第一篇：證券投資學(xué)模擬題(開(kāi)卷)大全

中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京）繼續(xù)教育學(xué)院2014年03課程考試

《證券投資學(xué)》模擬題（開(kāi)卷）

一．單項(xiàng)選擇題

1．以下各項(xiàng)中，不屬于證券投資收益的是（D）。

A.利息收益B.資本損益C.資本利得D.股票價(jià)值

2．以下各項(xiàng)中，不屬于證券市場(chǎng)功能的是（A）。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能B.融資功能C.資本配置功能D.資本定價(jià)功能

3．下列各項(xiàng)中，不屬于金融衍生工具特征的是（A）。

A.低風(fēng)險(xiǎn)B.杠桿性C.不確定性D.跨期性

4．上漲行情中兩個(gè)以上的低點(diǎn)的連線以及下跌行情中兩個(gè)以上高點(diǎn)的連線是指（B）。

A.支撐線B.壓力線C.趨勢(shì)線D.軌道線

5．以下關(guān)于股票性質(zhì)的描述中錯(cuò)誤的是（D）。

A.股票是有價(jià)證券B.股票是要式證券C.股票是綜合權(quán)利證券D.股票是非資本證券

6．債券按利率是否固定劃分為（D）。

A.短期債券、浮動(dòng)利率債券B.中期債券、長(zhǎng)期債券

C.長(zhǎng)期債券、固定利率債券D.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券

7．證券發(fā)行按發(fā)行對(duì)象可以劃分為（B）。

A.公募發(fā)行和市價(jià)發(fā)行B.公募發(fā)行和私募發(fā)行

C.市價(jià)發(fā)行和私募發(fā)行D.市價(jià)發(fā)行和面值發(fā)行

8．債券的特征不包括（B）。

A.安全性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.償還性D.流動(dòng)性

9．下列各項(xiàng)中，不屬于證券投資基金功能的是（A）。

A.擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)功能B.轉(zhuǎn)化投資功能C.專(zhuān)業(yè)理財(cái)功能D.優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)功能

10．證券投資人包括（C）。

A.個(gè)人投資者和證券發(fā)行人B.證券發(fā)行人和機(jī)構(gòu)投資者

C.個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者D.證券交易所和機(jī)構(gòu)投資者

11．基金按可否贖回可以劃分為（D）。

A.封閉式基金、公司型基金B(yǎng).公司型基金、開(kāi)放式基金

C.公司型基金、契約型基金D.封閉式基金、開(kāi)放式基金

12．連接股票行情圖形上每一谷底最低點(diǎn)間的直切線（A）。

A.支撐線B.壓力線C.趨勢(shì)線D.軌道線

13．證券承銷(xiāo)方式包括（B）。

A.包銷(xiāo)和賒銷(xiāo)B.包銷(xiāo)和代銷(xiāo)C.分銷(xiāo)和代銷(xiāo)D.賒銷(xiāo)和代銷(xiāo)

14．下列各項(xiàng)中，不屬于股票特征的是（C）。

A.收益性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.固定性D.參與性

15．證券市場(chǎng)按職能可以劃分為（B）。

A.基金市場(chǎng)和衍生證券市場(chǎng)B.發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

C.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)D.有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)

二．多項(xiàng)選擇題

1．證券的特點(diǎn)包括（ABCD）。

第1頁(yè)（共4頁(yè)）

A.產(chǎn)權(quán)性B.收益性C.流通性D.風(fēng)險(xiǎn)性

2．宏觀經(jīng)濟(jì)周期包括哪幾個(gè)階段（ABCD）。

A.復(fù)蘇階段B.繁榮階段C.衰退階段D.蕭條階段

3．證券發(fā)行按發(fā)行對(duì)象劃分為（AB）。

A.公募發(fā)行B.私募發(fā)行C.市價(jià)發(fā)行D.面值發(fā)行

4．證券自律性組織包括（CD）。

A.證券投資人B.證券公司C.證券交易所D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

5．按照持有人的不同劃分可以將股票劃分為（ABCD）。

A.國(guó)家股B.法人股C.社會(huì)公眾股D.外資股

6．債券按無(wú)擔(dān)保劃分為（AC）。

A.信用債券B.可轉(zhuǎn)換債券C.擔(dān)保債券D.不可轉(zhuǎn)換債券

7．債券按發(fā)行主體可以劃分為（ABC）。

A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.貼現(xiàn)債券

8．基金按投資風(fēng)格可以劃分為（BD）。

A.公募基金B(yǎng).成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金

C.私募基金D.大盤(pán)藍(lán)籌基金和中小盤(pán)基金

9．開(kāi)放式基金的種類(lèi)包括（AB）。

A.傳統(tǒng)的開(kāi)放式基金B(yǎng).交易所交易基金（ETF）

C.股票基金D.債券基金

10．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析包括（ABCD）。

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值B.消費(fèi)價(jià)格指數(shù)C.生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)D.失業(yè)率

11．按證券發(fā)行條件及投資者的決定方式可以將證券發(fā)行劃分為（BC）。

A.公開(kāi)發(fā)行B.招標(biāo)發(fā)行C.議價(jià)發(fā)行D.內(nèi)部發(fā)行

三．判斷題

1．藍(lán)籌股是指發(fā)行股票時(shí)規(guī)模并不大，產(chǎn)品在市場(chǎng)上有競(jìng)爭(zhēng)力的公司的股票。（錯(cuò)）

2．通常把證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)合稱(chēng)為證券中介機(jī)構(gòu)。（對(duì)）

3．普通股是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。（錯(cuò)）

4．市盈率＝每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)。（錯(cuò)）

5．有面額股票是指股票票面不記載金額的股票，只記載股數(shù)以及占總股本的比例，又被稱(chēng)為比例股票或股份股票。（錯(cuò)）

6．收益股是指在某一行業(yè)中處于重要支配地位紅利優(yōu)厚的大公司的股票。（錯(cuò)）

7．債券回購(gòu)交易是指通過(guò)交易所，買(mǎi)賣(mài)雙方按約定的價(jià)格和數(shù)量在未來(lái)特定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行券款交割的國(guó)債派生交易方式。（錯(cuò)）

8．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)我國(guó)證券、期貨業(yè)的監(jiān)管。（錯(cuò)）

9．每股凈資產(chǎn)＝凈利潤(rùn)÷股份總數(shù)。（錯(cuò)）

10．持股原則提出要短期持有股票。（錯(cuò)）

11．記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。（對(duì)）

12．債券現(xiàn)貨交易是指通過(guò)證券公司或營(yíng)業(yè)部的柜臺(tái)等，對(duì)流通的債券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)，由交易系統(tǒng)撮合成交。（對(duì)）

13．緊縮的貨幣政策將使得證券市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)。（錯(cuò)）

四．名詞解釋

1．股票是一種有價(jià)證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證，并根據(jù)股票持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書(shū)面憑證。

2．證券交易所是依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進(jìn)行證券交易的有形場(chǎng)所，是一個(gè)有組織、有固定地點(diǎn)的，在集中的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心。

3．股份有限公司又稱(chēng)股份公司，是指企業(yè)資本全部股本化，由全體股東共同出資，全部注冊(cè)資本由股份構(gòu)成的公司。

4．金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融工具相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)金融變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。

5．支撐線是指連接圖形上每一谷底最低點(diǎn)間的直切線。

6．債券是指是國(guó)家政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按規(guī)定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

五．簡(jiǎn)答題

1．簡(jiǎn)述證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

答：證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系如下：

（1）證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)是證券投資的核心問(wèn)題；

（2）證券投資收益和風(fēng)險(xiǎn)同在，收益是風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)是收益的代價(jià)；

（3）風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，收益率相對(duì)較高；

（4）收益率較低的證券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

2．簡(jiǎn)述基本分析的意義。

答：基本分析的意義包括：

（1）通過(guò)宏觀分析把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)；

（2）把握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向；

（3）判斷證券的投資價(jià)值。

3．簡(jiǎn)述股票價(jià)格指數(shù)的作用。

答：股票價(jià)格指數(shù)的作用包括：

（1）股票價(jià)格指數(shù)是反映股市變動(dòng)的重要指標(biāo)；

（2）股票價(jià)格指數(shù)為投資者提供了必不可少的信息；

（3）股票價(jià)格指數(shù)是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。

4．簡(jiǎn)述公司分析包括的內(nèi)容。

答：公司分析包括行業(yè)地位分析、區(qū)位分析、經(jīng)營(yíng)管理分析、產(chǎn)品市場(chǎng)分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。

5．簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的特征。

答：證券市場(chǎng)的特征包括：

（1）證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所；

（2）證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所；

（3）證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。

6．簡(jiǎn)述證券投資基金與股票、債券的區(qū)別。

答：證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：

（1）反映的財(cái)產(chǎn)關(guān)系不同

股票反映所有權(quán)關(guān)系、債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系、而證券投資基金反映的是信托關(guān)系。

（2）在資金投向上不同

股票和債券主要投向?qū)崢I(yè)、證券投資基金主要投向有價(jià)證券。

（3）風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況不同

股票的收益不確定，有較大風(fēng)險(xiǎn)；債券的收益確定，風(fēng)險(xiǎn)較??；證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)高于債券，小于股票，收益高于債券，也較股票穩(wěn)定。

（4）投資運(yùn)作方式不同

股票沒(méi)有到期日，投資者可以轉(zhuǎn)讓和取得分紅；債券可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)部梢猿钟械狡诓⑷〉美ⅲ换鹂梢匝b讓、區(qū)的分紅和贖回。

7．簡(jiǎn)述理性投資市場(chǎng)原則。

答：理性投資市場(chǎng)原則包括：

（1）價(jià)值因素與投機(jī)因素的交互作用使股票市場(chǎng)價(jià)格圍繞股票內(nèi)在價(jià)值不停波動(dòng)，價(jià)值因素只能部分地影響市場(chǎng)價(jià)格；

（2）市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)常偏離內(nèi)在價(jià)值不停波動(dòng)，但長(zhǎng)期會(huì)向內(nèi)在價(jià)值回歸。

第二篇：2018證券投資學(xué)模擬題-金融學(xué)綜合、

2018證券投資學(xué)模擬題(2)-金融學(xué)

綜合

下面請(qǐng)看2015年金融學(xué)綜合：證券投資學(xué)試題(2)

證券投資要素

一、判斷題

1、證券投資主體是指進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的各類(lèi)投資者。

答案：是

2、證券投資凈效用是指收益帶來(lái)的正效用減去風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)效用。

答案：是

3、投資的主要目的是承擔(dān)宏觀調(diào)控的重任。

答案：是

4、根據(jù)我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券公司是專(zhuān)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，綜合類(lèi)證券公司可用其資本金、營(yíng)運(yùn)資金和 其他經(jīng)批注的資金進(jìn)行證券投資。

答案：是

5、所謂證券投資是指在證券市場(chǎng)上短期內(nèi)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟(jì)行為。

答案：非

6、有價(jià)證券即股票，是具有一定票面金額、代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書(shū)。

答案：非

7、股東只負(fù)有限連帶清償責(zé)任，即股東僅以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。

答案：是

8、普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)。

答案：是

9、在特殊情況下，公司可以用特設(shè)的公積金來(lái)調(diào)劑盈余，支付股息。

答案：是

10、采用股票股息的形式，實(shí)際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應(yīng)地減少了公司的當(dāng)年可分配盈余。

答案：是

11、優(yōu)先股票的優(yōu)越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來(lái)，對(duì)保護(hù)優(yōu)先股票的股東具有實(shí)際意義。

答栠 ??：是

12、在紐約上市的我國(guó)外資股稱(chēng)為N股。

答案：是

13、債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

答案：非

14、國(guó)債產(chǎn)生的直接原因是因?yàn)檎С龅男枰?/p>

答案：是

15、零息債券，即貼現(xiàn)債券，指?jìng)l(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于面值，到期時(shí)按面值償還的債券。

答案：非

16、以不特定多數(shù)投資者為對(duì)象而廣泛募集的債券是公募債券。

答案：是

17、外國(guó)籌資者在美國(guó)發(fā)行的美元債券，又稱(chēng)“武士債券”。

答案：非

18、證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。

答案：是

19、投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金單位間接投資于證券市場(chǎng)，與直接投資于股票債券相比，投資者不與發(fā)行人建立所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

答案：是

20、契約型投資基金依據(jù)信托法建立，具有法人資格。

答案：非

21、開(kāi)放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投蠠 ??者可向基金管理人申購(gòu)或贖回基金。

答案：是

22、收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標(biāo)，投資對(duì)象通常為高成長(zhǎng)潛力的股票。

答案：非

23、期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風(fēng)險(xiǎn)較大，但有可能獲取很高的收益。

答案：是

24、基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關(guān)系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)體現(xiàn)了保護(hù)投資人利益的內(nèi)在要求。

答案：是

25、證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場(chǎng)參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專(zhuān)職機(jī)構(gòu)。

答案：是

26、承購(gòu)包銷(xiāo)的承銷(xiāo)商與發(fā)行人之間是一種代理關(guān)系，而不是買(mǎi)賣(mài)關(guān)系。

答案：非

27、專(zhuān)業(yè)經(jīng)紀(jì)商具有雙重身份，既可以接受交易所內(nèi)傭金經(jīng)紀(jì)商和自營(yíng)商的委托進(jìn)行證券代理買(mǎi)賣(mài)，又可以作為自營(yíng)商自行進(jìn)行證券交易。

答案：是

28、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券機(jī)構(gòu)以自己的名義和資金? ??賣(mài)證券、賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，也是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)之一。

答案：是

29、私募發(fā)行的對(duì)象一般是機(jī)構(gòu)投資者，如保險(xiǎn)公司、投資基金等。

答案：是

30、注冊(cè)會(huì)計(jì)在證券市場(chǎng)上從事對(duì)公開(kāi)發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券交易所進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、凈資產(chǎn)驗(yàn)證、咨詢(xún)服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。

答案：是

二、單項(xiàng)選擇題

1、進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的各類(lèi)投資者即是證券投資的______。

A 主體 B 客體 C 工具 D 對(duì)象

答案：A

2、由于______的作用，投資者不再滿(mǎn)足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。

A 邊際收入遞減規(guī)律 B 邊際風(fēng)險(xiǎn)遞增規(guī)律

C 邊際效用遞減規(guī)律 D 邊際成本遞減規(guī)律

答案：C

3、通常，機(jī)構(gòu)投資者在證券市場(chǎng)上屬于______型投資者。

A 激進(jìn) B 穩(wěn)定 C 穩(wěn)健 D 保守

答案：C

4、商業(yè)銀行通常將______作為第二準(zhǔn)備金，這些證券? ??______為主。

A 長(zhǎng)期證券 長(zhǎng)期國(guó)債 B 短期證券 短期國(guó)債

C 長(zhǎng)期證券 公司債 D 短期證券 公司債

答案：B

5、購(gòu)買(mǎi)股票旨在長(zhǎng)期參股并可能謀求進(jìn)入公司決策管理層的投資者被稱(chēng)為_(kāi)_____。

A 投機(jī)者 B 機(jī)構(gòu)投資者 C QFII D 戰(zhàn)略投資者

答案：D

6、有價(jià)證券所代表的經(jīng)濟(jì)權(quán)利是______。

A 財(cái)產(chǎn)所有權(quán) B 債權(quán) C 剩余請(qǐng)求權(quán) D 所有權(quán)或債權(quán)

答案：D

7、按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時(shí)的清償順序是______。

A 支付清算費(fèi)用-支付工資、勞保費(fèi)用-支付股息-繳納所欠稅款

B 支付清算費(fèi)用-支付工資、勞保費(fèi)用-繳納所欠稅款-支付股息

C繳納所欠稅款-支付清算費(fèi)用-支付工資、勞保費(fèi)用-支付股息

D支付工資、勞保費(fèi)用-支付清算費(fèi)用-繳納所欠稅款-支付股息

答案：B

8、在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是______。

A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特別股

答案：B

9、圠 ?實(shí)行累積投票制的情況下，假如某位股東持有100股股票，本次股東大會(huì)擬選出董事12人，那么這位股東總共有______票可用來(lái)選舉他認(rèn)為合適的一位或數(shù)位董事人選。

A 1000 B 1100 C 1200 D 1300

答案：C

10、最普遍、最基本的股息形式是______。

A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財(cái)產(chǎn)股息 D 負(fù)債股息

答案：A

11、具有杠桿作用的股票是_____。

A 普通股票 B 優(yōu)先股票 C B股股票 D H股股票

答案：B

12、我國(guó)的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是______。

A A股 B N股 C S股 D H股

答案：A

13、債券反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是籌資者和投資者之間的______關(guān)系。

A 債權(quán) B 所有權(quán) C 債務(wù) D A和C

答案：D

14、以下被稱(chēng)為“金邊債券”的是______。

A 國(guó)債 B 市政債券 C 金融債券 D 公司債券

答案：A

15、沒(méi)有固定的票面利率，只設(shè)定一個(gè)參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱(chēng)“指數(shù)債券”的是______。

A 附息債券 B 貼玠 ?債券 C 浮動(dòng)利率債券 D 零息債券

答案：C

16、不是面向公眾投資者，而是向與發(fā)行人有特定關(guān)系的投資者發(fā)行的債券是______。

A公募債券 B 私募債券 C 記名債券 D 無(wú)記名債券

答案：B

17、發(fā)行人在外國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)行的，以市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的債券是______。

A 揚(yáng)基債券 B 武士債券 C 外國(guó)債券 D 歐洲債券

答案：C

18、證券投資基金由_______托管，由______管理和操作。

A 托管人 管理人 B 托管人 托管人

C 管理人 托管人 D 管理人 管理人

答案：A

19、證券投資基金是一種______的證券投資方式。

A 直接 B 間接 C 視具體的情況而定 D 以上均不正確

答案：B

20、投資者作為公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大投資決策發(fā)表意見(jiàn)，進(jìn)行表決的是______。

A 公司型投資基金 B 契約型投資基金

C 股票型投資基金 D 貨幣市場(chǎng)基金

答案：A

21、以下關(guān)于封閉型投資基金的表述不正確的是______。

A 期陠 ?一般為10-15年 B 規(guī)模固定

C 交易價(jià)格不受市場(chǎng)供求的影響 D 交易費(fèi)用相對(duì)較高

答案：C

22、主要投資目標(biāo)在于追求最高資本增值的基金是______。

A 積極成長(zhǎng)型基金 B 成長(zhǎng)型基金 C平衡型基金 D 收入型基金

答案：A

23、以下不屬于債券基金的是______。

A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金 D 指數(shù)基金

答案：D

24、負(fù)責(zé)運(yùn)用和管理基金資產(chǎn)的是______。

A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷(xiāo)人

答案：B

25、證券中介機(jī)構(gòu)可分為_(kāi)_____。

A 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu) B 證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

C 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) D 以上均不正確

答案：C

26、承銷(xiāo)商與發(fā)行人之間是一種買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，而不是代理關(guān)系，且由承銷(xiāo)商承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的證券承銷(xiāo)方式是______。

A 承購(gòu)包銷(xiāo) B 代銷(xiāo) C 定額包銷(xiāo) D 余額包銷(xiāo)

答案：A

27、我國(guó)對(duì)從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司采 取的管理辦法是______。

A 登記制度 B 特許制度 C 注冊(cè)制度 D 以上均不正確

答案：B

28、沒(méi)有證券交易所會(huì)員資格，不能進(jìn)入交易所，只能在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行交易的證券商，是場(chǎng)外做市商的是_______。

A 交易所自營(yíng)商 B 零股自營(yíng)商 C 場(chǎng)外自營(yíng)商 D 以上均不正確

答案：C

29、以下屬于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的是______。

A 證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù) B 私募發(fā)行 C 基金管理 D 風(fēng)險(xiǎn)基金

答案：A

30、專(zhuān)門(mén)為證券發(fā)行與證券交易辦理登記、存管、過(guò)戶(hù)和資金結(jié)算交收業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)是______。

A 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) B 證券登記結(jié)算公司

C 證券信息公司 D 按揭證券公司

答案：B

三、多項(xiàng)選擇題

1、證券投資主體包括______。

A 個(gè)人 B 政府 C 企事業(yè) D 金融機(jī)構(gòu)

答案：ABCD

2、個(gè)人投資者的投資目的主要有：______。

A 本金安全 B 收入穩(wěn)定 C 資本增值 D 維持流動(dòng)性

答案：ABCD

3、機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)主要有：______。

A 投資資金數(shù)量大 B 建立的資產(chǎn)組合規(guī)模較大

C 注重資產(chǎn)的安全性 D 投資活動(dòng)對(duì)市場(chǎng)影響較大

答案：ABCD

4、參加證券投資的金融機(jī)構(gòu)主要有：______。

A 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) B 商業(yè)銀行和信托投資公司

C 保險(xiǎn)公司 D 證券投資基金

答案：ABCD

5、證券投機(jī)活動(dòng)的積極作用表現(xiàn)在______。

A平衡價(jià)格 B 增強(qiáng)證券的流動(dòng)性

C 分散價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) D 對(duì)價(jià)格變動(dòng)起推波助瀾的作用

答案：ABC

6、根據(jù)證券所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，可分為_(kāi)_____。

A 股票 B 商品證券 C 貨幣證券 D 資本證券

答案：BCD

7、股票的特征表現(xiàn)在______。

A 期限上的永久性 B 決策上的參與性

C 責(zé)任上的無(wú)限性 D 報(bào)酬上的剩余性 答案：ABDE

8、股票按股東的權(quán)益分為_(kāi)_____。

A 普通股票 B 優(yōu)先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD

9、普通股股東是公司的基本股東，享有多項(xiàng)權(quán)利，主要有：______。A 經(jīng)營(yíng)決策參與權(quán) B 盈余分配權(quán) C 剩余財(cái)產(chǎn)刪 ?配權(quán) D 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 答案：ABCD

10、股份公司股息分配應(yīng)遵循的原則是______。

A 股息優(yōu)先原則 B 納稅優(yōu)先原則 C 公積金優(yōu)先原則 D 無(wú)盈余無(wú)股利原則 E 同股同利原則 答案：BCDE

11、優(yōu)先股票的特征有______。A 領(lǐng)取固定股息 B 按面額清償

C 無(wú)權(quán)參與經(jīng)營(yíng)決策 D 無(wú)權(quán)分享公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的收益 答案：ABCD

12、我國(guó)的股票按投資主體分為_(kāi)_____。

A 國(guó)家股票 B 法人股票 C 社會(huì)公眾股票 D 外資股票 答案：ABCD

13、債券的特點(diǎn)是：______。

A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流動(dòng)性 答案：ABCD

14、市政債券主要種類(lèi)有______。

A 一般契約債券 B 有限契約債券 C 收益擔(dān)保債券 D 住宅公債 答案：ABCD

15、按計(jì)息方式不同，債券可分為_(kāi)_____等。

A 單利債券 B 復(fù)利債券 C 定息債券 D浮動(dòng)利率債券 答案：ABCD

16、債券按償還期限可分為_(kāi)_____。

A短期債券 B 中期債券 C 長(zhǎng)期債券 D零息債券 答案：ABC

17、債券按市 場(chǎng)所在地可分為_(kāi)_____。

A國(guó)內(nèi)債券 B 外國(guó)債券 C 歐洲債券 D 注冊(cè)債券 答案：ABC

18、證券投資基金在證券市場(chǎng)上是______。

A 投資客體 B 投資主體 C 投資中介 D 投資工具 答案：ABCD

19、證券投資基金的特征有______。

A 由專(zhuān)家運(yùn)作管理 B 具有組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì) C 是一種間接的證券投資方式 D 費(fèi)用低、流動(dòng)性強(qiáng) 答案：ABCD 20、證券投資基金按組織形式可分為_(kāi)_____。A 公司型投資基金 B 契約型投資基金 C 封閉型投資基金 D 開(kāi)放型投資基金

答案：AB

21、開(kāi)放型投資基金與封閉型投資基金相比，具有______優(yōu)點(diǎn)。

A 隨時(shí)可按凈值兌現(xiàn) B 流動(dòng)性強(qiáng) C 投資風(fēng)險(xiǎn)小 D 安全便利

答案：ABCD

22、證券投資基金按投資收益風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)可分為_(kāi)_____。

A 積極成長(zhǎng)型 B 成長(zhǎng)型 C平衡型 D 收入型

答案：ABCD

23、以下屬于股票基金的是______。

A 優(yōu)先股票基金 B 普通股票基金 C 指數(shù)基金 D 認(rèn)股權(quán)證基金

答椏 ?：AB

24、參與證券投資基金運(yùn)作的有______。

A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷(xiāo)人

答案：ABCD

25、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按從事證券業(yè)務(wù)的不同可分為_(kāi)_____。

A 證券經(jīng)紀(jì)商 B 證券承銷(xiāo)商 C 證券自營(yíng)商 D 證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)

答案：ABC

26、證券承銷(xiāo)方式可分為_(kāi)_____。

A 承購(gòu)包銷(xiāo) B 代銷(xiāo) C 助銷(xiāo) D 招標(biāo)發(fā)售

答案：ABC

27、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是______。

A 屬于二級(jí)市場(chǎng)的委托買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù) B 經(jīng)紀(jì)商與客戶(hù)之間是委托代理關(guān)系

C 經(jīng)紀(jì)商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 D 收入來(lái)源于傭金

答案：ABCD

28、在國(guó)外，證券自營(yíng)商一般分為_(kāi)_____。

A 交易所自營(yíng)商 B 零股自營(yíng)商 C 場(chǎng)外自營(yíng)商 D 二級(jí)自營(yíng)商

答案：ABC

29、隨著金融自由化和一體化的發(fā)展，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍更為擴(kuò)大，現(xiàn)已開(kāi)拓的新業(yè)務(wù)有______。

A 私募發(fā)行 B 兼并收購(gòu) C 基金管理

D 風(fēng)險(xiǎn)基金 E 金融衍生工具交易

答案：ABCDE

30、在我國(guó)，律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的內(nèi)容主要有______。

A 為公開(kāi)發(fā)行和上市股票的公司出具法律意見(jiàn)書(shū)

B 驗(yàn)證招股說(shuō)明書(shū)

C 參與起草、審查、修改、制作公司的創(chuàng)立文件等法律文件

D 核查、驗(yàn)證法律意見(jiàn)書(shū)，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任

答案：ABCD 凱程教育：

凱程考研成立于2005年，國(guó)內(nèi)首家全日制集訓(xùn)機(jī)構(gòu)考研，一直從事高端全日制輔導(dǎo)，由李海洋教授、張?chǎng)谓淌?、盧營(yíng)教授、王洋教授、楊武金教授、張釋然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高級(jí)考研教研隊(duì)伍組成，為學(xué)員全程高質(zhì)量授課、答疑、測(cè)試、督導(dǎo)、報(bào)考指導(dǎo)、方法指導(dǎo)、聯(lián)系導(dǎo)師、復(fù)試等全方位的考研服務(wù)。凱程考研的宗旨：讓學(xué)習(xí)成為一種習(xí)慣；

凱程考研的價(jià)值觀口號(hào)：凱旋歸來(lái)，前程萬(wàn)里； 信念：讓每個(gè)學(xué)員都有好最好的歸宿；

使命：完善全新的教育模式，做中國(guó)最專(zhuān)業(yè)的考研輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)； 激情：永不言棄，樂(lè)觀向上；

敬業(yè)：以專(zhuān)業(yè)的態(tài)度做非凡的事業(yè)；

服務(wù)：以學(xué)員的前途為已任，為學(xué)員提供高效、專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，團(tuán)隊(duì)合作，為學(xué)員服務(wù)，為學(xué)員引路。

如何選擇考研輔導(dǎo)班：

在考研準(zhǔn)備的過(guò)程中，會(huì)遇到不少困難，尤其對(duì)于跨專(zhuān)業(yè)考生的專(zhuān)業(yè)課來(lái)說(shuō)，通過(guò)報(bào)輔導(dǎo)班來(lái)彌補(bǔ)自己復(fù)習(xí)的不足，可以大大提高復(fù)習(xí)效率，節(jié)省復(fù)習(xí)時(shí)間，大家可以通過(guò)以下幾個(gè)方面來(lái)考察輔導(dǎo)班，或許能幫你找到適合你的輔導(dǎo)班。

師資力量：師資力量是考察輔導(dǎo)班的首要因素，考生可以針對(duì)輔導(dǎo)名師的輔導(dǎo)年限、輔導(dǎo)經(jīng)驗(yàn)、歷年輔導(dǎo)效果、學(xué)員評(píng)價(jià)等因素進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，詢(xún)問(wèn)往屆學(xué)長(zhǎng)然后選擇。判斷師資力量關(guān)鍵在于綜合實(shí)力，因?yàn)槿魏我婚T(mén)課程，都不是由

一、兩個(gè)教師包到底的，是一批教師配合的結(jié)果。還要深入了解教師的學(xué)術(shù)背景、資料著述成就、輔導(dǎo)成就等。凱程考研名師云集，李海洋、張?chǎng)谓淌?、方浩教授、盧營(yíng)教授、孫浩教授等一大批名師在凱程授課。而有的機(jī)構(gòu)只是很普通的老師授課，對(duì)知識(shí)點(diǎn)把握和命題方向，欠缺火候。

對(duì)該專(zhuān)業(yè)有輔導(dǎo)歷史：必須對(duì)該專(zhuān)業(yè)深刻理解，才能深入輔導(dǎo)學(xué)員考取該校。在考研輔導(dǎo)班中，從來(lái)見(jiàn)過(guò)如此輝煌的成績(jī)：凱程教育拿下2015五道口金融學(xué)院狀元，考取五道口15人，清華經(jīng)管金融碩士10人，人大金融碩士15個(gè)，中財(cái)和貿(mào)大金融碩士合計(jì)20人，北師大教育學(xué)7人，會(huì)計(jì)碩士保錄班考取30人，翻譯碩士接近20人，中傳狀元王園璐、鄭家威都是來(lái)自凱程，法學(xué)方面，凱程在人大、北大、貿(mào)大、政法、武漢大學(xué)、公安大學(xué)等院校斬獲多個(gè)法學(xué)和法碩狀元，更多專(zhuān)業(yè)成績(jī)請(qǐng)查看凱程網(wǎng)站。在凱程官方網(wǎng)站的光榮榜，成功學(xué)員經(jīng)驗(yàn)談視頻特別多，都是凱程戰(zhàn)績(jī)的最好證明。對(duì)于如此高的成績(jī)，凱程集訓(xùn)營(yíng)班主任邢老師說(shuō)，凱程如此優(yōu)異的成績(jī)，是與我們凱程嚴(yán)格的管理，全方位的輔導(dǎo)是分不開(kāi)的，很多學(xué)生本科都不是名校，某些學(xué)生來(lái)自二本三本甚至不知名的院校，還有很多是工作了多年才回來(lái)考的，大多數(shù)是跨專(zhuān)業(yè)考研，他們的難度大，競(jìng)爭(zhēng)激烈，沒(méi)有嚴(yán)格的訓(xùn)練和同學(xué)們的刻苦學(xué)習(xí)，是很難達(dá)到優(yōu)異的成績(jī)。最好的辦法是直接和凱程老師詳細(xì)溝通一下就清楚了。

建校歷史：機(jī)構(gòu)成立的歷史也是一個(gè)參考因素，歷史越久，積累的人脈資源更多。例如，凱程教育已經(jīng)成立10年（2005年），一直以來(lái)專(zhuān)注于考研，成功率一直遙遙領(lǐng)先，同學(xué)們有興趣可以聯(lián)系一下他們?cè)诰€老師或者電話。

有沒(méi)有實(shí)體學(xué)校校區(qū)：有些機(jī)構(gòu)比較小，就是一個(gè)在寫(xiě)字樓里上課，自習(xí)，這種環(huán)境是不太好的，一個(gè)優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)必須是在教學(xué)環(huán)境，大學(xué)校園這樣環(huán)境。凱程有自己的學(xué)習(xí)校區(qū)，有吃住學(xué)一體化教學(xué)環(huán)境，獨(dú)立衛(wèi)浴、空調(diào)、暖氣齊全，這也是一個(gè)考研機(jī)構(gòu)實(shí)力的體現(xiàn)。此外，最好還要看一下他們的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

第三篇：國(guó)際投資學(xué)模擬題

模擬題一：

一、單項(xiàng)選擇題（請(qǐng)將正確選項(xiàng)直接填入括號(hào)中，10分）

1．美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（A）于20世紀(jì)60年代提出了產(chǎn)品生命周期理論，從產(chǎn)品技術(shù)分析的角度說(shuō)明了國(guó)際直接投資的原因。A.Vernon B.Buckley C.Dunning D.Hymer

2．國(guó)際投資對(duì)母國(guó)和東道國(guó)就業(yè)的影響表現(xiàn)在除（C）之外的三個(gè)方面。A.就業(yè)數(shù)量 B.就業(yè)質(zhì)量 C.就業(yè)密度 D.就業(yè)區(qū)位

3.（A）是根據(jù)一家企業(yè)的國(guó)外資產(chǎn)比重、對(duì)外銷(xiāo)售比重和國(guó)外雇員比重計(jì)算出來(lái)的算術(shù)平均值。

A.TNI B.OSR C.R&DR D.FSR

4．二戰(zhàn)之后，國(guó)際租賃發(fā)生了一系列變化，不正確的說(shuō)法是（C）。A.租賃的目的發(fā)生了變化 B.租賃的對(duì)象發(fā)生了變化 C.租賃的主體發(fā)生了變化 D.租賃的方式發(fā)生了變化

5．國(guó)際投資最重要的金融支柱是（D）。

A.各國(guó)政府 B.國(guó)際金融機(jī)構(gòu) C.跨國(guó)公司 D.跨國(guó)銀行

6．OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，最好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)是（A）。A.OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌 B.OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升

C.OBV線從正的累計(jì)數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù) D.OBV線與股價(jià)都急速上升

7．2000年以來(lái)，我國(guó)實(shí)際使用外資金額占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重大約在（B）左右。

A.5% B.10% C.15% D.20%

8．一國(guó)的（B）反映了一國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模與外債之間的關(guān)系，是指本國(guó)全部公私外債余額占當(dāng)年GDP的比重

A.償債比率 B.負(fù)債比率 C.負(fù)債對(duì)出口比率 D.流動(dòng)比率

9．到目前為止，全球500強(qiáng)投資項(xiàng)目落戶(hù)在中國(guó)以下哪個(gè)省市中的最多？（A）

A.上海 B.北京 C.廣東 D.江蘇

10．海外投資保險(xiǎn)制度最早起源于哪個(gè)國(guó)家？（A）A.美國(guó) B.德國(guó) C.日本 D.英國(guó)

二、多項(xiàng)選擇題（請(qǐng)將正確選項(xiàng)直接填入括號(hào)中，10分）

1．下面論述中，哪些是發(fā)達(dá)國(guó)家相互投資的原因？（BCD）A.全球經(jīng)濟(jì)一體化的推動(dòng)

B.發(fā)達(dá)國(guó)家東道國(guó)投資環(huán)境的吸引 C.跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略的影響

D.跨國(guó)公司尋求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)動(dòng)機(jī)的驅(qū)使

2．投資環(huán)境中的“硬環(huán)境”包括（ABCD）。A.地理位置 B.基礎(chǔ)設(shè)施 C.工業(yè)科教基礎(chǔ) D.資源保障

3．從20世紀(jì)80年代中期至今，我國(guó)吸引外商直接投資所帶來(lái)的就業(yè)數(shù)量效應(yīng)表現(xiàn)為：（BC）

A.直接效應(yīng)的強(qiáng)化 B.直接效應(yīng)的弱化 C.間接效應(yīng)的強(qiáng)化 D.間接效應(yīng)的弱化

4．證券投資分析的方法可以分為（CD）。A.財(cái)務(wù)分析 B.市場(chǎng)分析 C.技術(shù)分析 D.基本分析

5．目前我國(guó)實(shí)際利用外資的單個(gè)項(xiàng)目平均規(guī)模為110億美元左右，這個(gè)數(shù)字與國(guó)際水平相比，（AC）。A.低于發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資的單個(gè)項(xiàng)目平均規(guī)模； B.高于發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資的單個(gè)項(xiàng)目平均規(guī)模； C.低于發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的單個(gè)項(xiàng)目平均規(guī)模； D.高于發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的單個(gè)項(xiàng)目平均規(guī)模。

三、名詞解釋?zhuān)?0分）

1．國(guó)際投資環(huán)境：是指影響國(guó)際投資的各種政治因素、自然因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素和法律因素（3分）相互依賴(lài)、相互完善、相互制約所形成的矛盾統(tǒng)一體（2分）。

2．非股權(quán)安排：非股權(quán)安排是70年代以來(lái)廣泛采用的形式，是指跨國(guó)公司在東道國(guó)的公司中不參與股份（1分），而是通過(guò)與股權(quán)沒(méi)有直接聯(lián)系的技術(shù)、管理和銷(xiāo)售渠道，為東道國(guó)提供各種服務(wù)（2分）。非股權(quán)安排主要是跨國(guó)公司面對(duì)發(fā)展中國(guó)家國(guó)有政策和外資逐步退出政策而采取的一種靈活措施，也是他們?cè)诎l(fā)展中國(guó)家謀求繼續(xù)保持地位的重要手段（2分）。

3．垂直型投資：是指一企業(yè)到國(guó)外建立與國(guó)內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的子公司（2分），并在母公司與子公司之間（1分）實(shí)行專(zhuān)業(yè)化協(xié)作（2分）。

4．TOT：Transfer—Operate--Transfer，是應(yīng)用于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的一種投資方式，其含義是“移交—經(jīng)營(yíng)—移交”（2分）。政府將已經(jīng)建成投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的一定期限的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給投資人，由其進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理，投資人在一個(gè)約定的時(shí)間內(nèi)通過(guò)經(jīng)營(yíng)收回全部投資和得到合理的回報(bào)；政府憑借所移交的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目未來(lái)若干年內(nèi)的收益（現(xiàn)金流量），一次性地從投資方那兒融通到一筆資金，再將這筆資金用于新的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，當(dāng)經(jīng)營(yíng)期屆滿(mǎn)時(shí)，投資方再將項(xiàng)目移交回政府手中（3分）。

四、簡(jiǎn)答題（30分）

1．國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容：

（1）決定一國(guó)企業(yè)是否進(jìn)行對(duì)外投資的因素有三個(gè)：所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)（1分），并說(shuō)明這三個(gè)優(yōu)勢(shì)的具體內(nèi)容和繼承思想的狀況（3分）。

（2）所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是一國(guó)對(duì)外投資的充分條件，而區(qū)位優(yōu)勢(shì)則是必要條件（1分）。（3）僅有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，則可以選擇國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓?zhuān)粌H有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，則可以選擇出口；三個(gè)優(yōu)勢(shì)同時(shí)具備，則可以選擇對(duì)外直接投資（3分）。

（4）該理論的貢獻(xiàn)在于提供了一種綜合研究的方法（1分），缺點(diǎn)為創(chuàng)新不足（1分）。

2．影響國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的因素有：（1）外國(guó)投資者的目標(biāo)（2分）（2）投資對(duì)象的選擇（2分）（3）國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局（2分）（4）東道國(guó)投資環(huán)境（2分）

（5）外國(guó)投資者的經(jīng)營(yíng)管理水平（1分）（6）投資期限的確定（1分）

3． 投資國(guó)為了鼓勵(lì)對(duì)外投資，往往會(huì)采取的鼓勵(lì)性措施：

（1）實(shí)行優(yōu)惠的稅收政策和法律，包括稅收抵免、稅收饒讓、延期納稅和免稅（5分）

（2）實(shí)行優(yōu)惠的金融政策和法律（3分）（3）設(shè)立專(zhuān)門(mén)的政府服務(wù)機(jī)構(gòu)（2分）

五、材料分析題（15分）

請(qǐng)閱讀下面的材料，并就此爭(zhēng)論發(fā)表你的觀點(diǎn)。

對(duì)中國(guó)外商直接投資規(guī)模的爭(zhēng)論

關(guān)于中國(guó)利用外商直接投資的規(guī)模，學(xué)術(shù)界有許多不同的觀點(diǎn)。

首先是中國(guó)外資的多少之爭(zhēng)。認(rèn)為過(guò)多者的理由包括：從絕對(duì)金額看，我國(guó)吸引FDI占到全球總量的10%左右，規(guī)模過(guò)于膨脹；從商品市場(chǎng)看，目前全國(guó)600種重要商品中，約有85%的商品是供過(guò)于求，10%以上的商品供求平衡，而僅有為數(shù)極少的商品供不應(yīng)求，從貨幣市場(chǎng)看，我國(guó)已是存款大大高過(guò)貸款，不再處于資金短缺時(shí)代，這些說(shuō)明我國(guó)已經(jīng)告別短缺經(jīng)濟(jì)，過(guò)多引入外資會(huì)造成資本和產(chǎn)品過(guò)剩。而認(rèn)為中國(guó)外資規(guī)模仍然適度者的觀點(diǎn)主要有：從絕對(duì)規(guī)?？?，直接投資只是外資的一種形式，中國(guó)是吸引直接投資最多的國(guó)家，但不是吸引外資最多的國(guó)家；從相對(duì)規(guī)?？?，為剔除經(jīng)濟(jì)規(guī)模因素，以吸引FDI在GDP中的比重來(lái)度量，中國(guó)在2004年是3.67%，低于英國(guó)和德國(guó)9.5%和10.1%的水平，也低于許多發(fā)展中國(guó)家，因?yàn)閺?002《世界投資報(bào)告》公布的數(shù)字看，中國(guó)利用外資的業(yè)績(jī)指數(shù)位居全球47位，只是屬于“領(lǐng)先者”，這些都說(shuō)明相對(duì)經(jīng)濟(jì)規(guī)模而言，我國(guó)吸引外資的規(guī)模并不大。

其次是中國(guó)的外資規(guī)模是否已經(jīng)威脅到經(jīng)濟(jì)安全。認(rèn)為形成威脅的主要觀點(diǎn)是：大量外資造成了中國(guó)部分行業(yè)的壟斷，排斥了中國(guó)本地企業(yè)的發(fā)展；過(guò)多外資造成了中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度過(guò)高，比如2003年外商直接投資占全國(guó)進(jìn)出口總值的55.48%，而馬來(lái)西亞是45%，新加坡是38%，墨西哥是31%，韓國(guó)是15%，這導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)暴露于外部風(fēng)險(xiǎn)。而認(rèn)為外資并未威脅經(jīng)濟(jì)安全者的觀點(diǎn)也有其判斷依據(jù)：從國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量看，以1984～2003二十年的情況為例，經(jīng)過(guò)計(jì)量測(cè)算，我國(guó)GDP增長(zhǎng)對(duì)FDI增長(zhǎng)的平均依賴(lài)度為3.98%，說(shuō)明我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)外資的依賴(lài)程度很有限；從國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)看，外資只是在少數(shù)行業(yè)占有較大份額，如占到我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品銷(xiāo)售額的70%，高新技術(shù)產(chǎn)品的84%，在大多數(shù)行業(yè)遠(yuǎn)談不上壟斷，特別是由于國(guó)家的準(zhǔn)入限制，外資對(duì)重要行業(yè)的進(jìn)入非常有限。

第三個(gè)問(wèn)題關(guān)注中國(guó)吸引外資是否已經(jīng)飽和，未來(lái)引資潛力有多大。從UNCTAD的研究看，早在1998年《世界投資報(bào)告》中就指出中國(guó)吸引外資已經(jīng)或接近飽和，未來(lái)數(shù)年內(nèi)外資流人中國(guó)的速度基本絕對(duì)量可能下降。果然，在1999年，中國(guó)利用外資出現(xiàn)大幅下滑，降幅達(dá)11.31%。而2002年的同一報(bào)告中采用吸引外資的潛力指數(shù)對(duì)各國(guó)未來(lái)利用外資的增長(zhǎng)潛力進(jìn)行評(píng)價(jià)，中國(guó)排名第84位，屬于“超出潛力者”。但對(duì)于這一指數(shù)，國(guó)內(nèi)學(xué)者有不同看法，認(rèn)為這個(gè)指標(biāo)沒(méi)有考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的特殊性，即區(qū)域間存在巨大經(jīng)濟(jì)差異，因而低估了中國(guó)利用外資的實(shí)際潛力。中國(guó)進(jìn)一步利用外資的潛力，不是取決于國(guó)家層面的競(jìng)爭(zhēng)力與潛力，而是取決于特殊省市尤其是以開(kāi)發(fā)區(qū)為主要載體的競(jìng)爭(zhēng)力和潛力。答案：

并沒(méi)有統(tǒng)一的答案，關(guān)鍵是自圓其說(shuō)，能夠用充足的論據(jù)維護(hù)自己的觀點(diǎn)。（1）多少之爭(zhēng)

——可以從外資/GDP的比重、地區(qū)分布等指標(biāo)來(lái)分析；（6分）

（2）安全之爭(zhēng)；

——可以從產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率、品牌等角度來(lái)分析；（7分）

（3）飽和之爭(zhēng)

——可以從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、提高外資質(zhì)量等角度來(lái)分析。（7分）

六、論述題（15分）

中國(guó)現(xiàn)代派詩(shī)人樹(shù)才在作品“順著手指”里寫(xiě)道：“讓人猶豫的常常是一大塊空地。”這恰好反映了當(dāng)今大多數(shù)中國(guó)企業(yè)家進(jìn)軍海外市場(chǎng)的感受?！耙晃粴W洲商人眼中中國(guó)公司國(guó)際化的機(jī)會(huì)和路徑”，載于《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》2005年5月18日。

如何理解這段話的含義，怎樣解決所寓意的問(wèn)題？

答案：

要點(diǎn)：

1．機(jī)會(huì)：中國(guó)公司在經(jīng)歷了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)以及對(duì)外出口的巨大成功后，開(kāi)始將他們的眼光投向開(kāi)發(fā)全球市場(chǎng)，尤其是西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)。（3分）

2．挑戰(zhàn)：對(duì)于一個(gè)中型的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，即使有走向世界的機(jī)會(huì)，但在決定去哪個(gè)市場(chǎng)以及如何進(jìn)入該市場(chǎng)的問(wèn)題上，他們?nèi)韵衩鎸?duì)一大塊地理上和觀念上的空地一樣不知所措（1分）。從地理的角度而言，他們面臨的是數(shù)百個(gè)國(guó)家（3分）；從觀念的角度而言，他們過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)僅限于在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)或者純粹出口擁有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，而他們?nèi)狈?yīng)對(duì)國(guó)外市場(chǎng)——通常對(duì)他們而言都是難上加難的市場(chǎng)——所需要的戰(zhàn)略思考技能和主意。（3分）

3．路徑：提出中國(guó)企業(yè)可供選擇的對(duì)外直接投資的路徑，比如區(qū)位選擇（2分）、產(chǎn)業(yè)選擇（2分）、風(fēng)險(xiǎn)防范（2分）、研發(fā)選擇（2分）和銷(xiāo)售策略（2分）等。

模擬題二：

一、單項(xiàng)選擇題（10分）

1． 下列說(shuō)法不正確的是（A）。

A.投資是冒險(xiǎn)的投機(jī)，投機(jī)是穩(wěn)健的投資 B.公共投資與私人投資的根本目的都是為了獲取利潤(rùn)最大化

C.國(guó)際投資與國(guó)內(nèi)投資相比，投資風(fēng)險(xiǎn)更大。D.賭博、投機(jī)和投資的最大區(qū)別在于風(fēng)險(xiǎn)的不同

2． 美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（A）于20世紀(jì)60年代提出了產(chǎn)品生命周期理論，從產(chǎn)品技術(shù)分析的角度說(shuō)明國(guó)際直接投資的原因。A.維農(nóng) B.巴克雷 C.鄧寧 D.海默

3． 在國(guó)際間接投資領(lǐng)域，主張將證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)綜合考慮，并為此形成若干種有效證券投資組合的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（C）。A.海默 B.維農(nóng) C.馬科維茨 D.小島清 4． 關(guān)于國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的正確說(shuō)法是（D）。A.國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)與人們的主觀認(rèn)識(shí)無(wú)關(guān)

B.國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，因而無(wú)法測(cè)量和評(píng)估 C.國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)是偶然的，因而也是無(wú)法防范的 D.國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)空條件而發(fā)生變化 5． 國(guó)際投資最重要的金融支柱是（D）。A.各國(guó)政府 B.國(guó)際金融機(jī)構(gòu) C.跨國(guó)公司 D.跨國(guó)銀行 6． 證券投資分析的方法可以分為（C）。

A.技術(shù)分析與財(cái)務(wù)分析 B.市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析 C.技術(shù)分析和基本分析

D.技術(shù)分析、基本分析和心理分析

7． 二戰(zhàn)之后，國(guó)際租賃發(fā)生了一系列變化，不正確的說(shuō)法是（C）。A.租賃的目的發(fā)生了變化 B.租賃的對(duì)象發(fā)生了變化

C.租賃的主體發(fā)生了變化 D.租賃的方式發(fā)生了變化

8． OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，最好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)是（A）。A.OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌 B.OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升

C.OBV線從正的累計(jì)數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù) D.OBV線與股價(jià)都急速上升

9．（C）是一個(gè)國(guó)家（國(guó)際金融機(jī)構(gòu)）的債券發(fā)行者同時(shí)在兩個(gè)以上的歐洲國(guó)家的債券市場(chǎng)上用其他國(guó)家的貨幣面值發(fā)行的債券。A.國(guó)際債券 B.外國(guó)債券 C.歐洲債券 D.世界債券

10．下列哪一個(gè)城市不是我國(guó)第一批對(duì)外開(kāi)放、吸引外資的四個(gè)特區(qū)之一（D）。

A.深圳 B.珠海 C.廈門(mén) D.廣州

二、名詞解釋?zhuān)?0分）

1．國(guó)際投資環(huán)境：是指影響國(guó)際投資的各種政治因素、自然因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素和法律因素（3分）相互依賴(lài)、相互完善、相互制約所形成的矛盾統(tǒng)一體（2分）。

2．非股權(quán)安排：非股權(quán)安排是70年代以來(lái)廣泛采用的形式，是指跨國(guó)公司在東道國(guó)的公司中不參與股份（1分），而是通過(guò)與股權(quán)沒(méi)有直接聯(lián)系的技術(shù)、管理和銷(xiāo)售渠道，為東道國(guó)提供各種服務(wù)（2分）。非股權(quán)安排主要是跨國(guó)公司面對(duì)發(fā)展中國(guó)家國(guó)有政策和外資逐步退出政策而采取的一種靈活措施，也是他們?cè)诎l(fā)展中國(guó)家謀求繼續(xù)保持地位的重要手段（2分）。

3．垂直型投資：是指一企業(yè)到國(guó)外建立與國(guó)內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的子公司（2分），并在母公司與子公司之間（1分）實(shí)行專(zhuān)業(yè)化協(xié)作（2分）。

4．一國(guó)的負(fù)債比率：等于本國(guó)全部公私外債余額 / 當(dāng)年GNP（3分），小于15%則表示該國(guó)負(fù)債程度適宜（2分）。

三、簡(jiǎn)答題（30分）

1．國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容：

（1）決定一國(guó)企業(yè)是否進(jìn)行對(duì)外投資的因素有三個(gè)：所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)（1分），并說(shuō)明這三個(gè)優(yōu)勢(shì)的具體內(nèi)容和繼承思想的狀況（3分）。

（2）所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是一國(guó)對(duì)外投資的充分條件，而區(qū)位優(yōu)勢(shì)則是必要條件（1分）。

（3）僅有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，則可以選擇國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓?zhuān)粌H有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，則可以選擇出口；三個(gè)優(yōu)勢(shì)同時(shí)具備，則可以選擇對(duì)外直接投資（3分）。

（4）該理論的貢獻(xiàn)在于提供了一種綜合研究的方法（1分），缺點(diǎn)為創(chuàng)新不足（1分）。

2．影響國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的因素有：（1）外國(guó)投資者的目標(biāo)（2分）（2）投資對(duì)象的選擇（2分）（3）國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局（2分）（4）東道國(guó)投資環(huán)境（2分）（5）外國(guó)投資者的經(jīng)營(yíng)管理水平（1分）（6）投資期限的確定（1分）

3． 投資國(guó)為了鼓勵(lì)對(duì)外投資，往往會(huì)采取的鼓勵(lì)性措施：

（1）實(shí)行優(yōu)惠的稅收政策和法律，包括稅收抵免、稅收饒讓、延期納稅和免稅（5分）；

（2）實(shí)行優(yōu)惠的金融政策和法律（3分）；（3）設(shè)立專(zhuān)門(mén)的政府服務(wù)機(jī)構(gòu)（2分）。

四、案例分析題（20分）

請(qǐng)閱讀下面的材料，并且從國(guó)際投資的角度對(duì)該案例進(jìn)行分析。

2003年4月13日，美國(guó)商務(wù)部正式公布了對(duì)中國(guó)彩電業(yè)反傾銷(xiāo)案的終裁結(jié)果——接受了美國(guó)政府單獨(dú)調(diào)查的四家企業(yè)分別獲得了單獨(dú)稅率，其中長(zhǎng)虹被認(rèn)定的傾銷(xiāo)稅率是24.48%、TCL22.36%、康佳11.36%、廈華4.35%；海爾、海信等積極應(yīng)訴但未接受單獨(dú)調(diào)查的彩電企業(yè)獲得了21.49%的平均傾銷(xiāo)稅率，而其他未應(yīng)訴的企業(yè)被統(tǒng)一定為78.45%的傾銷(xiāo)稅率。經(jīng)過(guò)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)的終裁聽(tīng)證，2003年5月15日在華盛頓做出了最終裁決，中方在這一貿(mào)易糾紛訴訟中失利。據(jù)悉，中國(guó)彩電企業(yè)在美國(guó)市場(chǎng)的利潤(rùn)空間（去掉5%的海關(guān)稅）為5%，被征以5%以?xún)?nèi)的反傾銷(xiāo)稅率，中國(guó)彩電在美國(guó)市場(chǎng)就有利可圖。因此，廈華保住了對(duì)美出口，康佳的出口機(jī)會(huì)有點(diǎn)危險(xiǎn)，長(zhǎng)虹和TCL則面臨丟失美國(guó)市場(chǎng)的困境。

答案： 要點(diǎn)：

（1）美國(guó)已經(jīng)沒(méi)有本土彩電業(yè)，這種現(xiàn)象的發(fā)生可以用弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論來(lái)解釋?zhuān)唬?分）

（2）案例的背景其實(shí)是歐盟、日本彩電業(yè)與中國(guó)彩電業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，歐盟和日本到美國(guó)的彩電投資，可以用比較優(yōu)勢(shì)論來(lái)解釋?zhuān)袊?guó)彩電業(yè)之所以選擇出口，而沒(méi)有選擇對(duì)外投資可以用拉格曼的成本分析法來(lái)解釋?zhuān)唬?分）（3）中國(guó)企業(yè)的對(duì)策是：利用國(guó)際直接投資，來(lái)規(guī)避各種關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，例如康佳、TCL在墨西哥、俄羅斯、波蘭已經(jīng)設(shè)立了彩電生產(chǎn)廠。中國(guó)企業(yè)選擇到哪些國(guó)家投資設(shè)廠，則可以參考鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，即OLI模式。（6分）

五、論述題（20分）

中國(guó)現(xiàn)代派詩(shī)人樹(shù)才在作品“順著手指”里寫(xiě)道：“讓人猶豫的常常是一大塊空地?！边@恰好反映了當(dāng)今大多數(shù)中國(guó)企業(yè)家進(jìn)軍海外市場(chǎng)的感受?！耙晃粴W洲商人眼中中國(guó)公司國(guó)際化的機(jī)會(huì)和路徑”，載于《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》2005年5月18日。

如何理解這段話的含義，怎樣解決所寓意的問(wèn)題？

答案：

要點(diǎn)：

1．機(jī)會(huì)：中國(guó)公司在經(jīng)歷了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)以及對(duì)外出口的巨大成功后，開(kāi)始將他們的眼光投向開(kāi)發(fā)全球市場(chǎng)，尤其是西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)。（3分）

2．挑戰(zhàn)：對(duì)于一個(gè)中型的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，即使有走向世界的機(jī)會(huì)，但在決定去哪個(gè)市場(chǎng)以及如何進(jìn)入該市場(chǎng)的問(wèn)題上，他們?nèi)韵衩鎸?duì)一大塊地理上和觀念上的空地一樣不知所措（1分）。從地理的角度而言，他們面臨的是數(shù)百個(gè)國(guó)家（3分）；從觀念的角度而言，他們過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)僅限于在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)或者純粹出口擁有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，而他們?nèi)狈?yīng)對(duì)國(guó)外市場(chǎng)——通常對(duì)他們而言都是難上加難的市場(chǎng)——所需要的戰(zhàn)略思考技能和主意。（3分）

3．路徑：提出中國(guó)企業(yè)可供選擇的對(duì)外直接投資的路徑，比如區(qū)位選擇（2分）、產(chǎn)業(yè)選擇（2分）、風(fēng)險(xiǎn)防范（2分）、研發(fā)選擇（2分）和銷(xiāo)售策略（2分）等。

第四篇：證券投資學(xué)學(xué)習(xí)心得

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級(jí)1班鄧光輝0914010042011/10/30

證券投資學(xué)學(xué)習(xí)心得

大學(xué)的生活過(guò)的好快，好像只是一瞬間我就到了大三。從小我的夢(mèng)想就是做一個(gè)商人，一個(gè)企業(yè)家。說(shuō)得更直白一點(diǎn)就是賺錢(qián)。而我的十幾年的學(xué)習(xí)生活，就是對(duì)其的投資。最好的投資摸過(guò)于對(duì)人的投資了，這讓我想到了，呂不韋看到秦始皇的父親，奇貨可居的場(chǎng)面。而我做的是對(duì)自己的投資。當(dāng)然在經(jīng)濟(jì)生活中我們接觸到的更多的是股票，一個(gè)又一個(gè)的炒股神話在我的耳邊回蕩著，一夜暴富，一夜傾家。所以在大三的選修課中我選擇了證券投資學(xué)這門(mén)課程。

抱著種種期待，我正式走入了證券投資的課堂，聽(tīng)了老師的講解以及半學(xué)期來(lái)自我的學(xué)習(xí)，讓我對(duì)證券投資的認(rèn)識(shí)又加深了一層。讓我對(duì)股票這一經(jīng)濟(jì)時(shí)代的領(lǐng)跑寵兒，產(chǎn)生了濃厚的興趣。學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，打破了我對(duì)證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過(guò)學(xué)習(xí)，我發(fā)現(xiàn)原來(lái)股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類(lèi)繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證，表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。當(dāng)然現(xiàn)在電腦的普及和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得證券投資變得無(wú)紙化，信息傳播的快捷化，證券投資交易的方便簡(jiǎn)單化。

通過(guò)對(duì)證券投資的了解，我們知道證券投資并不只是股票這一種形式，但在生活中，證券市場(chǎng)中，最火的還是股票。所以老師對(duì)我們的課程講解主要是圍繞股票來(lái)分析。股票，一種虛擬資本，代表著投資者對(duì)公司的所有權(quán)，投資者也就是股東，股東憑借股票獲得公司的股息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)力。當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們買(mǎi)賣(mài)股票不僅僅是為了獲取股息和紅利，人們可以通過(guò)股票的換手交易，獲得價(jià)差收益，也就是資本利得。正因?yàn)楣善倍?jí)市場(chǎng)的存在，股票投資才有了活力。股票的投資，是一門(mén)學(xué)問(wèn)，需要從各個(gè)方面去深入研究。對(duì)股票的分析，不僅僅只是微觀的看K線，觀察大盤(pán)的走勢(shì)的分析，還有宏觀的分析，比如我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走勢(shì)，國(guó)家的宏觀調(diào)控，貨幣政策，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策等等。而且在我國(guó)社會(huì)主義國(guó)家的性質(zhì)背景下，很多由歐美國(guó)家總結(jié)出來(lái)的經(jīng)濟(jì)原理，經(jīng)濟(jì)原則在我國(guó)出現(xiàn)了行不通的狀況。在我國(guó)國(guó)家的因素對(duì)股票的行情有很重要的影響，我們稱(chēng)之為中國(guó)特色的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)。所以要學(xué)好證券投資，并不是一件容易的事，而且即使是學(xué)好了證券投資學(xué)，也不一定就意味著你就能炒股很厲害。當(dāng)然我們也不能忽略它的作用。

那學(xué)與不學(xué)證券投資學(xué)的作用何在了？用前輩門(mén)總結(jié)出來(lái)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)就是，對(duì)于股票的投資，是一門(mén)學(xué)問(wèn)，需要從各個(gè)方面去深入分析。比如國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)分析、國(guó)際國(guó)內(nèi)局勢(shì)分析、行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?、公司基本面分析、公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?、投資者投資心理分析等等。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。如果不具備一定的股票投資分析能力，在股市里瞎轉(zhuǎn)悠，肯定碰得頭破血流，成為賠錢(qián)的那80%的人。股市是一個(gè)零和博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個(gè)方面進(jìn)行了解，以便做出正確的投資決策。

國(guó)際國(guó)內(nèi)局勢(shì)分析，對(duì)于股票投資國(guó)際國(guó)內(nèi)局勢(shì)是影響股價(jià)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之一，只有順時(shí)而動(dòng)，及時(shí)進(jìn)退，才能在股市里游刃有余。行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)對(duì)于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)、國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會(huì)對(duì)該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票價(jià)格產(chǎn)生影響。所以投資股票必須對(duì)行業(yè)發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析。

公司基本面分析與公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?，投資一種股票必須考慮公司的狀況。因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)管理狀況是投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要所在。每個(gè)公司都有每個(gè)公司的企業(yè)風(fēng)格，所以公司償債能力、公司盈利能力以及股利分配政策都應(yīng)該在投資分析時(shí)必須考慮。

還有就是投資者心理分析，每個(gè)股票市場(chǎng)參與者都有著自己的投資風(fēng)格，也有著各自的投資心理。人們的心理起伏狀況會(huì)受到股市信息的影響，從而做出投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導(dǎo)向。課堂上老師講的基本面分析，有一定的了解。感覺(jué)國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管十分嚴(yán)格，比如有證監(jiān)會(huì)、證券交易所自律，還有證券交

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級(jí)1班鄧光輝0914010042011/10/30

易協(xié)會(huì)的自律。當(dāng)然這也說(shuō)明我國(guó)的證券市場(chǎng)在不斷規(guī)范，不斷自我完善。

在學(xué)習(xí)與了解證券投資這門(mén)學(xué)科的同時(shí)，我也了解到了一些前輩們總結(jié)出來(lái)的經(jīng)驗(yàn)。牢記五條風(fēng)險(xiǎn)控制原則，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境，投資者要重點(diǎn)掌握好以下幾種風(fēng)險(xiǎn)控制原則：第一要控制資金投入比例。在行情初期，不宜重倉(cāng)操作。在漲勢(shì)初期，最適合的資金投入比例為30%。這種資金投入比例適合于空倉(cāng)或者淺套的投資者采用，對(duì)于重倉(cāng)套牢的投資者而言，應(yīng)該放棄短線機(jī)會(huì)，將有限的剩余資金用于長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。

第二是適可而止的投資原則。在市場(chǎng)整體趨勢(shì)向好之際，不能盲目樂(lè)觀，更不能忘記了風(fēng)險(xiǎn)而隨意追高。股市風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于熊市中，在牛市行情中也一樣有風(fēng)險(xiǎn)。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會(huì)虧損。

第三，選股要回避“險(xiǎn)礁暗灘”。碰上“險(xiǎn)礁暗灘”就要“翻船”，股市的“險(xiǎn)礁暗灘”是指被基金等機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有、漲幅巨大的“新莊股”，如近期的有色金屬股。其次，問(wèn)題股、巨虧股、戴帽戴星股。不可否認(rèn)，這類(lèi)個(gè)股中蘊(yùn)含有暴利的機(jī)會(huì)，但投資者要認(rèn)識(shí)到，這種短線機(jī)會(huì)往往不是投資者可以隨便參與的，萬(wàn)一投資失誤，就將損失慘重。

第四，分散投資，規(guī)避市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，分散投資要適度，持有股票種類(lèi)數(shù)過(guò)多時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)將不會(huì)繼續(xù)降低，反而會(huì)使收益減少。

第五，克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時(shí)總是一味地幻想大牛市來(lái)臨，將每一次反彈都幻想成反轉(zhuǎn)，不愿參與利潤(rùn)不大的波段操作或滾動(dòng)式操作，而是熱衷于追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩只股就能發(fā)家致富。愿望雖然是好的，但追漲殺跌地結(jié)果卻是所獲無(wú)幾。

對(duì)證券投資的不斷學(xué)習(xí)與了解，我的感受還是很深的，通過(guò)老師對(duì)證券投資特別是股票的基礎(chǔ)知識(shí)的講解，以及老師運(yùn)用理論與模擬實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)方式，讓我深深體會(huì)到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然如果在證券市場(chǎng)上運(yùn)行的好的話，你也可能會(huì)成為大的贏家，會(huì)讓你收獲頗豐。

記得每周五上課的時(shí)候，老師總是會(huì)在課堂上，講解最近一周的股票走勢(shì)，讓我們看K線，看大盤(pán)，還給我們推薦很多有潛力股票。2300點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)位是老師提到最多的大盤(pán)低谷，老師說(shuō)這個(gè)是出手最好的時(shí)機(jī)，的確事實(shí)也真的就和老師說(shuō)的一樣，大盤(pán)在跌到2300點(diǎn)之后，馬上就有了很大的扭轉(zhuǎn)，這兩天大盤(pán)正在一路上揚(yáng)。在那一刻真的讓我感到了，有買(mǎi)股票的沖動(dòng)，按老師的話是借高利貸，也要去。但在之后，老師的一個(gè)故事讓我的心又回到了平靜，老師說(shuō)他在炒股高峰期的時(shí)候賺的有幾十萬(wàn)，但在低谷的時(shí)候，也虧了好多錢(qián)，多年的打拼下來(lái)，雖然沒(méi)怎么賺錢(qián)，也沒(méi)有虧本。這讓我想到，像老師這么厲害的人物都不能很好的把控股市行情，不能做到穩(wěn)賺不賠，對(duì)于我們，現(xiàn)在所謂的貧民階級(jí)，沒(méi)有一點(diǎn)收入的學(xué)生，又有什么能力去股市中打拼了？當(dāng)然模擬炒股是一個(gè)很好的學(xué)習(xí)方式。

股市中的神話股神巴菲特，他是現(xiàn)在幾乎每一個(gè)股民心中的偶像，可是他也會(huì)在金融危機(jī)中損失大把的鈔票。我們可以拿什么和他比了。當(dāng)然在炒股方面巴菲特是成功的，通過(guò)多年的打拼，為自己積累了幾百億的財(cái)富。從他身上我學(xué)到最多的是價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資。

學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，我的收獲還是很大的，這讓我更加的了解了股市，了解了證券。我想做一個(gè)成功的企業(yè)家，也許我可以說(shuō)自己不會(huì)去炒股，可是，企業(yè)做大做強(qiáng)，必然會(huì)有融資的過(guò)程，上市以及各種負(fù)債行為。都不可避免的讓我們接觸到股市，接觸到證券。所以我相信，今天的所學(xué)一定會(huì)讓我在今后的學(xué)習(xí)、生活、工作中受益匪淺。對(duì)于證券投資學(xué)，在之后我還將繼續(xù)學(xué)習(xí)下去，也希望我能在證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)中獲得更多，在將來(lái)的某一天成就更好的我。

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級(jí)1班

鄧光輝

091401004

第五篇：證券投資學(xué)心得

091207145連燿鵬

《證券投資學(xué)》學(xué)習(xí)心得

一、理論上收獲：

在還沒(méi)有開(kāi)這門(mén)課之前，我一直不知道什么證券，人們是如何投資、如何炒股。所以帶著這個(gè)問(wèn)題，我選擇了劉勛老師的《證券投資學(xué)》。在這門(mén)課的上課之前，老師就把他對(duì)這門(mén)課的要求告訴了我們。經(jīng)過(guò)這個(gè)學(xué)期對(duì)證券投資的學(xué)習(xí)，我對(duì)證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類(lèi)，證券市場(chǎng)的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運(yùn)作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對(duì)它們進(jìn)行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。這其中包括對(duì)各種證券投資的收益性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性、流通行、價(jià)格的波動(dòng)性和伸縮性的分析、評(píng)價(jià)和預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場(chǎng)波動(dòng)等各種因素對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的的影響。在股票方面，我學(xué)會(huì)了市盈率、發(fā)行價(jià)、股票面值、股票市價(jià)等的計(jì)算，并對(duì)股票的價(jià)格指數(shù)有所了解；在債券方面，學(xué)會(huì)了對(duì)債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價(jià)，市盈率估價(jià)等的計(jì)算；在基金方面也了解了一些價(jià)值分析技巧。而以上這些都是進(jìn)行證券投資必備的基礎(chǔ)知識(shí)，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進(jìn)一步的學(xué)習(xí)——對(duì)證券市場(chǎng)技術(shù)分析的學(xué)習(xí)。以上就是我這學(xué)期以來(lái)對(duì)《證券投資學(xué)》在理論方面的小小收獲，我想要是想進(jìn)一步了解證券投資需要對(duì)證券的大量書(shū)籍進(jìn)行閱讀，這樣才能擴(kuò)寬自己的知識(shí)面和處理應(yīng)變能力。

二、操作技能上的收獲：

不知道大家是否還記得大二上學(xué)期管理科學(xué)系舉辦《模擬炒股大賽》，我依然記得那個(gè)網(wǎng)站--叩富網(wǎng)。所以，通過(guò)這學(xué)期的理論學(xué)習(xí)對(duì)證券有了初步的了解，也對(duì)股票的相關(guān)知識(shí)產(chǎn)生了濃厚的興趣，于是我又再一次來(lái)到了叩富網(wǎng)，相比上次的股票操作，我深深感受到，理論基礎(chǔ)有了，操作起來(lái)相對(duì)于以前來(lái)說(shuō)，還是比較上手的。一下就是我對(duì)在叩富網(wǎng)實(shí)線操作技能的收獲：

首先選擇一家上市公司作為自己的模擬股票投資對(duì)象。然后對(duì)這家公司的整體情況進(jìn)行分析，判斷公司的當(dāng)前運(yùn)營(yíng)情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的分析、財(cái)務(wù)狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準(zhǔn)模型分析和市場(chǎng)模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對(duì)這些因素進(jìn)行綜合的評(píng)估，從而制定模擬股票投資的大致方向。接下來(lái)要做的就是投資了，投資對(duì)于我們來(lái)說(shuō)一般根本就不知道什么是短期和長(zhǎng)期 1的真正含義，當(dāng)然我們只是在模擬訓(xùn)練所以我選擇短期的行為，因此我更應(yīng)該注重的是操作幅度分析。在這過(guò)程中運(yùn)用到的理論包括以下幾種。

1、采用技術(shù)分析，分析當(dāng)天該公司的價(jià)格和成交量，因?yàn)閮r(jià)格和成交量決定了我買(mǎi)的股票在一天之內(nèi)的收益。第二、采用時(shí)間和空間的分析手段，根據(jù)國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的局勢(shì)，選擇股票是否保留帶長(zhǎng)線？還是直接拋售。

3、采用k線理論，了解k線的含義，通過(guò)單根k線或多跟k線組合來(lái)預(yù)斷股市近期走向。

4、運(yùn)用切線理論，證券市場(chǎng)有順應(yīng)潮流的問(wèn)題，“順勢(shì)而為”是被投資者廣泛認(rèn)同的一項(xiàng)投資準(zhǔn)則。想要了解大勢(shì)的發(fā)展方向就得進(jìn)行趨勢(shì)分析，如用支撐線、壓力線、趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進(jìn)行分析，從而判斷股票的走勢(shì)。

5、運(yùn)用形態(tài)理論，通過(guò)研究?jī)r(jià)格所走過(guò)的軌跡來(lái)研究?jī)r(jià)格曲線的各種形態(tài)，進(jìn)而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。

6、采用指標(biāo)理論，得出相應(yīng)的數(shù)學(xué)公式，給自己所投資的公司，設(shè)定一定的指標(biāo)函數(shù)。

5、分析趨勢(shì)線的走向，盡管估價(jià)波動(dòng)每日漲跌都有變化，但是作為一個(gè)上市公司來(lái)說(shuō)，在一定的趨勢(shì)時(shí)間內(nèi)，它的趨勢(shì)會(huì)呈現(xiàn)一定的發(fā)展勢(shì)頭，這就是我們要分析的股票趨勢(shì)走向。

當(dāng)然這些都僅僅是我在叩福網(wǎng)的小小操作，實(shí)際運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)起來(lái)的時(shí)候就沒(méi)這么簡(jiǎn)單了，所以我們才要更加學(xué)習(xí)理論知識(shí)和總結(jié)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，從實(shí)戰(zhàn)中得出經(jīng)驗(yàn)，最終樹(shù)立相對(duì)正確的股票投資觀。

三、老師講課方式的意見(jiàn)和建議：

課堂上，劉勛老師對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)的講解還是很細(xì)心，而且很注重學(xué)習(xí)理論與實(shí)踐應(yīng)用。在講到有關(guān)股市的時(shí)候，老師把在之前在國(guó)際上發(fā)生的股市的變化拿出來(lái)做對(duì)比，讓我更加深刻的了解我國(guó)股市的一些特征和歷史的必然性，把書(shū)本上的知識(shí)聯(lián)系到實(shí)際上來(lái)，便能給人深刻的思考和啟發(fā)。這點(diǎn)兒我們的老師做的很好！我認(rèn)為要學(xué)好一門(mén)課程，授課老師是很重要的，因此下面我想就我們劉勛老師的教學(xué)方式提一些意見(jiàn)和建議，希望對(duì)您提高課程質(zhì)量有所幫助。

1、教師有豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。通過(guò)閱讀配套教材的書(shū)和聽(tīng)老師生動(dòng)的講課，就可以知道老師是一位有豐富專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人，對(duì)于授予我們的知識(shí)并非空談，這樣有利于我們學(xué)到確切的知識(shí)，有助于提高同學(xué)們參與課程的興趣。

2、重點(diǎn)突出，詳略得當(dāng)。每開(kāi)一章書(shū)，老師都能先把重點(diǎn)的章節(jié)點(diǎn)出來(lái)，然后有側(cè)重點(diǎn)傳教。這樣框架清晰，詳略得當(dāng)?shù)姆椒?，是值得提倡的?/p>

3、建議課程講得深刻一點(diǎn)，盡可能多的讓我們了解到真實(shí)的例子。有人曾批評(píng)老師的教學(xué)，認(rèn)為老師只是按課本念，講課很無(wú)聊。但我并不贊成她們的意見(jiàn)，因?yàn)楫吘刮覀儸F(xiàn)在是新入門(mén)，對(duì)某些概念根本就不了解，如果一開(kāi)始老師就講比較專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，我們未必接受得了，所以我相信老師的教學(xué)肯定有一定道理的。而且我認(rèn)為上課時(shí)，要是劉勛老師能讓我們?nèi)ピ诰W(wǎng)上進(jìn)行模擬操作股票，這樣更能激發(fā)我們學(xué)習(xí)的興趣和對(duì)于理論和運(yùn)用了解更生動(dòng)。

4、老師盡量多講時(shí)事，而且將時(shí)事與學(xué)習(xí)實(shí)踐相結(jié)合。在每節(jié)課開(kāi)始時(shí)，老師偶爾會(huì)在上課前跟我們談一下最近的新聞，我認(rèn)為這一點(diǎn)是比較好的。但是時(shí)間太短了，如果可以延長(zhǎng)一點(diǎn)就更好了。因?yàn)槠綍r(shí)同學(xué)們都很少自己看這一類(lèi)的新聞，如果可以通過(guò)再課堂上看新聞，可以提高同學(xué)們學(xué)習(xí)的興趣，也能讓同學(xué)們認(rèn)識(shí)到我們學(xué)習(xí)這一門(mén)課程的意義所在?？傊?，還是很感謝劉勛老師教會(huì)給我們知識(shí)以及對(duì)證券的另一種認(rèn)識(shí)，我在您的課上獲益匪淺。