第一篇：我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營淺析

我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營淺析

綜合經(jīng)營是經(jīng)濟全球化背景下，行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需求。歷史地看，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新使得各項金融業(yè)務(wù)差異越來越??；而技術(shù)創(chuàng)新也極大地改變了傳統(tǒng)概念中的資金融通成本、收益對比狀況，改變了傳統(tǒng)的金融服務(wù)提供方式。金融全球化極大地強化了競爭，迫使金融企業(yè)增加服務(wù)品種，提高服務(wù)效率。而所謂金融機構(gòu)的綜合化經(jīng)營主要是指一家金融機構(gòu)經(jīng)營若干不同性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)，如商業(yè)銀行除了經(jīng)營傳統(tǒng)的存貸匯等業(yè)務(wù)之外，又經(jīng)營非商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)，包括租賃、信托、保險、投資銀行、證券、基金、期貨等業(yè)務(wù)。在當前金融業(yè)發(fā)展背景下，綜合化經(jīng)營也是我國金融機構(gòu)發(fā)展的趨勢所向。

首先，我國金融機構(gòu)的綜合化經(jīng)營存在競爭發(fā)展優(yōu)勢。一是為客戶提供更多更好的金融服務(wù)。銀行的綜合化經(jīng)營就是為客戶提供全方位金融服務(wù)的便利，客戶在一家機構(gòu)就能辦理所有的金融業(yè)務(wù)。二是發(fā)揮優(yōu)勢，獲得新的贏利空間和增長潛力。銀行實施綜合化經(jīng)營可以形成具有差異化的競爭優(yōu)勢，改變因傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域單一，發(fā)展空間有限、經(jīng)營成本日益增高、邊際效益遞減的態(tài)勢。三是避免集中度風險。通過綜合化經(jīng)營可以合理調(diào)整優(yōu)化銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營風險，避免因同類產(chǎn)品、同類業(yè)務(wù)的風險敞口占比過大而形成集中度風險問題。

其次，我國金融機構(gòu)的綜合經(jīng)營模式。經(jīng)過多年探索與實踐，我國目前已經(jīng)形成了幾種典型的綜合經(jīng)營模式，主要有以下幾類：第一種類型是銀行業(yè)進軍信托、租賃等打破分業(yè)經(jīng)營的界限。第二種類型是保險業(yè)進軍銀行、信托等不斷整合金融資源。第三種類型是融實業(yè)和金融為一體的實業(yè)企業(yè)，第四種類型是地方政府組建的金融控股公司?？梢钥闯?，伴隨中國金融業(yè)的改革發(fā)展與創(chuàng)新實踐，部分金融機構(gòu)、乃至非金融機構(gòu)，試圖努力創(chuàng)新綜合經(jīng)營模式，通過各種形式搭建綜合金融服務(wù)平臺，形成了具有各自特色、多種模式并存發(fā)展的綜合經(jīng)營競爭格局。

再次，我國金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營需要克服的困難。盡管銀行金融機構(gòu)實施綜合化經(jīng)營有很多有利的因素，但是要經(jīng)營好，并不是一件容易的事情，尤其是其中的風險管理問題十分復(fù)雜。所以我國金融業(yè)必須要對眾多的風險因素有更加清醒的認識。風險管理的方式問題、風險管理的整合問題、交易風險的控制問題、風險的放大與集中問題和風險管理的制度問題都是我國金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營需要克服的困難。此外，現(xiàn)行的管理人員基本都熟悉單一業(yè)務(wù)經(jīng)營條件下的風險管理，對跨市場、跨業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風險管理缺乏經(jīng)驗，對整合和集成多種金融業(yè)務(wù)、管理綜合金融風險缺乏相應(yīng)的專業(yè)技能。

最后，我認為，在未來進一步推進我國金融業(yè)綜合經(jīng)營工作中，應(yīng)當重視或著力解決如下迫切問題。一是統(tǒng)一認識，抓住機遇，繼續(xù)積極穩(wěn)妥地將我國金融業(yè)的綜合經(jīng)營向前推進；二是在探索綜合經(jīng)營道路過程中，金融機構(gòu)應(yīng)當結(jié)合自身實際，選擇合適的綜合經(jīng)營模式和戰(zhàn)略定位；三是積極推進改革和創(chuàng)新，逐步建立健全金融機構(gòu)綜合經(jīng)營的體制機制；四是在發(fā)揮綜合經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的同時，金融機構(gòu)應(yīng)當注重集團層面整體風險的隔離和防范。

綜上所述，在當前金融業(yè)發(fā)展背景下，綜合化經(jīng)營也是我國金融機構(gòu)發(fā)展的趨勢所向。綜合化經(jīng)營可為銀行業(yè)金融機構(gòu)帶來戰(zhàn)略優(yōu)勢，包括信息優(yōu)勢、協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟以及多元化利益等，金融機構(gòu)充分利用其有限資源，實現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益，降低成本，提高盈利水平；“一站式”金融服務(wù)的競爭有利于優(yōu)勝劣汰、提高效益，以及促進社會總效用的提高。

第二篇：我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營可行性分析 論文

目錄

摘要???????????????????????????????1 關(guān)鍵詞??????????????????????????????1

一、金融混業(yè)經(jīng)營的概述??????????????????????1

（一）混業(yè)經(jīng)營的定義???????????????????????1

（二）金融混業(yè)經(jīng)營的特征?????????????????????1

（三）金融混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢?????????????????????1

（四）我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀??????????????????2

二、我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的可行性分析????????????????2

（一）我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的必要性分析???????????????3

1、我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營對提高我國金融機構(gòu)競爭力的作用???????3

2、實行混業(yè)經(jīng)營可以降低經(jīng)營成本?????????????????3

3、實行混業(yè)經(jīng)營可以分散風險???????????????????3

4、通過混業(yè)經(jīng)營，使金融機構(gòu)規(guī)模擴大???????????????3

（二）我國金融混業(yè)經(jīng)營的推動力??????????????????4

1、商業(yè)銀行追求利潤最大化是金融混業(yè)經(jīng)營動力源??????????4

2、世界金融一體化使我國必須實現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營???????????4

三、我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)具備的條件???????????????5

（一）商業(yè)銀行具備較強的風險意識和內(nèi)控約束機制??????????5

（二）我國具有推行混業(yè)經(jīng)營模式的現(xiàn)實要求?????????????5

（三）金融全球一體化和金融自由化趨勢的要求????????????5

（四）現(xiàn)代通訊和計算機技術(shù)的高速發(fā)展???????????????5

（五）法律法規(guī)的逐步完善是我國混業(yè)經(jīng)營的制度保障?????????5

四、對我國金融混業(yè)經(jīng)營的政策性建議????????????????6

（一）健全金融法制體系，強化市場準入約束?????????????6

（二）明確對跨行業(yè)跨市場金融風險的監(jiān)管主體????????????6

（三）建立防火墻制度???????????????????????6

（四）構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管信息平臺????????????????????7

五、結(jié)束語????????????????????????????8 參考文獻?????????????????????????????9 致謝???????????????????????????????10

我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營可行性分析

摘要：隨著國際金融機構(gòu)的逐漸進入, 國內(nèi)金融機構(gòu)必然面臨著巨大的沖擊與挑戰(zhàn), 這就要求我們必須對現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營體制進行改革, 在有限的時間內(nèi)完成與國際金融業(yè)的接軌。本文試圖通過對混業(yè)經(jīng)營的定義、特征、優(yōu)勢、現(xiàn)狀分析；接著對混業(yè)經(jīng)營提高我國金融機構(gòu)競爭力作用及已經(jīng)具備的條件分析；然后對我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營可行性進行論述，最后提出過渡時期對我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營應(yīng)健全金融法制體系，強化市場準入約束明確對跨行業(yè)跨市場金融風險的監(jiān)管主體，建立防火墻制度，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管信息平臺等政策性建議。

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營，金融業(yè)，風險控制 可行性分析

一、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營概述

（一）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的定義

金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營，是指銀行、證券公司、保險公司等機構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務(wù)的范圍。如今，世界上包括美國、日本和歐洲等大多數(shù)國家在金融業(yè)都實行混業(yè)經(jīng)營。隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。

（二）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的特征

混業(yè)經(jīng)營有兩個特征：第一是業(yè)務(wù)的混合，也就是說任何一個金融機構(gòu)都可以兼營所有的金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和投資銀行之間的業(yè)務(wù)是不分離的。第二是管理的混亂，這種混亂既包括金融機構(gòu)自身的管理混亂，又包括監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的薄弱。金融機構(gòu)自身管理的混亂表現(xiàn)在混業(yè)經(jīng)營格局下嚴重的利益沖突與金融企業(yè)內(nèi)部的風險傳播。

（三）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢

1、全能銀行同時從事經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)，可以使兩種業(yè)務(wù)相互促進，相互支持，做到優(yōu)勢互補。

2、混業(yè)經(jīng)營有利于降低銀行自身的風險

3、混業(yè)經(jīng)營使全能銀行充分掌握企業(yè)經(jīng)營狀況，降低貸款證券承銷的風險。

4、實行混業(yè)經(jīng)營，任何一家銀行都可以兼營商業(yè)銀行與證券公司業(yè)務(wù)，這

樣便加強了銀行業(yè)的競爭，有利于優(yōu)勝劣汰，提高效益，促進社會總效用的上升。

（四）我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀

隨著金融市場的發(fā)展,嚴格的分業(yè)體制模式逐步成為金融市場改革和發(fā)展的障礙,不利于我國金融業(yè)整體競爭力的提高。在這種背景下,我國實際上在分業(yè)監(jiān)管的框架下開始了混業(yè)經(jīng)營改革的突破,商業(yè)銀行首先開始嘗試涉足其他金融領(lǐng)域。雖然這種突破還處于低層面,尚不具備規(guī)模效應(yīng)和合作深度,但銀行混業(yè)經(jīng)營的初步發(fā)展已露端倪,各家商業(yè)銀行與多種金融企業(yè)的合作已經(jīng)邁出可貴的一步,一種金融產(chǎn)品不僅涉及了雙方合作,有的已經(jīng)發(fā)展為三方、四方合作,這種多邊的協(xié)作形成一種創(chuàng)新團隊,產(chǎn)品不斷推陳出新并逐步獲得了市場認同。筆者認為我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營具備多元化特征,符合未來世界金融業(yè)的發(fā)展趨勢。

近年來我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的突破主要體現(xiàn)在以下方面：第一、獲得監(jiān)管層的支持,陸續(xù)出臺相關(guān)法律法規(guī),為混業(yè)經(jīng)營提供政策依據(jù)，隨著混業(yè)經(jīng)營的呼聲漸高,引起了包括監(jiān)管部門在內(nèi)各界的高度重視,陸續(xù)出臺了一些有利政策,對商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營管制有所放松。2005年，我國正式提出要穩(wěn)步推進金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的試點，并在金融業(yè)立法方面進行了修改，為進行混業(yè)經(jīng)營試點留出了適當?shù)目臻g。

2006年，數(shù)家商業(yè)銀行設(shè)立基金公司，紛紛有意涉足券商；保險公司參股銀行、券商熱情大增；券商紛紛尋求期貨公司等合作伙伴。跨行業(yè)金融交叉產(chǎn)品日新月異，層出不窮。

2007年，在金融混業(yè)經(jīng)營試點逐漸獲得監(jiān)管層認可的基礎(chǔ)上，隨著中央金融工作會議的召開，中國金融混業(yè)經(jīng)營有望取得實質(zhì)性進展。同時監(jiān)管部門還出臺了一批通知、意見等解釋性、具體性的配套規(guī)定,這都有力地促進了銀行混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展。

第二、銀行與同業(yè)的合作不斷廣化深化

首先是帶有一定混業(yè)性質(zhì)的銷售渠道合作,其覆蓋范圍幾乎擴展到所有主要金融企業(yè)的產(chǎn)品,主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行代理各種其他金融產(chǎn)品,是較早出現(xiàn)的合作模式。當然這種模式是一種較低層次的混業(yè),產(chǎn)品其實是各自的,但銀行在代理的過程中熟悉了同業(yè)產(chǎn)品的運作,積累了不少經(jīng)驗。其次是資金業(yè)務(wù)合作進一步擴大,非銀行金融機構(gòu)可涉足同業(yè)拆借市場、國債回購市場等,使得銀行資金能夠跨市場流動,打破了資本市場和貨幣市場之間的壁壘,不同行業(yè)資金的溝通能力加強。再次,復(fù)合金融工具的推出取得一定突破,跨市場的金融產(chǎn)品不斷提高銀行

對客戶的金融服務(wù)能力,實際上這類產(chǎn)品屬于創(chuàng)新業(yè)務(wù),已經(jīng)具備衍生產(chǎn)品的某些特征,代表著混業(yè)經(jīng)營的未來發(fā)展方向。

第三、金融控股公司取得較大發(fā)展

隨著政策環(huán)境的調(diào)整,各類金融控股公司朝著縱深發(fā)展,出現(xiàn)了以金融機構(gòu)、集團公司和企業(yè)為主體形成的金融控股公司,這其中的代表有光大集團、中信集團、平安保險集團等。而根據(jù)最新的規(guī)定,銀行也可出資組建基金管理公司,銀行系基金成為資本市場的又一支重要力量。

二、我國金融也混業(yè)經(jīng)營可行性分析

（一）我國混業(yè)經(jīng)營必然性分析

1、我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營對提高我國金融機構(gòu)競爭力的作用

2、實行混業(yè)經(jīng)營可以降低經(jīng)營成本，以利于金融業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟 通過銀行間并購，可以撤消大量重復(fù)的網(wǎng)點機構(gòu)，精簡人員，共享資源(包括客戶資源、硬件資源、人力資源等)，變外部競爭為內(nèi)部競爭，使贏利水平發(fā)生質(zhì)的變化?；鞓I(yè)經(jīng)營條件下，銀行還可以利用在提供一種服務(wù)時獲得的信用向客戶推薦它的其他服務(wù)，將與某一客戶關(guān)系的固定成本（物力與人力）分攤到更加廣泛的產(chǎn)品上，降低業(yè)務(wù)開發(fā)和推廣成本。例如可以利用分支行已有的銷售渠道，以較低的邊際成本銷售證券和保險產(chǎn)品。

3、實行混業(yè)經(jīng)營可以分散風險

根據(jù)資產(chǎn)組合理論，實現(xiàn)金融資產(chǎn)的多元化，可有效地分散風險，使銀行和整個金融體系趨于穩(wěn)定。就整個金融體系而言，要求分業(yè)經(jīng)營的主要原因是擔心商業(yè)銀行進入證券承銷領(lǐng)域，危及商業(yè)銀行系統(tǒng)乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。但美國White研究報告表明，證券附屬機構(gòu)的盈利要高于銀行的盈利，并且證券附屬機構(gòu)債券對銀行倒閉的可能性幾乎沒有影響。

4、通過混業(yè)經(jīng)營，使金融機構(gòu)規(guī)模擴大，可以減少因金融開放導(dǎo)致的金融危機帶來的沖擊

首先，安全性將相對提高。安全性是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負債、收益、信譽等所有經(jīng)營發(fā)展免受損失的可靠性程度，一般與規(guī)模成正比。銀行并購之后，規(guī)模擴大、存款來源增多、融資渠道拓寬、資本充足率提高，而信用等級也隨之相應(yīng)提高。

其次，流動性將相對增強。一方面，并購后銀行資產(chǎn)規(guī)模擴大，變現(xiàn)能力增強；另一方面，并購后市場占有份額擴大，客戶資源進一步豐富，籌資渠道增多，經(jīng)營成本下降，更有利于拓展新的客戶群體，獲得新的資金來源。

再次，風險性將相對分散。銀行并購后，經(jīng)營業(yè)務(wù)的領(lǐng)域更加廣泛，金融產(chǎn)品的種類增加，相對風險也將分散。如果一種業(yè)務(wù)品種出現(xiàn)問題，將因其所占比例有限，不會給銀行帶來致命打擊。從另一個角度來講，客戶數(shù)量增多，單個客戶經(jīng)營不善或惡意逃債，會因其占客戶總量的比例較小，給銀行帶來的資金損失也將會相對減少。

隨著國外金融機構(gòu)的進入限制。我國的銀行、證券、保險等金融機構(gòu)也將直接面臨著來自國際市場的競爭。因此，我國必須在制度上來保證金融機構(gòu)的競爭力，以保障我國的金融安全和經(jīng)濟運行的穩(wěn)定。因此，在客觀上需要我國從過去的分業(yè)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)模式，以此來增強我國金融業(yè)的盈利能力和抗風險能力，增強其競爭力。

（二）我國金融混業(yè)經(jīng)營的推動力

1、商業(yè)銀行追求利潤最大化是金融混業(yè)經(jīng)營動力源

從美國金融混業(yè)經(jīng)營的過程來看, 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展和利潤的最大化是混業(yè)經(jīng)營推動力的源泉。我國混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)部推動力仍來自商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展和追求利潤的需要。從實踐來看, 對于我國國有商業(yè)銀行來說, 分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理實際上把它們的業(yè)務(wù)限制在一個更加狹窄的范圍內(nèi), 由于國有企業(yè)的效益低下, 商業(yè)銀行的利潤被限制在一狹隘的空間內(nèi)(利潤來源單一), 銀行的規(guī)模經(jīng)濟得不到體現(xiàn), 銀行的風險更加集中和擴大, 當前我國銀行業(yè)的主要業(yè)務(wù)還是集中在存貸上, 其利潤也主要來源于存貸差。中國央行最近的一次利率調(diào)整, 已使得中資銀行單一利潤來源的局限性凸現(xiàn)。自我國經(jīng)濟軟著陸成功以后, 我國經(jīng)濟一直維持著高速增長。資本市場的繁榮, 大大減少了企業(yè)對銀行貸款的需求, 優(yōu)質(zhì)客戶資源不斷的流失, 而留在商業(yè)銀行里的則是那些有一定風險度的客戶, 帶給銀行的只能是巨額的不良資產(chǎn)和不斷加大的經(jīng)營風險, 而證券市場如火如荼, 券商資本金規(guī)模不過800 億元左右, 但近幾年每年創(chuàng)造的利潤卻相當于我國四大商業(yè)銀行的利潤總和。面對如此巨大的反差, 傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和證券市場新業(yè)務(wù)發(fā)生了激烈的碰撞, 加之中國入世, 外資銀行紛紛搶灘中國金融市場, 商業(yè)銀行豈能坐以待斃。

2、世界金融一體化使我國必須實現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營

金融業(yè)與國際慣例接軌是大勢所趨。大量的外資金融機構(gòu)進入中國的金融市場, 而這些金融機構(gòu)大多是全能型的, 它們必將利用其雄厚的資本、先進的技

術(shù)、多樣化的服務(wù),對我國金融業(yè)形成競爭優(yōu)勢, 我國現(xiàn)行的《在華外資金融機構(gòu)管理條例》亦允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務(wù)。全能型外資銀行或金融集團將同時向銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會申請銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)牌照, 這種事實上的不平等將在一定程度上削弱中資金融機構(gòu)的競爭力, 使國有商業(yè)銀行效益狀況進一步惡化。2002 年央行發(fā)布實施了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》, 明確了商業(yè)銀行可開辦金融衍生業(yè)務(wù), 以及投基金托管、信息咨詢、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。而且中信、光大、平安保險集團, 事實上已經(jīng)具備全能型金融機構(gòu)的雛形, 這些現(xiàn)象都說明我國正在積極調(diào)整金融業(yè)的經(jīng)營模式,使之與國際金融業(yè)接軌, 向混業(yè)經(jīng)營挺進。

三、我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)具備的條件

（一）商業(yè)銀行本身具備較強的風險意識和有效的內(nèi)控約束機制

內(nèi)部控制制度具有保護銀行自身安全運作與穩(wěn)健經(jīng)營以及規(guī)避風險的功能，主要包括各項金融業(yè)務(wù)間保持相對的獨立性，有一套保證不同業(yè)務(wù)獨立運作的機構(gòu)、人員、管理和監(jiān)督制度。目前,我國主要的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)都基本完成了股份制改造，具備混業(yè)經(jīng)營所必需的條件。

（二）我國具有推行混業(yè)經(jīng)營模式的現(xiàn)實要求

首先，我國有過很長一段時間實行混業(yè)經(jīng)營的歷史，公眾和金融機構(gòu)對金融界混業(yè)經(jīng)營的市場環(huán)境是可以適應(yīng)和接受的。

其次，隨著社會主義市場經(jīng)濟的進一步完善，金融界內(nèi)外部管理的日趨規(guī)范，當初實行分業(yè)經(jīng)營的意義正在逐步減弱。而且嚴格意義上的分業(yè)經(jīng)營在中國也只不過實行了短短幾年，不應(yīng)該也不會從思想上因為改革實行混業(yè)經(jīng)營所造成類似于其他金融領(lǐng)域改革所面臨的思想意識方面的障礙。

（三）金融全球一體化和金融自由化趨勢的要求

這種趨勢的繼續(xù)發(fā)展，改變了金融業(yè)的市場環(huán)境，使其傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限和行業(yè)分工日漸模糊，條塊分割格局也已被打破。這無疑會影響到我國金融體制改革的變動，從而推動我國由分業(yè)轉(zhuǎn)向混業(yè)

（四）現(xiàn)代通訊和計算機技術(shù)的高速發(fā)展

信息技術(shù)的發(fā)展為金融機構(gòu)極大地降低了金融數(shù)據(jù)處理成本與金融信息成本，提高了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)擴張能力，使金融機構(gòu)可以進入原先不敢進入或無法進入的非傳統(tǒng)領(lǐng)域，擴大了金融工具的交易范圍并突破了地域的限制。金融業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展最終會突破分業(yè)限制，為金融機構(gòu)業(yè)務(wù)多元化奠定基礎(chǔ)。

科技與信息技術(shù)的不斷進步，也為混業(yè)型金融機構(gòu)加強風險管理與混業(yè)平衡能力提供了更好的條件，也使金融管理部門能夠通過先進的技術(shù)手段實施嚴格的金融監(jiān)管

（五）法律法規(guī)的逐步完善是我國混業(yè)經(jīng)營的制度保障

證監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于申請設(shè)立基金管理公司若干問題的通知》，允許商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立基金管理公司。商業(yè)銀行參與基金業(yè)務(wù)，既是商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的需要，反過來也推動了金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展。中國人民銀行頒發(fā)的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明文規(guī)定商業(yè)銀行經(jīng)批準可以開辦金融衍生業(yè)務(wù)投資基金托管、信息咨詢和財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)，首次明確了商業(yè)銀行可以代理證券業(yè)務(wù)。這表明央行默許了銀證混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，為商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展做好了準備。2006 年10 月18 日經(jīng)國務(wù)院批準，中國保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險機構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，首次對保險機構(gòu)收購商業(yè)銀行股權(quán)有關(guān)事宜作出明確規(guī)定，允許各類保險機構(gòu)投資購買境內(nèi)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等銀行的股權(quán)。由此，保險公司收購銀行的通道其實已經(jīng)全部打

四、對我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的政策性建議

（一）健全金融法制體系，強化市場準入約束

主要做到兩點：一是及時出臺金融創(chuàng)新指引類的指導(dǎo)性文件，對交叉性金融業(yè)務(wù)的組織形式、不同市場上的資金分配比例、市場操作規(guī)則、融資方式、主要人員的配備等都要在配套的法律法規(guī)上做出明確規(guī)定，從法律上規(guī)范市場參與主體的經(jīng)營行為。二是嚴格市場準入約束，新業(yè)務(wù)品種進入市場前，金融監(jiān)管部門要對金融機構(gòu)的從業(yè)人員和關(guān)鍵人員進行從業(yè)資格審核和審查，制定量化準入指標和信息披露機制，對于極易引發(fā)大規(guī)模金融風險的新業(yè)務(wù)，對于尚未建立風險控制措施的新業(yè)務(wù)，要堅決制止。這樣，監(jiān)管部門就可依據(jù)法律和相關(guān)政策規(guī)范交叉性金融業(yè)務(wù)，減少跨行業(yè)跨市場金融風險的發(fā)生。

（二）明確對跨行業(yè)跨市場金融風險的監(jiān)管主體

中國人民銀行作為最后貸款人，具有超銀行、證券、保險等行業(yè)的特殊性，同時又履行金融穩(wěn)定的職責，擔負著防范、化解系統(tǒng)性金融風險的重任，為此宜由中國人民銀行承擔對卡行業(yè)跨市場金融風險的主要監(jiān)管責任，并兼任協(xié)調(diào)監(jiān)管之職，建立相應(yīng)的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制和工作程序，定期召開“一行三會”關(guān)于跨行業(yè)跨市場金融風險監(jiān)管的專題會議，增強風險識別能力，落實信息共享機制，妥善解決監(jiān)管歸屬劃分、監(jiān)管利益沖突等問題，有效實現(xiàn)對跨行業(yè)跨市場金融風

險的主監(jiān)管和協(xié)同監(jiān)管。

（三）建立防火墻制度

首先，建立法人防火墻，設(shè)置獨立法人實體從事不同金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營，不允許采取事業(yè)部制，以區(qū)隔各自風險傳遞，金融控股公司子公司的董事長、高級管理人員不得兼任。其次建立業(yè)務(wù)防火墻，嚴格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來；再次，建立資金防火墻，禁止或限制資金在金融集團內(nèi)部的任意流動；最后，建立管理信息防火墻，防止銀行與證券公司之間有害信息的流動，出臺銀證、銀保等的數(shù)據(jù)交換標準等等。

（四）構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管信息平臺

一是建立對跨行業(yè)跨市場金融風險的預(yù)警體系。建議在人民銀行中設(shè)立跨行業(yè)風險評估機構(gòu)，與三個監(jiān)管部門配合，監(jiān)測交叉性金融風險，并追蹤調(diào)查金融風險對各行業(yè)的影響，建立警報發(fā)布機制，對各類較大的系統(tǒng)性危機的危害程度進行評估，提出應(yīng)對措施，供決策層思考?，F(xiàn)階段還應(yīng)著手建立交叉性金融風險的統(tǒng)計監(jiān)測指標體系，予以制度化，通過金融機構(gòu)的定期報送、人民銀行的定期收集匯總，對可能的風險情況進行評估、分析和必要的風險提示，從而實現(xiàn)對跨行業(yè)跨市場金融風險統(tǒng)一、完整、準確、有效的監(jiān)管。二是應(yīng)盡快建立某種強制性的合理的信息披露制度，要求金融機構(gòu)除披露傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)外，還應(yīng)增加跨行業(yè)交叉性金融業(yè)務(wù)的披露。加強市場對金融機構(gòu)的外部約束，防止金融機構(gòu)按自身的利益行事而損害投資者的利益，促使金融機構(gòu)形成及時、全面、合規(guī)地發(fā)布信息的自律機制。

五、結(jié)束語

隨著國際金融業(yè)的形勢和我國金融的發(fā)展。必然要求我們在有限的時間內(nèi)完成與國際金融業(yè)的全面接軌這就進一步要求我們必須清楚、正確地認識國際金融業(yè)發(fā)展歷程和發(fā)展趨勢如今西方發(fā)達國家銀行全能化趨勢日益增強、加快混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為當前國際金融業(yè)的一大發(fā)展趨勢我國實行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是一個必然的趨勢但是分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變是各種金融要素的重新組合金融資源優(yōu)化配置的過程涉及到經(jīng)濟生活的各個層面因此需要立法、證券市場、金融監(jiān)管等諸多方面做出配套改革。

參考文獻

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【5】周道許；現(xiàn)代金融監(jiān)管體制研究 北京：中國金融出版社，2000 【6】王華慶．中國銀行業(yè)監(jiān)管制度研究．北京中國金融出版社，2001 【7】王自力．我國金融監(jiān)管體系與監(jiān)管模式的重新探討 金融研究，2000 【8】胡章宏.從規(guī)范分業(yè)合作走向混業(yè)經(jīng)營.國際金融報, 2002-04-29 【9】 張亨.我國金融混業(yè)經(jīng)營分析[J].合作經(jīng)濟與科技，2008.【10】王瑋.我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的利弊分析與發(fā)展模式建議 2007 【11】周小川.穩(wěn)步推進金融綜合經(jīng)營試點 2006 【12】謝群.現(xiàn)階段我國跨行業(yè)跨市場金融風險監(jiān)管制度探析

2008

第三篇：我國金融業(yè)的回顧

我國金融業(yè)的回顧、總結(jié)、反思與前瞻

時至今日，我國金融業(yè)走過了一條并不平坦的改革道路。經(jīng)歷了最初的改革承包試點、93年的“嚴打”、98年的政府注資、剝離不良資產(chǎn)，理論界和決策部門終于意識到僅靠外界的“物理變化”難以真正使我國銀行業(yè)改革取得成功，于是改革的方向轉(zhuǎn)變?yōu)榱恕鞍船F(xiàn)代金融企業(yè)的屬性進行股份制改造”，從此，引進戰(zhàn)略投資者、重塑公司治理結(jié)構(gòu)、推動銀行上市成為了新一輪的改革手段?；仡欉@樣一條由外而內(nèi)的改革道路，我認為中國銀行業(yè)改革走走彎路并非壞事。93年嚴打所暴露出來的種種問題為之后的改革找到了突破口，而98年的政府注資和不良資產(chǎn)的剝離也為后來國有銀行資金雄厚、賬面干凈起到了必要的鋪墊作用。雖然這些主要依靠政府的改革手段沒有從根本上解決國有銀行的弊病，但是其為后來銀行業(yè)自身的內(nèi)部改革提供了良好的外部支持，其作用不該被忽視。

誠如文中所言，迄今的改革成果大多倚賴于國家付出的高額成本，我們不該為此而沾沾自喜。四大行上市并非是改革的終端，而只是一個良好的開始，改革的后續(xù)動力應(yīng)該更倚賴于四大行通過改革所建立的公司治理機制、資產(chǎn)管理模式、商業(yè)運營模式等所發(fā)揮的作用。只有通過銀行自身的不斷完善與創(chuàng)新，建立起真正意義上的現(xiàn)代商業(yè)銀行，才能形成其核心競爭力，這樣才能在不依賴于母體的國際市場上站穩(wěn)腳跟。

回顧與總結(jié)我國金融業(yè)的改革道路，其中不免仍存在諸多不足與詬病。其一體現(xiàn)在現(xiàn)代銀行意識的缺失上，銀行上下缺少共同的信仰、文化，對于貸款的發(fā)放缺乏獨立的判斷能力也將成為改革路上的絆腳石。因此我們不僅要關(guān)注“硬件”上的改革，更要關(guān)注意識上更新與轉(zhuǎn)變。其二，體制的不完善、權(quán)力范圍劃分不明確、產(chǎn)權(quán)不明晰等問題仍未徹底解決，這必將阻礙銀行業(yè)未來的進一步發(fā)展。這三類問題都極具復(fù)雜性，需要在不斷的發(fā)展變化中逐步解決。其三，銀行的盈利結(jié)構(gòu)仍需改善，現(xiàn)今的銀行利潤仍主要依賴于存貸利差，未來還應(yīng)進一步開發(fā)中間業(yè)務(wù)等創(chuàng)新項目的利潤，優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)，提高風險防范能力。因此，我國銀行的改革還任重而道遠。

安全性是銀行健康運營的堅實基礎(chǔ)，只有在良好的風險調(diào)控體系和內(nèi)控體系下銀行才能進一步的增強其盈利能力，因此完善銀行業(yè)的風險管理，構(gòu)建科學有效的內(nèi)控體系是未來銀行改革的首要任務(wù)。這依賴于強化控制意識、完善法人治理結(jié)構(gòu)等措施。此外，在控制風險的同時還應(yīng)進一步推進金融創(chuàng)新，這樣才能形成自己的核心競爭力，以在競爭環(huán)境更為復(fù)雜、激烈的國際市場中穩(wěn)步前進。而今，從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營似乎是國際化的大趨勢，但是回顧歷史，銀行業(yè)畢竟曾經(jīng)從混業(yè)走向分業(yè)，應(yīng)該從歷史經(jīng)驗中充分吸取教訓(xùn)，在轉(zhuǎn)變過程中不能過于急躁，應(yīng)在更為完善的監(jiān)管體質(zhì)和理論支撐下逐步實現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

第四篇：綜合化經(jīng)營平臺日益完善-建設(shè)銀行

綜合化經(jīng)營平臺日益完善

中國建設(shè)銀行成立之初，小平同志曾專門批示：“建行是為國家把大門的?！比缃?，建設(shè)銀行成立近60年來，在金融體制改革和發(fā)展中，始終走在中國金融現(xiàn)代化進程的前列。

自股改上市以來，建設(shè)銀行一直積極響應(yīng)國家引導(dǎo)，穩(wěn)妥推進綜合化經(jīng)營，整合金融資源支持實體經(jīng)濟發(fā)展，發(fā)揮金融對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的支持作用。2012年初，以此為基礎(chǔ)進一步明確了“綜合性、多功能、集約化”的戰(zhàn)略定位，全面推進集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。建設(shè)銀行的綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略，是在發(fā)展好銀行主業(yè)的同時，加快發(fā)展保險、信托、投行、基金、租賃、證券等非銀行業(yè)務(wù)，構(gòu)建市場互為依托、業(yè)務(wù)互為補充、效益來源多樣、風險分散可控的經(jīng)營構(gòu)架，同時實現(xiàn)以客戶需求為導(dǎo)向的功能選擇，為客戶提供全方位、多樣化的金融服務(wù)，最終目標是成為功能齊全、領(lǐng)先同業(yè)的綜合金融服務(wù)提供商。這將有助于提升集團自身的核心競爭力的同時，提升綜合競爭能力。

這一戰(zhàn)略也對建設(shè)銀行提出了“高標準”，即調(diào)整服務(wù)方式，瞄準客戶日益豐富、日趨多元的金融需求，拓展新興戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，以投資銀行、私人銀行、電子銀行、消費金融等方式，實現(xiàn)以客戶需求為導(dǎo)向的功能選擇，引領(lǐng)客戶需求升級。

這一戰(zhàn)略更對建設(shè)銀行規(guī)范經(jīng)營提出“嚴要求”，即要有系統(tǒng)完備、運營規(guī)范、風險可控的機制和制度體系，適應(yīng)市場需求的運營體系和組織架構(gòu)體系，確保全行集約高效、穩(wěn) 健協(xié)調(diào)發(fā)展。

這一戰(zhàn)略是建設(shè)銀行深入分析研判國際和國內(nèi)形勢、經(jīng)濟和社會效益的正確選擇，也是建設(shè)銀行轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，建設(shè)“國內(nèi)最佳、國際一流”現(xiàn)代化商業(yè)銀行的具體實踐。

經(jīng)過不懈的努力，建設(shè)銀行綜合化經(jīng)營平臺日益完善。截至2013年三季度末，建設(shè)銀行已擁有建信基金、建信租賃、建信信托、建信人壽、中德銀行5家境內(nèi)子公司，建銀國際1家境外非銀行類子公司，以及27家村鎮(zhèn)銀行，經(jīng)營范圍橫跨境內(nèi)、境外兩個市場，業(yè)務(wù)覆蓋基金、租賃、信托、保險、投行以及專業(yè)化銀行等多個行業(yè)和領(lǐng)域。牌照種類在銀行同業(yè)中有一定先發(fā)優(yōu)勢，在四大行中獨家擁有信托牌照，率先控股壽險公司，首批設(shè)立基金、租賃公司，綜合化經(jīng)營平臺已初步搭建，綜合化金融功能已基本健全。

子公司業(yè)績優(yōu)異。子公司資產(chǎn)規(guī)模和利潤增長顯著高于集團平均增速和行業(yè)平均增速，實現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2013年三季度末，境內(nèi)子公司和建銀國際資產(chǎn)規(guī)模合計約1300億元，受托管理資產(chǎn)規(guī)模超過4100億元，實現(xiàn)凈利潤約18億元，同比增長55%，ROE 逐年穩(wěn)步提升，資產(chǎn)質(zhì)量總體良好。子公司在所屬行業(yè)確立一定市場地位。子公司作為建設(shè)銀行推進綜合化經(jīng)營的重要載體，在所屬行業(yè)積極拓展業(yè)務(wù)、服務(wù)客戶，并在服務(wù)實體經(jīng)濟、扶植中小企業(yè)、支持縣域經(jīng)濟、促進保障房建設(shè)等方面取得顯著成果。建信人壽保費業(yè)務(wù)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，收購僅兩年，保費收入行業(yè)排名由41位提升 至18位，今年前9個月規(guī)模保費同比增長78%，銀行系排名上升到第二位。建銀國際已發(fā)展為香港中資投行的佼佼者，截至三季度末，IPO項目數(shù)量在中資銀行系投行中排名第二，并購項目數(shù)量及金額繼續(xù)領(lǐng)跑中資銀行系投行，完成中海油、中廣核等大型央企債券承銷項目，為中資企業(yè)海外融資提供便捷金融服務(wù)。

綜合金融服務(wù)能力持續(xù)提升。以滿足客戶多元化金融服務(wù)需求為著眼點，母子公司良性互動，集團戰(zhàn)略協(xié)同初見成效。通過加強戰(zhàn)略協(xié)同體制機制建設(shè)，從政策、渠道、客戶、產(chǎn)品等方面整體安排，集團成員在市場拓展、交叉營銷、產(chǎn)品研發(fā)、資源配置、客戶共享方面的跨境跨業(yè)協(xié)同聯(lián)動日益深化。通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新，同時利用非銀行金融牌照優(yōu)勢和特定領(lǐng)域?qū)I(yè)化、差別化服務(wù)能力，建設(shè)銀行為客戶提供一致性、高品質(zhì)和高效率的境內(nèi)外金融產(chǎn)品與服務(wù)，全面滿足客戶全方位、多元化、差別化金融服務(wù)需求，有效提升了集團綜合金融服務(wù)能力。

集團風險管理水平不斷提高。建設(shè)銀行在穩(wěn)健推進綜合化經(jīng)營的同時，高度關(guān)注綜合化經(jīng)營可能帶來的集團內(nèi)部風險傳染和疊加，進一步健全全面風險管理體系，加強集團并表風險管理，主動管控集團風險。同時，建立完善防火墻制度，嚴格限制子公司之間在資本、業(yè)務(wù)、人員和信息上的不當聯(lián)系及流動，防范利益沖突，控制風險傳遞和外溢。目前，建設(shè)銀行綜合化經(jīng)營風險總體可控，并表機構(gòu)監(jiān)管指標達標，得到監(jiān)管部門的認可。自2012年初進一步明確“綜合性、多功能、集約化”戰(zhàn)略定位以來，建設(shè)銀行集團一體化經(jīng)營經(jīng)營格局已初步形成，非銀行金融牌照種類領(lǐng)先于其他大型商業(yè)銀行，集團和子公司間的協(xié)同聯(lián)動機制也基本形成，服務(wù)集團、做大做強，境內(nèi)子公司利潤同比大幅增長。2013年，建設(shè)銀行的出色業(yè)績和良好表現(xiàn)受到了市場與業(yè)界的充分認可，在英國《銀行家》雜志“全球銀行1000強排名”中位列第5，較上年上升2位；在美國《福布斯》雜志發(fā)布的“2013全球上市公司2000強排名”中，位列第2，較上年上升13位。

未來的建設(shè)銀行，將在實現(xiàn)科學發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展、穩(wěn)健發(fā)展的征途上書寫更亮麗的篇章。

第五篇：關(guān)于我國金融業(yè)稅收政策改革的建議

BAIYUNZHIYE.COM DAYU-NT.COM chinablackfood.cn AOGOBO.COM YANGZHIQIU.COM WXSJTWJ.COM 關(guān)于我國金融業(yè)稅收政策改革的建議

2012年上海實現(xiàn)金融業(yè)增加值2450.36億元，較2011年增長12.6％，但在2013年3月倫敦金融城編制的“全球金融中心指數(shù)”第13次報告中，上海得分67..2012年上海實現(xiàn)金融業(yè)增加值2450.36億元，較2011年增長12.6％，但在2013年3月倫敦金融城編制的“全球金融中心指數(shù)”第13次報告（GFCI 13）中，上海得分674分，排名跌到了24名（上海在GFCI 12中排名19位，在GFCI 11中排名11位），這說明受中國經(jīng)濟發(fā)展速度下滑的影響，上海國際金融中心的競爭力在不斷下降。而香港作為亞太地區(qū)的國際金融中心, 在近幾次全球金融中心指數(shù)排名中始終位列第三位，僅次于倫敦和紐約。稅收是影響金融實體運行狀況的主要財政性成本，稅收政策是國際金融中心建設(shè)中的軟環(huán)境，是影響其競爭力的主要因素之一。CDSXFM.COM XBDWJ.COM XCXSYB.COM DFBLCZ.COM CCXP2011.COM WXCLGYB.COM

國際金融中心建設(shè)的 稅收政策問題

上海金融行業(yè)的稅收主要是由中央政府決定的。目前中國銀行業(yè)現(xiàn)行稅收體系是1994年稅制改革確立起來的，其間雖經(jīng)幾次調(diào)整，但基本格局沒有大的變化，與香港國際金融中心相比，上海在稅收政策上存在個人所得稅稅制不合理、企業(yè)所得稅實際稅負偏重以及營業(yè)稅稅率偏高和流轉(zhuǎn)稅負偏重等問題。

1.個人所得稅稅制不合理

中國個人所得稅的稅率，是依照應(yīng)稅所得項目分別規(guī)定不同的超額累進稅率或比例稅率。2011年9月1日起調(diào)整后，工資薪金所得適用7級超額累進個人所得稅稅率表，個稅免征額3500元。勞務(wù)報酬所得則適用比例稅率，稅率為20％。對勞務(wù)報酬所得一次收入畸高（應(yīng)納稅所得額超過20000元）的，要實行加成征收辦法。

上海的個人所得稅從總體上存在諸多不合理, 一方面將個人因任職、受雇從上市公司取得的股票增值權(quán)所得和限制性股票所得，按照“工資、薪金所得”項目和股票期權(quán)所得征收個人所得稅，另一方面對個人從境內(nèi)上市公司取得的股息、紅利所得可暫減按50%計入個人應(yīng)納稅所得額，對境內(nèi)上市公司股票、證券投資基金單位轉(zhuǎn)讓所得暫免征收個人所得稅。同為個人取得的非勤勞所得，有的征稅，有的輕課或免稅，有失稅收垂直公平原則，有礙所得稅再分配作用的發(fā)揮。

這將至少從兩個方面對金融、保險、證券活動產(chǎn)生影響: 一是總體稅負水平偏高時,直接減少儲蓄和投資的數(shù)量和欲望；二是從金融、保險、證券儲蓄和投資獲利的比重下降, 降低了金融、保險、證券儲蓄和投資的吸引力。

與香港相比，上海的個人所得稅稅率偏高。近年來各國、特別是中國周邊的發(fā)展中國家的個人所得稅稅率普遍呈下調(diào)趨勢, 許多國家的最高邊際稅率已經(jīng)降到40％以下（如日本、泰國為37％,韓國為36％,印度為30％,巴西為25％，英國倫敦和美國紐約分別只有34％和31％）。而且是分項征收,稅前扣除項目少,扣除標準偏低。中國現(xiàn)行個人所得稅在費用扣除標準的設(shè)計上，未能充分考慮納稅人的個體差異、納稅能力等因素，對凈所得征稅的特征表現(xiàn)不明顯。綜觀世界各國個人所得稅制，像中國這樣費用扣除不考慮家庭支出是很少的。

2.企業(yè)所得稅實際稅負偏重 BAIYUNZHIYE.COM DAYU-NT.COM chinablackfood.cn AOGOBO.COM YANGZHIQIU.COM WXSJTWJ.COM

自2008年1月1日起中國實施新的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》和《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》。根據(jù)新的所得稅法，中國從此將逐步告別企業(yè)所得稅“雙軌”時代，統(tǒng)一后的內(nèi)外資企業(yè)所得稅率確定為25%。應(yīng)納稅所得=利潤總額-彌補以前虧損-免除國庫券利息收入+超過規(guī)定的利息支出+超過計稅工資支出部分+多提的職工教育經(jīng)費、職工福利費+超過規(guī)定提取的呆賬準備金+超過規(guī)定比例的業(yè)務(wù)宣傳費及業(yè)務(wù)招待費、超過規(guī)定的公益、救濟性捐款+違法經(jīng)營繳納的滯納金+罰金和罰款+各項稅收的滯納金、罰金和罰款+各項贊助費支出等。

據(jù)上海市的統(tǒng)計,全市內(nèi)資金融企業(yè)的平均實際稅負高于其他內(nèi)資企業(yè)的實際平均稅率14.2個百分點,個別銀行稅負高達50％左右。外資金融企業(yè)稅負率高于其他外資企業(yè)稅負率3.6個百分點。2008年內(nèi)外資企業(yè)所得稅率統(tǒng)一為25%后，還是高于香港16.5％的稅率。而且由于中國稅制以流轉(zhuǎn)稅為主體, 同樣的所得稅稅率給企業(yè)帶來的綜合稅收負擔已經(jīng)偏重, 同時，中國銀行業(yè)呆賬準備金計提標準過嚴、呆賬損失審批過嚴等問題尚未解決，使得呆賬損失、足額的呆賬準備金難以在稅前扣除而增加了金融企業(yè)所得稅稅負。在此情況下, 若不采用較低的所得稅稅率, 必然導(dǎo)致企業(yè)總體稅負過重, 缺乏競爭力。

3.營業(yè)稅稅率偏高,流轉(zhuǎn)稅負擔偏重

不論從事何種應(yīng)稅金融業(yè)務(wù)，在中國都按照“金融保險業(yè)”稅目征收營業(yè)稅并按營業(yè)稅稅額附征城市維護建設(shè)稅及教育費附加（外資金融機構(gòu)可以免交城市維護建設(shè)稅和教育費附加）。目前，中國對金融企業(yè)征收的營業(yè)稅稅率為5％。城市維護建設(shè)稅則因納稅人所在區(qū)域不同而不同，在市區(qū)的征稅稅率為7％，在縣城、建制鎮(zhèn)的稅率則為5％，而在其他區(qū)域稅率為1％。由于金融機構(gòu)一般都坐落在城市或縣城、建制鎮(zhèn)內(nèi)，實際適用稅率多為7％或5％。教育費附加則統(tǒng)一按3％的附加率征收。中國現(xiàn)行營業(yè)稅共有9個稅目，除娛樂業(yè)征收5%～20％幅度的比例稅率外，其他稅目分別按3％和5％兩檔稅率征收。金融企業(yè)實行的是5％的稅率，與服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)的稅率相同，但與交通運輸、建筑安裝、郵電通訊等行業(yè)3％的稅率相比，金融企業(yè)營業(yè)稅稅率仍處于較高水平。

上海的金融行業(yè)除了繳納營業(yè)稅外，還需繳納印花稅。金融業(yè)繳納的印花稅可以分為幾種：貸款合同印花稅、房產(chǎn)合同印花稅以及股票交易印花稅。印花稅因交易憑據(jù)的不同,稅率和稅基都不盡相同，如銀行貸款的印花稅稅率為0.05％。，而保險公司非壽險和租賃公司融資租賃的印花稅稅率為1％。，基金管理公司買賣證券需要交納的印花稅稅率為2％。股票交易印花稅是從普通印花稅發(fā)展而來的，是專門針對股票交易發(fā)生額征收的一種稅。

在中國，股票交易印花稅除了是稅收工具以外，更是成為政府調(diào)控股票市場的重要工具。股票交易印花稅自1990年在深圳開征后，共調(diào)整了9次，每次稅率調(diào)整無不與中國股市的牛熊交替有關(guān)，一般會在牛市中后期上調(diào)，在熊市中后期下調(diào)，中國股票交易印花稅稅率不穩(wěn)定，調(diào)整十分頻繁。雖然與其他稅種相比, 印花稅稅率很低，但它一般按涉及的交易額(如CDSXFM.COM XBDWJ.COM XCXSYB.COM DFBLCZ.COM CCXP2011.COM WXCLGYB.COM 貸款合同金額)全額計征，因此，從實現(xiàn)的營業(yè)收入角度看，印花稅也占有一定的稅負比例。這樣,金融機構(gòu)從事證券買賣,既要繳納營業(yè)稅、城建稅及教育費附加,又要繳納印花稅。這幾種稅疊加后，加重了金融企業(yè)的流轉(zhuǎn)稅負擔。

上海金融業(yè)稅收政策 改革建議

上海作為人民幣金融中心，正在進一步朝著建設(shè)全球金融中心而努力，設(shè)計一個合理的稅收體系是必不可少的條件。目前，全球金融中心之間的競爭十分激烈，而后起的國際金融中心要想求得生存和發(fā)展，為金融行業(yè)提供特殊的稅收優(yōu)惠是十分關(guān)鍵的。

1.在所得稅方面進行適應(yīng)的調(diào)整

個人所得稅稅負偏高無疑會間接提高金融行業(yè)的人工成本，從而影響其競爭力。因此，應(yīng)當降低個人所得稅稅率,并制定合理的扣除項目和扣除標準。改變個人所得稅的征稅模式，實行國際通行的綜合征收與分項征收相結(jié)合、以綜合征收為主的個人所得稅制度。其中, 工資、薪金所得, 勞務(wù)報酬所得, 生產(chǎn)、經(jīng)營所得等主要項目實行綜合征收, 按月(次)預(yù)征, 年終匯算清繳。調(diào)整個人所得稅稅前扣除項目，適當提高納稅人的基本扣除額, 增設(shè)贍養(yǎng)人口和老人、兒童、殘疾人等扣除項目, 調(diào)整住房和醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)保險等扣除項目, 按照社會平均生活水準合理制定并適時調(diào)整相應(yīng)的扣除標準。允許資本損失從資本利得中扣除，但是扣除額不得超過當期的資本利得, 扣除不完的部分可以從以后的資本利得中扣除。適當降低稅率,近期可以考慮將工資、薪金所得的最高稅率降為40％。

2.改革金融業(yè)營業(yè)稅的征收方式并適當降低稅率

中國目前金融業(yè)的間接稅采用的是營業(yè)稅而不是增值稅，而且營業(yè)稅的稅基是銀行的貸款利息和收費等項收入，而不是針對銀行的經(jīng)營利潤等收入征收。這使得銀行業(yè)的間接稅負擔相對比較重。不僅無法與香港等不征間接稅的城市相比，而且也比大多數(shù)有間接稅的金融中心要落后，這是影響上海金融中心競爭力的一個重要因素。銀行業(yè)營業(yè)稅稅率在目前5%的基礎(chǔ)上可以適當降低。由于各銀行總行集中繳納的營業(yè)稅屬于中心財政收入，為了不大幅度減少中心財政收入，可以逐年降低營業(yè)稅稅率，每年降低一個百分點，直到營業(yè)稅稅率降至2％或更低。這樣可以提高銀行業(yè)的盈利能力，補充資本金，提高銀行業(yè)的資本充足率。此外，為了和外資銀行在同等條件下競爭，建議取消內(nèi)資銀行的城市維護建設(shè)稅和教育費附加。

3.爭取降低或取消金融行業(yè)印花稅 BAIYUNZHIYE.COM DAYU-NT.COM chinablackfood.cn AOGOBO.COM YANGZHIQIU.COM WXSJTWJ.COM

雖然印花稅的稅率較其他稅種低，但是從貸方實現(xiàn)的營業(yè)收入和借方的貸款成本的角度來看，印花稅也構(gòu)成一定的比例。目前，很多國家都取消或降低了證券交易的印花稅。例如：1999年4月1日，日本取消包括印花稅在內(nèi)的所有交易的流通票據(jù)轉(zhuǎn)讓稅和交易稅；2000年6月30日，新加坡取消股票印花稅。歐盟國家中，大多數(shù)國家都基本取消或者通過給予銀行及機構(gòu)投資人印花稅豁免。為了提高倫敦金融中心的競爭地位，英國也從2007年11月起免除從事股票、期權(quán)交易的金融中介印花稅，同時取消股票回購和融券交易的印花稅。中國股票交易印花稅稅率相對較高，且不穩(wěn)定，調(diào)整十分頻繁。這幾種印花稅疊加后，加重了金融企業(yè)的流轉(zhuǎn)稅負擔，應(yīng)該適當降低或者取消。

4.對特定的金融服務(wù)進行適當優(yōu)惠

目前，中國專門針對金融行業(yè)的稅收優(yōu)惠并不多。例如在營業(yè)稅方面，金融行業(yè)的稅率要高于交通運輸、建筑安裝、郵電通訊等行業(yè)。針對成熟市場國家相對高的直接稅收負擔，借鑒國際離岸金融中心的經(jīng)驗，基于上海自由貿(mào)易實驗區(qū)的契機，上?？梢钥紤]構(gòu)筑一個“金融稅收優(yōu)惠的試驗區(qū)”，在稅收管轄權(quán)方面效仿香港，以吸引非居民來境內(nèi)投資以及鼓勵居民企業(yè)的境外投資。形成某種類似于國際避稅地的“準離岸金融中心模式”。對比如信托、保險、退休基金等等提供特殊的稅收優(yōu)惠；對上海地區(qū)的金融資產(chǎn)的交易免征資本利得稅；協(xié)調(diào)居民和非居民的稅收管轄權(quán)；向入境的離岸金融服務(wù)以及出境金融機構(gòu)的離岸金融提供稅收刺激。目前，我國并沒有針對離岸金融業(yè)務(wù)制定系統(tǒng)的稅收政策，離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展也沒有稅收優(yōu)惠政策支持。因此，上海有必要研究制定符合中國國情的離岸金融業(yè)務(wù)稅制，以促進外幣和人民幣離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

根據(jù)“全球金融中心指數(shù)”，除了倫敦、紐約、日本、法蘭克福等傳統(tǒng)國際金融中心以外，在資金、監(jiān)管及人才方面的便利使得一批小型的稅收天堂，如澤西島、開曼群島，在競爭力方面已經(jīng)超過了上海等大城市。因此與各國不斷調(diào)低金融行業(yè)稅收的經(jīng)驗相比，中國國內(nèi)金融行業(yè)的稅收制度調(diào)整還比較緩慢，金融行業(yè)的其他稅收負擔也相對較重。上海要真正成為有影響力的全球金融中心，調(diào)整金融行業(yè)的稅收制度已經(jīng)勢在必行。