第一篇：淺議如何構建金融期貨投資風險管理制度

淺議如何構建金融期貨投資風險管理制度

金融期貨是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。金融期貨投資則具有雙重效應，一方面它可以幫助企業(yè)規(guī)避國際市場中的價格或匯率等風險，但過度的期貨投資有時也可能會給企業(yè)帶來巨大地損失。所以構建有效地金融期貨投資管理制度是促進企業(yè)健康發(fā)展的必然選擇。

構建金融期貨投資風險管理制度，我們首先就要建立良好的內部控制環(huán)境。在前者的基礎上構建面向衍生工具業(yè)務的風險識別和應對的政策及程序。通過對企業(yè)的風險識別、風險評估以及風險應對制定出一套基于企業(yè)的特殊環(huán)境的風險管控機制。再次就是要加強信息交流和人員溝通，使公司有一套適合的系統(tǒng)來獲取、處理、解決及報告相關信息，以達到監(jiān)督期貨投資的目的。最后就是要對金融期貨投資實行全面持續(xù)監(jiān)督，以保障系統(tǒng)報告的完整性。

第二篇：期貨也是一種金融投資

期貨也是一種金融投資

一、期貨是一種保證金交易方式，期貨的保證金交易方式將你股市資金的功能至少放大十倍，一萬塊錢的股票，你得交易一萬才能買到；一萬塊錢的期貨你只需要交10％即一千塊錢就能買到。所以你一萬的資金，可以當十萬來投資。

二、期貨可以做空，在同一張K線圖上，股票只能做上漲掙錢。下跌只能等待。期貨下跌可以做空，先高價10塊賣出，然后跌下來5塊低價買回來，一樣掙到了5塊錢差價。

三、期貨是T＋0，買進之后可以立即賣出，一天可做許多個來回。這樣增加了交易機會，同時錯了可以立即止損。

四、期貨市場機會更多，可以做多做空，就比股市增加了一倍的機會，再加上資金的10倍放大，可以簡單的說期貨比股市機會多20倍。價格漲跌10％股票掙10％，期貨就掙翻翻。所以期貨市場機會更多，掙錢的幅度更大。股票和期貨看技術分析是一樣的，掙錢的原理是一樣的。

五、商品期貨的行情比股票行情更容易把握，期貨品種少，到目前只有10個品種，而股票有兩千多家，其次商品價格的漲跌是更純粹的供求規(guī)律在起作用，不象影響股票價格的因素那么復雜和多變。

六、期貨市場更有利于散戶，因為期貨可以以小博大，放大十倍的資金。只要方法正確，期貨成功的時間更短。期貨的確有風險，但絕對沒有人們想象的那么大。期貨市和股市風險相同，最多就是賠光，只是期貨操作不當或是不止損，賠光的時間要比股市短。股市也一樣可以慢慢賠光。

七、1、期貨交易是與股票、房地產并稱為世界三大最有吸引力的投資行業(yè)。如果你暫時有一筆閑錢，投資期貨也許會為你帶來額外的利潤。

2、如果你的企業(yè)從事的是原材料的生產、加工或貿易，而這種原材料的期貨市場交易又是比較活躍，那么，你應該使用期貨這一避險工具，來回避現(xiàn)貨市場的價格風險。

3、學會如何進行期貨交易能幫助你提高在其他投資領域的能力。期貨交易方面的知識對你其他的投資無論是實業(yè)投資還是金融投資都是有幫助的。因為在很多方面，期貨市場是前導經濟指數(shù)。它們能告訴你許多事情的現(xiàn)狀并預測其為來趨勢。了解期貨市場就是了解經濟的現(xiàn)狀。

4、如果你能清醒認識到交易中的風險，并能對期貨的研究做長期不懈的努力，期貨交易將為你提供一條通往巨額財富的光明之路。

5、可能你不會去做期貨，但是在生活中，工作中尋找機會做多、做空，將伴隨你的一生。因此學習一些期貨知識對你的人生有益。

第三篇：金融期貨

金融期貨

一、金融期貨

期貨交易，是指交易雙方在集中性的市場以公開競價的方式所驚醒的期貨合約的交易。而期貨合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日期按成交時所約定的價格交割一定數(shù)量某種商品的標準化合約。

（一）金融期貨及其發(fā)展

所謂金融期貨交易是指以某種金融工具或金融商品（例如外匯、債券、存款證、股票指數(shù)等）作為標的物的期貨交易方式。一般情況下，金融期貨交易是以脫離了實物形態(tài)的貨幣匯率、借貸利率、各種股票指數(shù)等作為交易對象的期貨交易。

世界上第一張金融期貨合約是1972年5月16日由美國芝加哥商業(yè)交易所設立的國際貨幣市場（IMM)所推出的外匯期貨合約。它是由于外匯風險的急劇增加等原因導致的結果。其標的貨幣最初是七種，分別為英鎊、加拿大元、西的馬克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索和意大利里拉，以后又增加了荷蘭盾、法國法郎、澳大利亞元，與此同時停止了意大利里拉和墨西哥比索的交易。

國際貨幣市場開辦外匯期貨交易取得了巨大成功，有力地推動了金融期貨的發(fā)展，這種發(fā)展主要體現(xiàn)在三方面：一是金融期貨品種不斷豐富。從外匯期貨的產生開始，人們就不斷對金融期貨加以創(chuàng)新，主要表現(xiàn)為20世紀70年代推出了各種利率期貨，80年代又推出了各種股票指數(shù)期貨。目前實際交易中的金融期貨種類繁多，僅利率期貨這一類就有數(shù)十種之多。二是金融期貨市場不斷發(fā)展，出現(xiàn)了一批著名的專業(yè)性金融期貨市場，如倫敦國際金融期貨交易所（LIFFE)、新加坡國際貨幣交易所（SIMEX）、東京國際金融期貨交際所(TIFFE)和法國國際期貨交易所（MATIF）。另外80年代以來出現(xiàn)的金融期貨市場之間的國際連接（International Links)更促進了金融期貨交易的國際化。最典型的例子就是SIMEX與芝加哥商業(yè)交易所（CME）之間的相互對沖交易方式，不僅增加了市場流動性，延長了交易時間，而且還為投資者或投機者規(guī)避隔夜風險提供了可能。三是金融期貨交易的規(guī)模不斷壯大。這種規(guī)模的擴大不僅表現(xiàn)為絕對數(shù)量的增加，而且也表現(xiàn)為在期貨交易總量中的比例提高。從1985年開始，美國的利率期貨交易量超過其他農產品期貨交易量，成為成交量最大的一種期貨交易。

（二）金融期貨的種類

商業(yè)銀行經營的金融期貨交易主要有三種：貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。黃金期貨性質尚存有爭議，這里不予敘述。

1.貨幣期貨

貨幣期貨又稱為外匯期貨或外幣期貨，是指在集中性的交易市場以公開競價的外匯期貨合約的交易。外匯期貨合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日期以成交時所確定的匯率交收一定數(shù)量的某種外匯的標準化契約。

2.利率期貨

利率期貨是指交易雙方在集中性的市場以公開競價的方式所進行的利率期貨合約的交易。利率期貨合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日期以成交時確定的價格交收一定數(shù)量的某種利率商品（即各種債務憑證）的標準化契約。利率期貨以各種利率的載體作為合約的標的物，實際上利率期貨就是附有利率的債券期貨。

最早出現(xiàn)的利率期貨是美國芝加哥期貨交易所于1975年10月推出的美國過敏抵押協(xié)會抵押證期貨。利率期貨一經產生，便迅速發(fā)展壯大，目前利率期貨交易量占了全世界衍生工具場內交易量的一半還多。中國在20世紀90年代一度推出的國債期貨就屬于利率期貨的一種類型。

3.股票指數(shù)期貨

股票指數(shù)期貨，全稱為股票價格指數(shù)期貨，又可簡稱為股指期貨或期指，是指以股票市場的價格指數(shù)作為標的物的標準化期貨合約的交易。

最早出現(xiàn)的股票指數(shù)期貨是美國堪薩斯市期貨交易所于1982年2月24日推出的價值線綜合指數(shù)期貨合約。

第四篇：金融期貨

金融期貨

劉鴻儒主編

中國金融出版社

第一章總論

關鍵詞

金融衍生品及其分類基礎資產金融衍生品的交易場所 交易所市場的含義 場外交易市場 兩者的區(qū)別

遠期 是一種比較簡單的金融衍生品，是在一個未來確定的時間按確定的價格購買或者出售某種商品或者某些資產

期貨 是一種由交易所統(tǒng)一制定的、在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量產品或者金融資產的標準合約有幾個特點標準化合約2 集中交易 3 雙向交易 4保證金交易

期權 是給予交易的買方一個權利，而不是義務，可以在未來一段時間內，以一個固定的價格從另一方買入（買權，看漲權）或者向另一方賣出（賣權，看跌權）一個基礎資產有兩種類型 第一 買權 第二 賣權根據權利有效行使時間的不同，可以分為兩種基本的類型，歐式期權和美式期權 前者指期權持有人只有在期權到期日才有行使交易權利的期權，后者是指期權持有人在期權到期日以前任何一個時點上都有權利行使交易權利的期權。也是標準的互換 交易雙方約定在未來某一個時期相互交換某種資產（或者現(xiàn)金流）的合約

金融期貨 就是以各類金融資產以及相關價格指數(shù)為標的物的期貨可以分為股票類、利率類，外匯類，金融期權 就是以各類金融資產以及相關指數(shù)為標的物的期權合約

第五篇：p2p金融科技風險管理制度

科技風險管理制度

第一條 本管理所稱信息科技風險，是指信息科技在我司運用過程中，由于自然因素、人為因素、技術漏洞和管理缺陷產生的操作、法律和聲譽等風險。

第二條 信息科技風險管理的目標是通過建立有效的機制，實現(xiàn)對我司信息科技風險的識別、計量、監(jiān)測和控制，促進我司安全、持續(xù)、穩(wěn)健運行，推動業(yè)務創(chuàng)新，提高信息技術使用水平，增強核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

科技管理職責

第三條 根據我司信息科技治理的要求，法定代表人是本機構信息科技風險管理的第一責任人，負責組織本管理辦法的貫徹落實，董事會應履行以下信息科技管理職責：

（一）遵守并貫徹執(zhí)行國家有關信息科技管理的法律、法規(guī)和技術標準，落實中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀監(jiān)會）相關監(jiān)管要求。

（二）審查批準信息科技戰(zhàn)略，確保其與銀行的總體業(yè)務戰(zhàn)略和重大策略相一致。評估信息科技及其風險管理工作的總體效果和效率。

（三）掌握主要的信息科技風險，確定可接受的風險級別，確保相關風險能夠被識別、計量、監(jiān)測和控制。

（四）規(guī)范職業(yè)道德行為和廉潔標準，增強內部文化建設，提高全體人員對信息科技風險管理重要性的認識。

（五）設立一個由來自高級管理層、信息科技部門和主要業(yè)務部門的代表組成的專門信息科技管理委員會，負責監(jiān)督各項職責的落實，定期向董事會和高級管理層匯報信息科技戰(zhàn)略規(guī)劃的執(zhí)行、信息科技預算和實際支出、信息科技的整體狀況。

（六）在建立良好的公司治理的基礎上進行信息科技治理，形成分工合理、職責明確、相互制衡、報告關系清晰的信息科技治理組織結構。加強信息科技專業(yè)隊伍的建設，建立人才激勵機制。

（七）確保內部審計部門進行獨立有效的信息科技風險管理審計，對審計報告進行確認并落實整改。

（八）每年審閱并向銀監(jiān)會及其派出機構報送信息科技風險管理的報告。

（九）確保信息科技風險管理工作所需資金。

（十）確保銀行所有員工充分理解和遵守經其批準的信息科技風險管理制度和流程，并安排相關培訓。

（十一）確保本法人機構涉及客戶信息、賬務信息以及產品信息等的核心系統(tǒng)在中國境內獨立運行，并保持最高的管理權限，符合銀監(jiān)會監(jiān)管和實施現(xiàn)場檢查的要求，防范跨境風險。

（十二）及時向銀監(jiān)會及其派出機構報告本機構發(fā)生的重大信息科技事故或突發(fā)事件，按相關預案快速響應。

（十三）配合銀監(jiān)會及其派出機構做好信息科技風險監(jiān)督檢查工作，并按照監(jiān)管意見進行整改。

（十四）履行信息科技風險管理其他相關工作。

科技風險管理

第四條 風險管理部負責信息科技風險管理工作，并直接向分管行領導（風險管理委員會）報告工作。該部門應為信息科技突發(fā)事件應急響應小組的成員之一，負責協(xié)調制定有關信息科技風險管理策略，尤其是在涉及信息安全、業(yè)務連續(xù)性計劃和合規(guī)性風險等方面，為業(yè)務部門和信息科技部門提供建議及相關合規(guī)性信息，實施持續(xù)信息科技風險評估，跟蹤整改意見的落實，監(jiān)控信息安全威脅和不合規(guī)事件的發(fā)生。風險管理部的職責包括：

（一）擬定信息系統(tǒng)風險管理總體政策，并提交高級管理層審查、審批。

（二）會同相關業(yè)務部門對信息系統(tǒng)風險進行識別、監(jiān)測；

（三）審核信息系統(tǒng)風險狀況。對總行相關業(yè)務部門和分支機構信息系統(tǒng)風險狀況及維護、運行情況進行監(jiān)測，并進行實時報告。

（四）組織新投產后信息系統(tǒng)的后評價，并識別、評估新信息系統(tǒng)中所包含的風險，審核相應的操作和風險管理程序。

第五條 我司制定全面的信息科技風險管理策略，包括但不限于下述領域：

（一）信息分級與保護。

（二）信息系統(tǒng)開發(fā)、測試和維護。

（三）信息科技運行和維護。

（四）訪問控制。

（五）物理安全。

（六）人員安全。

（七）業(yè)務連續(xù)性計劃與應急處臵。

第六條 我司制定持續(xù)的風險識別和評估流程，確定信息科技中存在隱患的區(qū)域，評價風險對其業(yè)務的潛在影響，對風險進行排序，并確定風險防范措施及所需資源的優(yōu)先級別（包括外包供應商、產品供應商和服務商）。

第七條 我司依據信息科技風險管理策略和風險評估結果，實施全面的風險防范措施。防范措施應包括：

（一）制定明確的信息科技風險管理制度、技術標準和操作規(guī)程等，定期進行更新和公示。

（二）確定潛在風險區(qū)域，并對這些區(qū)域進行詳細和獨立的監(jiān)控，實現(xiàn)風險最小化。建立適當?shù)目刂瓶蚣?，以便于檢查和平衡風險；定義每個業(yè)務級別的控制內容，包括：

1、最高權限用戶的審查。

2、控制對數(shù)據和系統(tǒng)的物理和邏輯訪問。

3、訪問授權以“必需知道”和“最小授權”為原則。

4、審批和授權。

5、驗證和調節(jié)。

第八條 我司應建立持續(xù)的信息科技風險計量和監(jiān)測機制，其中應包括：

（一）建立信息科技項目實施前及實施后的評價機制。

（二）建立定期檢查系統(tǒng)性能的程序和標準。

（三）建立信息科技服務投訴和事故處理的報告機制。

（四）建立內部審計、外部審計和監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題的整改處理機制。

（五）安排供應商和業(yè)務部門對服務水平協(xié)議的完成情況進行定期審查。

（六）定期評估新技術發(fā)展可能造成的影響和已使用軟件面臨的新威脅。

（七）定期進行運行環(huán)境下操作風險和管理控制的檢查。

（八）定期進行信息科技外包項目的風險狀況評價。

第九條 我司設立分管信息科技的副級領導，直接向公司領導匯報，并參與決策。副級領導的職責包括：

（一）直接參與公司與信息科技運用有關的業(yè)務發(fā)展決策。

（二）確保信息科技戰(zhàn)略，尤其是信息系統(tǒng)開發(fā)戰(zhàn)略，符合公司的總體業(yè)務戰(zhàn)略和信息科技風險管理策略。

（三）負責建立一個切實有效的信息科技部門，承擔本公司的信息科技職責。確保其履行：信息科技預算和支出、信息科技策略、標準和流程、信息科技內部控制、專業(yè)化研發(fā)、信息科技項目發(fā)起和管理、信息系統(tǒng)和信息科技基礎設施的運行、維護和升級、信息安全管理、災難恢復計劃、信息科技外包和信息系統(tǒng)退出等職責。

（四）確保信息科技風險管理的有效性，并使有關管理措施落實到相關的每一個內設機構和分支機構。

（五）組織專業(yè)培訓，提高人才隊伍的專業(yè)技能。

（六）履行信息科技風險管理其他相關工作。

第十條 應根據信息安全級別，將網絡劃分為不同的邏輯安全域（以下簡稱為域）。應該對下列安全因素進行評估，并根據安全級別定義和評估結果實施有效的安全控制，如對每個域和整個網絡進行物理或邏輯分區(qū)、實現(xiàn)網絡內容過濾、邏輯訪問控制、傳輸加密、網絡監(jiān)控、記錄活動日志等。

（一）域內應用程序和用戶組的重要程度。

（二）各種通訊渠道進入域的訪問點。

（三）域內配臵的網絡設備和應用程序使用的網絡協(xié)議和端口。

（四）性能要求或標準。

（五）域的性質，如生產域或測試域、內部域或外部域。

（六）不同域之間的連通性。

（七）域的可信程度。

第十一條 應通過以下措施，確保所有計算機操作系統(tǒng)和系統(tǒng)軟件的安全：

（一）制定每種類型操作系統(tǒng)的基本安全要求，確保所有系統(tǒng)滿足基本安全要求。

（二）明確定義包括終端用戶、系統(tǒng)開發(fā)人員、系統(tǒng)測試人員、計算機操作人員、系統(tǒng)管理員和用戶管理員等不同用戶組的訪問權限。

（三）制定最高權限系統(tǒng)賬戶的審批、驗證和監(jiān)控流程，并確保最高權限用戶的操作日志被記錄和監(jiān)察。

（四）要求技術人員定期檢查可用的安全補丁，并報告補丁管理狀態(tài)。

（五）在系統(tǒng)日志中記錄不成功的登錄、重要系統(tǒng)文件的訪問、對用戶賬戶的修改等有關重要事項，手動或自動監(jiān)控系統(tǒng)出現(xiàn)的任何異常事件，定期匯報監(jiān)控情況。

第十二條 應通過以下措施，確保所有信息系統(tǒng)安全：

（一）明確定義終端用戶和信息科技技術人員在信息系統(tǒng)安全中的角色和職責。

（二）針對信息系統(tǒng)的重要性和敏感程度，采取有效的身份驗證方法。

（三）加強職責劃分，對關鍵或敏感崗位進行雙重控制。

（四）在關鍵的接合點進行輸入驗證或輸出核對。

（五）采取安全的方式處理保密信息的輸入和輸出，防止信息泄露或被盜取、篡改。

（六）確保系統(tǒng)按預先定義的方式處理例外情況，當系統(tǒng)被迫終止時向用戶提供必要信息。

（七）以書面或電子格式保存審計痕跡。

（八）要求用戶管理員監(jiān)控和審查未成功的登錄和用戶賬戶的修改。

第十三條 對所有員工進行必要的培訓，使其充分掌握信息科技風險管理制度和流程，了解違反規(guī)定的后果，并對違反安全規(guī)定的行為采取零容忍政策。

第十四條 應認識到信息科技項目相關的風險，包括潛在的各種操作風險、財務損失風險和因無效項目規(guī)劃或不適當?shù)捻椖抗芾砜刂飘a生的機會成本，并采取適當?shù)捻椖抗芾矸椒?，控制信息科技項目相關的風險。

第十五條 采取適當?shù)南到y(tǒng)開發(fā)方法，控制信息系統(tǒng)的生命周期。典型的系統(tǒng)生命周期包括系統(tǒng)分析、設計、開發(fā)或外購、測試、試運行、部署、維護和退出。所采用的系統(tǒng)開發(fā)方法應符合信息科技項目的規(guī)模、性質和復雜度。

業(yè)務連續(xù)性管理

第十六條 根據自身業(yè)務的性質、規(guī)模和復雜程度制定適當?shù)臉I(yè)務連續(xù)性規(guī)劃，以確保在出現(xiàn)無法預見的中斷時，系統(tǒng)仍能持續(xù)運行并提供服務；定期對規(guī)劃進行更新和演練，以保證其有效性。

第十七條 評估因意外事件導致其業(yè)務運行中斷的可能性及其影響，包括評估可能由下述原因導致的破壞：

（一）內外部資源的故障或缺失（如人員、系統(tǒng)或其他資產）。

（二）信息丟失或受損。

（三）外部事件（如戰(zhàn)爭、地震或臺風等）。

第十八條 應采取系統(tǒng)恢復和雙機熱備處理等措施降低業(yè)務中斷的可能性，并通過應急安排和保險等方式降低影響。

第十九條 建立維持其運營連續(xù)性策略的文檔，并制定對策略的充分性和有效性進行檢查和溝通的計劃。其中包括：

（一）規(guī)范的業(yè)務連續(xù)性計劃，明確降低短期、中期和長期中斷所造成影響的措施，包括但不限于：

1、資源需求（如人員、系統(tǒng)和其他資產）以及獲取資源的方式。

2、運行恢復的優(yōu)先順序。

3、與內部各部門及外部相關各方（尤其是監(jiān)管機構、客戶和媒體等）的溝通安排。

（二）更新實施業(yè)務連續(xù)性計劃的流程及相關聯(lián)系信息。

（三）驗證受中斷影響的信息完整性的步驟。

（四）當我司的業(yè)務或風險狀況發(fā)生變化時，對本條一到三進行審核并升級。

第二十條 我司的業(yè)務連續(xù)性計劃和應急演練結果應由信息科技風險管理部門或信息科技管理委員會確認。