第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)整個(gè)金融體系的影響

http://www.004km.cn

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)整個(gè)金融體系的影響

來源：金窩窩

互聯(lián)網(wǎng)金融就是以互聯(lián)網(wǎng)作為一種工具、一種載體來發(fā)展金融方面的業(yè)務(wù)，是將互聯(lián)網(wǎng)與金融兩者結(jié)合起來的一種新型金融業(yè)務(wù)。目前在我國(guó)正在鼓勵(lì)發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”，互聯(lián)網(wǎng)金融也是從傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型而來，只有不斷創(chuàng)新才能持續(xù)發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融正以其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式和價(jià)值創(chuàng)造方式，影響著傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，逐步成為整個(gè)金融生態(tài)體系中不可忽視的新型業(yè)態(tài)。本文主要通過對(duì)：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融體系的影響問題，互聯(lián)網(wǎng)金融是否具有“顛覆性”;互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)問題，即互聯(lián)網(wǎng)金融是否會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，涉及是否需要監(jiān)管、如何監(jiān)管以及監(jiān)管主體等問題這三大主題的考察，重點(diǎn)研究了互聯(lián)網(wǎng)金融的影響。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融,傳統(tǒng)金融體系,風(fēng)險(xiǎn),影響

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融業(yè)務(wù)模式，其存在的意義、對(duì)傳染金融行業(yè)的沖擊以及對(duì)金融穩(wěn)定甚至對(duì)貨幣政策等的影響存在重大的不確定性，學(xué)界對(duì)此亦眾說紛紜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正以其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式和價(jià)值創(chuàng)造方式，影響著傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，逐步成為整個(gè)金融生態(tài)體系中不可忽視的新型業(yè)態(tài)。

一、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式與運(yùn)行機(jī)制

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程要遠(yuǎn)短于美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出多種多樣的業(yè)務(wù)模式和運(yùn)行機(jī)制。在學(xué)術(shù)界，對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的分類并沒有取得共識(shí)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的時(shí)間較短，國(guó)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)模式分類并沒有取得共識(shí)，結(jié)合美歐和國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融大致可以分為四個(gè)大類。

1.傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化

傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化也被稱為金融互聯(lián)網(wǎng)。這主要包括傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、個(gè)人財(cái)富管理、資產(chǎn)管理等金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)形態(tài)。

傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化之所以深入發(fā)展主要是適應(yīng)金融服務(wù)需求的便利性、高效性和安全性等需求。在這個(gè)業(yè)務(wù)模式中，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行升級(jí)甚至重構(gòu)、對(duì)服務(wù)模式進(jìn)行完善優(yōu)化、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)模塊強(qiáng)化專業(yè)管理，從而使得金融服務(wù)覆蓋面更廣、便利性更高、效率和安全得到更好的保障。在這個(gè)機(jī)制運(yùn)行過程中，金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了信息化、集約化和流程化管理，互聯(lián)網(wǎng)成為金融業(yè)務(wù)完善的基礎(chǔ)設(shè)施。

2.第三方支付及其運(yùn)行機(jī)制

http://www.004km.cn

基于互聯(lián)網(wǎng)的支付清算體系，是以第三方支付、移動(dòng)支付為基礎(chǔ)的新型支付體系在移動(dòng)終端智能化的支持下迅猛發(fā)展起來。特別是非金融企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)積極推進(jìn)業(yè)務(wù)支付的網(wǎng)絡(luò)化，第三方支付和移動(dòng)支付等極大地促進(jìn)了支付體系與互聯(lián)網(wǎng)的融合，并已成為金融體系基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分。比如支付寶、快錢等第三方支付機(jī)構(gòu)都是典型的代表。

3.互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)及其運(yùn)行機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)，主要包括網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌等新興互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)，大致分為網(wǎng)絡(luò)債券融資和網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資兩個(gè)領(lǐng)域。網(wǎng)絡(luò)債權(quán)融資典型代表是P2P(人人貸)和大數(shù)據(jù)金融(比如阿里小貸)。通過P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，資金供給方和資金需求方基于網(wǎng)絡(luò)信任機(jī)制直接完成信用交易。而以阿里小貸、百度小貸等運(yùn)作機(jī)制則是利用自身網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，直接介入信貸市場(chǎng)。網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資典型代表是眾籌平臺(tái)，通過眾籌平臺(tái)中小企業(yè)或個(gè)人某項(xiàng)業(yè)務(wù)或活動(dòng)將可能獲得“眾人”資金籌集支持。

4.互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣

最后是互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。美國(guó)eBay、Facebook、Google等都在提供虛擬貨幣，而且網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣存在與真實(shí)貨幣的轉(zhuǎn)換可能性，美國(guó)Target等連鎖超市銷售Facebook虛擬貨幣卡。此外，一種新型電子貨幣----比特幣(Bitcoin)脫離了中央銀行，甚至都不需要銀行系統(tǒng)參與，成為互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣的典型。但是，由于國(guó)內(nèi)對(duì)虛擬貨幣控制嚴(yán)格，此類業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)發(fā)展極其有限。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國(guó)金融體系的影響分析

互聯(lián)網(wǎng)金融作為中國(guó)新型金融模式的典型代表，在過去短短幾年蓬勃發(fā)展起來，并對(duì)相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)、金融子行業(yè)、市場(chǎng)以及整個(gè)金融體系都帶來了不同程度的影響。但是，通過對(duì)相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的研究，互聯(lián)網(wǎng)金融目前對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的“顛覆性”沖擊以及對(duì)中國(guó)金融體系的實(shí)質(zhì)性影響整體是有限的。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)務(wù)模式在相關(guān)領(lǐng)域的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)務(wù)模式在相關(guān)領(lǐng)域的影響較為有限，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金因跨界問題引發(fā)的影響較為明顯。

(1)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的升級(jí)作用

在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更多是支持、升級(jí)、融合、彌補(bǔ)作用，而非替代作用?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的融合以及傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的信息化服務(wù)基本是夯實(shí)傳統(tǒng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)，有利于傳統(tǒng)金融的可持續(xù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力的保持，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然是傳統(tǒng)金融的一種完善和補(bǔ)充。而傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新化發(fā)展本質(zhì)上也是促進(jìn)傳統(tǒng)金融發(fā)展的重要方式，只是部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)傳統(tǒng)金融具有替代性或帶來跨界沖擊，對(duì)傳統(tǒng)金融具有一定的沖擊，比如余額寶。

http://www.004km.cn

以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金影響極其深遠(yuǎn)，主要在于該業(yè)務(wù)極大地促進(jìn)了貨幣基金的發(fā)展，同時(shí)跨界影響了銀行部門的活期存款和協(xié)議存款。此前國(guó)內(nèi)貨幣基金發(fā)展緩慢，截至2013年年中貨幣基金資產(chǎn)總規(guī)模僅為3040億元，但是，自2013年6月余額寶推出以來，僅其一家規(guī)模就超過5000億元，2014年1季度末，貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模超過了1萬億元。不到一年貨幣基金增長(zhǎng)規(guī)模是過去數(shù)年發(fā)展規(guī)模的兩倍多。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的影響不僅局限于貨幣基金市場(chǎng)，更多在影響活期存款和協(xié)議存款，實(shí)現(xiàn)了跨界沖擊，特別是對(duì)銀行業(yè)的沖擊較為明顯。

(2)第三方支付體系并為脫離傳統(tǒng)支付清算體系

在支付清算領(lǐng)域，第三方支付和移動(dòng)支付占支付體系約1.7%，對(duì)傳統(tǒng)支付體系的影響整體并不是沖擊性而是補(bǔ)充性的。第三方支付對(duì)銀行支付體系是具有替代性的，但是對(duì)金融體系基礎(chǔ)設(shè)施完善整體卻是一種有益補(bǔ)充。2013年，支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)為235.8億筆，金額為2939.57萬億元，包括網(wǎng)上支付、電話支付以及移動(dòng)支付在內(nèi)的電子支付業(yè)務(wù)全年規(guī)模為1075.16萬億元。2013年互聯(lián)網(wǎng)支付的規(guī)模約為5.4萬億元，則其占整個(gè)支付體系的比重約1.8%，占電子支付的比重約5%。

值得注意的是，第三方支付只是代替客戶與商業(yè)銀行為核心的支付清算體系建立關(guān)聯(lián)性。第三方支付機(jī)構(gòu)代替客戶成為商業(yè)銀行支付清算的對(duì)手方，并通過在不同銀行開設(shè)中間賬戶來實(shí)現(xiàn)資金軋差，是在傳統(tǒng)的“客戶-銀行-央行”三層支付清算體系中嵌入新一層級(jí)實(shí)現(xiàn)“客戶-第三方支付-商業(yè)銀行-央行”四層支付清算體系，第三方支付體系并沒有本質(zhì)脫離傳統(tǒng)支付體系并要最終依靠傳統(tǒng)支付清算體系。由于第三方支付機(jī)構(gòu)集約化處置資金流和支付清算業(yè)務(wù)使得支付清算體系的效率和便利性有所提高，起初對(duì)銀行是一個(gè)較好的共贏合作機(jī)制，對(duì)支付體系亦是一種完善機(jī)制。

但是，隨著第三方支付快速發(fā)展起來，由于第三方支付機(jī)構(gòu)部分替代了銀行的支付業(yè)務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)(比如支付賬戶沉淀資金使用)，其備付金賬戶資金大多來自銀行體系的存款，而且第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的相關(guān)中間業(yè)務(wù)也不斷侵蝕，從而對(duì)銀行體系反而呈現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)多于合作的格局。

(3)互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)影響多元但整體有限

在互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)上，對(duì)現(xiàn)有信用業(yè)務(wù)的影響是多元的，但整體仍然有限。人人貸整體規(guī)模不大，互聯(lián)網(wǎng)小貸規(guī)模提升較快，但整體對(duì)融資體系的影響較小;而“網(wǎng)絡(luò)投行”眾籌整體處在初步發(fā)展階段，更多是概念性的。

在人人貸領(lǐng)域，2013年人人貸規(guī)模略超600億元，在社會(huì)融資體系中的作用十分有限。雖然P2P發(fā)展迅猛，截至2013年底，全國(guó)范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已超過350家，累計(jì)交易額略超600億元。但是，2013年全國(guó)全年社會(huì)融資規(guī)模為17.29萬億元，人民幣貸款增加8.89萬億元，網(wǎng)絡(luò)貸款占整個(gè)社會(huì)融資的比重不足0.35%，占人民幣貸款的比重約為0.675%。網(wǎng)絡(luò)貸款雖有蓬勃發(fā)展之勢(shì)，但在整個(gè)社會(huì)融資和貸款體系中的比重更為輕微。由于人人貸的利率水平非常之高，截止2013年底，加權(quán)平均利率約22%，收益率過高使得資金所有人高度警惕風(fēng)險(xiǎn)，限制了人人貸的發(fā)展步伐。

http://www.004km.cn

網(wǎng)絡(luò)小貸是對(duì)傳統(tǒng)信貸體系的有益補(bǔ)充。以阿里小貸為代表的網(wǎng)絡(luò)小額貸款在最近幾年快速發(fā)展起來，特別2013年阿里小貸通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式獲得了更大的資金來源，截至2013年末，阿里小貸累計(jì)發(fā)放貸款1500億元，其中2013年累計(jì)發(fā)放貸款超1000億元，累計(jì)客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。網(wǎng)絡(luò)小額貸款最為突出的特征是無擔(dān)保、無抵押、流轉(zhuǎn)快、數(shù)額小，阿里小貸以不到130億資金、以每筆貸款平均約4萬元在2013年全年實(shí)現(xiàn)累計(jì)超過1000億元的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，較大地支持了其電商平臺(tái)上的商戶。從本質(zhì)上，網(wǎng)絡(luò)貸款對(duì)現(xiàn)有融資體系亦是一種補(bǔ)充和完善機(jī)制，原本實(shí)體小貸公司、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的資金來源亦可以用于信用業(yè)務(wù)，但是，效率、分布、便利、功效等遠(yuǎn)不及網(wǎng)絡(luò)小額貸款。部分網(wǎng)絡(luò)貸款可能取代了商業(yè)銀行體系的傳統(tǒng)借貸，但由于此前阿里小貸初期與商業(yè)銀行合作模式證明網(wǎng)絡(luò)小貸在銀行的通過率只有2-3%甚至更低，為此對(duì)于信貸體系而言，網(wǎng)絡(luò)小貸更多是彌補(bǔ)商業(yè)銀行體系信貸的不足。

在眾籌方面，其規(guī)模極其有限，基本是一個(gè)理念“炒作”。眾籌發(fā)展速度迅猛，但整體的規(guī)模仍然有限，2012年全球眾籌融資增長(zhǎng)81%，規(guī)模為26.6億美元，亞洲大致占比僅為1.2%。2013年預(yù)計(jì)全球眾籌籌資50億美元。不管是從全球還是從中國(guó)來看，眾籌融資更多是一種理念創(chuàng)新，業(yè)務(wù)整體規(guī)模有限。目前國(guó)內(nèi)眾籌平臺(tái)上項(xiàng)目融資基本是數(shù)萬元至十幾萬，僅有少數(shù)案例融資超過百萬元。特別在中國(guó)由于證券法規(guī)定，股權(quán)眾籌一旦超過200人則可能成為非法集資。截止2014年4月底，中國(guó)眾籌平臺(tái)已超30家，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域共發(fā)生90起投資事件，涉及企業(yè)78家，其中約有40家企業(yè)為天使投資或首輪融資。

(4)互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣基本沒有影響

虛擬貨幣目前對(duì)中國(guó)金融體系基本沒有影響。從邏輯上，互聯(lián)網(wǎng)金融既然能影響到傳統(tǒng)金融體系，那就一定會(huì)影響到通過傳統(tǒng)金融體系發(fā)揮作用的貨幣政策?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從供需兩端較大影響到貨幣政策，加之貨幣的虛擬增創(chuàng)，均導(dǎo)致央行制定貨幣政策的時(shí)候，可能要更多考慮控制基礎(chǔ)貨幣增長(zhǎng)的影響，貨幣供給和需求兩端都應(yīng)考慮在內(nèi)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是對(duì)貨幣政策的影響也受到貨幣管理當(dāng)局的密切關(guān)注，貨幣當(dāng)局認(rèn)為過去的政策、監(jiān)管、調(diào)控等各個(gè)方面不能完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，需要進(jìn)一步完善。但是，由于目前國(guó)內(nèi)貨幣金融監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)控互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣的發(fā)展和使用，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣的影響極其有限。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行部門的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行部門直接沖擊較為有限，但長(zhǎng)期的潛在影響將可能較為深刻?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為金融脫媒的典型代表，將使得支付清算、資金流動(dòng)、金融產(chǎn)品和市場(chǎng)格局發(fā)生一定能夠程度的變化，最為直接的影響對(duì)象將是傳統(tǒng)金融部門，特別是銀行部門。短期內(nèi)，由于中國(guó)仍然是銀行主導(dǎo)的金融體系，互聯(lián)網(wǎng)金融的直接沖擊整體較小，但長(zhǎng)期而言，互聯(lián)網(wǎng)金融可能全面深刻地影響銀行部門。

首先，第三方支付不僅影響銀行的服務(wù)渠道，最終可能與銀行在信用創(chuàng)造和融資服務(wù)上直接競(jìng)爭(zhēng)。第三方支付蓬勃發(fā)展使得存、貸、匯等服務(wù)的渠道多元化，是支付結(jié)算體系的一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者，同時(shí)第三方支付將逐步向主體性和實(shí)質(zhì)性金融服務(wù)滲透，將在信用創(chuàng)造和融資服務(wù)等領(lǐng)域與銀行等展開正面競(jìng)爭(zhēng)。

http://www.004km.cn

其次，銀行業(yè)面臨著金融體系“資本性”脫媒和互聯(lián)網(wǎng)“技術(shù)性”脫媒的雙重沖擊。伴隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)面臨著金融體系諸如影子銀行業(yè)務(wù)的“資本性”脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)“技術(shù)性”脫媒的雙重沖擊，而且互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和普及放大了金融脫媒的沖擊。

再次，銀行目前遭受互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展最為直接的壓力是存款吸收能力下降及存款成本上升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品高息吸收的資金最終也是要投放到貨幣市場(chǎng)的，即兩個(gè)去向：委托銀行做資產(chǎn)管理或拆借給商業(yè)銀行，帶來的結(jié)果就是減少了銀行獲取低成本資金的來源，倒逼銀行高息攬儲(chǔ)，提高了融資成本。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融可能深刻改變銀行服務(wù)思維及經(jīng)營(yíng)模式。聯(lián)網(wǎng)通過電子商務(wù)掌握的大量客戶的信息，從銀行客戶的交易端、電子商務(wù)端衍生的互聯(lián)網(wǎng)金融，迫使銀行在理念上必須重新審視被割裂的資金流、物流和信息流，并進(jìn)行整個(gè)商務(wù)鏈條的整合，銀行部門將不得不重塑其服務(wù)體系和經(jīng)營(yíng)模式。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)整個(gè)金融體系的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的一種金融業(yè)務(wù)模式，甚至被稱為第三種金融業(yè)態(tài)，其演進(jìn)和發(fā)展必將導(dǎo)致整個(gè)金融體系主體、結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)、產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)分布等的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融創(chuàng)新、金融要素市場(chǎng)化、金融服務(wù)思維與模式、以至于貨幣政策等都可能會(huì)有一定程度上的影響。但是，這些多元化和綜合性的影響仍然是十分有限且初步的。

一是互聯(lián)網(wǎng)金融一定程度上將加速金融體系的創(chuàng)新步伐?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)特別是可得性強(qiáng)、公平性高、便利性好，是非常好的一種創(chuàng)新性金融服務(wù)。比如余額寶推出之后，絕大部分國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行都推出了相似的競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品，這對(duì)于加速金融創(chuàng)新的步伐，對(duì)于滿足居民和企業(yè)多元化的金融需求，對(duì)于在供給層面擴(kuò)大金融服務(wù)的可得性、便利性和低價(jià)化都是具有創(chuàng)新推動(dòng)意義的。

二是互聯(lián)網(wǎng)金融有利于傳統(tǒng)金融行業(yè)的加速轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為“野蠻人”，將迫使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不是零和博弈，互聯(lián)網(wǎng)每進(jìn)入一個(gè)行業(yè)就會(huì)帶來這個(gè)行業(yè)的深刻改變和轉(zhuǎn)型壓力，互聯(lián)網(wǎng)提高行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，加劇競(jìng)爭(zhēng)。以銀行為例，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了銀行獨(dú)占資金支付的格局，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變并動(dòng)搖了銀行的傳統(tǒng)客戶基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了銀行傳統(tǒng)信貸單一的信貸供給的格局，銀行必須加速轉(zhuǎn)型才能應(yīng)對(duì)。否則，銀行將被互聯(lián)網(wǎng)改變。

三是互聯(lián)網(wǎng)金融將加速利率市場(chǎng)化步伐，有效推進(jìn)金融要素市場(chǎng)化。在互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金和網(wǎng)絡(luò)貸款上，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)利率市場(chǎng)化的推動(dòng)作用是實(shí)質(zhì)性的。以余額寶為例，它深刻改變了中國(guó)銀行主導(dǎo)的資金供求模式和定價(jià)機(jī)制，削弱了銀行長(zhǎng)期享受低資金成本的制度性優(yōu)勢(shì)，打破了銀行長(zhǎng)期享受的較高利差收益，確立了資金供給者提供資金的定價(jià)新機(jī)制，而這種改變最后的結(jié)果就是資金價(jià)格的定價(jià)更加市場(chǎng)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)利率市場(chǎng)化還在于倒逼政策盡快放開銀行存款利率，以使銀行通過市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。余額寶相當(dāng)于加速了存款端的利率市場(chǎng)化水平，而存款利率市場(chǎng)化是利率市場(chǎng)化改革最核心以及最難的環(huán)節(jié)之一。

http://www.004km.cn

四是互聯(lián)網(wǎng)金融將加速金融行業(yè)內(nèi)外的融合，金融體系橫向綜合化和縱向?qū)I(yè)化的趨勢(shì)將更加明顯。在橫向上，互聯(lián)網(wǎng)金融使得金融行業(yè)內(nèi)部以及金融行業(yè)與其他行業(yè)之間的界限日益模糊，金融行業(yè)內(nèi)部混合經(jīng)營(yíng)或綜合化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)將更加明顯，金融體系的參與主體將更加多元化，金融服務(wù)業(yè)的生產(chǎn)邊界進(jìn)一步擴(kuò)大。在縱向上，相似的金融服務(wù)和業(yè)務(wù)單元的專業(yè)化將更為重要，比如支付、清算、托管、信息處理、定價(jià)等。金融體系將演變?yōu)闄M向綜合化、全能化、一站式，而縱向?qū)I(yè)化、定制化、一體化的“矩陣結(jié)構(gòu)”。

五是互聯(lián)網(wǎng)金融可能對(duì)貨幣政策框架造成一定的潛在影響。互聯(lián)網(wǎng)金融從供需兩端較大程度上影響到貨幣政策，央行在制定和執(zhí)行貨幣政策中，可能要更多考慮控制貨幣增長(zhǎng)的影響。在供給方面，互聯(lián)網(wǎng)金融可能提高貨幣供給;在需求方面，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可能導(dǎo)致貨幣需求整體下降。雖然目前由于受到嚴(yán)格控制，虛擬貨幣對(duì)中國(guó)金融體系和貨幣政策基本沒有沖擊性，但其仍是貨幣政策框架實(shí)質(zhì)的潛在沖擊因素。

三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)屬性

基于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式、運(yùn)行機(jī)制及其影響的分析，從本質(zhì)上，從目前發(fā)展?fàn)顩r來看，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有擺脫金融本質(zhì)特征，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在理念、思維、流程及業(yè)務(wù)等方面的延伸、升級(jí)與創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)不是對(duì)傳統(tǒng)金融的實(shí)質(zhì)顛覆，沒有脫離金融的本質(zhì)，更多是理念和思維的創(chuàng)新，更多依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來完善金融服務(wù)及其渠道，是金融服務(wù)提供的多元化。

國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融之所以具有“顛覆性”的本質(zhì)判斷，是因?yàn)閷?duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在特定的制度、體制和市場(chǎng)基礎(chǔ)等的分析相對(duì)不足。以余額寶為例，第一，余額寶高收益和高增長(zhǎng)具有特定的制度基礎(chǔ)，特別是中國(guó)利率沒有市場(chǎng)化以及存貸比監(jiān)管要求等。第二，余額寶爆發(fā)式增長(zhǎng)具有特定的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。余額寶使得普通大眾成為了資金市場(chǎng)中的真正供給者，獲得了資金所有人應(yīng)有的收益回報(bào)。第三，余額寶發(fā)展具有特定的金融產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)。中國(guó)一直缺乏穩(wěn)健性、固定收益類產(chǎn)品，余額寶為普通投資者提供了流動(dòng)性和收益性都具有優(yōu)勢(shì)的貨幣基金。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展一定程度上克服了中國(guó)金融深化不足和存在金融抑制的制度弊端，其未來持續(xù)發(fā)展的趨勢(shì)是確定的，但也需要基于互聯(lián)網(wǎng)金額的本質(zhì)，客觀、冷靜認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)的未來發(fā)展趨勢(shì)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展空間大小取決于金融體系市場(chǎng)化改革的速度和深度?；ヂ?lián)網(wǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)具有特定制度性基礎(chǔ)，隨著市場(chǎng)化改革深入，制度基礎(chǔ)將逐步削弱。二是金融脫媒的程度不僅受制于風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系調(diào)整，更受制于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展必須向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)回歸。三是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管將日益強(qiáng)化，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將有序化、平穩(wěn)化。四是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融一定程度上是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，傳統(tǒng)金融的應(yīng)對(duì)將沖擊互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的體制、市場(chǎng)以及客戶等基礎(chǔ)。五是互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部將有一個(gè)優(yōu)勝劣汰、自我競(jìng)爭(zhēng)的過程。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有成為一個(gè)獨(dú)立的金融生態(tài)體系，未對(duì)傳統(tǒng)金融體系產(chǎn)生顛覆性沖擊，反而促進(jìn)金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新。隨著中國(guó)金融體制改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金

http://www.004km.cn

融更多回歸于對(duì)傳統(tǒng)金融體系的補(bǔ)充上，更多回歸至對(duì)現(xiàn)有信用體系的彌補(bǔ)上，更多回歸至對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)上，而不大可能會(huì)成為一種“顛覆性”力量。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的本性還是在金融，而金融的核心是處理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種金融創(chuàng)新，相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)是相伴而生的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于其創(chuàng)新性、綜合性、復(fù)雜性等特征更為明顯，其風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融可能更加復(fù)雜。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的兩面性

互聯(lián)網(wǎng)金融由于融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)的更高耦合性，其存在特定的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)和跨界的關(guān)聯(lián)性，金融不容忽視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)屬性本質(zhì)上具有兩面性。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融通過引入大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，有助于強(qiáng)化數(shù)據(jù)分析，部分克服信息不對(duì)稱問題，提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理效率。另一方面，作為一種金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)、金融以及二者合成之后的三重風(fēng)險(xiǎn)，特別是其碎片化、跨界性和傳染性，可能導(dǎo)致新的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)剖析

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融有其基于技術(shù)層面的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。比如如：信息泄露、身份識(shí)別、信息掌控與處理等互聯(lián)網(wǎng)金融特有風(fēng)險(xiǎn);第三方資金存管及其可能的資金安全問題;潛在的重大技術(shù)系統(tǒng)失敗及其可能引發(fā)金融基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn);潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)，基于人為和程序技術(shù)的操作風(fēng)險(xiǎn)更為凸顯;最后是人數(shù)巨大的消費(fèi)者利益侵犯與權(quán)益保護(hù)問題。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然沒有脫離金融的本質(zhì)，存在發(fā)生嚴(yán)重金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。比如：信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn);信用風(fēng)險(xiǎn);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和法律與政策風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新步伐較快，同時(shí)部分業(yè)務(wù)是在現(xiàn)有政策、法律和監(jiān)管體系之外，政策調(diào)整和法律完善將是一個(gè)必然過程，互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨日益嚴(yán)重的法律與政策風(fēng)險(xiǎn)問題。特別是以互聯(lián)網(wǎng)作為“外衣”的傳統(tǒng)金融異化業(yè)務(wù)受到的政策、法律以及金融風(fēng)險(xiǎn)將更為凸顯。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的整體判斷

目前互聯(lián)網(wǎng)金融各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)整體是可控的。第三方支付已經(jīng)納入到支付清算體系的監(jiān)管之中，虛擬貨幣受監(jiān)管部門嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)極其有限，眾籌風(fēng)險(xiǎn)更小。

目前存在較大風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域是人人貸(P2P)和互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金。P2P由于具有民間借貸的性質(zhì)，存在欺詐、高利貸等相似風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金對(duì)銀行的存款吸收、資產(chǎn)負(fù)債、期限和流動(dòng)性管理等帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。但整體而言，目前互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)是可控的，不會(huì)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)監(jiān)管體系的挑戰(zhàn)

http://www.004km.cn

目前，監(jiān)管體系已經(jīng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出臺(tái)了針對(duì)第三方支付、二維碼支付和虛擬信用卡等監(jiān)管舉措，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)監(jiān)管體系仍有諸多挑戰(zhàn)：一是互聯(lián)網(wǎng)金融深化了金融業(yè)綜合化和混業(yè)化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，而現(xiàn)有監(jiān)管體系是分業(yè)監(jiān)管模式，且以機(jī)構(gòu)監(jiān)管作為基礎(chǔ)，從而可能呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)和分業(yè)監(jiān)管體系的制度性錯(cuò)配。二是互聯(lián)網(wǎng)金融由于其創(chuàng)新性強(qiáng)，可能存在較為明顯的監(jiān)管漏洞和監(jiān)管空白。三是互聯(lián)網(wǎng)金融的信息化程度和科技含量高，跨界特征明顯，對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管體系的及時(shí)性、針對(duì)性、有效性和完備性提出了挑戰(zhàn)。最后是互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性導(dǎo)致監(jiān)管的稽核審查或現(xiàn)場(chǎng)取證等面臨技術(shù)性困境。在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺位應(yīng)該得到正視。

結(jié)論

由于技術(shù)的進(jìn)步和當(dāng)前的發(fā)展背景，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，方興未艾?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助先進(jìn)的技術(shù)和新穎的服務(wù)理念，已經(jīng)開始深刻影響到傳統(tǒng)金融行業(yè)的改造，收單支付方式、業(yè)務(wù)發(fā)展，以及民間征信和社會(huì)投融資渠道。既給社會(huì)發(fā)展帶來一定進(jìn)步，給帶來了一定監(jiān)管上的煩惱。

第二篇：淺論互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)券商的影響

“互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理”金融青年論壇論文

淺論互聯(lián)網(wǎng)對(duì)券商的影響

以及如何促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)券商的健康發(fā)展

摘要

互聯(lián)網(wǎng)金融是作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合而產(chǎn)生的新興業(yè)務(wù)類型。互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生到現(xiàn)在，都表現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力，對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的布局和發(fā)展產(chǎn)生極大的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種趨勢(shì)，券商應(yīng)該充分利用這一洪流積極為自身的業(yè)務(wù)開拓一片新天地。本文立足于互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合券商整體業(yè)務(wù)以及處在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線中個(gè)人情況分析互聯(lián)網(wǎng)對(duì)券商以產(chǎn)生的影響，并以此大膽預(yù)測(cè)未來互聯(lián)網(wǎng)券商的趨勢(shì)。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅速發(fā)展的同時(shí)，其自身存在的問題也一直倍受爭(zhēng)論，例如：監(jiān)管不到位，潛在的風(fēng)險(xiǎn)等。那么我們充分利用互聯(lián)網(wǎng)這把雙刃劍的同時(shí)，也應(yīng)該清楚的認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融不利一面，并且積極做好準(zhǔn)備，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)券商未來發(fā)展的問題提出個(gè)人觀點(diǎn)建議，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融，券商，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，發(fā)展，建議

一，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷更新和發(fā)展，人類的生活越來越離不開互聯(lián)網(wǎng)。電子商務(wù)的快速發(fā)展引致了對(duì)便捷網(wǎng)上支付方式的迫切需求，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初始契機(jī)。作為在日常生活中占著舉足輕重的金融業(yè)也不斷的在吸收著互聯(lián)網(wǎng)元素。金融和互聯(lián)網(wǎng)，兩者具有虛擬的共同屬性，兩者的結(jié)合產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融自產(chǎn)生以來，就開始迸發(fā)出極強(qiáng)的生命力，甚至對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來了極大的影響，儼然成為金融行業(yè)中的新貴。從最開始的網(wǎng)上銀行，到現(xiàn)在的各種“寶寶”、第三方支付，P2P等，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表。這些業(yè)務(wù)模式也覆蓋了金融各個(gè)子行業(yè)當(dāng)中，包括銀行，券商，保險(xiǎn)公司，基金公司等。這些新型業(yè)務(wù)很切合實(shí)際的符合了大眾的胃口，所以受到了廣大百姓的熱捧，正因如此，互聯(lián)網(wǎng)金融各種業(yè)務(wù)模式猶如雨后春筍搬出現(xiàn)，形成了一股互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮。

作為金融行業(yè)重要組成部分，券商也正在慢慢往互聯(lián)網(wǎng)方向進(jìn)行革新。在如今的證券行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)早已經(jīng)到了白熱化的地步，各個(gè)券商的業(yè)務(wù)也逐步在同質(zhì)化?；ヂ?lián)網(wǎng)，作為新形式的業(yè)務(wù)開發(fā)平臺(tái)，成為了廣大券商搶占的焦點(diǎn)。毫不夸張的說，誰(shuí)擁有了互聯(lián)網(wǎng)金融的主動(dòng)權(quán)，誰(shuí)就擁有了今后業(yè)務(wù)開發(fā)的優(yōu)勢(shì)。例如，在最新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中，國(guó)金證券取得了不錯(cuò)的戰(zhàn)果。國(guó)金證券充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，和騰訊聯(lián)姻，打造了轟動(dòng)一時(shí)的“傭金寶”，提出的“萬2傭金，網(wǎng)上2分鐘開戶”這一消息更是在中國(guó)股票投資者中炸開了鍋。這一創(chuàng)新，讓廣大投資者嘗試到了創(chuàng)新的成果，另外一方面，國(guó)金證券正是依靠“傭金寶”從一個(gè)名不經(jīng)傳的中小券商一夜成名，成為了現(xiàn)階段創(chuàng)新型券商的代表。

二，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)券商的影響和意義。

互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，就是對(duì)傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)發(fā)動(dòng)的一場(chǎng)革命。既然是革命，那就是要流血犧牲的，但是革命勝利后就能迎來美好的明天。的確，現(xiàn)如今的各行各業(yè)都在悄悄的朝互聯(lián)網(wǎng)方向進(jìn)行變革，尤其是具有虛擬性質(zhì)的金融行業(yè)，正如火如荼地變革著。券商作為連接一、二級(jí)市場(chǎng)和投資者的中間服務(wù)人，本來就帶著濃厚的互聯(lián)網(wǎng)氣息?，F(xiàn)如今的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，券商和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合也讓券商得到了更神奇的表現(xiàn)。

（一）、互聯(lián)網(wǎng)對(duì)券商的影響。1，提高了業(yè)務(wù)辦理效率，贏得了客戶認(rèn)同。

互聯(lián)網(wǎng)，其本質(zhì)就是電子化和信息化，傳播速度快是他的基本特點(diǎn)，它就像一條高速，他能給汽車提供一個(gè)飛速前進(jìn)的道路基礎(chǔ)。上文提到，券商在日常業(yè)務(wù)過程中，其本質(zhì)是提供中介服務(wù)的金融中介。在提供中介服務(wù)過程中，隨著互聯(lián)網(wǎng)普及，慢慢的脫離了以前的紙質(zhì)化服務(wù)，踏上了互聯(lián)網(wǎng)這條高速公路。在如今，整個(gè)業(yè)務(wù)開展過程中，券商完全可以通過電子化方式給客戶進(jìn)行提供服務(wù)。這極大的減輕了券商工作人員的工作量，而且大大提高了辦理業(yè)務(wù)的效率和準(zhǔn)確性。例如，如今個(gè)人投資者股票開戶，券商方面能提供非現(xiàn)場(chǎng)的網(wǎng)上開戶。作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線一名員工，我深刻能體會(huì)到其中對(duì)客戶以及自身開展業(yè)務(wù)的便捷性。網(wǎng)絡(luò)開戶能讓客戶不受地域的限制，而且更快捷，實(shí)現(xiàn)了“開戶不出門”，給客戶提供了極大的便利，另外一方面也讓自己的時(shí)間成本得到了大大的降低。

在生活節(jié)奏越來越快的今天，尤其是在金融市場(chǎng)中，時(shí)間就是財(cái)富，再加上互聯(lián)網(wǎng)的普及，也讓客戶在投資過程中爭(zhēng)分奪秒。所以客戶在注重獲得的服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)，也越來越重視辦理業(yè)務(wù)的效率。如今辦事效率，成為了客戶對(duì)我們從業(yè)人員的基本要求之一。所以，提高了效率，為客戶贏得了時(shí)間，也就贏得了客戶的認(rèn)同。

2，加強(qiáng)券商綜合服務(wù)能力，保持更高的客戶粘度?；ヂ?lián)網(wǎng)能承載大量實(shí)時(shí)信息，這就能及時(shí)的將券商全面的投資咨詢傳輸給客戶。這些資訊包含了券商所有的對(duì)客戶有用的咨詢信息，這些資訊全面，及時(shí)，能讓客戶在最短時(shí)間內(nèi)收到最及時(shí)的咨詢，這對(duì)客戶來說是基本的要求。資訊各式各樣，但是客戶的需求也不一樣。這能讓擁有不同需求的客戶找到對(duì)自己有用的資訊，避免出現(xiàn)了提供資訊服務(wù)不對(duì)稱等問題。在投資市場(chǎng)中日趨向綜合財(cái)富管理的今天，單一客戶對(duì)不同類型投資的資訊有了更多要求。不過就如今的券商互聯(lián)網(wǎng)化的程度基本上能滿足了客戶這方面的需求。中信建投證券作為全國(guó)十大券商之一，正在積極謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，迎合市場(chǎng)需求，正逐步向綜合財(cái)富管理看齊。綜合財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型，對(duì)于券商自身產(chǎn)品供給和交易服務(wù)提出了新的要求，除了要求能為客戶提供涵蓋各種類型，不同時(shí)段的產(chǎn)品以外，還應(yīng)該能為客戶提供一種交易的便捷性服務(wù)，這樣客戶才能正真實(shí)現(xiàn)綜合財(cái)富管理的自由化和自主化。如今，中信建投證券借助互聯(lián)網(wǎng)的便捷性和快速性，在保證客戶交易安全的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了為客戶提供一條龍的綜合財(cái)富管理服務(wù)。客戶能根據(jù)自身安排和風(fēng)險(xiǎn)屬性，在公司產(chǎn)品超市中帥選適合自身要求產(chǎn)品，然后通過交易客戶端進(jìn)行購(gòu)買配置。

保持存量客戶粘度，是維護(hù)現(xiàn)存客戶的重要手段。進(jìn)入綜合財(cái)富管理時(shí)代，客戶的需求日益變得全面，涵蓋了保險(xiǎn)，基金，股票以及其他類型的投資品種?？蛻裘鎸?duì)自身眾多的需求，他希望他的理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)能盡快，干凈利落的提供他所需要的理財(cái)服務(wù)。當(dāng)券商能借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)一站式理財(cái)服務(wù)后，客戶的各種理財(cái)需求得到了滿足，這不僅有利于充分挖掘客戶資產(chǎn)，還有利于在客戶心理樹立了一種專業(yè)、高效的形象，從而增加了客戶對(duì)服務(wù)機(jī)構(gòu)的依賴性。另外一面，券商作為服務(wù)機(jī)構(gòu)，他在加強(qiáng)了對(duì)客戶控制力的同時(shí)，對(duì)于充分借助現(xiàn)有客戶挖掘潛在客戶有了更加有力的武器。

3，開拓全新的銷售渠道，實(shí)現(xiàn)有效地降低成本。

在券商收入占比絕大部分的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，渠道被視為生命線?？蛻舻膩碓?，離不開渠道，高質(zhì)量的的渠道能源源不斷的為券商提供高質(zhì)量的的客戶。所以，作為社會(huì)財(cái)富聚集中心的銀行，一度成為金融各行業(yè)最佳的合作伙伴，券商也不例外，以至于產(chǎn)生了“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線證券從業(yè)人員沒有不在銀行待過”的說法。如今，由于銀證業(yè)務(wù)在越來越多的業(yè)務(wù)出現(xiàn)了同質(zhì)化，之前的銀證合作如今變成了銀證競(jìng)爭(zhēng)，例如：理財(cái)產(chǎn)品。這就使得以前所仰仗的銀行渠道如今走到了盡頭，券商也不得不另外尋找其它的渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，讓券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的零售渠道重?zé)ㄉ鷻C(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)具有跨地域，時(shí)效強(qiáng)以及成本低等方面的特點(diǎn)，這對(duì)于傳統(tǒng)的物理渠道來說是不可比擬的。上文提到，誰(shuí)能在互聯(lián)網(wǎng)占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)中奪得主動(dòng)權(quán)，誰(shuí)就能獲得今后發(fā)展的優(yōu)先權(quán)?；ヂ?lián)網(wǎng)渠道，讓券商的宣傳跨越了地域的限制，而且潛在的關(guān)注客戶也較傳統(tǒng)的渠道更多，與此同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)低成本的特點(diǎn)能讓券商成本得到有效的控制。

如今，但凡券商都能清楚認(rèn)識(shí)到券商互聯(lián)網(wǎng)化是今后的趨勢(shì)。所以，不管大券商還是小券商都在試圖搶占互聯(lián)網(wǎng)這一制高點(diǎn)。國(guó)泰君安是較早的嘗試券商互聯(lián)網(wǎng)化的機(jī)構(gòu)，如今內(nèi)部的互聯(lián)網(wǎng)金融部門運(yùn)行已經(jīng)較為成熟。互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，讓國(guó)泰君安在宣傳方面取得了良好的效果，在國(guó)內(nèi)，具有較高的知名度。作為轟動(dòng)一時(shí)的國(guó)金證券也是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)的。便捷的網(wǎng)上開戶方式，低成本等特點(diǎn)讓國(guó)金證券的銷售觸角遍布全國(guó)，為該券商在今后的業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

三，對(duì)未來互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展趨勢(shì)的展望。

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)券商發(fā)展的重要性不言而喻。在黨的十八大三中全會(huì)中，政府工作報(bào)告明確提出了要鼓勵(lì)和包容互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，在最新的券商創(chuàng)新大會(huì)上，明確提出要給券商發(fā)展“松綁”，讓券商擁有更大的、更自由的發(fā)展空間。這些聲音都為互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展提供了極具能量的支持和政策保障。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，券商網(wǎng)絡(luò)電子化將會(huì)越來月深化，互聯(lián)網(wǎng)券商的進(jìn)程將會(huì)越來越快最終實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)券商這么一種生存模式。

四，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)券商健康發(fā)展的建議。

雖然互聯(lián)網(wǎng)與券商相結(jié)合，為券商的發(fā)展插上了騰飛的翅膀，但是另外一方面，互聯(lián)網(wǎng)自身的問題在于券商相結(jié)合后將會(huì)衍生出一些列不容忽視的消極面問題，突出表現(xiàn)在缺乏監(jiān)管，潛在風(fēng)險(xiǎn)涌動(dòng)等?；ヂ?lián)網(wǎng)券商和互聯(lián)網(wǎng)金融一樣，是一把雙刃劍，未來發(fā)展如何這就取決于如何正確引導(dǎo)該模式的不斷發(fā)展。

筆者認(rèn)為，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)券商的健康發(fā)展，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事故應(yīng)主要從以下幾方面努力。

1，建立健全互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管規(guī)章制度，保障互聯(lián)網(wǎng)券商合理合法的發(fā)展。雖然互聯(lián)網(wǎng)券商受到了國(guó)家層面的支持，但是在現(xiàn)階段存在著政府監(jiān)管盲區(qū)，導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管缺乏現(xiàn)象，這為互聯(lián)網(wǎng)券商的發(fā)展埋下了隱患。到目前為止，我國(guó)還沒有正式出臺(tái)文件對(duì)互聯(lián)網(wǎng)券商的發(fā)展進(jìn)行規(guī)范性指導(dǎo)。規(guī)章制度的未建立導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管盲區(qū)。這兩因果關(guān)系就直接導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展的不確定性。作為政府監(jiān)管的重點(diǎn)行業(yè)，券商行業(yè)受到的政府監(jiān)管是最嚴(yán)厲的。所以，當(dāng)務(wù)之急，首先應(yīng)該是建立健全互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管規(guī)章制度。只有了出臺(tái)了相應(yīng)的監(jiān)管要求文件之后，市場(chǎng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)券商的未來發(fā)展方向才能有一個(gè)更加全面的認(rèn)識(shí)，這有利于互聯(lián)網(wǎng)券商在發(fā)展中處在完善的法律監(jiān)管下，這樣才能在法律上保障互聯(lián)網(wǎng)券商合理合法的朝著健康方向發(fā)展。

2，建立互聯(lián)網(wǎng)券商風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)苗頭進(jìn)行處理?；ヂ?lián)網(wǎng)券商作為金融一份子，必將離不開風(fēng)險(xiǎn)范疇?；ヂ?lián)網(wǎng)管理本身就具有管理弱，風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，在于券商業(yè)務(wù)相結(jié)合后，其風(fēng)險(xiǎn)將更加凸顯，這極大的加大了監(jiān)管的難度。作為被寄予厚望的互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)模式，不會(huì)因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)屬性就要終結(jié)其今后的發(fā)展，相反應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)方面做到科學(xué)合理的控制，這就要求必須建立互聯(lián)網(wǎng)券商風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)機(jī)制。完善的風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)機(jī)制能給互聯(lián)網(wǎng)金融提供一個(gè)及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，讓互聯(lián)網(wǎng)券商放手發(fā)展的同時(shí)能及時(shí)的收到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，這有利于該模式不斷的探索和發(fā)展。

3，進(jìn)一步加強(qiáng)券商從業(yè)人員職業(yè)道德和業(yè)務(wù)技能的培訓(xùn)。互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)模式，在傳統(tǒng)的虛擬基礎(chǔ)上，變得更加虛擬化，甚至達(dá)到客戶與客戶經(jīng)理素未謀面的地步。面對(duì)越來越虛擬化的業(yè)務(wù)模式，風(fēng)險(xiǎn)不確定性和市場(chǎng)參與者有著極大的關(guān)系。作為行業(yè)從業(yè)人員，我們的職責(zé)一半是為了更好地服務(wù)客戶，一半則是肩負(fù)著行業(yè)更好發(fā)展的一份責(zé)任。所以，共同維護(hù)行業(yè)的穩(wěn)定和券商組織的榮譽(yù)是每個(gè)從業(yè)人員的職責(zé)。這就要求我們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)模式為客戶提供服務(wù)過程中，應(yīng)該時(shí)刻銘記從業(yè)人員的職業(yè)操守和道德。另外，互聯(lián)網(wǎng)券商作為新興業(yè)務(wù)模式，其業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短，這需要從業(yè)人員能快速掌握各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以便能迅速將各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)推廣到市場(chǎng)。所以，對(duì)于券商角度來說，應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)券商從業(yè)人員職業(yè)道德和業(yè)務(wù)技能的培訓(xùn)。

互聯(lián)網(wǎng)如今已經(jīng)開始啟動(dòng)了跑步步伐，正慢慢的滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行各業(yè)中，不可否認(rèn)，未來的社會(huì)是一個(gè)屬于互聯(lián)網(wǎng)大時(shí)代的社會(huì)，這是不可阻擋的歷史潮流。在這股潮流中，券商也正慢慢的融入其中。傳統(tǒng)券商轉(zhuǎn)型到互聯(lián)網(wǎng)券商，這過程是會(huì)陣痛的，但是陣痛過后將會(huì)步入快車道?；ヂ?lián)網(wǎng)券商是未來的趨勢(shì)，是值得期待的，猶如今天永遠(yuǎn)期待著明天一樣。

第三篇：“區(qū)塊鏈”對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

“區(qū)塊鏈”技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

材料中各位互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最具權(quán)威和代表性的領(lǐng)軍人物、業(yè)界精英和著名專家圍繞“互聯(lián)網(wǎng)金融中的區(qū)塊鏈系統(tǒng)”展開了討論，內(nèi)容包括區(qū)塊鏈系統(tǒng)的概念和特點(diǎn)、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用和挑戰(zhàn)、網(wǎng)絡(luò)信息可信度問題、未來區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的展望與中國(guó)在未來金融網(wǎng)絡(luò)時(shí)代應(yīng)該采取的應(yīng)對(duì)策略。

接下來我想從以下4個(gè)方面來闡述我對(duì)材料內(nèi)容的理解，綜合所讀文獻(xiàn)與網(wǎng)絡(luò)資料簡(jiǎn)單談一談區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響和中國(guó)在金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展之路上應(yīng)該采取的新思路和新途徑。

一、區(qū)塊鏈的定義和來源

區(qū)塊鏈（Blockchain）是指通過去中心化和去信任的方式集體維護(hù)一個(gè)可靠數(shù)據(jù)庫(kù)的技術(shù)方案。該技術(shù)方案主要讓參與系統(tǒng)中的任意多個(gè)節(jié)點(diǎn)，通過一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊（block），每個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了一定時(shí)間內(nèi)的系統(tǒng)全部信息交流數(shù)據(jù)，并且生成數(shù)據(jù)指紋用于驗(yàn)證其信息的有效性和鏈接（chain）下一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)塊。區(qū)塊鏈的概念首次在論文《比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System）》中提出，作者為自稱中本聰（Satoshi Nakamoto）的個(gè)人（或團(tuán)體）。因此可以把比特幣看成區(qū)塊鏈的首個(gè)在金融支付領(lǐng)域中的應(yīng)用。（——簡(jiǎn)單談?wù)劸烤故裁词恰皡^(qū)塊鏈”技術(shù)）

更簡(jiǎn)單的對(duì)區(qū)塊鏈進(jìn)行描述，以比特幣的區(qū)塊鏈為例，你可以把區(qū)塊鏈想象成一個(gè)比特幣的公共賬本，這個(gè)賬本：1.存放在互聯(lián)網(wǎng)的各個(gè)比特幣節(jié)點(diǎn)上，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有一份完整的備份2.里面記錄著自比特幣誕生以來的所有比特幣轉(zhuǎn)賬交易3.賬本是分區(qū)塊存儲(chǔ)的，每一塊包含一部分交易記錄。每一個(gè)區(qū)塊都會(huì)記錄著前一區(qū)塊的id，形成一個(gè)鏈狀結(jié)構(gòu)，因而稱為區(qū)塊鏈4.當(dāng)你要發(fā)起一筆比特幣交易的時(shí)候只需把交易信息廣播到p2p網(wǎng)絡(luò)中,礦工把你的交易信息記錄成一個(gè)新的區(qū)塊連到區(qū)塊鏈上，交易就完成了。（——區(qū)塊鏈技術(shù)是什么？未來可能用于哪些方面？（知乎））

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

在談及區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用前需要先了解互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用即所謂互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式和新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)+金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新、APP軟件等：非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、P2P模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，挖財(cái)類模式的手機(jī)理財(cái)APP(理財(cái)寶類)，以及第三方支付平臺(tái)等。（——百度百科：互聯(lián)網(wǎng)金融）

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到一個(gè)重要的詞——數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣產(chǎn)生于20 世紀(jì)90 年代中期的數(shù)學(xué)家、密碼學(xué)家和電腦專家戴維·喬姆之手，他認(rèn)為在因特網(wǎng)上必須有自己的網(wǎng)絡(luò)貨幣，并可自由流通，成為網(wǎng)上交易的無紙化媒介。（——《瘋狂的數(shù)字化貨幣——比特幣的性質(zhì)與啟示_吳洪，方引青，張瑩》）。而目前在網(wǎng)上大行其道的“比特幣”已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了他當(dāng)年“數(shù)字現(xiàn)金”、“電子現(xiàn)金”的概念?！氨忍貛拧钡母拍钣苫麨橹斜韭?shù)某绦驇熢?009年提出，是一種新型的數(shù)字化虛擬貨幣。它已經(jīng)成為一種完全脫離政府和銀行控制、總量“封頂”、可實(shí)現(xiàn)兌換法定貨幣且價(jià)格由供求決定、被認(rèn)為有可能徹底改變?nèi)蚪鹑诟窬值臄?shù)字貨幣。比特幣背后的關(guān)鍵技術(shù)支撐即為“區(qū)塊鏈”技術(shù)。它的意義要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越貨幣或現(xiàn)金。它創(chuàng)造的是一種解決彼此之間不信任的記賬方式。

就目前來說，對(duì)大眾而言，更為熟知的區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用成果還是比特幣。與大多數(shù)貨幣不同，比特幣不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，它依據(jù)特定算法，通過大量的計(jì)算產(chǎn)生，比特幣經(jīng)濟(jì)使用整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)來確認(rèn)并記錄所有的交易行為，并使用密碼學(xué)的設(shè)計(jì)來確保貨幣流通各個(gè)環(huán)節(jié)安全性。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無法通過大量制造比特幣來人為操控幣值?；诿艽a學(xué)的設(shè)計(jì)可以使比特幣只能被真實(shí)的擁有者轉(zhuǎn)移或支付。這同樣確保了貨幣所有權(quán)與流通交易的匿名性。比特幣與其他虛擬貨幣最大的不同，是其總數(shù)量非常有限，具有極強(qiáng)的稀缺性。該貨幣系統(tǒng)曾在4年內(nèi)只有不超過1050萬個(gè)，之后的總數(shù)量將被永久限制在2100萬個(gè)。比特幣可以用來兌現(xiàn)，可以兌換成大多數(shù)國(guó)家的貨幣。使用者可以用比特幣購(gòu)買一些虛擬物品，比如網(wǎng)絡(luò)游戲當(dāng)中的衣服、帽子、裝備等，只要有人接受，也可以使用比特幣購(gòu)買現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中的物品。（——百度百科：比特幣）

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的另一個(gè)重大應(yīng)用是物聯(lián)網(wǎng)。顧名思義，物聯(lián)網(wǎng) ＝ 物物相連的互聯(lián)網(wǎng)：一，核心和基礎(chǔ)仍是互聯(lián)網(wǎng)；二，在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上延展到物與物之間，進(jìn)行信息交換。舉幾個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景：院方可以遠(yuǎn)程監(jiān)控、調(diào)節(jié)患者病情；工廠能自動(dòng)化處理生產(chǎn)線；酒店可以根據(jù)客人的個(gè)人偏好調(diào)節(jié)房間內(nèi)的溫度。傳統(tǒng)的物聯(lián)網(wǎng)模式是由一個(gè)中心化的數(shù)據(jù)中心收集所有已聯(lián)接設(shè)備的信息，但這樣一來，在生命周期成本、收入方面有嚴(yán)重缺陷。為了解決這個(gè)問題，每個(gè)設(shè)備都得能自我管理，這樣就無需經(jīng)常做人工維護(hù)——這意味著，設(shè)備的運(yùn)行環(huán)境應(yīng)該是去中心化的，它們彼此相連，形成分布式云網(wǎng)絡(luò)。而要打造這樣一種分布式云網(wǎng)絡(luò)，就得解決節(jié)點(diǎn)信任問題——在傳統(tǒng)的中心化系統(tǒng)中，信任機(jī)制比較容易建立，畢竟存在一個(gè)中央機(jī)構(gòu)來管理所有設(shè)備和各個(gè)節(jié)點(diǎn)的身份。但對(duì)于潛在數(shù)量在百億級(jí)的聯(lián)網(wǎng)設(shè)備而言，這幾乎不可能做到。然而區(qū)塊鏈技術(shù)卻可以完美地解決這一問題。區(qū)塊鏈技術(shù)解決了聞名已久的拜占庭將軍問題——它提供一種無需信任單個(gè)節(jié)點(diǎn)，還能創(chuàng)建共識(shí)網(wǎng)絡(luò)的方法。比特幣使用算法工程保證整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的安全，借助它，設(shè)備能在金融市場(chǎng)中完全獨(dú)立于任何人工干預(yù)。一套算法會(huì)生成自己的比特幣錢包，從而允許它與別的算法（別的錢包）進(jìn)行交易。這在物聯(lián)網(wǎng)上是同一個(gè)道理，所有日常家居物件都能自發(fā)、自動(dòng)地與其它物件、或外界世界進(jìn)行金融活動(dòng)，比如：你的智能電表可以通過調(diào)節(jié)用電量和頻率，來促成更優(yōu)惠的電費(fèi)賬單。(——IBM 聊比特幣：區(qū)塊鏈技術(shù) ＝ 解決物聯(lián)網(wǎng)缺陷的核心)

三、區(qū)塊鏈金融顛覆甚至取代互聯(lián)網(wǎng)金融的可能性（——未來十年 區(qū)塊鏈將取代互聯(lián)網(wǎng)？）

2014年11月1日，在深圳舉行的首屆加密數(shù)字貨幣全產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)上，ColaPay的創(chuàng)始人羅金海提出這樣一個(gè)觀點(diǎn)：比特幣的信用基礎(chǔ)區(qū)塊鏈技術(shù)是一種巨大的技術(shù)突破，這種以P2P為基礎(chǔ)的去中心化的新體系，它革新了互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在的比特幣行業(yè)，只想當(dāng)于1994年左右的互聯(lián)網(wǎng)，還處于基礎(chǔ)建議階段，但未來十年，區(qū)塊鏈有可能取代互聯(lián)網(wǎng)?！?/p>

似乎有點(diǎn)聳人聽聞，但在國(guó)外也有同樣的觀點(diǎn)，新聞媒體TechCrunch專欄作家Jon Evans也談到，比特幣技術(shù)能夠從根本上修復(fù)和重建互聯(lián)網(wǎng)。他解釋了比特幣技術(shù)為何能夠變革：“比特幣所依托的區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新型去中心化協(xié)議系統(tǒng)，它能安全地存儲(chǔ)交易或其他數(shù)據(jù)，并且無需任何中心化機(jī)構(gòu)的審核，因?yàn)檫@些是由整個(gè)網(wǎng)絡(luò)來檢驗(yàn)的。那些交易不一定是金融交易，數(shù)據(jù)也不一定是貨幣。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠被應(yīng)用在許許多多應(yīng)用之中.....”

2014年9月份，IBM 也看上了比特幣區(qū)塊鏈技術(shù)未來——IBM 表示，公司已經(jīng)在物聯(lián)網(wǎng)投入了海量資源，區(qū)塊鏈技術(shù)則是解決其中一些核心問題的關(guān)鍵——每個(gè)設(shè)備都得能自我管理，這樣就無需經(jīng)常做人工維護(hù)——這意味著，設(shè)備的運(yùn)行環(huán)境應(yīng)該是去中心化的，它們彼此相連，形成分布式云網(wǎng)絡(luò)。

清華大學(xué)物理系的韓鋒博士2014年在上海舉辦的比特幣博覽會(huì)上談到，下一個(gè)十年的目標(biāo)就是要 “讓金錢、讓財(cái)富接近光速在跑、接近于免費(fèi)去流動(dòng)”。這一目標(biāo)也必須借助區(qū)塊鏈技術(shù)才能得以實(shí)現(xiàn)。

傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)“中心——去中心——中心”的結(jié)構(gòu)，但本質(zhì)是一個(gè)中心化結(jié)構(gòu);而區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)“去中心-中心-去中心”的結(jié)構(gòu)，更接近于自然的智慧。所以區(qū)塊鏈較互聯(lián)網(wǎng)更能為金融業(yè)帶來強(qiáng)大的生命力和更廣闊的發(fā)展空間。

2013年，比特幣正式進(jìn)入大多數(shù)中國(guó)人視野。時(shí)至今日，國(guó)內(nèi)外的比特幣產(chǎn)業(yè)鏈條均已初現(xiàn)雛形，包括挖礦、芯片生產(chǎn)、礦機(jī)組裝、交易平臺(tái)、投資理財(cái)、杠桿期貨、錢包存儲(chǔ)、跨境支付、商家聯(lián)盟等企業(yè)或者團(tuán)隊(duì)已經(jīng)基本將比特幣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)填充完畢。數(shù)額巨大的投資涌入這個(gè)行業(yè)。據(jù)業(yè)內(nèi)媒體CoinDesk和BitcoinFigures顯示，2014年上半年已經(jīng)有2.5048億美元的比特幣投資，這筆投資，比十年前互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的美金投資更高。

區(qū)塊鏈取代互聯(lián)網(wǎng)，這一大膽的設(shè)想也正是發(fā)端于P2P與密碼學(xué)技術(shù)的成熟與演變，這項(xiàng)技術(shù)可能為人類社會(huì)帶來的改變，足以窮盡大多數(shù)人的想象。我們現(xiàn)在面臨的是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)，就像15年前的互聯(lián)網(wǎng)，但區(qū)塊鏈真的能取代互聯(lián)網(wǎng)嗎?這得需要時(shí)間來解答。

四、中國(guó)應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響應(yīng)該采取的應(yīng)對(duì)措施

材料中章星提到在未來網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，中國(guó)應(yīng)該把握競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，尤其是要在規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制高點(diǎn)上取得一定的優(yōu)勢(shì)。確實(shí)，就像企業(yè)界經(jīng)常說的一句話一樣：一流的企業(yè)做標(biāo)準(zhǔn)，二流的企業(yè)做品牌，三流的企業(yè)做產(chǎn)品。應(yīng)用到國(guó)家層面也一樣，只有把握規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制高點(diǎn)，才能在國(guó)際社會(huì)掌握話語(yǔ)權(quán)，才能夠在制定“游戲規(guī)則”時(shí)為自身爭(zhēng)取最大的利益和最有利的地位。

我國(guó)對(duì)比特幣和區(qū)塊鏈的研究還基本處于空白階段，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為，目前它的數(shù)量有限，影響還不足以沖擊現(xiàn)有金融體系，監(jiān)管未到介入之時(shí)，仍應(yīng)坐觀后效。（但是近些年，國(guó)內(nèi)也涌現(xiàn)了一批開發(fā)和經(jīng)營(yíng)比特幣的企業(yè)和平臺(tái)，例如BTCChina（比特幣中國(guó)），BTC360（比特幣360），ColaPay，Coinbase等等。

區(qū)塊鏈以及它目前最大的應(yīng)用——比特幣是金融史、貨幣史、互聯(lián)網(wǎng)史乃至人類史上一項(xiàng)大膽的、全新的嘗試。它有著誘人的前景和強(qiáng)大的改變?nèi)祟惿鐣?huì)的潛力，并且現(xiàn)在仍處于發(fā)展的初級(jí)階段。中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在高速發(fā)展，國(guó)際地位和影響力日益提高，在國(guó)際金融領(lǐng)域的影響力不容小覷。面對(duì)目前區(qū)塊鏈技術(shù)和比特幣的流行與擴(kuò)張，我們必須采取積極而又謹(jǐn)慎的態(tài)度，一方面需要在這方面投入足夠的資金和技術(shù)成本，加大在這方面的研究力度，爭(zhēng)取在新的金融格局形成前掌握足夠的話語(yǔ)權(quán)和主動(dòng)權(quán)，另一方面也要審慎對(duì)待它們可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，把政府監(jiān)管和調(diào)控有效、合理地運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中去，保證國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健性，促進(jìn)和國(guó)際金融市場(chǎng)的接軌。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響及其對(duì)策

本科畢業(yè)論文

題目：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響及其對(duì)策

專 業(yè)：金融學(xué) 姓 名：蘇 越

論文完成日期：2018年10月23日

目 錄

摘要....................................................................1 關(guān)鍵詞..................................................................1

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述......................................................2

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念..............................................2

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容..............................................2

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義..........................................3

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀................................................3

（一）第三方支付發(fā)展情況............................................3

（二）P2P發(fā)展?fàn)顩r..................................................4

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)....................................................4

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響..........................................5

（一）第三方支付與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)中間業(yè)務(wù)..............................5

（二）網(wǎng)絡(luò)直接融資服務(wù)吸引了大量的中小客戶群體......................5

（三）第三方支付對(duì)商業(yè)銀行收入及利潤(rùn)的影響...........................6

（四）第三方支付對(duì)商業(yè)銀行服務(wù)模式的沖擊............................6

四、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施..................................................6

（一）商業(yè)銀行與第三方支付實(shí)施全方位合作............................6

（二）借鑒在線金融服務(wù)平臺(tái)操作方法，給予小微型客戶群更加簡(jiǎn)便快捷的貸款................................................................7

（三）借鑒第三方支付經(jīng)驗(yàn)實(shí)施轉(zhuǎn)型....................................8

（四）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)服務(wù)模式，打造便捷服務(wù)模式.............................8 參考文獻(xiàn)...............................................................10

摘 要

近些年由于網(wǎng)絡(luò)科技的迅速發(fā)展，帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的蓬勃崛起，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)充分利用網(wǎng)絡(luò)等大數(shù)據(jù)信息，分析并結(jié)合人民的消費(fèi)偏好等，由最初的支付渠道逐漸向消費(fèi)渠道過渡，從而對(duì)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)賬、信貸、理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)的金融業(yè)務(wù)造成了一定的打擊。但是目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)由于發(fā)展時(shí)間過短、體系尚不健全，故而尚且無法撼動(dòng)或者取代商業(yè)銀行的地位，但是商業(yè)銀行也不能故步自封，應(yīng)緊跟時(shí)代潮流，推陳出新，迎接互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。本文旨在研究互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和崛起對(duì)商業(yè)銀行的影響，分析其造成的影響，總結(jié)其經(jīng)驗(yàn)，讓商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)、第三方支付、金融創(chuàng)新

在我國(guó)，目前以商業(yè)銀行為主的傳統(tǒng)金融業(yè)在現(xiàn)代金融體系中依然占據(jù)著主導(dǎo)地位，但隨著移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行造成了一定沖擊。未來我國(guó)的商業(yè)銀行想要在互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的時(shí)代繼續(xù)健康可持續(xù)發(fā)展，就需要推動(dòng)金融改革，實(shí)現(xiàn)資源的合理利用和分配。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融市場(chǎng)體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等，并具有普惠金融、平臺(tái)金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢(shì)所趨，將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生更加深刻的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新打開了大門。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，深化金融改革，促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，構(gòu)建多層次金融體系。作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融既需要市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，鼓勵(lì)創(chuàng)新，也需要政策助力，促進(jìn)發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容

在我國(guó)，目前互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)了“三足鼎立”的發(fā)展趨勢(shì)，第一種如支付寶、微信支付等模式的第三方支付；第二種如P2P等模式的人人貸業(yè)務(wù)；第三種如余額寶等模式的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。

1.第三方支付。第三方支付是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，通過與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口對(duì)接而促成交易雙方進(jìn)行交易的網(wǎng)絡(luò)支付模式。

2.P2P。P2P是英文person-to-person（或peer-to-peer）的縮寫，意即個(gè)人對(duì)個(gè)人(伙伴對(duì)伙伴)。又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。屬于互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）產(chǎn)品的一種。屬于民間小額借貸，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)及相關(guān)理財(cái)行為、金融服務(wù)。目前充斥在我們的P2P種類繁多，但隨著國(guó)家監(jiān)管進(jìn)一步 2 嚴(yán)格，行業(yè)也逐步步入正軌；以宜人貸、陸金所、人人貸等中國(guó)在線金融服務(wù)平臺(tái)，通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等手段，為廣大人民提供信用借款等服務(wù)。

3.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)是指通過互聯(lián)網(wǎng)管理理財(cái)產(chǎn)品，獲取一定利益的理財(cái)方式。隨著網(wǎng)絡(luò)的迅猛發(fā)展，以阿里巴巴推出的余額寶理財(cái)系列進(jìn)入大眾的視野中，并且迅速得到各類人群的青睞。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義

其實(shí)在我國(guó)，乃至全世界范圍內(nèi)，壟斷行業(yè)都是普遍存在的，其中金融業(yè)可以說是壟斷行業(yè)的代表之一了，而商業(yè)銀行可以說是金融業(yè)的領(lǐng)頭羊了，所以說金融的壟斷如果不被打破，經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型也就不會(huì)成功。所以依托移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，由此互聯(lián)網(wǎng)金融便誕生了，而且在短時(shí)間內(nèi)就以迅猛的發(fā)展給社會(huì)和大民大眾帶來了諸多便利及好處。使資金供需雙方能夠直接交易

互聯(lián)網(wǎng)融資模式就是交易雙方能夠直接進(jìn)行資金交易，簡(jiǎn)化其他金融服務(wù)模式所必需的中間環(huán)節(jié)，在很大程度上減少了交易成本；并且可以同時(shí)進(jìn)行雙方或多方的各種金融產(chǎn)品交易，供需方均有公平的機(jī)會(huì)，效率非常高；另外，普通的老百姓也能夠通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，進(jìn)一步彰顯了互聯(lián)網(wǎng)金融的的社會(huì)普惠意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融板塊市盈率(TTM)73 倍，處于 2006-2017年（除 2015 年極高估值外）平均估值 62 倍上方?；ヂ?lián)網(wǎng)金融熱潮從 2014 年下半年開啟，第三方支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)认嗬^成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。下面來我們將從第三方支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)三個(gè)方面講述其發(fā)展過程及發(fā)展情況。

（一）第三方支付發(fā)展情況

2018年4月，獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)Analysys易觀發(fā)布了《中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告2017年第4季度》，根據(jù)報(bào)告，2017年第4季度，中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到約37.8萬億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)27.91%，同比增長(zhǎng)195%。根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模從 2011 年 9 萬億元增長(zhǎng)到 2017年 的143萬億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為98.5%，網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)高速發(fā)展。移動(dòng)支付市場(chǎng)在位次穩(wěn)定的情況下出現(xiàn)了份額變化，數(shù)據(jù)顯示，2017年Q4支付寶和騰訊金融（財(cái)付通）市場(chǎng)份額一升一降，其中，支付寶市場(chǎng)份額占比從三季度的53.73%擴(kuò)大0.53個(gè)百分點(diǎn)至四季度的 54.26%；微信支付背后的騰訊金融則從上季度的39.35%環(huán)比回落1.2個(gè)百分點(diǎn)至38.15%。

（二）P2P發(fā)展?fàn)顩r

隨著P2P網(wǎng)貸的興起，客戶可以通過網(wǎng)絡(luò)直接完成各種自己需要的金融業(yè)務(wù)，真正達(dá)到足不出戶。另外P2P網(wǎng)貸也打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的固定利率，借貸雙方可以根據(jù)市場(chǎng)基本情況，通過議價(jià)的方式達(dá)成成交；而且P2P會(huì)通過大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析后，根據(jù)不同人群能夠推出不同層次的產(chǎn)品，滿足各方面客戶的需求。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2017年全國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交額38952.35億元，比上年增長(zhǎng)38.87%，歷史累計(jì)8.33萬億元。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

互聯(lián)網(wǎng)金融類應(yīng)用第一次納入調(diào)查，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品僅在一年時(shí)間內(nèi)，用戶 規(guī)模達(dá)到6383萬，使用率達(dá)10.1%，成為2014年上半年表現(xiàn)亮眼的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用。首先在2013年6月，阿里巴巴推出余額寶理財(cái)業(yè)務(wù)，比銀行更高的收益吸引著無數(shù)普通用戶的關(guān)注。止2014年01月資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)2500億元人民幣，成為了國(guó)內(nèi)第一的貨幣基金公司。截至2016年6月30日，天弘基金用戶數(shù)超過3億人，是國(guó)內(nèi)用戶數(shù)最多的公募基金公司。今年上半年，天弘基金公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)8505億元，在已發(fā)基金的108家管理公司中，位居行業(yè)第一。此外，2017年9月5日，騰訊也不干示弱，推出了“零錢通”業(yè)務(wù)，接入了易方達(dá)基金、南方基金、嘉實(shí)基金三支基金公司，對(duì)抗阿里巴巴的余額寶。

其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)滿足了全國(guó)很多人對(duì)于零錢理財(cái)?shù)囊?，放在銀行活期利息太少，定期不自由；這時(shí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)騰空出世，不僅利息高出銀行定期，且隨用隨取，即可當(dāng)零錢使用，又可以進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，極大地方便了人民的消費(fèi)和生活。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）第三方支付與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)中間業(yè)務(wù)

從目前來說，第三方支付在我國(guó)可謂是風(fēng)生水起，中國(guó)第三方支付行業(yè)加速增長(zhǎng)。自2013以來,第三方支付市場(chǎng)的交易規(guī)模以年均50%的速度增長(zhǎng)。2016年，我國(guó)第三方支付行業(yè)總交易規(guī)模達(dá)59.7萬億元。截至2017年底，我國(guó)第三方支付交易規(guī)模達(dá)到了143萬億元，所以在由一開始和銀行的單純合作關(guān)系逐步轉(zhuǎn)向了競(jìng)爭(zhēng)與合作并存的關(guān)系。但是隨著第三方支付逐漸走向了支付流程的前段，并且逐漸涉及基金貨幣、保險(xiǎn)等個(gè)人理財(cái)型的金融業(yè)務(wù)，銀行的中間業(yè)務(wù)正在被其不斷侵蝕。另外，第三方支付公司利用其系統(tǒng)中積累的客戶的采購(gòu)、支付、結(jié)算等完整信息，可以以非常低的成本聯(lián)合相關(guān)金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供優(yōu)質(zhì)、便捷的信貸等金融服務(wù)。同事，支付公司也開始逐漸滲透到信用卡和消費(fèi)信貸領(lǐng)域。隨著移動(dòng)交易支付方式額不斷普及擴(kuò)大，未來移動(dòng)類第三方支付也將擴(kuò)大和商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。

（二）網(wǎng)絡(luò)直接融資服務(wù)吸引了大量的中小客戶群體

由于傳統(tǒng)銀行在提供資金融資服務(wù)時(shí)，需要客戶付出各類成本，且融資程序較為復(fù)雜，等待時(shí)間較長(zhǎng)等。正是在這時(shí),阿里巴巴作為電子商務(wù)平臺(tái)的代表者,以其強(qiáng)大的創(chuàng)新能力,成立了阿里巴巴小額金融公司,為阿里巴巴的電子商務(wù)平臺(tái)提供訂單貸款和信用貸款。根據(jù)P2P的特點(diǎn),交易信息和信用信息的及時(shí)分配降低了市場(chǎng)信息不對(duì)稱帶來的各種風(fēng)險(xiǎn),在一定程度上促進(jìn)了利率市場(chǎng)化進(jìn)程。P2P有著參與門檻低，渠道成本低的特點(diǎn)，另外也拓展了社會(huì)的融資資源。但是由于P2P成立時(shí)間不成的原因，所以時(shí)常也會(huì)曝出些問題，然而作為金融創(chuàng)新的P2P仍具有吸引力，一方面，其提供了較高的收益水平吸引了廣泛的投資者；另一方面，對(duì)于資金使用者而言，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸無疑是能充分滿足其個(gè)性資金需求的來源地。

（三）第三方支付對(duì)商業(yè)銀行收入及利潤(rùn)的影響

第三方支付的出現(xiàn)主要是為了滿足大眾群體網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物及互聯(lián)網(wǎng)的需求；就以支付寶、微信為例，在其不斷推出支付、轉(zhuǎn)賬等基礎(chǔ)功能后，支付寶推出了余額寶、微信推出了理財(cái)通等金融理財(cái)功能后，建立了一個(gè)以消費(fèi)者為主體的資金生產(chǎn)到消費(fèi)的一個(gè)全程化體系。在這種新模式下，消費(fèi)者更加愿意將資金投入互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，因此互聯(lián)網(wǎng)金融得到極大的發(fā)展，收入及利潤(rùn)也將同步增加。反之，因商業(yè)銀行自身的借貸、存儲(chǔ)以及金融產(chǎn)品的低效化及固定化，以及與市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)接的程度較低等，而造成了收入與利潤(rùn)的不斷下降。

（四）第三方支付對(duì)商業(yè)銀行服務(wù)模式的沖擊

從服務(wù)模式來看，第三方支付的最大特點(diǎn)就是使用方便快捷，全程網(wǎng)上操作，足不出戶就能辦理注冊(cè)、支付、存儲(chǔ)等等業(yè)務(wù)；而正常到商業(yè)銀行辦理業(yè)務(wù)時(shí)，排隊(duì)是不可避免的事情，再加上網(wǎng)點(diǎn)人員不足、辦理業(yè)務(wù)時(shí)間過長(zhǎng)等，已經(jīng)很難滿足現(xiàn)代人對(duì)資金和時(shí)間的高效運(yùn)營(yíng)速度；雖然現(xiàn)在的商業(yè)銀行已經(jīng)推出網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行，但是針對(duì)網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行缺少更多的投入和維護(hù)，導(dǎo)致網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行的業(yè)務(wù)單一，很多業(yè)務(wù)仍需至網(wǎng)店柜臺(tái)才能辦理，故而消費(fèi)者因其效率低、產(chǎn)品單一便不再愿意使用此類型的產(chǎn)品。

四、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施

面對(duì)目前以第三方支付為主要形式的互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說，既是沖擊也是一個(gè)機(jī)遇。因此，商業(yè)銀行也需要將第三方支付的發(fā)展作為一個(gè)主要的機(jī)遇，所以在應(yīng)對(duì)其沖擊的同時(shí)，需要完善自身的發(fā)展、采取合作共贏、創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)、加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析和利用的方式來提高商業(yè)銀行在社會(huì)中的適應(yīng)性。

（一）商業(yè)銀行與第三方支付實(shí)施全方位合作

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行與第三方支付平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系給雙方帶來了很多互補(bǔ)性的優(yōu)勢(shì)。雖然說目前商業(yè)銀行與第三方支付已開始逐步進(jìn)入合作狀態(tài)，實(shí)現(xiàn) 了有利的對(duì)接，但是目前商業(yè)銀行與第三方支付的合作并沒有進(jìn)入完全深切的狀態(tài)，就以支付寶和微信為例，雖說目前支付寶和微信支持部分銀行實(shí)時(shí)到賬，但還有很多銀行要次日才能到賬，并且目前依舊有很多小型商業(yè)銀行與第三方支付沒有達(dá)成合作；再比如在電子商務(wù)平臺(tái)中，第三方支付平臺(tái)具有客戶的分布非常廣泛等特點(diǎn)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有必要改善其營(yíng)銷策略或經(jīng)營(yíng)方式，加強(qiáng)相互合作，這樣不僅可以有利于招攬客戶群體，也能更加有效的對(duì)金融活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督。另外一方面，更加需要在技術(shù)層面展開合作，充分利用我國(guó)政府提出的“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)”戰(zhàn)略、“互聯(lián)網(wǎng)+”思維，提升客戶結(jié)算能力與金融服務(wù)范圍；盡可能在技術(shù)支持之下完善網(wǎng)上銀行與手機(jī)APP的應(yīng)用程序，簡(jiǎn)化操作流程，提高效率。

（二）借鑒在線金融服務(wù)平臺(tái)操作方法，給予小微型客戶群更加簡(jiǎn)便快捷的貸款

其實(shí)P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融被追捧的主要原因就是之一就是方便快捷、效率高。而傳統(tǒng)商業(yè)銀行都是通過增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和工作人員來辦理各項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)，這樣不僅耗費(fèi)人力物力，而且在高峰時(shí)段經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)大量客戶排隊(duì)等候的情況，會(huì)給很多客戶造成了對(duì)商業(yè)銀行的不良印象。所以在這種情況下，商業(yè)銀行也需要進(jìn)行服務(wù)理念的轉(zhuǎn)變，緊跟大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，大力發(fā)展和推廣自己銀行的網(wǎng)上業(yè)務(wù)辦理平臺(tái)；雖說現(xiàn)在很多傳統(tǒng)銀行都推出了自己的手機(jī)APP，但是很多的銀行APP上能夠辦理的業(yè)務(wù)有限，很多業(yè)務(wù)仍需至銀行網(wǎng)店柜臺(tái)辦理。所以銀行應(yīng)對(duì)自身的APP進(jìn)行優(yōu)化，滿足不同客戶辦理不同業(yè)務(wù)的需求。例如招商銀行推出的掌上生活，不僅可以辦理轉(zhuǎn)賬、匯款等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，也可以辦理金融（信貸、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)），甚至可以辦理生活購(gòu)物、第三方業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)，是一款較為全面的消費(fèi)金融APP。

另外P2P另一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是準(zhǔn)入門檻低，很多因達(dá)不到銀行要求的小微型客戶群都能較為輕松地在P2P平臺(tái)上獲得融資。因?yàn)槟壳昂芏嚆y行往往都將大中型企業(yè)做為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，對(duì)小微型客戶關(guān)注點(diǎn)不夠；其實(shí)在目前這種情況下銀行必須調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。因?yàn)槭袌?chǎng)上的大中型企業(yè)在一般情況下發(fā)展已經(jīng)較為穩(wěn)健，且也有很多自己的融資渠道；但是前隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，全球范圍內(nèi)的創(chuàng)業(yè)潮也逐漸開始掀起，很多小微型企業(yè)急需融資，這些小微型企業(yè)有著廣闊的發(fā)展空間且數(shù)量較大，所以說商業(yè)銀行可以將目光轉(zhuǎn)向這些小微型企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)。另外個(gè)人客戶也不容忽視，還應(yīng)該針對(duì)個(gè)人客戶,本著效率、方便、方便的原則，推 出更多適合個(gè)人貸款的產(chǎn)品，維護(hù)銀行的各類客戶群才是致勝的關(guān)鍵。

（三）借鑒第三方支付經(jīng)驗(yàn)實(shí)施轉(zhuǎn)型

第三方支付以其方便快捷的高效化迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。就以目前國(guó)內(nèi)最大的支付軟件——支付寶來說，一開始只是以淘寶網(wǎng)購(gòu)物為基礎(chǔ)，作為第三方擔(dān)保的作用，但支付寶不僅僅滿足于此,而且在2008年推出了移動(dòng)電子商務(wù)戰(zhàn)略,正式推出了移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。此后,公用事業(yè)工資開始發(fā)放，另外還開始支持支付水、電、燃?xì)獾染W(wǎng)上繳費(fèi)；在2010年的時(shí)候，就與中國(guó)銀行達(dá)成合作共識(shí)，首次推出了信用卡快捷支付；2013年6月，支付寶推出賬戶余額增值服務(wù)“余額寶”，通過余額寶用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，且無任何手續(xù)費(fèi)，極大地方便了廣大人民群眾對(duì)于零錢理財(cái)?shù)男枨蟆?/p>

從支付寶發(fā)展的大致過程我們可以得知，第三方支付最大的就是實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)與產(chǎn)業(yè)鏈思維的相互融合的應(yīng)用。所以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也勢(shì)必要引入產(chǎn)業(yè)鏈管理思維，建立起一個(gè)統(tǒng)一的管理體系。對(duì)眾多的傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品進(jìn)行集中地整理，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，擇出其中重點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行發(fā)展。另外傳統(tǒng)的商業(yè)銀行應(yīng)該在目前這樣一個(gè)“大數(shù)據(jù)”的背景下，不斷的提高自身的各項(xiàng)數(shù)據(jù)處理和分析水平，對(duì)已有和未有的客戶進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與分析，并逐步的開發(fā)出針對(duì)不同客戶群的產(chǎn)品，對(duì)于大中企業(yè)客戶、小微型客戶進(jìn)行等級(jí)分類，實(shí)行專業(yè)有效的對(duì)接，不斷提高服務(wù)的針對(duì)性，增加其在市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)服務(wù)模式，打造便捷服務(wù)模式

第三方支付的核心其實(shí)就是支付，就是靠著高效、便捷的支付方式迅速占領(lǐng)市場(chǎng)?，F(xiàn)階段隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來，第三方支付已經(jīng)不僅僅只是支付了，更多的是滲透在人民的衣食住行等基本生活，還有是工作、旅游、購(gòu)物、醫(yī)療等等方面。所以說商業(yè)銀行也不應(yīng)只局限在支付方面，更多應(yīng)多向一些定向支付業(yè)務(wù)發(fā)展，例如交通（鐵路、航空、城市公交等等）、通訊、保險(xiǎn)、基金、公共事業(yè)等等，深入了解每個(gè)行業(yè)的電子商業(yè)特點(diǎn)，針對(duì)行業(yè)的不同特點(diǎn)，提出不同的支付解決方案。只有不斷的為客戶帶去更好的產(chǎn)品和服務(wù)，才能有效的開發(fā)新客戶并且維持老客戶，建立自己的客戶群，鞏固和發(fā)展自己的支付業(yè)務(wù)。

普通的商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行一般支持轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)、理財(cái)?shù)葞醉?xiàng)功能，而且更多的僅停留在網(wǎng)上支付階段，但是這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的；因?yàn)殡S著目前網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，普通網(wǎng)上銀行的各項(xiàng)功能已經(jīng)不能滿足很多客戶對(duì)網(wǎng)上金融的需求 了。但是第三方支付從一開始的支付逐漸轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在一個(gè)綜合的金融體系，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行要想有所作為，必須突破現(xiàn)狀，完善自身的金融體系，全方位的把握客戶的支付需求，打造便捷、高效的網(wǎng)上支付平臺(tái)。

另外由于第三方支付做為新興產(chǎn)品，目前的風(fēng)險(xiǎn)防范以及國(guó)家監(jiān)管體系并不是非常完善；而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行一直是金融經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，有著健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體制以及完善的監(jiān)管體系，所以商業(yè)銀行要繼續(xù)保持這一優(yōu)勢(shì)。第一，商業(yè)銀行要對(duì)客戶的銀行賬戶進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控，而且還要加強(qiáng)對(duì)客戶信息的數(shù)據(jù)庫(kù)的建立，并且對(duì)客戶的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)督和跟新，避免客戶在參與第三方支付交易中風(fēng)險(xiǎn)程度降到最低。其次，加強(qiáng)與第三方支付的監(jiān)管，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體制以及國(guó)家監(jiān)管體系，形成一整套的監(jiān)管體制。最后，還要加強(qiáng)向廣大客戶宣傳風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，以此來加強(qiáng)客戶對(duì)商業(yè)銀行的安全信心，為互聯(lián)網(wǎng)安全添磚加瓦。

這是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的時(shí)代，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，也給傳統(tǒng)的商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行也該在這波互聯(lián)網(wǎng)金融改革中大刀闊斧，推陳出新，相信在創(chuàng)新改革中的商業(yè)銀行出路將更廣闊、更光明。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融,2013，(05).[2]王雅俊.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展模式的效應(yīng)研究[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2016，(11).[3]羅長(zhǎng)青,李夢(mèng)真,楊彩林等.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)影響的實(shí)證研究[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐,2016，(01).[5]鄭志來.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響路徑[J].財(cái)經(jīng)科學(xué),2015，(05).[6]趙昊燕.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J].物流工程與管理，2013，35（12）：175176.[7]邱峰.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊和挑戰(zhàn)分析[J].吉林金融研究，2013，（8）：4450.[8]邵麗娜，唐懿明.淺談傳統(tǒng)銀行如何面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)[J].金融經(jīng)濟(jì)：理論版，2013，（12）：1416.[9]羅微.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響分析[J].中國(guó)商貿(mào)，2013，（31）.[10]鄭良芳.商業(yè)銀行奮起迎接互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的挑戰(zhàn)[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2014，（9）：1114.

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)券商的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)券商的影響

作為一種互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)相結(jié)合的垂直領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變傳統(tǒng)貨幣金融理論及金融行業(yè)業(yè)務(wù)方式。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，傳統(tǒng)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化正在成為一種潮流，不斷沖擊線下各個(gè)行業(yè)。作為一種互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)相結(jié)合的垂直領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變傳統(tǒng)貨幣金融理論及金融行業(yè)業(yè)務(wù)方式。在大的發(fā)展趨勢(shì)下，傳統(tǒng)券商遲早會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)化。本文討論想一下是什么導(dǎo)致傳統(tǒng)券商衰落及傳統(tǒng)券商如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的侵略，拓展既得利益。

互聯(lián)網(wǎng)金融將提前終結(jié)券商通道盈利模式

1）業(yè)務(wù)種類較少：

傳統(tǒng)證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主要包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、基金銷售、資金管理業(yè)務(wù)、保薦業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)以及投資咨詢業(yè)務(wù)。就中國(guó)目前實(shí)行金融、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的分業(yè)監(jiān)管，意味著目前的證券公司不能涉足其他金融領(lǐng)域，例如商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。因此傳統(tǒng)證券公司從事的業(yè)務(wù)十分有限，只有從事以一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行承銷以及二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)證券公司在之前之所以能發(fā)展及立足，迎合中國(guó)人口紅利所帶來的銷售渠道的壟斷。未來，證券公司一但失去線下銷售渠道，勢(shì)必會(huì)沖擊真?zhèn)€券商行業(yè)。

2）業(yè)務(wù)收入集中

從各大券商2012年的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，業(yè)務(wù)主要集中在證券經(jīng)紀(jì)和證券承銷兩方面。其中，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)均占了最大的比重，證券公司的業(yè)務(wù)收入過于集中，導(dǎo)致證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一旦被市場(chǎng)所拋棄，就會(huì)威脅到券商的存亡。

傳統(tǒng)證券公司收入過于單一，并且由于受到國(guó)家政策因素及人口紅利的影響，無法從傳統(tǒng)金融行業(yè)內(nèi)進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，即使是傳統(tǒng)券商改革的機(jī)遇，也是威脅其存亡的危機(jī)。

互聯(lián)網(wǎng)金融興起，加速傳統(tǒng)券商滅亡

互聯(lián)網(wǎng)金融體系中影響證券業(yè)商業(yè)模式，改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。許多券商和基金公司爭(zhēng)先恐后地設(shè)立網(wǎng)上銷售平臺(tái)。但是，證券銷售渠道的電子化不是互聯(lián)網(wǎng)金融真諦，僅僅把線下銷售業(yè)務(wù)原封不動(dòng)的搬到線上?；ヂ?lián)網(wǎng)的本質(zhì)則在于打破信息壁壘減少金融的交易成本、提高市場(chǎng)效率。