第一篇：我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策（定稿）

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我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策

作者：王增新

來(lái)源：《沿海企業(yè)與科技》2006年第01期

摘要：中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展尤其是增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著重要作用，但長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)融資困難這個(gè)問(wèn)題一直就困擾著企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)中小企業(yè)融資困難除了中小企業(yè)自身原因外，金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中由于制度摩擦造成的種種困擾亦不可忽視。文章探討了新形勢(shì)下中小企業(yè)融資對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；融資困境；應(yīng)對(duì)措施

中國(guó)分類(lèi)號(hào)：F276.3；F830.45

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

第二篇：我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策

我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策

趙妮妮

摘要:目前我國(guó)中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題日益突出，文章探討其形成的原因以及解決對(duì)策。關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；融資；對(duì)策

目前我國(guó)中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題日益突出，本文探討其形成的原因以及解決對(duì)策。

一、成因分析

（一）企業(yè)自身的原因

1.企業(yè)資金實(shí)力弱，自我積累意識(shí)差導(dǎo)致內(nèi)源融資“源頭不暢”。

2.中小企業(yè)大多數(shù)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范, 資信情況不透明, 難以提供準(zhǔn)確完整的財(cái)務(wù)資料, 使金融機(jī)構(gòu)無(wú)法掌握企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)用狀況。信息不對(duì)稱(chēng)致使商業(yè)銀行自然對(duì)其貸款采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度，加劇了融資難度。

3.部分中小企業(yè)短期行為傾向嚴(yán)重。由于缺乏高素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理人員，影響了企業(yè)的整體信用環(huán)境。

（二）我國(guó)的金融市場(chǎng)不完善

1.存在嚴(yán)重的“麥克米倫缺陷”。我國(guó)對(duì)利率的管制，使得我國(guó)的中小企業(yè)存在比其他國(guó)家更為嚴(yán)重的“麥克米倫”缺口?，F(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)往往面臨更多的約束性條款, 很難取得長(zhǎng)期貸款, 而且其貸款比重明顯偏低, 規(guī)模明顯偏小，利率明顯偏高。據(jù)調(diào)查顯示, 目前我國(guó)中小企業(yè)貸款要求的滿足率只有50%左右。加上對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)和對(duì)“抓大放小”政策的片面理解, 妨礙了國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)非公有制企業(yè)信貸市場(chǎng)開(kāi)拓的積極性，增加了中小企業(yè)融資的難度。

2.缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)現(xiàn)行的金融體系建立于改革開(kāi)放初期，基本上是與大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相匹配。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來(lái)看，缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行，也沒(méi)有設(shè)立為中小企業(yè)提供間接的綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)。

（三）政府和社會(huì)方面的原因

1.缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。一是有關(guān)中小企業(yè)的法規(guī)立法不規(guī)范。二是法律執(zhí)行環(huán)境差。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)、補(bǔ)償制度尚未形成, 使得擔(dān)保資金的放大作用和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用能力均受到較大制約。

2.為中小企業(yè)提供專(zhuān)門(mén)融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全。一是缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu);二是專(zhuān)門(mén)扶植中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢;三是缺乏為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)的綜合性輔導(dǎo)體系;四是高水平、權(quán)威性強(qiáng)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢, 個(gè)人信用評(píng)估體系和企業(yè)資信評(píng)估體系不健全。

3.從社會(huì)中介的擔(dān)保功能發(fā)揮情況來(lái)看，存在著較大的局限性。首先是擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)作機(jī)制存在的一些問(wèn)題，既制約了資金的擴(kuò)充，使民間社會(huì)資本無(wú)法進(jìn)入，又使這一市場(chǎng)化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。其次是缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施，政府財(cái)政資金一次下?lián)芏鴽](méi)有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來(lái)源，基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡(jiǎn)單的分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。

二、對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)

1.加強(qiáng)內(nèi)源融資，重視內(nèi)部積累。根據(jù)Myers融資次序理論，企業(yè)融資的選擇應(yīng)該是先內(nèi)源后外源。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史和企業(yè)成長(zhǎng)歷程來(lái)看，企業(yè)融資都有從內(nèi)源融資到外源融資再到更高層次內(nèi)源融資的交替變遷趨勢(shì)。我國(guó)中小企業(yè)無(wú)論是從自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)還是從外部的體制約束來(lái)看，外源融資的成本都是很大的，短時(shí)期內(nèi)這種情況是難以得到改變的。因此，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)源融資不失為一條切實(shí)可行的途徑。

2.建立良好的企業(yè)文化，建立完善有效的內(nèi)部控制體系，提高信息透明度，提高自身的融資信譽(yù)度，形成雙邊信譽(yù)約束機(jī)制?！霸韵挛嗤?shù)，不愁金鳳凰”。通過(guò)上述做法，中小企業(yè)自身積累能力將得到大幅提升，這也意味著融資能力的相應(yīng)提高。

3.中小企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析自身所處的行業(yè)環(huán)境，因地制宜地發(fā)展生產(chǎn)，努力克服一些短期心態(tài)和近視心里，不斷向集約型經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)化，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)，掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí)。

（二）完善金融市場(chǎng)

1.放松利率管制，實(shí)行利率市場(chǎng)化。央行副行長(zhǎng)吳曉靈在出席“微小企業(yè)貸款國(guó)際研討會(huì)”時(shí)指出，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，充分發(fā)揮利率在資金配置中的作用，是解決小企業(yè)貸款難的有效途徑。建立一個(gè)以央行利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，金融機(jī)構(gòu)存貸利率由市場(chǎng)供求決定的市場(chǎng)利率體系來(lái)緩解中小企業(yè)融資的困境。改革現(xiàn)有的國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理體制，轉(zhuǎn)變按企業(yè)所有制形式劃分貸款的傳統(tǒng)觀念。

2.發(fā)展地方性中小商業(yè)銀行。由于信息不對(duì)稱(chēng)的存在，有些銀行有了解中小企業(yè)信息的優(yōu)勢(shì)，那么這些銀行就可能更多地向中小企業(yè)貸款，現(xiàn)實(shí)中，地方中小銀行就有這種優(yōu)勢(shì)。因此，發(fā)展地方中小銀行可以緩解中小企業(yè)貸款難問(wèn)題。

（三）有效地行使政府職能

1.完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)。我國(guó)為了解決中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的問(wèn)題和困難，使中小企業(yè)在就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新和搞活經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大的作用，出臺(tái)了一系列有關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策、法律和措施?！吨腥A人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》已于2003年1月1日起施行，中國(guó)人民銀行也頒布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這使中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境有所改善，但許多實(shí)施細(xì)則并未頒布，以后還應(yīng)更加完善國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的金融支持。

2.成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)全面負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)。大膽借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，成立專(zhuān)門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的發(fā)展。另外，從2003年起，我國(guó)各地政府相繼成立了中小企業(yè)發(fā)展局，為中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展提供有效服務(wù)。

3.完善社會(huì)擔(dān)保體系。建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，確保擔(dān)保公司得到協(xié)作銀行、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持。首先是各級(jí)政府要在本級(jí)預(yù)算中編列中小企業(yè)信用擔(dān)保支出預(yù)算，建立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?。其次是組建國(guó)家中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。最后是建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度和自律制度，并推行中小企業(yè)信用擔(dān)保從業(yè)人員資格考試和從業(yè)證書(shū)制度。

要想從根本上解決我國(guó)中小企業(yè)的融資困境，政府、銀行和企業(yè)必須協(xié)同努力。首先，政府要為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展和銀行改革提供良好的法制環(huán)境。其次，銀行等金融機(jī)構(gòu)要改變傳統(tǒng)觀念，加快改革，積極為中小企業(yè)服務(wù)。最后，要從根本上解決融資困難，企業(yè)還要從自身努力做起，不斷改善自身區(qū)別于大企業(yè)的缺陷，提升自身實(shí)力。只有以上三個(gè)方面很好地協(xié)調(diào)起來(lái)，才能使我國(guó)的中小企業(yè)走出融資困境。參考文獻(xiàn)

［1］劉麗華.對(duì)我國(guó)中小企業(yè)走出融資困境的幾點(diǎn)建議［J］.商場(chǎng)現(xiàn)代化, 2006，（8）.［2］張章,顧曉蕾.突破中小企業(yè)融資困局［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì), 2006,（7）.［3］張艷寧.我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資困境及策略選擇［J］.華中師范大學(xué)研究生學(xué)報(bào),2005,（9）.

第三篇：淺議我國(guó)中小企業(yè)融資難及其對(duì)策

淺議我國(guó)中小企業(yè)融資難及其對(duì)策 摘要：本文主要對(duì)造成中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行分析研究，并就如何為中小企業(yè)融資難解困提出了相應(yīng)的措施及對(duì)策。

關(guān)鍵字：中小企業(yè)；融資難；原因；對(duì)策

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)快速、健康和持續(xù)發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，有效解決了農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問(wèn)題，緩解勞動(dòng)力供求矛盾，從而保證了社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，在我國(guó)深化改革、加快中小企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題仍然很多，尤為突出的是融資困難，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展最大的“瓶頸”。不解決融資難，中小企業(yè)資金不足，周轉(zhuǎn)不靈，正常運(yùn)作就會(huì)困難重重；不解決融資難，中小企業(yè)設(shè)備更新、技術(shù)創(chuàng)新均難以實(shí)現(xiàn)；不解決融資難，中小企業(yè)就難以“走出去”參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，難以在全球市場(chǎng)上獲得進(jìn)一步的發(fā)展。

1中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

當(dāng)前，由于我國(guó)中小企業(yè)具有創(chuàng)業(yè)條件難、準(zhǔn)入時(shí)間長(zhǎng)、生存周期短的特點(diǎn)，發(fā)展形勢(shì)并不容樂(lè)觀。

1.1目前，我國(guó)中小企業(yè)融資難是制約企業(yè)發(fā)展、壯大的一個(gè)瓶頸，也是亟待解決的問(wèn)題。站在政府的角度怎樣協(xié)調(diào)好銀行、企業(yè)之間的信任和溝通，是至關(guān)重要一環(huán)。當(dāng)然企業(yè)自身的提高也非常重要，這就需要兩者結(jié)合起來(lái)，共同破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

1.2融資難已經(jīng)成中小企業(yè)心頭之痛，由于長(zhǎng)期受傳統(tǒng)體制的影響，中小企業(yè)融資和獲取資金難的問(wèn)題一直沒(méi)有得到很好的解決，成為長(zhǎng)期困擾制約中小企業(yè)發(fā)展與生存的瓶頸問(wèn)題。

2、中小企業(yè)融資難原因分析

2.1政府扶持力度不夠，相關(guān)法規(guī)政策不完善。為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展，近年來(lái)政府雖然出臺(tái)了一系列政策和措施，但因這些政策偏重于指導(dǎo)，可操作性不強(qiáng)，沒(méi)能從根本上賦予中小企業(yè)平等的生存空間、融資待遇和發(fā)展環(huán)境，解決或緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。政府為中小企業(yè)提供專(zhuān)門(mén)融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全。缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，缺乏為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)的綜合性輔導(dǎo)體系。政府財(cái)政資金一次下?lián)芏鴽](méi)有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來(lái)源，基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡(jiǎn)單的分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。

2.2中小企業(yè)基礎(chǔ)比較差，缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念。大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，底子薄，規(guī)模較小，自有資本偏小，基礎(chǔ)比較差，再加上經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)、經(jīng)歷等原因，內(nèi)部管理不規(guī)范，不穩(wěn)定，內(nèi)部控制制度不完善，缺乏透明度，并且大部分中小企業(yè)都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的產(chǎn)品附加值低，成本相對(duì)較高，盈利水平低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，企業(yè)技術(shù)裝備落后，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，員工素質(zhì)普遍低下，自有資金嚴(yán)重不足，負(fù)債率偏高，導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)也給銀行帶來(lái)了較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)，不利于中小企業(yè)的融資。

2.3中小企業(yè)信用觀念淡薄。我國(guó)中小企業(yè)信用等級(jí)普遍不高，機(jī)會(huì)主義盛行，缺乏長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，在財(cái)務(wù)方面人

為操縱利潤(rùn)現(xiàn)象較多，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考慮，造假賬、出假報(bào)表、偷稅漏稅，使企業(yè)信譽(yù)受損，整體形象不佳。據(jù)資料顯示，我國(guó)中小企業(yè)有50%以上財(cái)務(wù)管理不健全，信用等級(jí)60%以上都是3B或B3以下，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。這樣，大量的信用貸款也就很難投入到中小企業(yè)，不利于中小企業(yè)的融資。

2.4中小企業(yè)抵押難，擔(dān)保難。中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，可用于抵押的固定資產(chǎn)非常有限，再加上抵押物價(jià)值評(píng)估、登記的費(fèi)用較高，抵押之路難行。從銀行對(duì)抵押物的偏好來(lái)看，一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押，往往不愿接受中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。因此，擔(dān)保難亦是中小企業(yè)的普通問(wèn)題。

3、我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

3.1加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的扶持。政府應(yīng)高度重視中小企業(yè)，設(shè)立專(zhuān)門(mén)管理中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)。早在20世紀(jì)40年代美國(guó)就成立了包括中小企業(yè)委員會(huì)、中小企業(yè)會(huì)議和聯(lián)邦中小企業(yè)局等部門(mén)。日本有一套從中央到地方再到免檢團(tuán)體的系列服務(wù)機(jī)構(gòu)。我國(guó)有按城鄉(xiāng)劃分的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局，有按行業(yè)劃分的工業(yè)局、交通局、貿(mào)易局、港務(wù)局等，但是沒(méi)有從業(yè)人數(shù)、銷(xiāo)售額、資產(chǎn)額為劃分標(biāo)準(zhǔn)的管理部門(mén)，使中小企業(yè)成為管理空白，形成誰(shuí)都管誰(shuí)都不管的局面。其次，政府應(yīng)該從多方面制定優(yōu)惠政策，特別是稅收優(yōu)惠政策，從流轉(zhuǎn)稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。其次，政府應(yīng)構(gòu)建一個(gè)多層次、多功能的資本市場(chǎng)，消除中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資；積極發(fā)展二板市場(chǎng)，降低準(zhǔn)入門(mén)檻，讓市場(chǎng)前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)性中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)融資。

3.2加強(qiáng)中小企業(yè)自身管理，提高融資能力。公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資能力的必要條件，中小企業(yè)一定要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)；企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度是提高企業(yè)融資能力的重要前提。我國(guó)《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的頒布和實(shí)施，在一定程度上為規(guī)范小企業(yè)的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理提供了制度上的保障，各企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守，認(rèn)真實(shí)施；樹(shù)立良好的信用觀念也至關(guān)重要，這就需要企業(yè)定期向銀行提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)溝通，構(gòu)建良好的銀企關(guān)系。同時(shí)，建立良好的企業(yè)文化，建立完善有效的內(nèi)部控制體系，提高信息透明度，提高自身的融資信譽(yù)度，也會(huì)形成雙邊信譽(yù)約束機(jī)制。因此，加強(qiáng)企業(yè)的自身管理不失為一條切實(shí)可行的途徑。

3.3加快信用擔(dān)保體制的建設(shè)。抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段，政府應(yīng)當(dāng)采取必要的扶持政策，創(chuàng)造條件重點(diǎn)扶持一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、制度健全、管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以采取多元化形式，如完全由政府出資組建的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或由政府牽頭組織吸收民間資金組建的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。此外，還要盡快出臺(tái)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等政策，引導(dǎo)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)與銀行等貸款金融機(jī)構(gòu)密切協(xié)作，及時(shí)交換和通報(bào)投保企業(yè)的有關(guān)信息，加強(qiáng)對(duì)投保企業(yè)的監(jiān)督，共同維護(hù)雙方的權(quán)益。

3.4創(chuàng)新融資理念，拓寬融資渠道。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)融資是多渠道的，中小企業(yè)應(yīng)改變過(guò)去完全依賴(lài)銀行融資的思維方式，改變那種等、靠、要的融資行為，結(jié)合中小企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，大力發(fā)展保理、融資租賃等新興金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，豐富中小企業(yè)的融資方式；政府要開(kāi)啟中小企業(yè)債券融資渠道，需逐步放寬中小企業(yè)發(fā)行債券的條件，尤其是對(duì)于發(fā)行企業(yè)規(guī)模的限制；商業(yè)銀行要研究針對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制方法，用簡(jiǎn)便的程序、有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和較低的業(yè)務(wù)成本，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的貸款支持。參考文獻(xiàn)：

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第四篇：我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策探討

我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策探討

（1）內(nèi)源性權(quán)益資本籌集

中小企業(yè)獲取權(quán)益性資本的渠道主要有兩條：第一是通過(guò)發(fā)行權(quán)益性金融證券來(lái)獲得；第二是通過(guò)企業(yè)內(nèi)源性融資來(lái)獲得，也就是把獲得的利潤(rùn)不以紅利形式分給股東，而是將其以股東權(quán)益的形式留存在企業(yè)內(nèi)部，用以支持企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。由于中小企業(yè)一般經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，其盈利空間小，盈利增長(zhǎng)慢，因此，以各種方式發(fā)行權(quán)益性金融證券是中小企業(yè)擴(kuò)張權(quán)益性資本的主要渠道。但我國(guó)相關(guān)體制還不健全，對(duì)中小企業(yè)限制較多，能夠通過(guò)發(fā)行權(quán)益性金融證券來(lái)解決資金問(wèn)題的企業(yè)比重較少。而由于傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念的影響，大部分企業(yè)股東將所得利潤(rùn)分光花完，很少存在投資意識(shí)，這也限制了內(nèi)源性融資手段的實(shí)施。

（2）內(nèi)源性債務(wù)資本籌集

內(nèi)源性債務(wù)融資是指和企業(yè)有直接關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友向企業(yè)提供債務(wù)性質(zhì)的借款。這種融資方式比較靈活可靠，利率水平靈活性大，借款人和企業(yè)之間幾乎沒(méi)有或較少有引起融資困難的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由于外源性融資渠道不夠通暢或成本較高，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種融資方式是個(gè)不錯(cuò)的選擇。事實(shí)上，這種融資方式常是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中難以逾越的階段。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，90%以上的初始資本主要由業(yè)主、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)及其家庭成員提供。另外，值得所提出的是內(nèi)源性直接債務(wù)融資是在非正式金融安排下發(fā)生的，也即人們講的“民間融資”。這種融資方式常被人們指責(zé)為“高利貸”、“非法集資”等，這就嚴(yán)重抑制了“民間融資”的發(fā)展。對(duì)于這種融資方式，我們應(yīng)該給予合理引導(dǎo)，并給以法律保護(hù)，它對(duì)中小企業(yè)的融資也起到了重要作用。

2.外源融資

（1）間接融資渠道

從間接融資方面來(lái)看，企業(yè)融資渠道有商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款。商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向于政府扶持性項(xiàng)目和國(guó)有大企業(yè)，信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款所提供的資金也只是杯水車(chē)薪。然而商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款的渠道也并不十分通暢，相對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，管理繁瑣，運(yùn)作費(fèi)用高，因此，中小企業(yè)在間接融資方面也并不順暢。

（2）直接融資渠道

從直接融資方面來(lái)看，中小企業(yè)要從資本市場(chǎng)籌集到資金是相當(dāng)困難的。企業(yè)直接融資渠道主要是發(fā)行債券和股票。由于國(guó)家對(duì)企業(yè)利用證券市場(chǎng)融資的約束十分嚴(yán)格，且只有那些大型重點(diǎn)企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才有可能獲批發(fā)行債券，大部分的中小企業(yè)很難達(dá)到要求上市融資。就企業(yè)板市場(chǎng)而言，目前符合其條件的中小企業(yè)僅有1200多家，而我國(guó)實(shí)際上有1000多萬(wàn)家中小企業(yè)，大部分中小企業(yè)不具備上市資格。

（二）目前我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.內(nèi)源融資的現(xiàn)狀

內(nèi)源融資的成本最低，而且無(wú)須復(fù)雜的手續(xù)，是最佳的資金來(lái)源。但在現(xiàn)實(shí) 中，中小企業(yè)的內(nèi)源融資狀況卻令人擔(dān)憂。

（1）中小企業(yè)自我積累意識(shí)差

中小企業(yè)為應(yīng)付市場(chǎng)的變化，應(yīng)該提高自我積累的意識(shí)，而很多中小企業(yè)在分配中存在短期化傾向，積累意識(shí)淡薄，很少考慮未來(lái)市場(chǎng)的變化對(duì)資金的需求，利潤(rùn)分配上幾乎近于“分光”。這是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者過(guò)于看重短期利益，或?qū)ξ?來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況不自信，或沒(méi)有長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，客觀上又缺乏上級(jí)部門(mén)的監(jiān)督而造成的。還有，我國(guó)的有關(guān)政策和法律缺乏連貫性和穩(wěn)定性。特別是民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的利益沒(méi)有切實(shí)得到保護(hù)，甚至有些地方的行政部門(mén)對(duì)效益好的企業(yè)“吃、拿、卡、要“、百般刁難、亂派雜稅，這也是造成企業(yè)自我積累意識(shí)差的原因。

（2）新稅制的實(shí)施使中小企業(yè)失去了往日的稅負(fù)優(yōu)勢(shì)

在稅收政策上，國(guó)有企業(yè)可先繳后退，非國(guó)有企業(yè)無(wú)此待遇。中小企業(yè)特別是個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實(shí)際稅收增加。個(gè) 體、私營(yíng)企業(yè)還存在雙重納稅現(xiàn)象。小規(guī)模納稅人的稅負(fù)要重于一般納稅人。這 使得中小企業(yè)內(nèi)源融資“源水”枯竭。

（3）折舊費(fèi)率低無(wú)法滿足企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)更新改造的需要

折舊費(fèi)用不僅要滿足企業(yè)設(shè)備維護(hù)和更新設(shè)備來(lái)維持企業(yè)的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，還應(yīng)該在技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的條件下，保持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)一直 實(shí)行低折舊制度，在折舊率的計(jì)算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗，而沒(méi)有考慮 科技進(jìn)步，生產(chǎn)力提高所帶來(lái)的無(wú)形損耗，使不少企業(yè)沒(méi)有足夠的資金用于維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，就更談不上進(jìn)行設(shè)備的更新改造了。由于折舊率太低，加上自留折 舊不多，使企業(yè)無(wú)法滿足對(duì)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造的需要，導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn) 品嚴(yán)重老化，技術(shù)改造不足，重置投資能力不強(qiáng)。有的企業(yè)被迫從銀行貸款搞技術(shù)改造，卻無(wú)法用折舊提成來(lái)歸還。

2.間接融資的現(xiàn)狀

中小企業(yè)由于底子薄，自有資金少，民間融資渠道又不暢通。我國(guó)中小企業(yè)融資主要采用向銀行貸款的方式。上海中小企業(yè)的外源融資中，銀行貸款的比重為73%，通過(guò)有價(jià)證券融資為2%。而德國(guó)中小企業(yè)的外源融資中，銀行貸款占57%，從證券市場(chǎng)融資的比重是16%。另外，國(guó)有銀行改制后，對(duì)中小企業(yè)貸款 存在著種種體制上的障礙，從而使中小企業(yè)間接融資困難重重。

（1）考慮中小企業(yè)規(guī)模小，銀行貸款向大企業(yè)傾斜

第一，成本高由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)方式靈活，流動(dòng)資金不足，其貸款的特點(diǎn)也正好表明為要得急、頻率高、數(shù)量少。而對(duì)于銀行而言每筆貸款資金量的大小都要履行復(fù)雜的審批發(fā)放程序。結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用上升，給大企業(yè)貸款是“批發(fā)”，給中小企業(yè)貸款是“零售”，沒(méi)有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。大銀行從節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和降低費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，不愿與中小企業(yè)打交道。

第二，風(fēng)險(xiǎn)大大多數(shù)中小企業(yè)缺乏必要的帳目，也不能執(zhí)行正規(guī)的財(cái)會(huì)制度，缺乏信用觀念。有的企業(yè)甚至惡意逃廢銀行債務(wù)，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)大。例如，某銀行安陸市支行向武漢同濟(jì)藥業(yè)公司發(fā)放1年期抵押貸款100萬(wàn)元，另一銀行分別向武漢華利房地產(chǎn)公司、海南三亞供銷(xiāo)公司發(fā)放1年期抵押貸款1087萬(wàn)元和887萬(wàn)元，三筆貸款均為抵押，應(yīng)該說(shuō)安全系數(shù)較高，但都因貸后信息監(jiān)測(cè)不到位，信息反饋不及時(shí)，貸后跟蹤管理沒(méi)跟上，對(duì)異地企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的變化掌握不及時(shí)，導(dǎo)致這三筆貸款均已列入呆帳類(lèi)貸款。后來(lái)兩家銀行分別在當(dāng)?shù)胤ㄔ簩?duì)借款企業(yè)進(jìn)行了訴訟，法院的判決均為勝訴案件，但借款企業(yè)均無(wú)可執(zhí)行的資產(chǎn)。各大銀行為保證貸款安全而采取的貸款權(quán)上收和瞄準(zhǔn)大型企業(yè)的做法，實(shí)際上造成了中小企業(yè)貸款難，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展是極其不利的。

（2）銀行貸款向國(guó)有企業(yè)傾斜

在我國(guó)，傳統(tǒng)的辦法是以所有制來(lái)劃分企業(yè)。受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響及行政干預(yù)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在放貸時(shí)很大程度受所有制性質(zhì)的影響。國(guó)有中小企業(yè)獲得貸 款容易得多，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)就難得多。調(diào)查表明，國(guó)有及集體中小企業(yè) 的戶數(shù)和貸款余額分別占統(tǒng)計(jì)樣本總額的62%和83%，而股份制企業(yè)、三資企業(yè)、個(gè)體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和其他性質(zhì)企業(yè)的貸款戶數(shù)和余額分別占38%和17%，貸款明顯向國(guó)有中小企業(yè)傾斜。其主要原因在于銀行的經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為國(guó)企是國(guó)家的，銀行也是國(guó)家的。貸款給國(guó)有企業(yè)收不回來(lái)也是“肉爛在鍋里”沒(méi)什么責(zé)任；貸款給非國(guó)有企業(yè)收不回來(lái)則責(zé)任重大。某些國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)也存在同樣的想法，結(jié)果造成大量貸款變成呆帳、壞帳。

（3）抵押貸款和擔(dān)保貸款難

為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，1998年以來(lái)各商業(yè)銀行普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，到2005年一季度，中國(guó)內(nèi)地的房地產(chǎn)貸款余額已經(jīng)達(dá)到了27650.6億元，其中，個(gè)人住房抵押貸款又占據(jù)了房地產(chǎn)信貸的大半江山?？梢?jiàn)抵押貸款和擔(dān)保貸款已經(jīng)成為貸款的主要方式。中小企業(yè)貸款難主要表現(xiàn)在抵押難和擔(dān)保難上。抵押難，一是中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折舊率高。二是評(píng)估登記部門(mén)分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)高昂。擔(dān)保難，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人。大型國(guó)營(yíng)企業(yè)可以在上級(jí)行政主管部門(mén)的撮合下，由效益好的企業(yè)來(lái)?yè)?dān)保，甚至由政府機(jī)構(gòu)出面擔(dān)保。而中小企業(yè)，尤其是民營(yíng)中小企業(yè)則完全是獨(dú)立法人，不愿承擔(dān)其他企業(yè)的連帶責(zé)任，所以相互之間不愿擔(dān)保。在自身資金短缺時(shí)也很難找到擔(dān)保人。

（4）金融體系和信貸政策存在缺陷

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的支持，但除城市商業(yè)銀行明確規(guī)定為中小企業(yè)服務(wù)外，國(guó)家對(duì)其他銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行，在扶持中小企業(yè)方面，沒(méi)有剛性的政策規(guī)定，中小企業(yè)融資的體系有待于完善。沒(méi)有全國(guó)統(tǒng)一的信用評(píng)估機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，沒(méi)有形成完善的全國(guó)性擔(dān)保體系，缺少為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)也是造成中小企業(yè)融資渠道不暢的原因。

3.直接融資的現(xiàn)狀

中小企業(yè)對(duì)資金的渴望和改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)居民收入的不斷增加，客觀上為中小企業(yè)直接融資提供了條件。中小企業(yè)的直接融資也為社會(huì)閑置資金提供了一 個(gè)有效的投資渠道。直接融資的方式主要有集資、股票融資、債券融資、民間借貸和利用風(fēng)險(xiǎn)投資等。

（1）集資的范圍有限

集資是將社會(huì)上的閑散資金集中起來(lái)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，每個(gè)參與者可以按照自己所出資金的份額來(lái)分享以后的經(jīng)營(yíng)成果。集資又有合法集資和非法集資之分。合法集資一般由一人或幾人發(fā)起在各自的親友之間，或一個(gè)單位在職工內(nèi)部 募集資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而非法集資是違反國(guó)家金融法規(guī)，高息攬資。非法集資 的存在也說(shuō)明僅靠合法集資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)對(duì)資金的需求，而中國(guó)又缺乏一 個(gè)活躍的私人資本市場(chǎng)。私人資本的籌集會(huì)受到非常大的限制，所以集資的范圍 在不逾越法律的界限之內(nèi)是相當(dāng)有限的。一般人集資僅限于親友之間，而企業(yè)集資多在內(nèi)部職工這個(gè)范圍內(nèi)，所集資金難以滿足企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需求。

（2）股票融資門(mén)檻高

股票融資最大的優(yōu)點(diǎn)就是企業(yè)沒(méi)有還本付息的壓力，而且資金可以長(zhǎng)期使 用。1990年12月，上海、深圳兩地相繼成立了證券交易所。截止2010年8月 底，境內(nèi)上市公司已達(dá)1947家。但由于A股市場(chǎng)的上市門(mén)檻高，如我國(guó)《公司法》和《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》規(guī)定，發(fā)行股票

上市的審批條件之一：“發(fā)行后的股票總額不少于人民幣5000萬(wàn)元”，這對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模不大的中小企業(yè)而言，是不切實(shí)際的。

（3）民間借貸負(fù)面影響大、風(fēng)險(xiǎn)大、融資成本高

在一些地方，民間借貸活動(dòng)異?；钴S，民間借貸成為私營(yíng)企業(yè)融資的重要渠道。據(jù)《南方周末》2011年的報(bào)道，央行溫州中心支行上半年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與。而來(lái)自溫州官方的文件也首次證實(shí)，當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模占民間資本總量六分之一左右，且相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的五分之一。其資金來(lái)源主要是民營(yíng)企業(yè)和普通家庭的閑置資金。民間金融機(jī)構(gòu)具有許多符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，如組織機(jī)制靈活、效率高，對(duì)于當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)資信比較了解等。所以盡管?chē)?guó)家對(duì)諸如私人錢(qián)莊、農(nóng)村合作基金等民間的非法和準(zhǔn)非法的灰金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過(guò)清查、整頓，但這些非法金融機(jī)構(gòu)卻頑固地生存著。這是社會(huì)閑置資金增加和資金趨利性規(guī)律導(dǎo)致的必然結(jié)果，也反映出現(xiàn)行的金融體制和市場(chǎng)機(jī)制有相抵觸的一面。由于民間借貸負(fù)面影響大、風(fēng)險(xiǎn)大、融資成本高i[i]，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的破壞性大，終究不是解決中小企業(yè)融資的根本辦法。

而債券融資和利用風(fēng)險(xiǎn)投資的融資方式對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)現(xiàn)階段由于種種原因仍然是不可行的。

第五篇：我國(guó)中小企業(yè)融資難對(duì)策研究

我國(guó)中小企業(yè)融資難對(duì)策研究

摘 要：中小企業(yè)融資難是制約其發(fā)展的“瓶頸”問(wèn)題。文章從融資難的現(xiàn)狀入手，分析導(dǎo)致融資難的主要原因，并提出一些緩解融資難的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，對(duì)策

我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，而制約中小企業(yè)發(fā)展的最大問(wèn)題是融資難問(wèn)題。因此，剖析中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀和成因，提出緩解融資難的對(duì)策建議，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)融資渠道過(guò)窄。目前我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自身內(nèi)部積累，外部融資比重過(guò)低，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)貸款是中小企業(yè)主要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)所需的資金，很少提供長(zhǎng)期貸款，而且中小企業(yè)很難滿足銀行信貸條件。

在股權(quán)融資方式上，絕大多數(shù)中小企業(yè)不滿足我國(guó)《公司法》規(guī)定條件。為了幫助更多的中小企業(yè)利用股市籌集資金，中小企業(yè)板于2004年5月17日在深圳證券交易所設(shè)立，但中小企業(yè)板市場(chǎng)仍將執(zhí)行主板市場(chǎng)的法律法規(guī)和發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)疑也只有少部分中小企業(yè)能達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)的債券融資受到排斥，從1994年到現(xiàn)在，基本上都是國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目拿到發(fā)債額度，中小企業(yè)受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，再加上中小企業(yè)規(guī)模小的限制以及信用風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，很難發(fā)行債券。

2.中小企業(yè)融資成本高。中小企業(yè)融資成本高、獲得的貸款比重偏低。我國(guó)中小企業(yè)的總數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)超過(guò)99%，融資渠道主要是通過(guò)銀行的間接融資，但在銀行信貸資金的貸款結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)獲得銀行貸款，不僅存量比重低，而且增量也趨緩。

中小企業(yè)融資交易成本過(guò)高。從企業(yè)角度分析，中小企業(yè)創(chuàng)辦時(shí)以自有資本為主，但規(guī)模普遍較小，通過(guò)擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常困難。從銀行角度分析，中小企業(yè)的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣的，銀行的交易成本較高，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸缺乏積極性。從國(guó)家政策分析，銀行貸款的重點(diǎn)及國(guó)家的優(yōu)惠政策一般放在國(guó)有企業(yè)的改革上。從貸款條件來(lái)看，大多數(shù)中小企業(yè)貸款期限過(guò)短，貸款額相對(duì)較低，貸款成本偏高不利于中小企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長(zhǎng)、收益高的項(xiàng)目。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難主要原因分析

1.政府方面的原因。相關(guān)法律法規(guī)有待完善。許多融資渠道與政府的政策法規(guī)有重要聯(lián)系，政策法規(guī)不僅直接影響中小企業(yè)融資的某一方面，而且還有可能對(duì)其他方面的融資行為產(chǎn)生基礎(chǔ)性的影響。因此要盡快建立和完善我國(guó)的法律法規(guī)保障體系，在法律、法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁，從而完善《中小企業(yè)促進(jìn)法》的配套法規(guī)。

政府給予的融資渠道不暢。中小企業(yè)缺乏大企業(yè)所擁有的發(fā)行債券和股票上市等直接融資的手段，因而資金來(lái)源大大減少，從而使間接融資是當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資主要渠道，主要表現(xiàn)為企業(yè)向商業(yè)銀行貸款。

政府沒(méi)有發(fā)揮民間資本潛力。在當(dāng)前的國(guó)情下，民間資本的作用值得肯定，很多中小企業(yè)就是靠民間資本起家，在后來(lái)的發(fā)展過(guò)程中，由于正規(guī)融資渠道不暢，一些中小企業(yè)往往通過(guò)民間資本獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。

2.金融機(jī)構(gòu)方面的原因。經(jīng)營(yíng)理念尚未轉(zhuǎn)變。金融機(jī)構(gòu)的信貸投向主要是面對(duì)大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目，因?yàn)閷?duì)其放貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，安全可靠，利潤(rùn)豐厚，而金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸獲得的收益相對(duì)較低，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，使其收益與放貸所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不相稱(chēng)，導(dǎo)致“扶大冷小”傾向突出，對(duì)中小企業(yè)融資未給予足夠重視。

對(duì)中小企業(yè)的貸款成本高。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，小額貸款和大額貸款所要走的程序幾乎是相同的，所花費(fèi)的成本也比較高，而產(chǎn)生的效益卻不可相提并論。金融機(jī)構(gòu)往往從節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用的實(shí)際出發(fā)，愿意做大企業(yè)貸款。

缺乏中小金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)現(xiàn)行的金融體系基本上是與大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相配備，隨著改革的深入與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻未能相應(yīng)的建立起專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。3.中小企業(yè)自身的缺陷。經(jīng)營(yíng)規(guī)模及實(shí)力有限。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，自身資金有限，技術(shù)水平落后，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定；企業(yè)管理人員素質(zhì)偏低，缺乏科學(xué)管理體制，導(dǎo)致內(nèi)部管理松散，沒(méi)有章法，同時(shí)大部分中小企業(yè)是勞動(dòng)密集型的加工企業(yè)，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)單一，以至于中小企業(yè)盈利能力和盈利水平偏低，因而會(huì)大大降低其抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，加之經(jīng)營(yíng)的不確定性，使得中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大，倒閉率很高，金融機(jī)構(gòu)不敢向中小企業(yè)貸款。

財(cái)務(wù)制度不健全。部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范，報(bào)表不實(shí)，財(cái)務(wù)管理水平較低，缺乏財(cái)務(wù)人才，沒(méi)有完善財(cái)務(wù)制度，同時(shí)由于缺乏必要的財(cái)務(wù)監(jiān)管，使其通過(guò)制造虛假信息來(lái)逃避征稅，造成金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)，使金融機(jī)構(gòu)難以控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)寧愿放棄獲利機(jī)會(huì)而不給中小企業(yè)貸款。

信息不對(duì)稱(chēng)。首先是在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的早期階段，通常沒(méi)有經(jīng)過(guò)外部審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，其盈利能力很難預(yù)測(cè)；其次是中小企業(yè)大多沒(méi)有完善的公司治理結(jié)構(gòu)；其三是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模小，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)外界不易了解；其四是中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問(wèn)題十分嚴(yán)重，加劇了中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱(chēng)的程度。信息不對(duì)稱(chēng)商業(yè)銀行自然對(duì)其貸款采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。

三、對(duì)策建議 1.政府方面。

（1）積極營(yíng)造環(huán)境。一是政府要制定相關(guān)政策。政府部門(mén)加大政策引導(dǎo)力度，為中小企業(yè)融資提供政策環(huán)境。二是要優(yōu)化行政服務(wù)環(huán)境。各級(jí)政府職能部門(mén)要簡(jiǎn)化行政審批，強(qiáng)化審批監(jiān)督，推行“一站式”的服務(wù)，以減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。三是要優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境。要繼續(xù)抓好整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序工作，為中小企業(yè)營(yíng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。四是要優(yōu)化各種稅費(fèi)環(huán)境。政府有關(guān)部門(mén)在為中小企業(yè)辦理注冊(cè)變更、商標(biāo)變更、稅務(wù)登記、土地變更登記、房產(chǎn)變更登記時(shí)應(yīng)減少收費(fèi)，切實(shí)保護(hù)中小企業(yè)的利益。五是要優(yōu)化銀企交流環(huán)境。采取積極措施構(gòu)建銀企溝通交流平臺(tái)，使金融部門(mén)真正找準(zhǔn)信貸投入的突破口，確保對(duì)中小企業(yè)的信貸投入真正落到實(shí)處。

（2）開(kāi)拓中小企業(yè)直接融資渠道。要充分利用資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，積極推進(jìn)中小企業(yè)上市和發(fā)行債券等工作，努力提高中小企業(yè)直接融資比重。各級(jí)政府應(yīng)建立健全企業(yè)上市引導(dǎo)、扶持和培育工作機(jī)制，制定企業(yè)上市激勵(lì)機(jī)制，重點(diǎn)加強(qiáng)贏利能力強(qiáng)、市場(chǎng)占有率高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)改制上市工作，著力提高中小企業(yè)直接融資能力。積極探索中小企業(yè)集合發(fā)債券，政府要研究解決好集合發(fā)債的擔(dān)保問(wèn)題，建議設(shè)立中小企業(yè)集合發(fā)債補(bǔ)貼資金，降低中小企業(yè)集合發(fā)債的成本。

（3）發(fā)揮民間資本潛力。對(duì)民間資本一味的打壓效果未必好，民間資本充裕，政府應(yīng)一定程度發(fā)揮民間資本的潛力，這在緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題上將起到不可替代的作用，同時(shí)有利于對(duì)民間融資行為加強(qiáng)引導(dǎo)，使其向健康方向發(fā)展。民間資本一旦被激活，在很大程度上能緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，成為中小企業(yè)的一條重要融資渠道。2.金融方面。

（1）金融機(jī)構(gòu)信貸管理要?jiǎng)?chuàng)新。國(guó)有商業(yè)銀行要從實(shí)際出發(fā)，設(shè)立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門(mén)，專(zhuān)門(mén)研究、督促、落實(shí)支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策措施；積極借鑒股份制商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)化、效益化的經(jīng)營(yíng)原則，努力開(kāi)展信貸創(chuàng)新，加大貸款營(yíng)銷(xiāo)力度；完善中小企業(yè)客戶經(jīng)理制，及時(shí)了解中小企業(yè)的資金需求，努力推出不同特色的金融服務(wù)產(chǎn)品；要在加強(qiáng)貸款質(zhì)量考核的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)效益和資金運(yùn)用水平的考核，鼓勵(lì)信貸人員發(fā)展新客戶，增加新貸款。

（2）建立中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)的成立和發(fā)展，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，能較好地滿足中小企業(yè)的融資要求。中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上和成本管理上的優(yōu)勢(shì)：一方面，中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)為地方中小企業(yè)服務(wù)，通過(guò)長(zhǎng)期合作有助于解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題；另一方面，中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用相對(duì)較低，也為中小企業(yè)融資提供了空間。因此，可使雙方互相促進(jìn)，共同發(fā)展。

（3）進(jìn)一步完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一是應(yīng)出臺(tái)完善的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)的規(guī)章制度。加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，要建立和完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)控制和補(bǔ)償機(jī)制，采取多種形式增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力。二是建立多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向，多元化、多形式、多層次、多渠道組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。三是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源必須保證。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源包括：各級(jí)政府財(cái)政預(yù)算編列的資金；國(guó)有土地使用權(quán)和其他經(jīng)營(yíng)性及非經(jīng)營(yíng)性國(guó)有不動(dòng)產(chǎn)；社會(huì)募集的資金；國(guó)內(nèi)外的捐贈(zèng)等。3.企業(yè)方面。

（1）提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。政府的扶持政策、社會(huì)化服務(wù)體系的建立等，誠(chéng)然能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)提供良好的外部環(huán)境，但這取代不了企業(yè)自身的努力，企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。一是狠抓產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。二是狠抓產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。三是狠抓資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

（2）提高中小企業(yè)信用度。隨著高效、規(guī)范運(yùn)作的國(guó)際金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，對(duì)企業(yè)的資信評(píng)估、會(huì)計(jì)審核更加嚴(yán)格，企業(yè)為了減輕一時(shí)債務(wù)負(fù)擔(dān)，不還貸款本息、逃債、廢債，嚴(yán)重?fù)p壞了企業(yè)信譽(yù)形象，破壞了銀行關(guān)系。作為中小企業(yè)自身來(lái)講，必須深刻認(rèn)識(shí)到信用就是無(wú)形的“營(yíng)業(yè)執(zhí)照”，要著力提高企業(yè)的信用等級(jí)，切實(shí)做到有借有還、按期還貸，杜絕不良信用記錄。在銀行借貸過(guò)程中，企業(yè)的信用即貸款償還能力是銀行首先考慮的因素，只有信用好、效益好、償貸能力強(qiáng)的企業(yè)，銀行才會(huì)給予支持。因此建立良好的企業(yè)信用基礎(chǔ)，有利于中小企業(yè)自身的進(jìn)一步發(fā)展，也是解決貸款難的有效途徑。

（3）規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度。當(dāng)前，中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，而建立健全、規(guī)范、完善的財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)企業(yè)信息的透明度，提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。參考文獻(xiàn)：

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