第一篇：港口企業(yè)資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃探析

港口企業(yè)資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃探析

關(guān)鍵詞：港口企業(yè)；資本運(yùn)營；戰(zhàn)略規(guī)劃

摘要：本文通過對影響港口企業(yè)價值的四個因素進(jìn)行分析，提出了港口企業(yè)價值的“金字塔”模型，在此基礎(chǔ)上按照區(qū)位優(yōu)勢、腹地經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展的階段三個標(biāo)準(zhǔn)把港口企業(yè)分為八類，以此作為港口企業(yè)資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃的依據(jù)，本為認(rèn)為港口企業(yè)的資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)結(jié)合港口行業(yè)的特點(diǎn)和企業(yè)自身的條件，選擇合適的資本運(yùn)營思路和策略。

0引言

隨著市場經(jīng)濟(jì)的改革和推進(jìn)，以企業(yè)價值最大化為主要目標(biāo)的觀念日益深入人心，資本運(yùn)營逐漸成為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心理念。十二五規(guī)劃提出了發(fā)展環(huán)渤海地區(qū)臨港經(jīng)濟(jì)，河北省提出了整合四百八十公里海岸線資源，唐山市也提出了“以港興市”的戰(zhàn)略規(guī)劃，大環(huán)境的變革推動了環(huán)渤海港口資源整合，并且從整體上看，我國港口行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，行業(yè)內(nèi)競爭壓力大，港口企業(yè)又有很強(qiáng)的屬地性特征，而資本運(yùn)營既能夠超越行政區(qū)域的約束進(jìn)行大范圍的資源整合，又能夠解決港口存量結(jié)構(gòu)的不協(xié)調(diào)。因此，資本運(yùn)營在港口企業(yè)的發(fā)展中具有非常重要的作用，而做好港口企業(yè)資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃又是重中之重。

1企業(yè)資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃的相關(guān)概念

1.1資本運(yùn)營的內(nèi)涵與分類

資本運(yùn)營指企業(yè)利用市場法則通過資本本身的技巧性運(yùn)作，以資本最大限度增值為目的，通過對自己所擁有的有形和無形的存量資本進(jìn)行運(yùn)籌、經(jīng)營、優(yōu)化配量使其流動起來，最大限度的實(shí)現(xiàn)資本的增值[1]。包括兩方面的含義：第一，資本運(yùn)營的對象涉及到企業(yè)內(nèi)外部資源，是對內(nèi)外部資源的統(tǒng)一規(guī)劃和統(tǒng)籌。既包括資產(chǎn)的合理配置和有效使用，又包括資本的籌措、運(yùn)用和資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整等。第二，企業(yè)的資本運(yùn)營以企業(yè)最大化增值為目標(biāo)，資本的增值可以慢慢積累，也可以通過巧妙的手段實(shí)現(xiàn)，資本運(yùn)作屬于后者。企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)營能力的高低反映了其市場價值高低，同時，企業(yè)市場價值的大小，將影響企業(yè)資本運(yùn)營的進(jìn)程和效果。一般的，資本運(yùn)營有以下三種分類方法：根據(jù)資本運(yùn)營的方式分，可以分為內(nèi)部管理型資本運(yùn)營和外部交易型資本運(yùn)營；根據(jù)資本運(yùn)營的全過程可以分為資本的籌集、資本的投入、資本的運(yùn)動和增值、資本增值的分配[2]；根據(jù)資本運(yùn)作的對象可以分為實(shí)業(yè)資本運(yùn)營、金融資本運(yùn)營、產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營。

1.2戰(zhàn)略規(guī)劃的相關(guān)概念

資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃就是指從企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，對資本及其運(yùn)動所進(jìn)行的運(yùn)籌和經(jīng)營活動[3]。

資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃主要分兩個階段：一是確定資本運(yùn)營戰(zhàn)略目標(biāo)，前提是對企業(yè)內(nèi)外部資源和環(huán)境進(jìn)行充分了解。第二個階段是在當(dāng)前目標(biāo)以確定的前提下，考慮使用什么樣的手段、措施和方法來實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

2港口企業(yè)價值的影響因素分析

在越來越發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)資本運(yùn)營的目標(biāo)已不單單是大股東價值最大化和企業(yè)利潤最大化，規(guī)范的股份制企業(yè)要求經(jīng)營的最終目標(biāo)是企業(yè)價值最大化。企業(yè)價值是指

企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量的總現(xiàn)值，也是企業(yè)的市場價值，它取決于未來企業(yè)所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，在理論上等于企業(yè)股票的價值與債券的價值[4]。港口企業(yè)由于投資額大、回收期長等特點(diǎn)適合在資本市場籌資，港口企業(yè)的應(yīng)加快上市的步伐，與資本市場形成良性互動，由此，港口企業(yè)的價值也可以由市場定價，市場給企業(yè)定價的高低反映在股價和債券價值上。企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)營能力的高低反映了其市場價值高低，企業(yè)市場價值是企業(yè)的一種無形資產(chǎn)，市場價值的大小又影響企業(yè)資本運(yùn)營的進(jìn)程和效果。因此我們在研究港口企業(yè)的資本運(yùn)營時始終堅(jiān)持港口企業(yè)價值最大化這一目標(biāo)。

我們選取了港口上市公司2010年12月31日股票收盤價作為研究對象，通過對股價的影響因素進(jìn)行分析，得出港口企業(yè)的發(fā)展能力在0.01水平上與市價呈強(qiáng)相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)為0.719，而其他因子則與市價無明顯相關(guān)關(guān)系。發(fā)展能力是四個因子中唯一一個動態(tài)評判企業(yè)資本運(yùn)營狀況的因子，其與股市的這種強(qiáng)相關(guān)關(guān)系說明了市場投資者對于港口企業(yè)的未來預(yù)期的重視程度。

圖9發(fā)展能力與股價對比

Fig.9 Comparison between development ability and stock price

由于港口上市公司的股價與發(fā)展能力顯著正相關(guān)，因此提高企業(yè)價值的一個途徑是增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展能力，本文選取的發(fā)展能力指標(biāo)總資產(chǎn)增長率與企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張有關(guān)，營業(yè)收入增長率和營業(yè)利潤增長率有賴于企業(yè)的貨源充足程度和企業(yè)的盈利能力；貨源是否充足關(guān)鍵在腹地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，盈利能力在很大程度上依賴貨種和腹地經(jīng)濟(jì)、區(qū)位優(yōu)勢。另外港口企業(yè)作為地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長極和國家對外貿(mào)易的窗口，在地區(qū)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，政府不可能不參與港口的資源整合，為了避免有限的岸線資源和競爭導(dǎo)致的固定資產(chǎn)投入的浪費(fèi)，政府對地區(qū)港口的發(fā)展有具體的規(guī)劃，從這個層面上講，政府也是影響港口企業(yè)價值的一個重要的因素。本文主張港口企業(yè)的資本運(yùn)營以市場為主導(dǎo)，可是一旦這種行為違背了政府的意愿，政府就會出面干預(yù)，若政府加強(qiáng)不符合個體意志的資源整合，就會降低個體企業(yè)的價值。

基于以上分析本文把影響港口企業(yè)價值的因素分為四類，構(gòu)建了四位一體的港口企業(yè)價值“金字塔模型”作為港口企業(yè)資本運(yùn)營的戰(zhàn)略決策依據(jù)。在此模型中，港口企業(yè)的價值受四個要素的影響，分別為：區(qū)位條件、腹地經(jīng)濟(jì)、企業(yè)運(yùn)營與治理、政府參與的資源整合。

港口企業(yè)價值

區(qū)位優(yōu)勢

企業(yè)運(yùn)營

公司治理

資源整合政府參與

圖10港口企業(yè)價值的金字塔模型

Fig.10 Pyramid model of the port enterprise’s value

地理區(qū)位是港口發(fā)展的限制性條件，腹地是港口吞吐量指標(biāo)的基礎(chǔ)，企業(yè)運(yùn)營與治理是從企業(yè)內(nèi)部影響其生產(chǎn)效率、成本控制，政府參與是適量因素。

3港口企業(yè)資本運(yùn)營的戰(zhàn)略規(guī)劃思路

區(qū)位條件在很大程度上影響著港口企業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展的進(jìn)度，而同時區(qū)位條件在一般情況下是不可改變的，我們只能根據(jù)企業(yè)所有的區(qū)位優(yōu)勢給自己定位。腹地經(jīng)濟(jì)是港口企業(yè)存在和經(jīng)營的基礎(chǔ)，在短時間內(nèi)也是不能左右的，只能去適應(yīng)，必要的情況下腹地需求是可以開發(fā)的，但是政府在其中起了很重要的作用。政府對地區(qū)港口的規(guī)劃也是要遵守的。港口企業(yè)只有把資本運(yùn)營的理念滲透到四個要素的各個方面，才能從實(shí)質(zhì)上提升港口企業(yè)的價值。本文根據(jù)區(qū)位優(yōu)勢、腹地經(jīng)濟(jì)和企業(yè)所處的生命周期，把港口企業(yè)分為八類，這八類企業(yè)由于各自的具體環(huán)境不同，因此有不同的發(fā)展戰(zhàn)略要求，從而有不同的資本運(yùn)作模式。

區(qū)

位

優(yōu)

勢

腹 地 經(jīng) 濟(jì)

圖2港口企業(yè)類型的三維立體圖

Fig.2 The three-dimensional map of the type of port enterprise

港口企業(yè)應(yīng)最大限度的挖掘區(qū)位優(yōu)勢，合理定位，確定發(fā)展方向是大型專業(yè)碼頭還是綜合樞紐港，結(jié)合腹地情況規(guī)劃合理的物流網(wǎng)絡(luò)，制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略。按照三維立體圖，本文認(rèn)為港口企業(yè)的資本運(yùn)作戰(zhàn)略規(guī)劃如下：

(1)類企業(yè)和(2)類企業(yè)都具有區(qū)位優(yōu)勢不明顯、腹地經(jīng)濟(jì)需求不旺盛，(1)類企業(yè)處于成長期，該類企業(yè)對碼頭資產(chǎn)投資越大，風(fēng)險越大，可能虧損越多，應(yīng)該與區(qū)域內(nèi)大型港口企業(yè)合作，避免惡性競爭使盈利能力更加惡化。(2)類企業(yè)是該區(qū)域內(nèi)發(fā)展成熟的企業(yè)，其一方面應(yīng)與(1)類企業(yè)進(jìn)行合作，合作的方式可以選擇托管經(jīng)營和租賃經(jīng)營，必要情況下地區(qū)政府應(yīng)出面進(jìn)行資產(chǎn)整合。對一些暫時不用的資產(chǎn)予以租賃、變現(xiàn)，有目的、有計(jì)劃的選擇一部分資產(chǎn)用來聯(lián)營或?qū)ν馔顿Y，進(jìn)行區(qū)域內(nèi)投資，如，臨港加工、貿(mào)易，以期帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)，爭取更多的貨源。同時應(yīng)加強(qiáng)對流動資產(chǎn)的管理，加大清欠力度，及時回籠資金，其中的重點(diǎn)是對應(yīng)收賬款和存貨的管理，港口應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況制定清欠措施，如，將不易收回或成為壞賬的部分現(xiàn)有債權(quán)，實(shí)行“以物抵債”或“變債權(quán)為股權(quán)”等，最大限度地減少損失。同時這兩類企業(yè)應(yīng)該積極尋求外援注資整合、更新設(shè)備，在保證正常供應(yīng)本地需求的情況下，可以以中轉(zhuǎn)港的地位與其他港口合作，作為其整體戰(zhàn)略體系的一部分。一方面可以盤活存量資產(chǎn)，增強(qiáng)盈利能力，另一方面帶來了好的管理，當(dāng)然注資的企業(yè)肯定是從自己的發(fā)展戰(zhàn)略考慮其是否有利用價值。

(3)類企業(yè)和(4)類企業(yè)是處于無區(qū)位優(yōu)勢，腹地經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，如水淺、碼頭等級低，存在區(qū)域內(nèi)競爭，處于成長期的企業(yè)可以最大限度的挖掘區(qū)位優(yōu)勢，如人工挖掘提高泊位等級，進(jìn)行直接生產(chǎn)投資，加強(qiáng)成本控制和管理、改善服務(wù)、培育物流體系。有兩個原因支持其可以舉債融資：一是貨源充足，二是容易出現(xiàn)供不應(yīng)求，可以適當(dāng)提高服務(wù)價格，從而提高資產(chǎn)收益率，使用債務(wù)資金能有效發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用?？嗑殐?nèi)功的基礎(chǔ)是為了對外擴(kuò)張做準(zhǔn)備，以備日后尋求區(qū)位優(yōu)勢明顯的港口投資。如果區(qū)域內(nèi)競爭激烈，則要考慮價格的提高會有貨源分流的風(fēng)險，此時依據(jù)客戶價值最大化的原則，有兩種思路：一是把港口作為整個物流鏈上的一個節(jié)點(diǎn)，考慮客戶物流鏈上的總成本要低。這就需要企業(yè)在提高收益率與降低客戶成本之間尋求平衡，即確定合適的價格。只有共同實(shí)現(xiàn)了客戶在整個鏈上的運(yùn)輸總成本最低，才能實(shí)現(xiàn)客戶價值和港口企業(yè)價值最大化；基于此，本文給出了港口企業(yè)資本運(yùn)營的一個思路是擴(kuò)大港口物流網(wǎng)絡(luò)，一方面可以控制物流價格，另一方面規(guī)模龐大的物流網(wǎng)絡(luò)本身有單位成本優(yōu)勢。實(shí)現(xiàn)客戶價值最大化的另外一種思路是客戶在本港口裝卸同時可以獲得利益，這樣客戶才愿意在該碼頭裝卸，換句話說，只有這樣碼頭才會吸引貨源。本文認(rèn)為港口企業(yè)應(yīng)該改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入客戶級別的戰(zhàn)略投資者，包括貨主和船公司。使其認(rèn)識到港口的吞吐量與其自身有關(guān)，從而使客戶最大可能的提供貨源。但要注意避免被收購，因?yàn)閷?shí)踐中大客戶收購碼頭的案例很多。

在此區(qū)域內(nèi)處在成熟期的企業(yè)，由于已經(jīng)積累了一定管理經(jīng)驗(yàn)和資金實(shí)力，在最大挖掘自身區(qū)位潛力后，對自身的企業(yè)應(yīng)該實(shí)行精益化管理，維持現(xiàn)有的吞吐量，并引入客戶投資，實(shí)行產(chǎn)權(quán)多元化，完善治理結(jié)構(gòu)。對外應(yīng)實(shí)施擴(kuò)張型資本運(yùn)營，以控股、參股的方式尋求新的利潤增長點(diǎn)，擴(kuò)張的對象應(yīng)是區(qū)位優(yōu)勢明顯、腹地需求旺盛，處于成長期或初創(chuàng)期的港口以及相應(yīng)的物流網(wǎng)絡(luò)，另外所選的企業(yè)貨種不應(yīng)集中，以避免投資風(fēng)險。

(5)類企業(yè)和(6)類企業(yè)是區(qū)位優(yōu)勢明顯，腹地經(jīng)濟(jì)需求不旺盛，此時企業(yè)的資本運(yùn)營應(yīng)以開發(fā)貨源為主要任務(wù)，而不是競爭，適當(dāng)降低服務(wù)價格，刺激腹地經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮地區(qū)增長極的作用。(6)類企業(yè)應(yīng)作為龍頭企業(yè)進(jìn)行區(qū)域性整合，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，適合圍繞區(qū)域經(jīng)濟(jì)的縱向滲透和橫向托管、租賃經(jīng)營。在抓好生產(chǎn)經(jīng)營的同時，將一些閑置資產(chǎn)通過兼并、租賃、聯(lián)營、對外投資等多種形式盤活，以獲取增量資金，提高資產(chǎn)質(zhì)量，開拓港口市場，促進(jìn)港口經(jīng)濟(jì)效益的增加，與腹地經(jīng)濟(jì)互動發(fā)展，與腹地企業(yè)或政府企業(yè)合作，有針對性的發(fā)展臨港產(chǎn)業(yè)。以托管經(jīng)營的方式進(jìn)行港區(qū)的分工協(xié)作，避免收購，尤其是現(xiàn)金收購，保持充

裕資金進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資。讓物流網(wǎng)絡(luò)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中逐步形成。

(7)類企業(yè)和(8)類企業(yè)具有區(qū)位優(yōu)勢明顯，腹地需求旺盛的特點(diǎn)，應(yīng)抓住良好的戰(zhàn)略機(jī)遇期，進(jìn)行擴(kuò)張型資本運(yùn)營，處于成長期的企業(yè)由于投資者多，企業(yè)一開始就建立良好的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以客戶和航運(yùn)企業(yè)投資者為主，以實(shí)現(xiàn)長期的貨穩(wěn)定。由于此時的成熟期企業(yè)也在進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張，因此，為了避免產(chǎn)能過剩和競爭加劇，盡量選擇合資合營的方式，合營的項(xiàng)目包括：有競爭的同類業(yè)務(wù)，港區(qū)物流系統(tǒng)的建設(shè)，港區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)的建設(shè)。同時應(yīng)注意這類企業(yè)有被收購的可能。

此類區(qū)域的成熟企業(yè)可以進(jìn)行橫向縱向擴(kuò)張和國際化戰(zhàn)略。此時的上市公司，經(jīng)過了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的培育和注入，國有股權(quán)的減持，業(yè)務(wù)鏈更完整，產(chǎn)業(yè)整合程度較高，在保持自己核心業(yè)務(wù)的同時，積極尋求新的利潤增長點(diǎn)，以保持較強(qiáng)的盈利能力。可以參股不同港口群內(nèi)有腹地優(yōu)勢、但尚未發(fā)展壯大的企業(yè)；可以跨區(qū)域參股航運(yùn)企業(yè)和建設(shè)物流園區(qū)；建設(shè)內(nèi)陸無水港，擴(kuò)大物流網(wǎng)絡(luò)；進(jìn)行國際化戰(zhàn)略。融資的模式也可擴(kuò)大到國際融資。同時應(yīng)注重內(nèi)部管理效率，及時圍繞盈利能力進(jìn)行資產(chǎn)重組，使股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，公司治理透明化正規(guī)化，與周圍港口形成良性競爭。

需要指出的是，企業(yè)所屬類型是相對的，隨著企業(yè)不斷發(fā)展，其所屬的類型是變化的，因此，企業(yè)的資本運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃也會不斷調(diào)整。

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Analysis of the Capital operation strategic planning in the port

enterprise

Key words: Port enterpris，Capital operation，Strategic planning

Abstract: In this paper, through the analysis of the influence of port enterprise value of the four factors, put forward haven enterprise value of the“ Pyramid model”.On this basis, Port company is divided into eight categories according to area advantage, hinterland economy and enterprise development stage and as a way of capital operation in the port enterprise strategic planning.This is the view port enterprises capital operation strategic planning should be combined with the port industry characteristic and enterprise oneself condition, choosing the right capital operation train of thought and strategy.

第二篇：企業(yè)運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃

吉利數(shù)控機(jī)床銷售有限責(zé)任公司運(yùn)營戰(zhàn)略規(guī)劃

目錄

一、企業(yè)名稱.......................2二、企業(yè)運(yùn)營戰(zhàn)略認(rèn)識：................2三、運(yùn)營戰(zhàn)略分析.....................2（一）、企業(yè)的使命和目標(biāo)...............2（二）、企業(yè)外部環(huán)境分析...............2四、運(yùn)營戰(zhàn)略決策制定....................4（一）、用戶/客戶導(dǎo)向...............4（二）、市場導(dǎo)向.................5（三）、技術(shù)導(dǎo)向.................5（四）、銷售方式導(dǎo)向................51一、企業(yè)名稱：

吉利數(shù)控機(jī)床銷售有限責(zé)任公司

二、企業(yè)運(yùn)營戰(zhàn)略認(rèn)識：

運(yùn)營戰(zhàn)略是運(yùn)營管理中最重要的一部分，是今天，企業(yè)的運(yùn)營戰(zhàn)略具有越來越重要的作用和意義。運(yùn)營戰(zhàn)略是指在企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的總體框架下，如何通過運(yùn)營管理活動來支持和完成企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)。運(yùn)營戰(zhàn)略可以視為使運(yùn)營管理目標(biāo)和更大的組織目標(biāo)協(xié)調(diào)一致的規(guī)劃過程的一部分。運(yùn)營戰(zhàn)略涉及對運(yùn)營管理過程和運(yùn)營管理系統(tǒng)的基本問題所做出的根本性謀劃。

運(yùn)營戰(zhàn)略的目的是為了支持和完成企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)的。運(yùn)營戰(zhàn)略的研究對象是生產(chǎn)運(yùn)營過程和生產(chǎn)運(yùn)營系統(tǒng)的基本問題，所謂基本問題是指包括產(chǎn)品選擇、工廠選址、設(shè)施布置、生產(chǎn)運(yùn)營的組織形式、競爭優(yōu)勢要素等。運(yùn)營戰(zhàn)略的性質(zhì)是對上述基本問題進(jìn)行根本性謀劃，包括生產(chǎn)運(yùn)營過程和生產(chǎn)運(yùn)營系統(tǒng)的長遠(yuǎn)目標(biāo)、發(fā)展方向和重點(diǎn)、基本行動方針、基本步驟等一系列指導(dǎo)思想和決策原則。

運(yùn)營戰(zhàn)略作為企業(yè)整體戰(zhàn)略體系中的一項(xiàng)職能戰(zhàn)略，它主要解決在運(yùn)營管理職能領(lǐng)域內(nèi)如何支持和配合企業(yè)在市場中獲得競爭優(yōu)勢。運(yùn)營戰(zhàn)略一般分為兩大類：一類是結(jié)構(gòu)性戰(zhàn)略——包括設(shè)施選址、運(yùn)營能力、縱向集成和流程選擇等長期的戰(zhàn)略決策問題；另一類是基礎(chǔ)性戰(zhàn)略——包括勞動力的數(shù)量和技能水平、產(chǎn)品的質(zhì)量問題、生產(chǎn)計(jì)劃和控制以及企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)等時間跨度相對較短的決策問題。

三、運(yùn)營戰(zhàn)略分析：

（一）、企業(yè)的使命和目標(biāo)：

使命：

誠信經(jīng)營、顧客至上、服務(wù)第一

目標(biāo)：

培養(yǎng)、發(fā)展忠誠的客戶；合理利潤（超過行業(yè)平均水平）；行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位（保持在第一、第二位，并形成規(guī)模）、持續(xù)增長（有動力和潛力）、員工發(fā)展、團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)力提升和社會責(zé)任。充分實(shí)現(xiàn)公司的整體利益與員工的價值。

（二）、企業(yè)外部環(huán)境分析：

1、數(shù)控設(shè)備本身在機(jī)械設(shè)備行業(yè)的特點(diǎn)：

數(shù)控機(jī)床設(shè)備的產(chǎn)品屬性為工業(yè)品，具有工業(yè)品的購買次數(shù)少、專家購買、購買程序復(fù)雜、金額大等特征以及項(xiàng)目的不定期性、周期較長、技術(shù)性強(qiáng)、集體決策、公開招標(biāo)等特征。

數(shù)控機(jī)床設(shè)備是一個組裝的產(chǎn)品，核心技術(shù)主要掌握在歐美日發(fā)達(dá)國家的相關(guān)企業(yè)中：當(dāng)前國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床上的數(shù)控系統(tǒng)，主要功能部件，基本的機(jī)、電、液、氣等元器件、軸承，甚至連按鈕、無觸點(diǎn)開關(guān)等小配套件都要進(jìn)口。如：控制系統(tǒng)大多數(shù)采用的是德國西門子、日本三菱、發(fā)那科等；絲桿、主軸采用的是日本、臺灣的進(jìn)口貨。國產(chǎn)的數(shù)控系統(tǒng)產(chǎn)品上同質(zhì)化非常嚴(yán)重。

從當(dāng)前國內(nèi)數(shù)控機(jī)床設(shè)備行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)來看，大致可分為四類：進(jìn)口或合資企業(yè)、國內(nèi)大型國有企業(yè)、國內(nèi)大型民營企業(yè)、各地小型生產(chǎn)廠。中低端產(chǎn)品市場則是國內(nèi)企業(yè)集中角逐的舞臺，競爭者眾多且產(chǎn)品同質(zhì)化程度極高，已經(jīng)進(jìn)入了完全競爭的態(tài)勢。這種轉(zhuǎn)變是在市場總需求量增大的表象掩蓋下逐步進(jìn)行的，而且在實(shí)際市場運(yùn)作中常常會出現(xiàn)困惑。中國中端數(shù)控機(jī)床的市場主要被臺灣的品牌所搶占。如臺灣的高鋒、永進(jìn)、友嘉、大力等品牌。臺灣產(chǎn)品由于技術(shù)實(shí)力強(qiáng)，性能穩(wěn)定，且進(jìn)入內(nèi)地市場較早，在很長一段時間都是炙手可熱，占據(jù)了中國市場近6成的市場份額，銷售十分看好。國內(nèi)許多具有一定實(shí)力的民營企業(yè)逐步加入這個領(lǐng)域，大量的數(shù)控機(jī)床品牌紛紛加入競爭，質(zhì)量上比較同質(zhì)化，市場競爭日趨激烈。

2、2012年機(jī)床行業(yè)發(fā)展趨勢：

目前，行業(yè)仍然沒有根本擺脫以規(guī)模擴(kuò)張為主要特征的發(fā)展模式，產(chǎn)業(yè)規(guī)模雖然很大，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)水平偏低，仍然處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的低端?？傮w機(jī)床行業(yè)的發(fā)展一方面擁有世界第一的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，另一方面則面臨國內(nèi)中高端市場尤其是高端市場仍然依賴進(jìn)口的局面，特別是中高檔數(shù)控系統(tǒng)和主要功能部件對進(jìn)口的依賴程度更高。因此，現(xiàn)階段行業(yè)的基本特征是“大而不強(qiáng)”，現(xiàn)階段行業(yè)的主要矛盾是國內(nèi)市場需求結(jié)構(gòu)的加速升級與行業(yè)供給能力不相適應(yīng)的矛盾。

就行業(yè)總體來看，2012年機(jī)床行業(yè)呈前低后高發(fā)展趨勢，持續(xù)旺盛的國內(nèi)中低端市場需求，一定程度上延緩了行業(yè)的增速。機(jī)床行業(yè)受下游需求拉動影響較大，下游行業(yè)每年固定資產(chǎn)投資中，約60%用于購買機(jī)床。據(jù)了解，“十二五”期間機(jī)床行業(yè)下游航天工業(yè)、汽車、高鐵、工程機(jī)械等行業(yè)投資增速、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

調(diào)整，對中高端數(shù)控機(jī)床需求不斷提升。根據(jù)國際模協(xié)秘書長羅百輝分析，到2020年低中高檔數(shù)控機(jī)床之比將達(dá)到20:60:20，中高檔數(shù)控機(jī)床年需求量在12萬臺，具有廣闊的市場空間。綜合分析行業(yè)現(xiàn)階段基本特征、主要矛盾和近期國內(nèi)市場的顯著變化，羅百輝認(rèn)為，機(jī)床工具行業(yè)正處于實(shí)現(xiàn)重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。行業(yè)必須從“十二五”開始，分階段實(shí)現(xiàn)“由大變強(qiáng)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。這既是市場和發(fā)展環(huán)境變化對行業(yè)提出的客觀要求，也是行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，更是國家戰(zhàn)略賦予機(jī)床工具行業(yè)的歷史使命和責(zé)任。同時還必須看到，近年來行業(yè)企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)為全行業(yè)實(shí)施“由大變強(qiáng)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變奠定了堅(jiān)實(shí)的行業(yè)基礎(chǔ)。

中高檔數(shù)控機(jī)床國內(nèi)市場占有率顯著提高

中高檔數(shù)控系統(tǒng)和功能部件國內(nèi)市場占有率顯著提高中高檔數(shù)控機(jī)床國內(nèi)市場占有率、中高檔數(shù)控系統(tǒng)和功能部件國內(nèi)市場占有率較低，是現(xiàn)階段行業(yè)主要矛盾的具體表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)上述兩率顯著提高的目標(biāo)，是機(jī)床工具行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平和核心競爭力提高的重要標(biāo)志，是全行業(yè)“十二五”期間的主攻方向。

根據(jù)《機(jī)床工具行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，2015年力爭使國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床的國內(nèi)市場占有率達(dá)到70%以上。

根據(jù)《高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備科技重大專項(xiàng)“十二五”實(shí)施計(jì)劃》，2015年力爭將中高檔數(shù)控系統(tǒng)的國內(nèi)市場占用率由20%提高到50%，中高檔功能部件的國內(nèi)市場占用率由5%提高到20%。

3、分析結(jié)論：

目前國內(nèi)機(jī)械制造行業(yè)數(shù)控機(jī)床需求量巨大，特別是中高端數(shù)控機(jī)床。因此，公司主要以銷售中高端數(shù)控機(jī)床為主，同時銷售普通機(jī)床，數(shù)控加工行業(yè)所需的工具（如，刀具、量具、夾具），并為顧客提供一流的售后服務(wù)。

四、運(yùn)營戰(zhàn)略決策制定：

（一）、用戶/客戶導(dǎo)向

由于世界多數(shù)制造業(yè)的生產(chǎn)能力過剩，大眾在基本需求方面要求越來越高，企業(yè)要保持自身優(yōu)勢，必須最大地滿足客戶需要。同時企業(yè)的使命就是為客戶創(chuàng)造價值，擁有客戶就意味著企業(yè)擁有了在市場中繼續(xù)生存的理由，而擁有并想辦法保留住客戶是企業(yè)獲得可持續(xù)發(fā)展的動力源泉。客戶發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)為有效制

訂面向客戶的長期決策，實(shí)現(xiàn)和堅(jiān)持以客戶為中心的經(jīng)營模式和企業(yè)文化、以客戶為導(dǎo)向的營銷策略所必須參照的指導(dǎo)思想?？蛻魧?dǎo)向戰(zhàn)略是對企業(yè)戰(zhàn)略的最具影響力的戰(zhàn)略思想，它比競爭對手更了解用戶，把客戶置于價值鏈的頂端，以個性化客戶為中心，圍繞客戶的需求生產(chǎn)產(chǎn)品或服務(wù)，滿足用戶的最終需求。

客戶導(dǎo)向戰(zhàn)略的方向是建立服務(wù)型模式的企業(yè)，以便獲取客戶的信任，積累用戶的忠誠度。這一戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)的是客戶利益，而廠商的利益和戰(zhàn)略優(yōu)勢存在于客戶之中。一個追求用戶/客戶導(dǎo)向戰(zhàn)略的公司有目的地把自己的戰(zhàn)略限定在預(yù)期的客戶或用戶群上。公司了解客戶/用戶的需求，用許多不同的產(chǎn)品來滿足其需要。

（二）、市場導(dǎo)向

所謂市場導(dǎo)向戰(zhàn)略就是企業(yè)把有自己的戰(zhàn)略有目的地限定在希望的市場份額或銷售方式上。

公司制定的以市場為導(dǎo)向的戰(zhàn)略計(jì)劃是在組織目標(biāo)、能力、資源和它所面臨的各種變化的市場機(jī)會之間建立與保持一種可行的適應(yīng)性管理過程，其目標(biāo)就是塑造和持續(xù)調(diào)整公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，以期獲得目標(biāo)利潤和發(fā)展。

公司在經(jīng)營過程中要認(rèn)清市場中的需求，機(jī)床銷售不僅是銷售機(jī)床本身，還涉及到它配套的東西，然后提供許多不同的產(chǎn)品滿足需求。如為客戶提供刀具，夾具等。

（三）、技術(shù)導(dǎo)向

技術(shù)導(dǎo)向戰(zhàn)略則是扎根于一些基礎(chǔ)的、現(xiàn)代化、信息化的綜合技術(shù)?；A(chǔ)技術(shù)即公司在經(jīng)營過程中應(yīng)該不斷的總結(jié)營銷經(jīng)驗(yàn)和技巧，使員工的能力和水平不斷提升，為公司的發(fā)展不斷積累無形的資產(chǎn)?，F(xiàn)代化和信息化的技術(shù)即公司應(yīng)該不斷研究現(xiàn)代化的銷售方案和策略，例如，利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)虛擬環(huán)境的營銷和實(shí)體公司的營銷一體化模式。

（四）、銷售方式導(dǎo)向

一個銷售或營銷方式導(dǎo)向的公司擁有一個鮮明的銷售方式，即所追求的所有機(jī)會必須充分利用這個銷售方式開展業(yè)務(wù)。吉利數(shù)控機(jī)床銷售有限責(zé)任公司在經(jīng)營的過程中逐漸形成自己獨(dú)特的銷售方式，并以此導(dǎo)向，不斷地完善和鞏固。

第三篇：企業(yè)資本戰(zhàn)略規(guī)劃與融資策略

企業(yè)資本戰(zhàn)略規(guī)劃與融資策略牛汝象金融學(xué) 博士

關(guān)鍵字：企業(yè)資本戰(zhàn)略投融資私募股權(quán)規(guī)劃

提綱：

1、1)跨國資本的最新動向和新特點(diǎn)；

2)中國私募股權(quán)交易現(xiàn)狀及未來預(yù)測；

3)如何防范金融資本市場的垃圾與風(fēng)險!

2、1)

2)

3)

3、1)

2)企業(yè)怎樣正確的定位與規(guī)劃---資本戰(zhàn)略!選擇何種PE、保薦人、承銷商、律師等以實(shí)現(xiàn)最佳估值和公平委托； 企業(yè)怎樣在資本市場中以最低成本、最快速度、最大程度實(shí)現(xiàn)資本化。企業(yè)融資過程中遇到的財(cái)務(wù)等問題與處理方法;當(dāng)今我國企業(yè)在信貸緊縮的市場中怎樣選擇最佳的融資方法。

第四篇：港口碼頭企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程

碼頭企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程

1.生產(chǎn)準(zhǔn)備過程

是指基本生產(chǎn)活動之前，港內(nèi)所進(jìn)行的全部技術(shù)準(zhǔn)備和組織準(zhǔn)備工作。主要包括：編制出裝卸作業(yè)計(jì)劃，并且根據(jù)計(jì)劃完成貨物操作過程及裝卸工藝的確定，裝卸地點(diǎn)、庫場、接運(yùn)工具的準(zhǔn)備與確定，裝卸機(jī)械準(zhǔn)備，以及貨運(yùn)文件的準(zhǔn)備等。這些事確保基本生產(chǎn)過程順利進(jìn)行的前提。

2.基本生產(chǎn)過程

就是貨物在港內(nèi)所進(jìn)行的裝卸過程，又叫貨物的換裝過程。是指貨物從進(jìn)港到出港所進(jìn)行的全部作業(yè)的綜合。事直接完成船、車貨物的裝卸過程。它包括：卸船過程、裝船過程、卸車過程、裝車過程、庫場作業(yè)過程、港內(nèi)運(yùn)輸過程以及其他生產(chǎn)性作業(yè)等，由此可見，港口企業(yè)的生產(chǎn)過程最少有一個以上操作過程所組成。

在進(jìn)行基本生產(chǎn)過程組織是，要使組成操作過程各裝卸工序的生產(chǎn)能力協(xié)調(diào)一致，否則，整個操作過程的裝卸效率將受到最薄弱環(huán)節(jié)的裝卸作業(yè)的裝卸作業(yè)工序能力的制約。因此，所謂保證基本生產(chǎn)過程（或操作過程）的協(xié)調(diào)性和連續(xù)性，就是要保證其他非主導(dǎo)工序向?qū)Чば騾f(xié)調(diào)，以保證主導(dǎo)工序的連續(xù)性。所謂主導(dǎo)工序是指對整個裝卸作業(yè)過程起主導(dǎo)作用的工序。例如組織船、庫作業(yè)過程，其主導(dǎo)工序就是指卸船機(jī)械的效率。

3.輔助生產(chǎn)過程

是保證基本生產(chǎn)過程正常進(jìn)行所必需的各種輔助性生產(chǎn)活動。它包括：裝卸機(jī)械的維修與保養(yǎng)、裝卸工具的加工制造與管理、港口各項(xiàng)設(shè)施的維修，以及動力供應(yīng)等。此外，在一條船或一列車裝卸結(jié)束后所需進(jìn)行的碼頭、庫場整理工作等，這些均屬輔助生產(chǎn)活動。

4.生產(chǎn)服務(wù)過程

是指為保證基本生產(chǎn)過程和輔助生產(chǎn)過程順利開展所進(jìn)行的各種服務(wù)性活動。它包括：理貨業(yè)務(wù)、倉儲業(yè)務(wù)、計(jì)量業(yè)務(wù)。為船舶服務(wù)的有技術(shù)供應(yīng)、生活必需品供應(yīng)、燃物料、淡水供應(yīng)、船舶檢查與維修，以及壓倉水的處理等；為貨主服務(wù)的有貨物鑒定、檢驗(yàn)、包裝等。此外，還有集裝箱清洗與檢修、港內(nèi)垃圾與污水處理等。在港口生產(chǎn)過程中，服務(wù)性生產(chǎn)活動也是港口生產(chǎn)活動中不可缺少的組成部分。

在生產(chǎn)組織過程時，既要組織好基本生產(chǎn)過程也應(yīng)組織好其他三個過程，特別值得注意的是在生產(chǎn)組織過程中不但要注意物質(zhì)的組織而且要抓好信息的組織。在港口生產(chǎn)過程中由于信息部暢通而產(chǎn)生的生產(chǎn)中斷，在總的中斷時間中占有很大的比重。

第五篇：集團(tuán)公司資本運(yùn)營

集團(tuán)公司資本運(yùn)營與投融資

資本運(yùn)營是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的深化。它包括資產(chǎn)重組、發(fā)行股票、配股、借殼上市、發(fā)行債券與轉(zhuǎn)換、證券托管等經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式。當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的競爭，既是高科技的競爭，更是資本實(shí)力的競爭，如何使現(xiàn)有資本優(yōu)化配置，并創(chuàng)造出更多的剩余價值，已成為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)探討的焦點(diǎn)。就集團(tuán)公司而言，近幾年加快了資本運(yùn)營的步伐。

集團(tuán)公司資本運(yùn)營戰(zhàn)略思想是：以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向，以資本市場為平臺，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資方式從以間接融資為主向以直接融資為主的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)作模式從單純產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作模式向產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的緊密結(jié)合、協(xié)調(diào)運(yùn)作模式轉(zhuǎn)變。

集團(tuán)公司實(shí)施資本運(yùn)營戰(zhàn)略的目標(biāo)是：實(shí)現(xiàn)資金集中管控，搭建集團(tuán)財(cái)務(wù)公司融資平臺，拓展融資渠道，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，為集團(tuán)公司跨越式發(fā)展提供強(qiáng)有力的資金支撐。

一、拓寬融資渠道，強(qiáng)化融資功能，構(gòu)造資本平臺

1、組建集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，構(gòu)建內(nèi)部金融體系

集團(tuán)公司力爭用一年半的時間完成財(cái)務(wù)公司重組，充分利用財(cái)務(wù)公司這一非銀行金融機(jī)構(gòu)平臺，發(fā)揮其資金結(jié)算、發(fā)放貸款、同業(yè)拆借、委托貸款、融資租賃、發(fā)行金融債券等功能，加強(qiáng)對公司資金的統(tǒng)一管理和控制，提高公司資金周轉(zhuǎn)率，降低公司財(cái)務(wù)成本，拓寬公司融資渠道，形成有機(jī)的金融體系。

2、加大資本市場運(yùn)作力度，推進(jìn)優(yōu)質(zhì)資源上市進(jìn)程

發(fā)行股票是一種資本融資，投資者對企業(yè)利潤有要求權(quán)，但是所投資本金不能撤逃，投資者所冒風(fēng)險較大，因此要求的預(yù)期收益也高，從這個角度而言，股票融資的資金成本比銀行借款高。具體而言，發(fā)行股票的優(yōu)點(diǎn)是：(1)所籌資金具有永久性，無到期日，沒有還本壓力；(2)一次籌資金額大；(3)用款限制相對較松；

(4)提高企業(yè)的知名度，為企業(yè)帶來良好聲譽(yù)；(5)有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。

國陽新能股份有限公司于2003年8 月經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字[2003 ]84 號文《關(guān)于核準(zhǔn)山西國陽新能股份有限公司公開發(fā)行股票的通知》核準(zhǔn),以每股人民幣8.20 元的價格向境內(nèi)投資者發(fā)行了面值為人民幣1.00 元的A 股股票15,000 萬股,募集資金12.3億元，并于2003 年8 月21 日掛牌上市。

2009年計(jì)劃整和豐喜肥業(yè)、齊魯一化等五家化工企業(yè)借殼上市。同時積極推進(jìn)鋁電公司的上市步伐。

3、適時發(fā)行債券，降低融資成本、籌集發(fā)展資金

發(fā)行債券的優(yōu)缺點(diǎn)介于上市和銀行借款之間，也是一種實(shí)用的融資手段，但關(guān)鍵是選好發(fā)債時機(jī)。選擇發(fā)債時機(jī)要充分考慮對未來利率的走勢預(yù)期。債券種類很多，集團(tuán)公司主要申請發(fā)行短期融資債券、中期票據(jù)和公司債券。

發(fā)行短期融資券。隨著國內(nèi)資本市場的不斷完善和發(fā)展，國家為逐步改善金融市場結(jié)構(gòu)，減少銀行貸款比率，降低金融風(fēng)險，提高企業(yè)資本市場直接融資的范圍和比率，鼓勵企業(yè)直接進(jìn)入債

券市場融資。人民銀行推出了短期融資債券的直接融資方式。截止目前，集團(tuán)公司已經(jīng)發(fā)行三期短期融資債券，每期金額為10億元，利率分別為3.21%，3.85%，5.23%。同期一年期貸款利率為

5.85%、6.12%、7.47%，每年比銀行貸款節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用2240萬元、1870萬元、1840萬元。

發(fā)行公司債券。國陽新能股份有限公司發(fā)行不超過14億元公司債券的申請，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會2008年10月23日會議審核，獲得有條件通過。

發(fā)行中期票據(jù)。為鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)利用金融市場進(jìn)行直接債務(wù)融資，有效平衡銀行機(jī)構(gòu)的信貸資源，保證宏觀調(diào)控政策平穩(wěn)推進(jìn)；為建立完整的市場收益率曲線，改善利率環(huán)境，完善金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，建立健全有效的市場機(jī)制。銀行間市場交易商協(xié)會于2008年4月15日推出中期票據(jù)。集團(tuán)公司2009年1月份申請發(fā)行20億元中期票據(jù)，銀行間市場交易商協(xié)會以中市協(xié)注[2009]MTN32號文接受集團(tuán)公司中期票據(jù)注冊。預(yù)計(jì)票面利率為4%,比銀行同期貸款利率5.76%，相比每年節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用1500萬元。

4、密切銀企關(guān)系，爭取貸款支持

銀行貸款是集團(tuán)公司目前建設(shè)資金的主要來源，現(xiàn)已爭取到銀行授信234億元，實(shí)現(xiàn)貸款165億元，根據(jù)集團(tuán)公司“十一五”發(fā)展規(guī)劃資金的需求，銀行貸款依然是重要資金來源渠道，必須繼續(xù)密切銀企合作，與原有的合作伙伴要維系雙方關(guān)系，拓寬合作領(lǐng)域，爭取建立長期的合作關(guān)系，同時要積極尋求與新的金融

機(jī)構(gòu)的合作，包括國外金融機(jī)構(gòu)。通過銀企之間的親密合作，最大可能的擴(kuò)大授信規(guī)模，籌集更多的中長期項(xiàng)目貸款和流動資金貸款。同時，考慮到集團(tuán)公司兼并重組步伐的加快，積極和銀行聯(lián)系，開展并購貸款業(yè)務(wù)，滿足集團(tuán)公司資本金不足的缺陷。

二、優(yōu)化公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化

1、建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

“十一五”期間集團(tuán)公司新上項(xiàng)目多、規(guī)模大，如果由集團(tuán)公司作為單一的投資方，不但公司在資金上會背負(fù)沉重的包袱，而且單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)不利于新建企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。目前在建項(xiàng)目中，石港礦、寺家莊礦分別和國內(nèi)兩大電力巨頭國電集團(tuán)、華能集團(tuán)達(dá)成了股權(quán)合作協(xié)議，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)公司和電力巨頭的‘雙贏’?！笆晃濉逼陂g公司非煤產(chǎn)業(yè)將迅速崛起，在公司戰(zhàn)略格局占據(jù)更加重要的地位。但是在這些非煤產(chǎn)業(yè)中我們的優(yōu)勢在于資源與能源優(yōu)勢，在技術(shù)積累、管理經(jīng)驗(yàn)、營銷渠道上都明顯處于劣勢。因此必須盡快引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，通過產(chǎn)權(quán)紐帶與之建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資主體的多元化，使新建項(xiàng)目走上一條快速健康可持續(xù)發(fā)展的道路。

2、通過產(chǎn)權(quán)置換退出輔業(yè)，集中資金投入主業(yè)

抓住主輔分離、輔業(yè)改制的契機(jī)，在剝離輔業(yè)中改善輔業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。對煤電鋁化以外的其他產(chǎn)業(yè)，全部作為輔業(yè)，實(shí)行多種形式的改制方式。在改制中力求完成國有資產(chǎn)的民營化置換，推

進(jìn)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。集團(tuán)公司盡可能從煤電鋁化以外的產(chǎn)業(yè)退出產(chǎn)權(quán)，實(shí)現(xiàn)民營化或多種股份的多元產(chǎn)權(quán)。能夠完全退出的徹底全退，不能全退的適量參股，能不控股的不再控股。對建筑房地產(chǎn)等規(guī)模較大的輔業(yè)，在一定時期和階段內(nèi)保持30％以內(nèi)少量持股。這樣通過產(chǎn)權(quán)置換既可以籌集資金，又可以減少對這些行業(yè)的投入，從而達(dá)到集中資金，發(fā)展主業(yè)的目的。

3、中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)調(diào)整、向民營化發(fā)展

對集團(tuán)內(nèi)部的中小經(jīng)營單位，通過出售、經(jīng)營者持大股，推行民營化，使國有資產(chǎn)完全退出。對暫時沒有條件徹底改制的單位，可暫由集團(tuán)公司控股，但經(jīng)營者和經(jīng)營層以及主要骨干也必須出資置換部分國有資產(chǎn)，以轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制。對于承擔(dān)社會職能的單位及資產(chǎn)，利用礦業(yè)城市地企一體化的有利條件，積極推進(jìn)移交地方。通過調(diào)整，優(yōu)化整個集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

4、資產(chǎn)變現(xiàn)，破產(chǎn)處置不良資產(chǎn)

公司內(nèi)部一批老礦相繼進(jìn)入了資源衰竭期，四礦從2001年開始的破產(chǎn)工作已經(jīng)基本結(jié)束，中央財(cái)政一次性補(bǔ)助破產(chǎn)資金4.9億元，利用這筆資金不但四礦破產(chǎn)后的富余人員得到了妥善的安置,并且積極進(jìn)行生產(chǎn)自救,探索多元化發(fā)展道路,其“一體兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略得以確立并且取得了良好的實(shí)施效果。繼四礦之后,三礦進(jìn)入了資源衰竭期,目前已經(jīng)成立了三礦破產(chǎn)事宜相關(guān)工作機(jī)構(gòu),獲得中央財(cái)政補(bǔ)貼資金9.9億元。

三、爭取國家政策支持補(bǔ)助資金

抓住集團(tuán)公司列被為13個國家大型煤炭基地規(guī)劃的礦井，和可持續(xù)發(fā)展煤炭試點(diǎn)城市的有利時機(jī)，在符合國家產(chǎn)業(yè)政策的國債補(bǔ)助項(xiàng)目、循環(huán)經(jīng)濟(jì)綜合利用項(xiàng)目、礦井接替區(qū)補(bǔ)充地面勘探補(bǔ)助等方面，積極爭取國家政策范圍內(nèi)的財(cái)政支持。

四、兼并重組地方煤礦和化工公司

為做大煤炭主業(yè)，擴(kuò)大產(chǎn)能，集團(tuán)公司近年來投資9億元兼并、聯(lián)合經(jīng)營地方煤礦，技改完成后產(chǎn)能預(yù)計(jì)增加1000噸。

為打造煤化工產(chǎn)業(yè)鏈，集團(tuán)公司依托煤炭資源優(yōu)勢，著力推進(jìn)資本運(yùn)營，實(shí)施低成本擴(kuò)張。2008年集團(tuán)公司投資13.9個億，控股豐喜集團(tuán)，參股正元集團(tuán)，并購重組齊魯一化、深州化肥、恒源化工、巨力化肥，集團(tuán)公司全資、控股、參股化工企業(yè)達(dá)到八家，效益顯著，發(fā)展后勁充足。

五、探索應(yīng)收帳款證券化，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力

非煤產(chǎn)業(yè)應(yīng)收帳款證券化就是將應(yīng)收帳款匯集后直接出售給專門從事資產(chǎn)證券化的特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV），并介入該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)池，經(jīng)過重新整合和包裝，尋求途徑使之信用級別提高，SPV以應(yīng)收帳款為基礎(chǔ)向國內(nèi)外資本市場發(fā)行有價證券和商業(yè)票據(jù)，根據(jù)應(yīng)收帳款的信用等級、質(zhì)量和現(xiàn)金流等內(nèi)容確定所發(fā)行證券的價格，從而使應(yīng)收帳款出售方達(dá)到融資目的。因此，應(yīng)收帳款證券化既是企業(yè)的籌資策略，又是企業(yè)的投資策略。

陽煤集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

二〇〇九年四月十五日