎn)品相比，基金的區(qū)別體現(xiàn)在三個(gè)方面：

1、基金只能投資于證券市場(chǎng)，信托產(chǎn)品的投資領(lǐng)域非常寬泛，既可以是證券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施，也可以是基金本身。

2、基金是標(biāo)準(zhǔn)化的信托，可以按照單位基金在交易所上市或進(jìn)行贖回申購(gòu);信托產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)目前主要通過(guò)簽訂信托合同，信托合同的份數(shù)、合同的轉(zhuǎn)讓和贖回等都受到限制。

3、基金的監(jiān)管方是證監(jiān)會(huì)，而信托公司的監(jiān)管者是銀監(jiān)會(huì)，兩者的監(jiān)管體系和監(jiān)管方式存在較大差異。

債券和信托的區(qū)別在于：

1、債券有明確的票面利率，定期按照票面利率支付利息;信托只有預(yù)計(jì)收益率，到期收益的支付可以是按照預(yù)計(jì)收益率，也可以在預(yù)計(jì)收益率上下浮動(dòng)。

2、債券是債務(wù)的權(quán)證，發(fā)債主體以其全部資產(chǎn)作保證;信托是信托財(cái)產(chǎn)受益權(quán)的體現(xiàn)，以獨(dú)立的信托財(cái)產(chǎn)作保證。

3、債券一般都能上市，流動(dòng)性較強(qiáng);信托目前的流動(dòng)性主要體現(xiàn)為投資者之間的轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性存在不足。

在信托產(chǎn)品投資的背后，也反襯了市民對(duì)信托知識(shí)和信托產(chǎn)品的認(rèn)知誤區(qū)。許多市民聽(tīng)說(shuō)過(guò)信托，但不熟悉信托產(chǎn)品的金融過(guò)程和信托產(chǎn)品的特性，更不知如何根據(jù)信托產(chǎn)品的不同特點(diǎn)來(lái)選擇適合自己的品種。有的市民將目前的信托產(chǎn)品簡(jiǎn)單地認(rèn)為是某種債券加以搶購(gòu)，忽視了產(chǎn)品其他方面的特點(diǎn)，如期限、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、收益穩(wěn)定性以及流動(dòng)性等。

實(shí)際上，投資遠(yuǎn)不只是看產(chǎn)品的年收益情況，還必須根據(jù)投資者自身的要求，選擇相應(yīng)期限、適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度和流動(dòng)性的產(chǎn)品。甚至在年收益方面，不同信托產(chǎn)品提供的收益特性也不完全相同。因此，投資者需要仔細(xì)研究信托產(chǎn)品，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益有一個(gè)基本判斷的情況下，做出投資與否的決定

信托產(chǎn)品的投資特點(diǎn)

信托公司推出的信托產(chǎn)品中，有確定投資項(xiàng)目的，如上海國(guó)投的“磁懸浮”和愛(ài)建的“外環(huán)隧道”;有僅確定投資方向的，如平安信托的“汽車消費(fèi)貸款信托”和上海國(guó)投的“基金債券組合投資信托”;有專用于股權(quán)融資的，如蘇州信托的MBO融資信托;有用于融資租賃的，如外經(jīng)貿(mào)信托的醫(yī)療器械融資租賃信托;有預(yù)計(jì)收益較為固定的，如上海國(guó)投的“磁懸浮”和“新上海國(guó)際大廈”;有預(yù)計(jì)收益在一定幅度內(nèi)波動(dòng)的，如上海國(guó)投的“基金債券組合投資信托”;還有預(yù)計(jì)收益下限封閉、上限打開(kāi)的，如上海國(guó)投推出的“申新理財(cái)資金信托計(jì)劃”和山東國(guó)投、英大信托推出的“安心理財(cái)外匯信托”。

確定投資項(xiàng)目的信托產(chǎn)品，其特性更接近于企業(yè)債券，盡管沒(méi)有票面利率，也不能上市交易，但穩(wěn)定的收益是該品種最大的特點(diǎn)。如上海國(guó)投推出的期限1年、預(yù)計(jì)年收益率3.5%的“海港新城資金信托”。

沒(méi)有具體投資項(xiàng)目、僅確定投資方向的信托產(chǎn)品，如有一定的收益擔(dān)保措施，其特性接近于穩(wěn)定收益的實(shí)業(yè)類基金。如平安信托的“汽車消費(fèi)貸款信托”和上海國(guó)投的“法人股信托”。

還有一類確定投資方向而又無(wú)收益擔(dān)保措施的信托產(chǎn)品，若投資于證券市場(chǎng)則與證券投資基金類似，若投資于其他市場(chǎng)則與該市場(chǎng)的投資基金類似。如上海國(guó)投的“基金債券組合投資信托”和“申新理財(cái)資金信托計(jì)劃”。信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)隨不同項(xiàng)目的資金運(yùn)用方向、資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制措施、發(fā)行信托產(chǎn)品的公司實(shí)力等大相徑庭。一般來(lái)說(shuō)，由資本實(shí)力較強(qiáng)的公司發(fā)行的、以貸款方式運(yùn)用于市政項(xiàng)目并有相應(yīng)擔(dān)保措施的信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較小，有的甚至不比發(fā)行的企業(yè)債券質(zhì)量差。如上海國(guó)投發(fā)行的“海港新城資金信托”。而運(yùn)用于資本市場(chǎng)，或者是股權(quán)投融資的信托產(chǎn)品，在沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制下，單個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

信托產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)

從目前國(guó)內(nèi)信托公司推介信托產(chǎn)品的方式來(lái)看，投資者可以有三種方式來(lái)了解信托投資的信息：

1、與信托公司聯(lián)系或者瀏覽信托公司的網(wǎng)站，詢問(wèn)近期信托產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)推介情況。

2、從銀行方面詢問(wèn)有關(guān)信托投資的信息。

3、在一些報(bào)紙上讀到有關(guān)信托投資方面的信息。

投資者一旦確定要認(rèn)購(gòu)，須及時(shí)與信托公司的客戶人員取得聯(lián)系。在預(yù)約成功的情況下、在約定的期限內(nèi)到信托公司指定地點(diǎn)(一般為信托公司營(yíng)業(yè)所在地)辦理繳款簽約手續(xù)，完成認(rèn)購(gòu)過(guò)程。

選擇怎樣的信托產(chǎn)品

投資者選擇信托產(chǎn)品進(jìn)行投資，可以根據(jù)自身的資金實(shí)力、未來(lái)的預(yù)期收入、稅收狀況、現(xiàn)金流的分配等確定適合自己的信托產(chǎn)品。要選擇與自己的經(jīng)濟(jì)能力、承受心理相適應(yīng)的品種，在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間把握好尺度。對(duì)于中老年投資者，未來(lái)的收入預(yù)期不高，資金增值的目的用于養(yǎng)老和醫(yī)療;應(yīng)該選擇以項(xiàng)目為主的預(yù)計(jì)收益穩(wěn)定的信托產(chǎn)品，而對(duì)那些資本市場(chǎng)運(yùn)作的、預(yù)計(jì)收益在一定范圍波動(dòng)的信托產(chǎn)品，即使參與也是小部分。而對(duì)中青年投資者，未來(lái)工作年限還長(zhǎng)，預(yù)期收入還將增加，相對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，則可以相應(yīng)參加一些資本市場(chǎng)運(yùn)作的信托產(chǎn)品，以獲得較高的收益。

投資者預(yù)計(jì)未來(lái)1年內(nèi)現(xiàn)金需求比較大的，可以選擇投資1年期限的信托產(chǎn)品;而如果這筆資金在未來(lái)的若干年內(nèi)變現(xiàn)需求不大，可以選擇投資期限在3～5年的品種，以獲得更高的收益。

投資者要全面了解信托計(jì)劃的設(shè)計(jì)質(zhì)量、信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用方向、管理方法和水平、信托的期限、流動(dòng)性和收益率，以及信托財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性與安全性等，對(duì)信托項(xiàng)目所處的地位、行業(yè)、領(lǐng)域及贏利能力等進(jìn)行綜合分析。對(duì)于相同類型的信托產(chǎn)品，投資者還需要比較發(fā)售信托產(chǎn)品的公司情況，選擇有信譽(yù)和資金實(shí)力的信托投資公司發(fā)售的信托產(chǎn)品，降低信托投資的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，投資者還需要了解信托計(jì)劃的項(xiàng)目情況、信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式等信托產(chǎn)品要素，關(guān)鍵在于了解其中的風(fēng)險(xiǎn)因素以及作為受托人的信托公司對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素的控制手段。

任何投資行為的發(fā)生，首先必須立足于控制風(fēng)險(xiǎn)?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于確認(rèn)投資者愿意承擔(dān)怎樣的風(fēng)險(xiǎn)以及多大的風(fēng)險(xiǎn)，并從該風(fēng)險(xiǎn)中獲得適度的收益。這是最基本的現(xiàn)代投資(15.47,0.01,0.06%)理論之一。信托產(chǎn)品的投資也不例外。市民如果不能遵循上述理論，那么，也許最后不僅不能帶來(lái)所期望的收益，甚至可能帶來(lái)一定的損失。從本質(zhì)上說(shuō)，信托體現(xiàn)了社會(huì)的一種信用關(guān)系。隨著國(guó)內(nèi)社會(huì)信用體系的不斷完善，信托的理財(cái)本質(zhì)會(huì)逐漸凸現(xiàn)，信托也會(huì)成為市民常用的理財(cái)工具之一。

相關(guān)

信托規(guī)劃幫你解憂

王太太早年喪夫，依靠丈夫的大筆遺產(chǎn)再加上自己的辛苦經(jīng)營(yíng)，現(xiàn)有4000萬(wàn)元以上的存款，還有兩棟地點(diǎn)頗佳的房子。她由于忙于生意，對(duì)孩子疏于管教。今年30歲的大兒子仍沒(méi)有穩(wěn)定的工作，花錢(qián)卻大手大腳，28歲的女兒也是極其揮霍。面對(duì)這一對(duì)兒女，王太太擔(dān)心有一天財(cái)產(chǎn)一旦交到兒女手上，將很快被花光。這和她希望子女將來(lái)生活無(wú)憂的規(guī)劃差距很大。

那么，王太太應(yīng)該如何運(yùn)用信托產(chǎn)品解決這個(gè)問(wèn)題?

第一、上述現(xiàn)象在社會(huì)中正在不斷增多。

第二、針對(duì)王太太的境遇，很適合引入信托方式，來(lái)規(guī)劃財(cái)產(chǎn)及人生。

第三、對(duì)于王太太而言，主要問(wèn)題是處理好當(dāng)前財(cái)產(chǎn)管理與身后遺產(chǎn)處置、子女生活事業(yè)與財(cái)產(chǎn)管理規(guī)劃等問(wèn)題，因此可以引入一系列信托規(guī)劃。

第四、王太太的財(cái)產(chǎn)大致可以分為三類：第一是4000萬(wàn)元以上的存款;第二是兩處不動(dòng)產(chǎn);第三是自己經(jīng)營(yíng)的生意(估計(jì)是企業(yè)股權(quán))。以上三類財(cái)產(chǎn)應(yīng)該做不同的規(guī)劃，在引入信托設(shè)計(jì)方面也應(yīng)注意順序、方式以及相互銜接。第五、王太太的財(cái)產(chǎn)規(guī)劃之重要目標(biāo)是解決“不肖子女”的生活有“度”問(wèn)題。憑借信托法律網(wǎng)提示，既避免他們揮霍財(cái)產(chǎn)，又要保證他們生活無(wú)憂。

第六、基于上述情況，可以考慮不動(dòng)產(chǎn)信托、股權(quán)信托、子女保障信托、遺囑信托等等。

第四篇：信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法

信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法

（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2007年第3號(hào)）

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》于2006年12月28日經(jīng)會(huì)第55次主席會(huì)議通過(guò)。現(xiàn)予公布，自2007年3月1日起施行。

主席 劉明康

二○○七年一月二十三日 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》的決定

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令

2009年第1號(hào)

《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改〈信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法〉的決定》已經(jīng)2008年12月17日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第78次主席會(huì)議通過(guò)?，F(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

主席 劉明康 二○○九年二月四日

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》作如下修改：

一、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第五條第三項(xiàng)“單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制”，修改為“單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制?！?/p>

二、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第二十七條第二項(xiàng)“向他人提供貸款不得超過(guò)其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30%”，修改為：“向他人提供貸款不得超過(guò)其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30%，但中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的除外”。

本決定自公布之日起施行。

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》根據(jù)本決定作相應(yīng)的修改，重新公布。

信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法

第一章 總 則

第一條

為規(guī)范信托公司集合資金信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為，保障集合資金信托計(jì)劃各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條

在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立集合資金信托計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱信托計(jì)劃），由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個(gè)以上（含兩個(gè)）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動(dòng)，適用本辦法。

第三條

信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)，信托公司不得將信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)；信托公司因信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；信托公司因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第四條

信托公司管理、運(yùn)用信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)，為受益人的最大利益服務(wù)。

第二章 信托計(jì)劃的設(shè)立

第五條

信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）委托人為合格投資者；

（二）參與信托計(jì)劃的委托人為惟一受益人；

（三）單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；

（四）信托期限不少于一年；

（五）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；

（六）信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；

（七）信托合同應(yīng)約定受托人報(bào)酬，除合理報(bào)酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財(cái)產(chǎn)為自己或他人牟利；

（八）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他要求。

第六條

前條所稱合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人：

（一）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

（二）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；

（三）個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

第七條

信托公司推介信托計(jì)劃，應(yīng)有規(guī)范和詳盡的信息披露材料，明示信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，充分揭示參與信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則，如實(shí)披露專業(yè)團(tuán)隊(duì)的履歷、專業(yè)培訓(xùn)及從業(yè)經(jīng)歷，不得使用任何可能影響投資者進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)判斷的誤導(dǎo)性陳述。

信托公司異地推介信托計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在推介前向注冊(cè)地、推介地的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)省級(jí)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第八條

信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，不得有以下行為：

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益；

（二）進(jìn)行公開(kāi)營(yíng)銷宣傳；

（三）委托非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行推介；

（四）推介材料含有與信托文件不符的內(nèi)容，或者存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等情況；

（五）對(duì)公司過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作夸大介紹，或者惡意貶低同行；

（六）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)禁止的其他行為。

第九條

信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，事前應(yīng)進(jìn)行盡職調(diào)查，就可行性分析、合法性、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、有無(wú)關(guān)聯(lián)方交易等事項(xiàng)出具盡職調(diào)查報(bào)告。

第十條

信托計(jì)劃文件應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

（一）認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)；

（二）信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)；

（三）信托合同；

（四）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

第十一條

認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

（一）信托計(jì)劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，適合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、承受能力較強(qiáng)的合格投資者；

（二）委托人應(yīng)當(dāng)以自己合法所有的資金認(rèn)購(gòu)信托單位，不得非法匯集他人資金參與信托計(jì)劃；

（三）信托公司依據(jù)信托計(jì)劃文件管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背信托計(jì)劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)；

（四）委托人在認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)上簽字，即表明已認(rèn)真閱讀并理解所有的信托計(jì)劃文件，并愿意依法承擔(dān)相應(yīng)的信托投資風(fēng)險(xiǎn)。

認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)一式二份，注明委托人認(rèn)購(gòu)信托單位的數(shù)量，分別由信托公司和受益人持有。

第十二條

信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

（一）信托公司的基本情況；

（二）信托計(jì)劃的名稱及主要內(nèi)容；

（三）信托合同的內(nèi)容摘要；

（四）信托計(jì)劃的推介日期、期限和信托單位價(jià)格；

（五）信托計(jì)劃的推介機(jī)構(gòu)名稱；

（六）信托經(jīng)理人員名單、履歷；

（七）律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)；

（八）風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容；

（九）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

第十三條

信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：

（一）信托目的；

（二）受托人、保管人的姓名（或者名稱）、住所；

（三）信托資金的幣種和金額；

（四）信托計(jì)劃的規(guī)模與期限；

（五）信托資金管理、運(yùn)用和處分的具體方法或安排；

（六）信托利益的計(jì)算、向受益人交付信托利益的時(shí)間和方法；

（七）信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法；

（八）受托人報(bào)酬計(jì)算方法、支付期間及方法；

（九）信托終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的歸屬及分配方式；

（十）信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；

（十一）受益人大會(huì)召集、議事及表決的程序和規(guī)則；

（十二）新受托人的選任方式；

（十三）風(fēng)險(xiǎn)揭示；

（十四）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；

（十五）信托當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。

第十四條

信托合同應(yīng)當(dāng)在首頁(yè)右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司管理信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背本信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。

第十五條

委托人認(rèn)購(gòu)信托單位前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀信托計(jì)劃文件的全部?jī)?nèi)容，并在認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)中簽字，申明愿意承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司應(yīng)當(dāng)提供便利，保證委托人能夠查閱或者復(fù)制所有的信托計(jì)劃文件，并向委托人提供信托合同文本原件。

第十六條

信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，可與商業(yè)銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)信托單位，可由商業(yè)銀行代理收付。信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計(jì)劃收付業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司可委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計(jì)劃。

第十七條

信托計(jì)劃推介期限屆滿，未能滿足信托文件約定的成立條件的，信托公司應(yīng)當(dāng)在推介期限屆滿后三十日內(nèi)返還委托人已繳付的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。由此產(chǎn)生的相關(guān)債務(wù)和費(fèi)用，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

第十八條

信托計(jì)劃成立后，信托公司應(yīng)當(dāng)將信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)存入信托財(cái)產(chǎn)專戶，并在五個(gè)工作日內(nèi)向委托人披露信托計(jì)劃的推介、設(shè)立情況。

第三章 信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保管

第十九條

信托計(jì)劃的資金實(shí)行保管制。對(duì)非現(xiàn)金類的信托財(cái)產(chǎn)，信托當(dāng)事人可約定實(shí)行第三方保管，但中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

信托計(jì)劃存續(xù)期間，信托公司應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的商業(yè)銀行擔(dān)任保管人。信托財(cái)產(chǎn)的保管賬戶和信托財(cái)產(chǎn)專戶應(yīng)當(dāng)為同一賬戶。

信托公司依信托計(jì)劃文件約定需要運(yùn)用信托資金時(shí)，應(yīng)當(dāng)向保管人書(shū)面提供信托合同復(fù)印件及資金用途說(shuō)明。

第二十條

保管協(xié)議至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：

（一）受托人、保管人的名稱、住所；

（二）受托人、保管人的權(quán)利義務(wù)；

（三）信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)保管的場(chǎng)所、內(nèi)容、方法、標(biāo)準(zhǔn)；

（四）保管報(bào)告內(nèi)容與格式；

（五）保管費(fèi)用；

（六）保管人對(duì)信托公司的業(yè)務(wù)監(jiān)督與核查；

（七）當(dāng)事人約定的其他內(nèi)容。

第二十一條

保管人應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（一）安全保管信托財(cái)產(chǎn)；

（二）對(duì)所保管的不同信托計(jì)劃分別設(shè)置賬戶，確保信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性；

（三）確認(rèn)與執(zhí)行信托公司管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的指令，核對(duì)信托財(cái)產(chǎn)交易記錄、資金和財(cái)產(chǎn)賬目；

（四）記錄信托資金劃撥情況，保存信托公司的資金用途說(shuō)明；

（五）定期向信托公司出具保管報(bào)告；

（六）當(dāng)事人約定的其他職責(zé)。

第二十二條

遇有信托公司違反法律法規(guī)和信托合同、保管協(xié)議操作時(shí)，保管人應(yīng)當(dāng)立即以書(shū)面形式通知信托公司糾正；當(dāng)出現(xiàn)重大違法違規(guī)或者發(fā)生嚴(yán)重影響信托財(cái)產(chǎn)安全的事件時(shí)，保管人應(yīng)及時(shí)報(bào)告中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。

第四章 信托計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理

第二十三條

信托公司管理信托計(jì)劃，應(yīng)設(shè)立為信托計(jì)劃服務(wù)的信托資金運(yùn)用、信息處理等部門(mén)，并指定信托經(jīng)理及其相關(guān)的工作人員。

每個(gè)信托計(jì)劃至少配備一名信托經(jīng)理。擔(dān)任信托經(jīng)理的人員，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的條件。

第二十四條

信托公司對(duì)不同的信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)建立單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶分別核算、分別管理。

第二十五條 信托資金可以進(jìn)行組合運(yùn)用，組合運(yùn)用應(yīng)有明確的運(yùn)用范圍和投資比例。

信托公司運(yùn)用信托資金進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，事先制定投資比例和投資策略，采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

第二十六條

信托公司可以運(yùn)用債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)及其他可行方式運(yùn)用信托資金。

信托公司運(yùn)用信托資金，應(yīng)當(dāng)與信托計(jì)劃文件約定的投資方向和投資策略相一致。

第二十七條

信托公司管理信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）不得向他人提供擔(dān)保；

（二）向他人提供貸款不得超過(guò)其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30％，但中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的除外；

（三）不得將信托資金直接或間接運(yùn)用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)人，但信托資金全部來(lái)源于股東或其關(guān)聯(lián)人的除外；

（四）不得以固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易；

（五）不得將不同信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易；

（六）不得將同一公司管理的不同信托計(jì)劃投資于同一項(xiàng)目。

第二十八條

信托公司管理信托計(jì)劃而取得的信托收益，如果信托計(jì)劃文件沒(méi)有約定其他運(yùn)用方式的，應(yīng)當(dāng)將該信托收益交由保管人保管，任何人不得挪用。

第五章 信托計(jì)劃的變更、終止與清算

第二十九條

信托計(jì)劃存續(xù)期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應(yīng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。

信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。

機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。

第三十條

有下列情形之一的，信托計(jì)劃終止：

（一）信托合同期限屆滿；

（二）受益人大會(huì)決定終止；

（三）受托人職責(zé)終止，未能按照有關(guān)規(guī)定產(chǎn)生新受托人；

（四）信托計(jì)劃文件約定的其他情形。

第三十一條

信托計(jì)劃終止，信托公司應(yīng)當(dāng)于終止后十個(gè)工作日內(nèi)做出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告，經(jīng)審計(jì)后向受益人披露。信托文件約定清算報(bào)告不需要審計(jì)的，信托公司可以提交未經(jīng)審計(jì)的清算報(bào)告。

第三十二條

清算后的剩余信托財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)依照信托合同約定按受益人所持信托單位比例進(jìn)行分配。分配方式可采取現(xiàn)金方式、維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀方式或者兩者的混合方式。

采取現(xiàn)金方式的，信托公司應(yīng)當(dāng)于信托計(jì)劃文件約定的分配日前或者信托期滿日前變現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)，并將現(xiàn)金存入受益人賬戶。

采取維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀方式的，信托公司應(yīng)于信托期滿后的約定時(shí)間內(nèi)，完成與受益人的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)。信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移前，由信托公司負(fù)責(zé)保管。保管期間，信托公司不得運(yùn)用該財(cái)產(chǎn)。保管期間的收益歸屬于信托財(cái)產(chǎn)，發(fā)生的保管費(fèi)用由被保管的信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。因受益人原因?qū)е滦磐胸?cái)產(chǎn)無(wú)法轉(zhuǎn)移的，信托公司可以按照有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處理。

第三十三條

信托公司應(yīng)當(dāng)用管理信托計(jì)劃所產(chǎn)生的實(shí)際信托收益進(jìn)行分配，嚴(yán)禁信托公司將信托收益歸入其固有財(cái)產(chǎn)，或者挪用其他信托財(cái)產(chǎn)墊付信托計(jì)劃的損失或收益。

第六章 信息披露與監(jiān)督管理

第三十四條

信托公司應(yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)的規(guī)定和信托計(jì)劃文件的約定按時(shí)披露信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

第三十五條

受益人有權(quán)向信托公司查詢與其信托財(cái)產(chǎn)相關(guān)的信息，信托公司應(yīng)在不損害其他受益人合法權(quán)益的前提下，準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地提供相關(guān)信息，不得拒絕、推諉。

第三十六條

信托計(jì)劃設(shè)立后，信托公司應(yīng)當(dāng)依信托計(jì)劃的不同，按季制作信托資金管理報(bào)告、信托資金運(yùn)用及收益情況表。

第三十七條

信托資金管理報(bào)告至少應(yīng)包含以下內(nèi)容：

（一）信托財(cái)產(chǎn)專戶的開(kāi)立情況；

（二）信托資金管理、運(yùn)用、處分和收益情況；

（三）信托經(jīng)理變更情況；

（四）信托資金運(yùn)用重大變動(dòng)說(shuō)明；

（五）涉及訴訟或者損害信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)、受益人利益的情形；

（六）信托計(jì)劃文件約定的其他內(nèi)容。

第三十八條

信托計(jì)劃發(fā)生下列情形之一的，信托公司應(yīng)當(dāng)在獲知有關(guān)情況后三個(gè)工作日內(nèi)向受益人披露，并自披露之日起七個(gè)工作日內(nèi)向受益人書(shū)面提出信托公司采取的應(yīng)對(duì)措施：

（一）信托財(cái)產(chǎn)可能遭受重大損失；

（二）信托資金使用方的財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化；

（三）信托計(jì)劃的擔(dān)保方不能繼續(xù)提供有效的擔(dān)保。

第三十九條

信托公司應(yīng)當(dāng)妥善保存管理信托計(jì)劃的全部資料，保存期自信托計(jì)劃結(jié)束之日起不得少于十五年。

第四十條

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依法對(duì)信托公司管理信托計(jì)劃的情況實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并要求信托公司提供管理信托計(jì)劃的相關(guān)資料。

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在現(xiàn)場(chǎng)檢查或非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)信托公司存在違法違規(guī)行為的,應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等監(jiān)管措施。

第七章 受益人大會(huì)

第四十一條

受益人大會(huì)由信托計(jì)劃的全體受益人組成，依照本辦法規(guī)定行使職權(quán)。

第四十二條

出現(xiàn)以下事項(xiàng)而信托計(jì)劃文件未有事先約定的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)受益人大會(huì)審議決定：

（一）提前終止信托合同或者延長(zhǎng)信托期限；

（二）改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式；

（三）更換受托人；

（四）提高受托人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；

（五）信托計(jì)劃文件約定需要召開(kāi)受益人大會(huì)的其他事項(xiàng)。

第四十三條

受益人大會(huì)由受托人負(fù)責(zé)召集，受托人未按規(guī)定召集或不能召集時(shí)，代表信托單位百分之十以上的受益人有權(quán)自行召集。

第四十四條

召集受益人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前十個(gè)工作日公告受益人大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。

受益人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。

第四十五條

受益人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。

每一信托單位具有一票表決權(quán)，受益人可以委托代理人出席受益人大會(huì)并行使表決權(quán)。

第四十六條

受益人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上信托單位的受益人參加，方可召開(kāi)；大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的受益人所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)；但更換受托人、改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式、提前終止信托合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的受益人全體通過(guò)。

受益人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知相關(guān)當(dāng)事人，并向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。

第八章 罰 則

第四十七條

信托公司設(shè)立信托計(jì)劃不遵守本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令改正；逾期不改正的,處十萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重的,可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其金融許可證。

第四十八條

信托公司推介信托計(jì)劃違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令停止，返還所募資金并加計(jì)銀行同期存款利息，并處二十萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十九條

信托公司管理信托計(jì)劃違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令改正；有違法所得的,沒(méi)收違法所得,并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒(méi)有違法所得的,處二十萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重或者逾期不改正的,可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷其金融許可證；構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。

第五十條

信托公司不依本辦法進(jìn)行信息披露或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令改正,并處二十萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款；給受益人造成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十一條

信托公司設(shè)立、管理信托計(jì)劃存在其他違法違規(guī)行為的，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)可以根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取相應(yīng)的處罰措施。

第九章 附 則

第五十二條

兩個(gè)以上（含兩個(gè)）單一資金信托用于同一項(xiàng)目的，委托人應(yīng)當(dāng)為符合本辦法規(guī)定的合格投資者，并適用本辦法規(guī)定。

第五十三條

動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托以及其他財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)信托進(jìn)行受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法的相關(guān)規(guī)定。

第五十四條

本辦法由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第五十五條

本辦法自2007年3月1日起施行，原《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2002〕第7號(hào)）不再適用。

第五篇：中國(guó)泛海集合信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)

西部信托?

信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)

西部信托有限公司 中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃

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西部信托?中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托項(xiàng)目

重要提示：

1、委托人與受托人本著平等、互利、誠(chéng)實(shí)、信用的原則，依據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》、《中華人民共和國(guó)合同法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定，自愿簽訂《西部信托?中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金計(jì)劃之資金信托合同》，以共同信守。

2、委托人以自己合法所有的資金認(rèn)購(gòu)信托單位，認(rèn)可信托計(jì)劃約定的信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用方式，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、受托人應(yīng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理義務(wù)，但并不保證信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，不保證信托財(cái)產(chǎn)不受損失，也不保證受益人的最低收益。

4、除信托合同之外任何涉及本信托的信息，其內(nèi)容涉及界定信托合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的，應(yīng)以信托合同為準(zhǔn)。

5、委托人為在中華人民共和國(guó)境內(nèi)居住的具有完全民事行為能力的自然人或根據(jù)中國(guó)法律合法成立的法人或者依法成立的其他組織，具備《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第六條規(guī)定的合格投資者條件，愿意參與本信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)所述之西部信托?中國(guó)泛海控股集團(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃，由受托人集合與委托人具有共同投資目的的其他委托人的信托資金及其他信托財(cái)產(chǎn)根據(jù)信托文件進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分。

6、受托人為合格的信托業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，具備發(fā)起設(shè)立集合資金信托計(jì)劃的資格。

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第一條 受托人的基本情況 名稱：西部信托有限公司 注冊(cè)地址：西安市東新街232號(hào) 法定代表人：隋舵 成立日期：2002年7月

批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào)：經(jīng)中國(guó)人民銀行銀復(fù)[2002]203號(hào)文件批準(zhǔn)設(shè)立，在陜西省工商行政管理局登記注冊(cè)，《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》注冊(cè)號(hào)為***。

經(jīng)營(yíng)范圍：資金信托；動(dòng)產(chǎn)信托；不動(dòng)產(chǎn)信托；有價(jià)證券信托；其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；作為投資基金或基金管理公司的發(fā)起人從事基金投資業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)；辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；代保管及保管箱業(yè)務(wù)；存放同業(yè)、貸款、租賃、投資方式運(yùn)用固定財(cái)產(chǎn)；以固有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；從事同業(yè)拆借；法律法規(guī)規(guī)定或中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

組織形式：有限責(zé)任公司

實(shí)繳注冊(cè)資本：人民幣62000萬(wàn)元 傳 真： 029-87406300 第二條 信托計(jì)劃的名稱及主要內(nèi)容

一、信托計(jì)劃的名稱

西部信托?中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“信托計(jì)劃”）

二、信托計(jì)劃目的

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西部信托?中國(guó)泛海控股集團(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托項(xiàng)目

委托人基于對(duì)受托人的信任，自愿將合法所有的資金委托給受托人，受托人發(fā)揮自身的投融資優(yōu)勢(shì)，將信托資金集合運(yùn)用于受讓截止2012年 月 日中國(guó)泛海控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)泛?！保┳鳛閭鶛?quán)人對(duì)泛海集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泛海集團(tuán)”）作為債務(wù)人合法享有的、本金金額為人民幣貳拾伍億陸仟萬(wàn)元整（小寫(xiě)：￥2,560,000,000）的應(yīng)收債權(quán)以及基于該等應(yīng)收債權(quán)自2012年 月 日起應(yīng)收取的孳息及相對(duì)應(yīng)的從權(quán)利（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的債權(quán)”），受托人與中國(guó)泛海簽訂《應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同》，中國(guó)泛海按照合同的約定溢價(jià)回購(gòu)標(biāo)的債權(quán)。中國(guó)泛海將信托資金用于其補(bǔ)充流動(dòng)資金、改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，并承諾不得用于房地產(chǎn)投資、二級(jí)市場(chǎng)股票投資、衍生品投資或其他高風(fēng)險(xiǎn)投資。

受托人依據(jù)信托合同的約定以自己的名義，為全體受益人的利益管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)，以管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)形成的收入作為信托利益的來(lái)源，為受益人獲取投資收益。

三、信托計(jì)劃規(guī)模與期限

（一）本信托計(jì)劃擬分次發(fā)行，總規(guī)模不超過(guò)人民幣20億元，最終以信托計(jì)劃實(shí)際募集資金為準(zhǔn)。

（二）信托計(jì)劃項(xiàng)下各期信托資金的期限均為24個(gè)月，自各期信托資金發(fā)行推介期屆滿后第二日起計(jì)算（具體以受托人發(fā)布公告為準(zhǔn)）。

第三條 信托相關(guān)主體的基本情況

標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓方基本情況：

名稱：中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)有限公司

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注冊(cè)地址：北京市東城區(qū)建國(guó)門(mén)內(nèi)大街28 號(hào)民生金融中心C 座23 層

法定代表人：盧志強(qiáng) 成立日期：1988年4月

批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào)：中華人民共和國(guó)國(guó)家工商行政管理總局登記注冊(cè)，《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》注冊(cè)號(hào)為***-（2-1）。

經(jīng)營(yíng)范圍：科技、文化、教育、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及產(chǎn)業(yè)的投資；資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)管理；酒店及物業(yè)管理；通訊、辦公自動(dòng)化、建筑裝飾材料及設(shè)備的銷售；與上述業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、管理咨詢。

組織形式：有限公司

實(shí)繳注冊(cè)資本：6,058,283,462.00元 傳 真：010—85259898 第四條 信托合同內(nèi)容摘要

一、信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用

（一）信托計(jì)劃資金的運(yùn)用方式 本信托合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)，由受托人按信托計(jì)劃的規(guī)定，與信托計(jì)劃項(xiàng)下的其他信托財(cái)產(chǎn)集合管理和運(yùn)用。受托人發(fā)揮自身的投融資優(yōu)勢(shì)，將信托資金集合運(yùn)用于受讓中國(guó)泛海所持有的標(biāo)的債權(quán)，受托人與中國(guó)泛海簽訂《應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同》，中國(guó)泛海按照合同的約定溢價(jià)回購(gòu)標(biāo)的債權(quán)。中國(guó)泛海將信托資金用于其補(bǔ)充流動(dòng)資金、改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，并承諾不得用于房地產(chǎn)投資、二級(jí)市場(chǎng)股票投資、西部信托有限公司

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衍生品投資或其他高風(fēng)險(xiǎn)投資。

（二）擔(dān)保方式

本信托計(jì)劃由中國(guó)泛?；蚱淇毓勺庸疽云涑钟械拿裆C券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“民生證券”）、中國(guó)民生銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“民生銀行”）的股權(quán)為中國(guó)泛海支付標(biāo)的債權(quán)回購(gòu)價(jià)款提供質(zhì)押擔(dān)保。

或有擔(dān)保：受托人可以要求中國(guó)泛?；蚱淇毓勺庸疽猿钟械姆汉＝ㄔO(shè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泛海建設(shè)”）的股權(quán)為中國(guó)泛海支付回購(gòu)價(jià)款提供質(zhì)押擔(dān)保。

具體由受托人根據(jù)本信托計(jì)劃發(fā)行情況和中國(guó)泛海支付回購(gòu)價(jià)款的情況，確定質(zhì)押或解押標(biāo)的，分次辦理相關(guān)登記手續(xù)。

（三）為保障信托財(cái)產(chǎn)的安全，受托人與深圳發(fā)展銀行股份有限公司簽訂保管合同，由深圳發(fā)展銀行股份有限公司作為保管人（以下簡(jiǎn)稱“保管人”）保管本信托項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)。

（四）受托人將嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的要求對(duì)本信托項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)與其他信托財(cái)產(chǎn)或受托人的固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分戶管理、分別營(yíng)運(yùn)、獨(dú)立核算。

二、信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用

除非委托人另行支付，受托人因處理信托事務(wù)發(fā)生的下述費(fèi)用由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)：

（一）受托人的信托報(bào)酬；

（二）信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分過(guò)程中發(fā)生的稅費(fèi)；

（三）文件或賬冊(cè)的制作及印刷費(fèi)用、郵寄費(fèi)；

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（四）項(xiàng)目考察、開(kāi)發(fā)費(fèi)、管理費(fèi)、評(píng)審費(fèi)、投資顧問(wèn)費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)；

（五）信托計(jì)劃代理收付費(fèi)、營(yíng)銷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用；

（六）推介費(fèi)用、客戶服務(wù)費(fèi)；

（七）信息披露費(fèi)用；

（八）辦理?yè)?dān)保登記或備案、公證等手續(xù)所產(chǎn)生的費(fèi)用；

（九）律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、資產(chǎn)評(píng)估、資信評(píng)估等中介費(fèi)用；

（十）銀行保管費(fèi)、募集費(fèi)用、賬戶監(jiān)管服務(wù)費(fèi)和因司法程序所產(chǎn)生的費(fèi)用；

（十一）保管銀行辦理信托資金劃撥、賬戶管理等銀行結(jié)算費(fèi)用；

（十二）信托終止時(shí)的清算費(fèi)用；

（十三）信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分過(guò)程中發(fā)生的應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的其他費(fèi)用。

除信托報(bào)酬、保管費(fèi)、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)費(fèi)、管理費(fèi)外，上述費(fèi)用以實(shí)際發(fā)生額為準(zhǔn)。

三、信托利益計(jì)算和分配

（一）信托利益范圍

本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托利益來(lái)源于中國(guó)泛海依據(jù)《應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同》向受托人支付的標(biāo)的債權(quán)回購(gòu)價(jià)款。

信托期限內(nèi)受托人因信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分取得的信托財(cái)產(chǎn)扣除受托人因處理信托事務(wù)發(fā)生的全部費(fèi)用后的余額部分。

委托人將信托資金付至受托人指定賬戶之日至各期信托資金發(fā)行推介期結(jié)束之日期間和各期信托資金期限滿24個(gè)月至各期最后一

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次信托利益分配日期間的利息，按人民銀行同期活期存款利率向委托人計(jì)付。

（二）受益人的信托利益：

本信托計(jì)劃分期發(fā)行，具體信托利益的計(jì)算和分配以各期資金信托合同約定為準(zhǔn)。

特別聲明：如信托財(cái)產(chǎn)需通過(guò)變賣(mài)、拍賣(mài)或者司法途徑等方式處置的，則信托財(cái)產(chǎn)的清算、信托利益的分配在上述程序完畢后進(jìn)行。

五、信托計(jì)劃稅收

受益人與受托人應(yīng)按有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定各自依法納稅。應(yīng)當(dāng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)，按照法律、法規(guī)及國(guó)家有關(guān)部門(mén)的規(guī)定辦理。

六、信托計(jì)劃相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)

（一）委托人和受益人的權(quán)利義務(wù)

1、權(quán)利

（1）有權(quán)按照信托文件的規(guī)定了解信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分及收支情況，并有權(quán)要求受托人作出說(shuō)明；

（2）有權(quán)查詢、抄錄或者復(fù)制與信托財(cái)產(chǎn)有關(guān)的信托賬目以及處理信托事務(wù)的其他文件；

（3）自信托成立之日起，受益人依據(jù)信托合同的規(guī)定享有信托受益權(quán)、參加受益人大會(huì)的權(quán)利；

（4）受益人的信托受益權(quán)可根據(jù)信托合同的規(guī)定轉(zhuǎn)讓和依法繼承；

（5）信托文件及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。

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2、義務(wù)

（1）按信托合同的規(guī)定交付信托資金；

（2）保證其所交付的信托資金來(lái)源合法，是該委托人合法擁有的財(cái)產(chǎn)；

（3）保證其享有簽署包括信托合同在內(nèi)的信托文件的權(quán)利，并就簽署行為已履行必要的批準(zhǔn)或授權(quán)手續(xù)；

（4）保證加入本信托未損害債權(quán)人利益；

（5）保證對(duì)信托合同的簽署、交付和履行，以及委托人作為當(dāng)事人一方對(duì)與信托合同有關(guān)的其他協(xié)議、承諾及文件的簽署、交付和履行，是在其權(quán)利范圍內(nèi)的，得到必要的授權(quán)，并不會(huì)導(dǎo)致其違反對(duì)其具有約束力的法律和合同、協(xié)議等契約性文件規(guī)定的其對(duì)第三方所負(fù)的義務(wù)；

（6）同意并認(rèn)可本信托計(jì)劃及信托合同約定的管理、運(yùn)用方式，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)；

（7）在本信托存續(xù)期內(nèi)，未經(jīng)受托人書(shū)面同意，受益人不得變更、撤銷或解除本信托；

（8）受益人不得以信托受益權(quán)用于清償其自身到期債務(wù)；（9）向受托人提供法律規(guī)定和信托文件約定的必要信息，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整；

（10）承擔(dān)因受托人行使信托財(cái)產(chǎn)相關(guān)權(quán)利（即標(biāo)的債權(quán)）所產(chǎn)生的義務(wù)和后果；

（11）信托文件及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。

（二）受托人的權(quán)利義務(wù)

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1、權(quán)利

（1）自信托成立之日起，根據(jù)信托合同和信托文件管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)；

（2）收取信托報(bào)酬；

（3）為信托財(cái)產(chǎn)開(kāi)立專用銀行賬戶，并享有包括根據(jù)信托文件處置賬戶內(nèi)資金劃撥、銷戶等一切賬戶開(kāi)戶人的權(quán)利，以及操作和監(jiān)督管理信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用；

（4）以信托財(cái)產(chǎn)受托人的身份，享有并行使信托財(cái)產(chǎn)的相關(guān)權(quán)利；

（5）信托文件及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。

2、義務(wù)

（1）受托人根據(jù)信托文件的規(guī)定，管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)，為受益人的最大利益服務(wù)；

（2）根據(jù)信托合同的規(guī)定，以信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人支付信托利益；

（3）對(duì)委托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料依法保密；

（4）妥善保管處理本信托事務(wù)的完整記錄、原始憑證及資料，保存期為自本信托終止之日起十五年；

（5）信托文件及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。

七、信托清算

（一）受托人應(yīng)在信托終止之日起3個(gè)工作日內(nèi)作出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告并報(bào)告受益人。

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（二）自清算報(bào)告發(fā)出之日起10個(gè)工作日內(nèi)受益人未提出書(shū)面異議的，視為對(duì)清算報(bào)告無(wú)異議。

（三）信托合同約定清算報(bào)告無(wú)須審計(jì)。

（四）分配順序

清算后的信托財(cái)產(chǎn)按下列順序進(jìn)行分配，如清算后的信托財(cái)產(chǎn)不足以分配同一順序的全部金額時(shí)，應(yīng)按比例進(jìn)行分配：

1、稅費(fèi)；

2、在信托清算期間所發(fā)生的與信托財(cái)產(chǎn)清算相關(guān)的合理費(fèi)用；

3、在信托終止前發(fā)生而未獲得清償?shù)钠渌麘?yīng)當(dāng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用；

4、分配信托利益。

第五條 信托單位的發(fā)行與認(rèn)購(gòu)

一、信托單位的發(fā)行

（一）推介日期、期限

信托計(jì)劃各期發(fā)行推介期以受托人公告為準(zhǔn)。受托人有權(quán)根據(jù)信托計(jì)劃各期發(fā)行情況提前結(jié)束或延長(zhǎng)該期發(fā)行推介期。受托人提前結(jié)束或延長(zhǎng)發(fā)行推介期的，將在受托人網(wǎng)站和營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公告。

（二）發(fā)行對(duì)象

信托單位向合格投資者發(fā)行，合格投資者是指符合下列條件之 一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)本信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人：

1、投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

2、個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，西部信托有限公司

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且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；

3、個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

（三）發(fā)行渠道

投資者可以在受托人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所認(rèn)購(gòu)信托單位，即辦理簽署信托文件并交付認(rèn)購(gòu)金的相關(guān)手續(xù)。

（四）投資者限制

除法律法規(guī)另有規(guī)定外，信托計(jì)劃項(xiàng)下自然人投資者不超過(guò)50人，機(jī)構(gòu)投資者和單筆認(rèn)購(gòu)金額300萬(wàn)元以上的自然人投資者數(shù)量不受限制。

（五）信托計(jì)劃成立

信托計(jì)劃第一期發(fā)行推介期限屆滿，且下列條件全部滿足后，信托計(jì)劃成立：

1、信托計(jì)劃第一期發(fā)行募集資金達(dá)到第一期發(fā)行規(guī)模的最低限；

2、單筆認(rèn)購(gòu)金額300萬(wàn)元（不含）以下的自然人投資者人數(shù)不超過(guò)50人；

3、受托人與保管人已簽署保管協(xié)議；

4、本信托計(jì)劃項(xiàng)下《應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同》、相關(guān)《股權(quán)質(zhì)押合同》已簽署，且相關(guān)質(zhì)押登記、強(qiáng)制執(zhí)行公證等手續(xù)已辦理完畢；

本信托計(jì)劃的成立以受托人發(fā)布的成立公告為準(zhǔn)。

特別提示：信托計(jì)劃第一期發(fā)行推介期限屆滿，未能滿足信托合同及信托文件約定的成立條件的或因國(guó)家政策變化等其他原因?qū)е?/p>

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信托計(jì)劃無(wú)法成立，受托人在第一期發(fā)行推介期限屆滿后30日內(nèi)將委托人已繳付的信托資金返還至委托人在信托合同中的信托利益分配賬戶中，并按人民銀行同期活期存款利率向委托人支付自信托資金實(shí)際交付日至信托資金返還日期間的利息。

受托人將本著誠(chéng)實(shí)、信用的原則發(fā)行信托計(jì)劃，但受托人不對(duì)發(fā)行成功與否作出任何陳述或承諾。

二、信托單位的認(rèn)購(gòu)

（一）認(rèn)購(gòu)條件

1、認(rèn)購(gòu)資格

合格投資者可以認(rèn)購(gòu)信托單位。

2、認(rèn)購(gòu)金額

單個(gè)投資者交付的認(rèn)購(gòu)資金不低于100萬(wàn)元，并可按1萬(wàn)元的整數(shù)倍增加，受托人有權(quán)調(diào)整最低認(rèn)購(gòu)金額。

（二）認(rèn)購(gòu)方法

1、投資者認(rèn)購(gòu)信托單位，應(yīng)當(dāng)至受托人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所辦理認(rèn)購(gòu)手續(xù)。投資者應(yīng)將認(rèn)購(gòu)資金繳納至以下賬戶：

戶 名： 西部信托有限公司 賬 號(hào)： ***5095 開(kāi)戶行： 工行西安市東新街支行

2、投資者認(rèn)購(gòu)信托單位，應(yīng)當(dāng)做出如下陳述和保證：

（1）投資者具備認(rèn)購(gòu)資格，認(rèn)購(gòu)信托單位不違反法律法規(guī)以及對(duì)其具有約束力的協(xié)議、文件等，已經(jīng)履行了必要的授權(quán)和批準(zhǔn)程序。

（2）投資者交付的認(rèn)購(gòu)資金是其合法所有的具有完全支配權(quán)的

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財(cái)產(chǎn)。

（3）投資者填寫(xiě)的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何隱瞞。

3、信托文件的簽訂

（1）委托人為自然人的，需持本人身份證明原件簽署信托文件。委托人為法人或其他組織的，需提供法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、其他組織相關(guān)證照副本復(fù)印件（需加蓋公章）、法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人身份證明原件及復(fù)印件一式兩份和法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人證明書(shū)一式兩份；若經(jīng)辦人不是法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人本人，則經(jīng)辦人除需持上述文件外，還需持經(jīng)辦人身份證明原件及復(fù)印件一式兩份和由法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名并加蓋公章的授權(quán)委托書(shū)一式兩份簽署信托計(jì)劃文件；

（2）簽署認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)一式兩份；

（3）簽署合格投資者信息表和投資者調(diào)查問(wèn)卷一份，并提交財(cái)產(chǎn)證明材料；

（4）簽署信托合同一式兩份；（5）提交信托資金的銀行劃款憑證。第六條 信托計(jì)劃的服務(wù)機(jī)構(gòu)概況

保管機(jī)構(gòu)

名稱：深圳發(fā)展銀行股份有限公司

注冊(cè)地址：深圳市深南東路5047號(hào)深圳發(fā)展銀行大廈

聯(lián)系電話：022-22166585 郵政編碼：518001

網(wǎng)址：www.004km.cn

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本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)將委托深圳發(fā)展銀行股份有限公司進(jìn)行保管，保管銀行不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

第七條 信托經(jīng)理人員名單及履歷

張偉，男，本科，陜西財(cái)經(jīng)學(xué)院金融系金融投資專業(yè)。1997年進(jìn)入陜西省西北信托投資有限公司信托部工作。2002年進(jìn)入西部信托有限公司，先后于自有資產(chǎn)管理部、市場(chǎng)營(yíng)銷部、信托二部工作，參與并管理了陜西電力資金信托、陜西投資集團(tuán)資金信托、建銀投資利得盈資金信托、西安世園集合資金信托、蘇州新湖集合資金信托等信托項(xiàng)目。目前擔(dān)任信托二部項(xiàng)目經(jīng)理。

聯(lián)系電話：029-87396553 傳 真：029-87406300 電子郵件：zhangwei@wti-xa.com 蘇靜媛，女，漢族，西安交通大學(xué)（陜西財(cái)經(jīng)學(xué)院）會(huì)計(jì)專業(yè)畢業(yè)。2003年7月進(jìn)入西部信托有限公司，先后在投資銀行部、市場(chǎng)營(yíng)銷部工作，參與并管理了廣電網(wǎng)絡(luò)、陜西省交通廳、延長(zhǎng)集團(tuán)等信托項(xiàng)目。目前擔(dān)任信托二部項(xiàng)目經(jīng)理。

聯(lián)系電話：029-87396554 傳 真：029-87406300 電子郵件：sujy@wti-xa.com

第八條 律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)

本信托計(jì)劃已經(jīng)由北京金誠(chéng)同達(dá)律師事務(wù)所西安分所出具法律意見(jiàn)書(shū)。

第九條 風(fēng)險(xiǎn)揭示與承擔(dān)

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一、風(fēng)險(xiǎn)揭示

本信托計(jì)劃包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)，可能造成信托財(cái)產(chǎn)損失。

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場(chǎng)監(jiān)管政策等國(guó)家政策以及法律法規(guī)的變化，可能導(dǎo)致中國(guó)泛海支付能力的下降，從而影響信托利益。也可能因有關(guān)政策、證券交易規(guī)則的限制，導(dǎo)致受托人在行使質(zhì)押權(quán)、處置質(zhì)押股權(quán)時(shí)，存在不能及時(shí)變現(xiàn)或無(wú)法變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）標(biāo)的債權(quán)及質(zhì)押股權(quán)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)

信托資金用于受讓中國(guó)泛海持有的標(biāo)的債權(quán)，中國(guó)泛海或其控股子公司以其持有的民生證券、民生銀行、泛海建設(shè)（或有）的股權(quán)為回購(gòu)行為提供質(zhì)押擔(dān)保，標(biāo)的債權(quán)及質(zhì)押股權(quán)其價(jià)值很大程度上與中國(guó)泛海、泛海集團(tuán)、民生證券、民生銀行、泛海建設(shè)的經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)。在信托期間，若中國(guó)泛海、泛海集團(tuán)、民生證券、民生銀行、泛海建設(shè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，將導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)擔(dān)保物價(jià)值下降。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

本信托計(jì)劃信托利益來(lái)源于中國(guó)泛海依據(jù)《應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同》向受托人支付的標(biāo)的債權(quán)回購(gòu)價(jià)款，本信托存在中國(guó)泛海不按約定或無(wú)法如期支付回購(gòu)價(jià)款的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）管理和操作風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)泛海、保管銀行等在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過(guò)程中，因內(nèi)部控制缺陷、人為因素等原因造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于越權(quán)違規(guī)交易、會(huì)計(jì)部門(mén)欺詐、交易錯(cuò)誤等。

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（五）信托延期的風(fēng)險(xiǎn)

本信托期間，因信托計(jì)劃資金使用方中國(guó)泛海發(fā)生重大違約等原因?qū)е率芡腥藷o(wú)法在信托計(jì)劃期限內(nèi)行使權(quán)利；或因受托人須對(duì)質(zhì)押股權(quán)進(jìn)行變現(xiàn)處置，信托利益實(shí)現(xiàn)的時(shí)間和金額受到宏觀政策、證券市場(chǎng)、交易規(guī)則、司法凍結(jié)等諸多因素的影響；可能導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)未能全部變現(xiàn)的，則可能導(dǎo)致信托期限延長(zhǎng)、信托利益受到損失、信托資金也可能受到損失等情形。

（六）不可抗力

指不能預(yù)見(jiàn)、不能避免、不能克服的事件，該事件妨礙、影響或延誤任何一方根據(jù)信托文件履行其全部或部分義務(wù)。該事件包括但不限于地震、臺(tái)風(fēng)、洪水、火災(zāi)、瘟疫、其他天災(zāi)、戰(zhàn)爭(zhēng)、政變、騷亂、罷工、政府行為或其他類似事件，以及新法規(guī)、國(guó)家政策頒布或?qū)υㄒ?guī)、國(guó)家政策的修改等因素。

二、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

受托人依據(jù)信托合同管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

受托人因違背信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由受托人以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由委托人自擔(dān)。

受托人承諾以受益人最大利益為宗旨處理信托事務(wù)，并謹(jǐn)慎管理信托財(cái)產(chǎn)，但不承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失，亦不承諾信托財(cái)產(chǎn)的最低收益。

第十條 信息披露

一、信托計(jì)劃的信息披露

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信托計(jì)劃成立后，受托人將信托財(cái)產(chǎn)存入信托財(cái)產(chǎn)專戶，并在受托人各期信托資金發(fā)行推介期結(jié)束次日起5個(gè)工作日內(nèi)向委托人、受益人披露信托計(jì)劃各期信托資金的發(fā)行、推介情況。

受托人在信托計(jì)劃終止后的3個(gè)工作日內(nèi)編制信托事務(wù)清算報(bào)告，并報(bào)告委托人、受益人。

信托計(jì)劃成立后，受托人應(yīng)按季向受益人披露信托資金管理報(bào)告書(shū)和信托資金運(yùn)用及收益情況表。

二、信托計(jì)劃臨時(shí)信息披露

信托計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中發(fā)生影響信托目的實(shí)現(xiàn)的重大變化，法律、法規(guī)或部門(mén)規(guī)章發(fā)生變化且嚴(yán)重影響信托事項(xiàng)等情況，受托人應(yīng)于知道情況發(fā)生后的7個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)以臨時(shí)報(bào)告書(shū)形式按本條第三款規(guī)定方式報(bào)告委托人、受益人。

三、信息披露可采用以下方式之一：

（一）受托人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所存放備查；

（二）受托人網(wǎng)站公告（www.004km.cn）；

（三）受托人以傳真、電話或信函等形式通知委托人、受益人。第十一條 備查文件

本信托計(jì)劃的備查文件存放于受托人及推介機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，投資者可以在工作時(shí)間查閱。

一、《西部信托?中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托之（各期）資金信托合同》；

二、《西部信托?中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃之信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》；

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三、《西部信托?中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃之認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》；