第一篇：房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 摘要 近年來(lái)，**市房地產(chǎn)業(yè)逐漸成為**市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的支柱產(chǎn)業(yè)，為**市經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和財(cái)政收入的持續(xù)增加做出了重要的貢獻(xiàn)。隨著**市房地產(chǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，房地產(chǎn)金融發(fā)展迅速，房地產(chǎn)價(jià)格的快速上升已經(jīng)超出了居民可購(gòu)買承受能力范圍，使得**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)不斷增長(zhǎng)，過(guò)高的房?jī)r(jià)收入比和住戶購(gòu)房杠桿的攀升，使得**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)處于較高的狀態(tài)。這使防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定成為**市當(dāng)前和今后時(shí)期經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的首要任務(wù)，因此，研究**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；

金融；

金融風(fēng)險(xiǎn) 論文類型：理論研 目錄 1緒論 1 1.1研究背景 1 1.2研究意義 1 1.2.1現(xiàn)實(shí)意義 1 1.2.2理論意義 1 1.3文獻(xiàn)綜述 2 1.3.1國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 2 1.3.2國(guó)外研究現(xiàn)狀 2 2 房地產(chǎn)金融相關(guān)概念 2 2.1房地產(chǎn)金融 2 2.2房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn) 3 2.3房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的過(guò)程 4 3房地產(chǎn)金融現(xiàn)狀 5 3.1房地產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)增長(zhǎng) 5 3.2房?jī)r(jià)下降明顯 5 4房地產(chǎn)金融存在的風(fēng)險(xiǎn) 6 4.1房地產(chǎn)企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)增大 6 4.2個(gè)人住房消費(fèi)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)增大 7 4.3銀行自身存在操作風(fēng)險(xiǎn) 7 4.4土地儲(chǔ)備的金融風(fēng)險(xiǎn) 8 5房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范建議 8 5.1提高投資者理性投資意識(shí) 8 5.2加快房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率合理化步伐 9 5.3銀行加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)的防控 9 5.4完善土地政策 10 總結(jié) 10 致謝 11 參考文獻(xiàn) 12 網(wǎng)絡(luò)學(xué)院畢業(yè)論文獨(dú)創(chuàng)性聲明 13 畢業(yè)論文知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬聲明 14 1緒論 1.1研究背景 在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，房地產(chǎn)是重要的支柱產(chǎn)業(yè)，它的持續(xù)健康發(fā)展有利于擴(kuò)大內(nèi)需，拉動(dòng)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，以及提高人民的生活水平。而房地產(chǎn)業(yè)要實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，沒(méi)有金融業(yè)的大力支持和大量資金投入是不可想象的。同時(shí)，房地產(chǎn)業(yè)存在著大量資金需求與有限自我積累之間的矛盾，這無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致金融投資存在極大的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，研究分析并有效規(guī)避房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，是我國(guó)當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期十分重要而緊迫的任務(wù)。

1.2研究意義 1.2.1現(xiàn)實(shí)意義 伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，很多產(chǎn)業(yè)也在不斷創(chuàng)新，作為我國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)之一的房地產(chǎn)也是如此。而資金是房地產(chǎn)業(yè)的命脈，不斷發(fā)展的房地產(chǎn)業(yè)對(duì)于資金的需求更為巨大。在這種情況下我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)慢慢與金融業(yè)變得密不可分，帶來(lái)了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，產(chǎn)生的房地產(chǎn)金融。在房地產(chǎn)金融的發(fā)展過(guò)程中，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)也慢慢顯現(xiàn)出來(lái)，且由于我國(guó)房地產(chǎn)和金融業(yè)的密切關(guān)系，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響變得更為巨大，因此房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范無(wú)疑關(guān)系到了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，必須加以重視。

由于上述原因，本文以房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策為主題，簡(jiǎn)單闡述了房地產(chǎn)金融，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)策。從多個(gè)方面提出了關(guān)于我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的一些建議。

1.2.2理論意義 我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的時(shí)間較晚對(duì)于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)較差，所以對(duì)于該課題的研究有助于為我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)提供一定的理論上的借鑒的意義。

1.3文獻(xiàn)綜述 1.3.1國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 王定洪（2018）認(rèn)為：從銀行信貸擴(kuò)張的角度來(lái)研究來(lái)研究房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)絕大多數(shù)形成緣由是銀行信貸膨脹，構(gòu)建了房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)框架，并分析信貸的膨脹對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響程度[1]。

陳丐治（2018）認(rèn)為：國(guó)家宏觀調(diào)控的角度來(lái)分析房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理，認(rèn)為它的產(chǎn)生離不開(kāi)貨幣政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度等這些外部原因[2]。

彭彥祎（2018）認(rèn)為：認(rèn)為房地產(chǎn)市場(chǎng)存在著信息不對(duì)稱，這個(gè)信息的不對(duì)稱導(dǎo)致在房地產(chǎn)交易過(guò)程中使得市場(chǎng)機(jī)制不能正常表現(xiàn)，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而引發(fā)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)[3]。

1.3.2國(guó)外研究現(xiàn)狀 Karolien De Bruyne（2015）指出交易雙方對(duì)住房進(jìn)行非理性買賣，無(wú)法認(rèn)清房地產(chǎn)市場(chǎng)的狀況，看到周圍其他人都買房，并不是剛性需求也跟著一起買房，形成跟風(fēng)投資，市場(chǎng)需求非正常增多使得房?jī)r(jià)迅速上漲，剛性需求的投資者難以購(gòu)房，引起風(fēng)險(xiǎn)增大[11]。

AndreyPavlov（2016）認(rèn)為：認(rèn)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格預(yù)期上升，使得房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)沒(méi)有考慮到當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)濟(jì)能力和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，盲目將資金均投向房地產(chǎn)行業(yè)，由于羊群效應(yīng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)生房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)[12]。

Goetz von Peter（2016）認(rèn)為：利用預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建區(qū)域金融預(yù)警系統(tǒng)，確定區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系中各個(gè)指標(biāo)的影響程度，測(cè)算出綜合預(yù)警值，以此實(shí)證驗(yàn)證趨于金融風(fēng)險(xiǎn)程度[13]。

房地產(chǎn)金融相關(guān)概念 2.1房地產(chǎn)金融 房地產(chǎn)金融是指房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)在開(kāi)發(fā)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、流通和消費(fèi)等過(guò)程中，借助貨幣流通和信用渠道，采取籌集資金、融通資金以及其他相關(guān)金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和金融活動(dòng)。美國(guó)房地產(chǎn)金融教授 Terrence M.Clauretie& G.Stacy Sirmans對(duì)房地產(chǎn)金融進(jìn)行研究，包括了市場(chǎng)的各個(gè)方面。房地產(chǎn)金融本質(zhì)是房地產(chǎn)在發(fā)展過(guò)程參與主體之間的資金流通，不單是房地產(chǎn)業(yè)或者金融業(yè)一方面的流通，而是兩個(gè)產(chǎn)業(yè)在發(fā)展期間互相協(xié)調(diào)的成效[4]。它的目的是利用一切能夠可利用的金融資源作為房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的支持力量，保障在發(fā)展過(guò)程中資金流通順暢，房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展。

房地產(chǎn)市場(chǎng)在持續(xù)的進(jìn)步與發(fā)展，發(fā)展過(guò)程中的建設(shè)項(xiàng)目日益增多，資金需求也就愈加強(qiáng)烈，因而，房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展與金融業(yè)有著必然的聯(lián)系，且兩者之間相得益彰。房地產(chǎn)金融有利于房地產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，并持續(xù)不斷的提升對(duì)社會(huì)福利以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等眾多方面的促進(jìn)效果[5]。

2.2房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn) 一般情況下，金融風(fēng)險(xiǎn)存在于資金流通的各個(gè)步驟里，因?yàn)橘Y金融通過(guò)程容易受到諸多偶然性因素的影響，致使資金的融資方獲得的實(shí)際收益不能達(dá)到預(yù)期收益，出現(xiàn)收益損失的概率。

國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者主要是從金融機(jī)構(gòu)角度看待房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，具體的內(nèi)容是指在金融機(jī)構(gòu)提供各種金融服務(wù)，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，因各種主觀原因的存在，而使得金融資產(chǎn)以及信譽(yù)遭受破壞的一種可能性。寬泛的來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)包括與房地產(chǎn)相關(guān)的整體金融體系在支持其發(fā)展過(guò)程中所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)有很強(qiáng)的主觀性，由于在金融機(jī)構(gòu)或是某一項(xiàng)目存在重大風(fēng)險(xiǎn)并出現(xiàn)損失的時(shí)候，公眾會(huì)對(duì)它產(chǎn)生極大的質(zhì)疑，一連串的反應(yīng)從而就產(chǎn)生，不利于金融房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展[6]。

本文基于資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)理論和行為金融學(xué)視角，將房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)看成一個(gè)多主體互動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，主要是由金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商、房地產(chǎn)投資者、消費(fèi)者、土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)等共同組成并相互作用的，資金的流通在房地產(chǎn)行業(yè)中對(duì)參與 主體運(yùn)營(yíng)造成損失的可能性，在行為金融學(xué)視角下具體研究分析**市的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.3房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的過(guò)程 在房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成過(guò)程中，有幾個(gè)點(diǎn)是非常關(guān)鍵的。第一，泡沫產(chǎn)生的觸發(fā)器就是外部的有力沖擊，這樣的沖擊可以導(dǎo)致房地產(chǎn)的信號(hào)都集中到一個(gè)點(diǎn)上，致使在市場(chǎng)中的不同房地產(chǎn)行業(yè)的參與主體的預(yù)期是相同的。在整個(gè)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成的過(guò)程之中，這個(gè)預(yù)期一直都存在，是房地產(chǎn)交易形成的促成力量，房地產(chǎn)市場(chǎng)的投機(jī)實(shí)現(xiàn)熱潮階段的基礎(chǔ)也是這個(gè)預(yù)期[7]。第二，理性投機(jī)者的操控行為會(huì)對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成起到推濤作浪的作用，因?yàn)樵谛畔⒉煌该鳌⑿畔⒉粚?duì)稱的情況下，理性投機(jī)者往往會(huì)以自己的利益為重，從而就會(huì)從兩個(gè)方面進(jìn)行考慮，是引導(dǎo)噪聲交易者進(jìn)行投機(jī)還是選擇跟隨，這兩方面的選擇依據(jù)就是噪音交易者因?yàn)樵馐軗p失退出還是變動(dòng)了交易策略進(jìn)行跟風(fēng)交易，從而理性投機(jī)者就成為了羊群的控制者。第三，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的最主要?jiǎng)恿褪峭稒C(jī)行為，在投機(jī)過(guò)程中，資金的極速游走是投機(jī)的最主要特點(diǎn)。同時(shí)，房地產(chǎn)相關(guān)的信息遭受一定刺激時(shí)，資金的游走速度會(huì)變快，且增加進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)資金量，造成房地產(chǎn)價(jià)格飛速的上升，使得房地產(chǎn)的價(jià)格離基礎(chǔ)價(jià)值越來(lái)越遠(yuǎn)[8]。

房地產(chǎn)金融危機(jī)是否會(huì)爆發(fā)呢？可以說(shuō)在房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的初期，是可以預(yù)防的，因?yàn)榧皶r(shí)的發(fā)現(xiàn)并準(zhǔn)確的控制，將形成風(fēng)險(xiǎn)的每個(gè)環(huán)節(jié)都進(jìn)行遏制，就可以有效的防范危機(jī)的發(fā)生，這時(shí)就可以通過(guò)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)轉(zhuǎn)移房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。但如果房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)極高，房地產(chǎn)市場(chǎng)內(nèi)絕大部分參與者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避心理已經(jīng)處于很高的水平，那投機(jī)資金的流動(dòng)速度就會(huì)逐漸的降低，不過(guò)，在投機(jī)過(guò)程中獲利的交易者或是剛剛進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)的交易者會(huì)繼續(xù)進(jìn)行投機(jī)，他們?cè)敢怃b而走險(xiǎn)，因?yàn)樗麄兿嘈?，房地產(chǎn)金融危機(jī)未爆發(fā)，下一個(gè)“傻瓜”就還會(huì)出現(xiàn)。這事，房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)相當(dāng)?shù)母?，且所有的參與者都意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在，房地產(chǎn)價(jià)格泡沫顯著存在，交易氛圍也是相當(dāng)?shù)木o張，市場(chǎng)內(nèi)只要有一絲的風(fēng)吹草動(dòng)，各個(gè)投機(jī)者都會(huì)迅速的撤出資金，撤離房地產(chǎn)市場(chǎng)，這就導(dǎo)致房地產(chǎn)的價(jià)格狂速下跌，跌落到房?jī)r(jià)的最低谷。結(jié)果就是緊緊的套牢投機(jī)中的高位者，最終的損失慘重的退出市場(chǎng)，將會(huì)重新組合新的房地產(chǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

3房地產(chǎn)金融現(xiàn)狀 下面內(nèi)容寫的是全國(guó)情況，還是陜西省情況，論述不清，論文題目感覺(jué)是全國(guó)，不是很清晰，請(qǐng)修改題目為我國(guó)或者某某城市，下面內(nèi)容做相應(yīng)修改。

3.1房地產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)增長(zhǎng) 地產(chǎn)企業(yè)屬于融資密集型企業(yè)，由于周轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)，一直是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的典型。根據(jù) Wind 數(shù)據(jù)顯示，截至 2018 年 6 月30 日上市房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為 79.46%，創(chuàng)下了自 2005 年以來(lái)的新高。其中，魯商置業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率最高，達(dá)到 94.35%，其他參與統(tǒng)計(jì)的 148 家上市公司，有 39 家公司超過(guò)行業(yè)均值。萬(wàn)科、保利、綠地作為房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債率都在 75%以上。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，說(shuō)明企業(yè)資金來(lái)源于債務(wù)的資金多，而來(lái)源于所有者投入的資金較少。房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的高資產(chǎn)負(fù)債率，不僅使得企業(yè)融資成本加劇，同時(shí)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高[10]。如果企業(yè)現(xiàn)金流不足，不能及時(shí)償債，使得資金鏈斷裂，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。作為貨幣聚集地的金融業(yè)，是房地產(chǎn)企業(yè)不可或缺的重要融資渠道，兩者之間存在著密切的利益聯(lián)系。金融行業(yè)作為房地產(chǎn)融資的主要渠道，承擔(dān)著其融資風(fēng)險(xiǎn)，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)，金融業(yè)蒙受的損失也是巨大的。

3.2房?jī)r(jià)下降明顯 從 2018 年的房?jī)r(jià)走勢(shì)來(lái)看，與年初 1 月份相比，截止到 12 月份，陜西省 11 個(gè)城市中，7 個(gè)城市房?jī)r(jià)下跌，其中**跌幅最大，達(dá)到了 8.84%。

造成陜西省大部分城市房?jī)r(jià)下跌的主要原因是由于 2015～2016 年房?jī)r(jià)漲幅較大，之后隨著限購(gòu)限售等調(diào)控政策的出臺(tái)，投資需求被抑制，市場(chǎng)出現(xiàn)觀望情緒。對(duì)于過(guò)去房?jī)r(jià)大漲的城市，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司原司長(zhǎng)盛松成認(rèn)為房?jī)r(jià)小幅下跌是好事，可以滿足自住剛需。但是也要注意到，房?jī)r(jià)的下降會(huì)引起房地產(chǎn)企業(yè)股價(jià)的下降，如果控制不好，進(jìn)而會(huì)形成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)一旦形成會(huì)迅速蔓延到其他金融市場(chǎng)，給整個(gè)金融體系帶來(lái)嚴(yán)重危害，從而影響陜西省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4房地產(chǎn)金融存在的風(fēng)險(xiǎn) 4.1房地產(chǎn)企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)增大 從現(xiàn)狀中我們看出**市房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)投資額不斷上升，但是根據(jù)**市經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒統(tǒng)計(jì)，**市房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率201 _5年為87.92070，資產(chǎn)負(fù)債率都高于70%。因此，當(dāng)**市房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)房?jī)r(jià)的預(yù)期是上升時(shí)，投機(jī)者會(huì)出現(xiàn)，會(huì)把部分資金放在一個(gè)或者多個(gè)房地產(chǎn)的建造工程中，我們都知道房地產(chǎn)的建造工程不是一日之功，房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目本身周期長(zhǎng)和規(guī)模大，在其建造過(guò)程中，會(huì)有許多不可控的原因，使得房地產(chǎn)工程實(shí)現(xiàn)計(jì)劃完工時(shí)間產(chǎn)生了影響，與此同時(shí)房?jī)r(jià)一旦下跌，使得房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)增大，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

除此之外，還有一些原因使得房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)增大。

首先是同業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)。房地產(chǎn)建造工程之前，會(huì)先去競(jìng)拍拿地，在**市房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好，房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)期房?jī)r(jià)上升，認(rèn)為投資房地產(chǎn)能夠帶來(lái)高回報(bào)的背景下，房地產(chǎn)企業(yè)會(huì)增加競(jìng)拍土地的次數(shù)，希望拿到更多的地來(lái)投資房地產(chǎn)，政府也是一枚傾向于“價(jià)高者得”，這樣很容易引起房地產(chǎn)企業(yè)間的惡意競(jìng)爭(zhēng)，房地產(chǎn)企業(yè)的投資成本增大，資金流動(dòng)減少，投資風(fēng)險(xiǎn)增大。

其次是**市房地產(chǎn)企業(yè)的非理性開(kāi)發(fā)投資。房地產(chǎn)企業(yè)是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，又是會(huì)片面追求高收益而導(dǎo)致非理性的開(kāi)發(fā)，以**市目前的市場(chǎng)供給和需求來(lái)看，截止2015年末，**市城鎮(zhèn)人均住房面積己經(jīng)達(dá)到了37.75平方米，己經(jīng)完全滿足了**市城鎮(zhèn)人口的剛性需求，然而在20巧年房地產(chǎn)行業(yè)利好環(huán)境下，**市房地產(chǎn)企業(yè)仍然將重點(diǎn)放在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，這種非理性開(kāi)發(fā)是由于房地產(chǎn)企業(yè)追求高收益造成的，房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)增大。

最后是**市房屋價(jià)格上漲的問(wèn)題。例如**市新一代C區(qū)，在2009年由**新一代房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司開(kāi)發(fā)，河北建新建筑集團(tuán)承建，當(dāng)時(shí)房?jī)r(jià)為3750元/m2 ,2018年2月，新一代C區(qū)房?jī)r(jià)漲到了15000元/m2，導(dǎo)致2009年從新一代房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司買房屋的購(gòu)買者賺了一筆，而新一代房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司反而賠了。這些在投資過(guò)程中發(fā)生的原因都會(huì)造成房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈斷裂，使得投入的資金收不回來(lái)，降低房地產(chǎn)企業(yè)資金的流動(dòng)性，增大房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.2個(gè)人住房消費(fèi)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)增大 我們以城鎮(zhèn)居民一個(gè)三口之家購(gòu)買 90平方米住宅的房?jī)r(jià)收入比作為衡量**市居民的購(gòu)買能力的指標(biāo)，**市 2017 年房?jī)r(jià)收入比是11.673，按照國(guó)際慣例，正常的發(fā)展中國(guó)家的房?jī)r(jià)收入比是 3-6 之間較為合理，而發(fā)達(dá)國(guó)家的正常的房?jī)r(jià)收入比是 1.8-5.5 之間，很明顯**市的房?jī)r(jià)收入比已經(jīng)超過(guò)了 6，并且從 2012 年至 2017 年以來(lái)逐年增長(zhǎng)，分別是 7.516、7.571、7.760、8.053、9.243、11.673，均高于發(fā)展中國(guó)家水平，嚴(yán)重超出了**市居民可承受范圍，并且**市的房?jī)r(jià)收入比還有更進(jìn)一步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。自 2005 年以來(lái)，**市住房的施工面積占房地產(chǎn)施工總面積約 88%，這意味著**市房地產(chǎn)市場(chǎng)的供給絕大多數(shù)流向了住宅，而住宅的需求者是廣大居民，房?jī)r(jià)最終要依靠居民的支付能力來(lái)支撐，也就是說(shuō)**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)中的住戶消費(fèi)違約風(fēng)險(xiǎn)占絕大部分。

近些年，經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，人均可支配收入的上升，房?jī)r(jià)收入比也有下降的可能性，但是就現(xiàn)在的情況來(lái)看，高位的房?jī)r(jià)收入比超出了住戶可承受范圍，信用貸款風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。

4.3銀行自身存在操作風(fēng)險(xiǎn) **市的銀行在房?jī)r(jià)上漲的時(shí)會(huì)接收到很多貸款申請(qǐng)，銀行的資產(chǎn)正面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，這主要是由于混亂的銀行業(yè)務(wù)辦理程序、業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中的不規(guī)范、業(yè)務(wù)辦理方面的規(guī)章不完善導(dǎo)致的，銀行中的這些操作風(fēng)險(xiǎn)在銀行審查貸款和銀行管理時(shí)會(huì)產(chǎn)生疏漏，貸款的審核和之后的管理也會(huì)出現(xiàn)漏洞。對(duì)于**市而言，其商業(yè)銀行自身的操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下方面: 一方面，當(dāng)貸款被受理初期，有一些銀行的職員審查貸款時(shí)態(tài)度比較怠慢，意識(shí)不到風(fēng)險(xiǎn)的存在，對(duì)于貸款的相關(guān)資料的審核也是走馬觀花，審查過(guò)程非常形式化，對(duì)于項(xiàng)目手續(xù)是否齊全、項(xiàng)目是否可以盈利、項(xiàng)目資金的多少以及項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀缺乏辨識(shí)能力。另一方面，當(dāng)貸款在審批時(shí)，有一些銀行甚至不擇手段，唯利是圖，一味的擴(kuò)張，盡可能的搶占貸款市場(chǎng)。

因此，一些商業(yè)銀行降低了對(duì)客戶的要求，降低了地產(chǎn)商和項(xiàng)目的貸款條件，有時(shí)會(huì)毫無(wú)理智的對(duì)其進(jìn)行放貸，這使得銀行面臨著很大的安全風(fēng)險(xiǎn);對(duì)銀行二次放貸的監(jiān)管不夠鎮(zhèn)密，當(dāng)審核抵押物品時(shí)沒(méi)有按照規(guī)定程 序進(jìn)行，或者在沒(méi)有辦理妥當(dāng)?shù)盅菏掷m(xù)時(shí)就將貸款放給了借貸的一方。對(duì)于放貸之后的管理，沒(méi)有能夠敦促借貸人及時(shí)辦理抵押證和產(chǎn)權(quán)證，沒(méi)能很好的跟蹤和管理，然而地產(chǎn)商沒(méi)有按照相關(guān)規(guī)定使用租金，即銀行不清楚資金的去想，或者不規(guī)范的支配抵押物品，有些抵押物品己經(jīng)損壞而其價(jià)值會(huì)大大減少，這會(huì)直接影響到還貸資產(chǎn)來(lái)歷的合法性。

商業(yè)銀行如果不能有效甄別這些客戶或者銀行內(nèi)部控制機(jī)制不健全，內(nèi)部控制制度有漏洞，銀行自身存在的操作風(fēng)險(xiǎn)，一旦房?jī)r(jià)下跌，住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，銀行房地產(chǎn)貸款無(wú)法收回，對(duì)銀行的資金流通造成很大的問(wèn)題，引發(fā)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.4土地儲(chǔ)備的金融風(fēng)險(xiǎn) 地價(jià)的高低能夠直接影響土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)的土地儲(chǔ)備情況，并且是從根本上影響了房地產(chǎn)價(jià)格。從現(xiàn)狀中我們土地價(jià)格可以看出，土地價(jià)格逐年上升，并在2014年有著爆發(fā)式的增長(zhǎng)，地價(jià)的快速上升，給投資者一種房?jī)r(jià)上漲的預(yù)期，噪音交易者增多，以至于供需兩方面都大量上升，房地產(chǎn)價(jià)格上漲迅速超過(guò)住戶可承受范圍，此時(shí)會(huì)向銀行申請(qǐng)貸款。一旦土地價(jià)格下跌，噪音交易者減少，市場(chǎng)上需求降低，供給不變，使得供給需求產(chǎn)生不均衡，此時(shí)房?jī)r(jià)會(huì)下滑，進(jìn)入市場(chǎng)的大量貸款將難以收回，使得資金流通出現(xiàn)問(wèn)題，引發(fā)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，土地儲(chǔ)備的土地存在地價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

5房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范建議 5.1提高投資者理性投資意識(shí) 投資者所了解的信息往往是片面的且接收信息時(shí)投資者并非是完全理性的，因此投資者在做出投資決策時(shí)往往會(huì)產(chǎn)生認(rèn)知偏差，在現(xiàn)實(shí)中，不存在風(fēng)險(xiǎn)的投資幾乎是不存在的，而房地產(chǎn)又有其自身的特性，如所需資金量極大，極易受到政策和供需的影響，投資者若僅僅獲利者的高收益，而忽略了伴隨而來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)或存在僥幸心理，往往會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的決策。因此，投資者應(yīng)全面了解各方信息，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金狀況及所投資樓盤的增值潛力，做出符合自身情況的投資決策，而不是隨波逐流，埋下隱患。其次，根據(jù)錨定效應(yīng)，投資的人對(duì)投資將要獲得收益的心理預(yù)期會(huì)受到經(jīng)濟(jì)狀況和所投入資金量大小的影響。對(duì)房地產(chǎn)的投資需要大量的資金支持，有些投資者甚至為了籌集資金多方貸款，伴隨而來(lái)的便是投資者較高的資金成本，所以投資者就會(huì)產(chǎn)生較高收益的心理預(yù)期，有些人甚至存在投機(jī)心理，還期望通過(guò)一套房子賺上十幾萬(wàn)。在高收益期望的影響下，投資者在房?jī)r(jià)漲到較高水平時(shí)仍然不肯將房子拋出，而隨著供求關(guān)系及其他市場(chǎng)因素的影響，房 價(jià)波動(dòng)是不可避免的，而經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的投資者資金成本高，為獲得更高的收益更缺乏在適當(dāng)時(shí)機(jī)退出市場(chǎng)的積極性，而事實(shí)上，他們應(yīng)該做的恰恰是適可而止，盡快回籠資金部，償還貸款，開(kāi)始新一輪的投資。

5.2加快房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率合理化步伐 **市房地產(chǎn)企業(yè)可以將其業(yè)務(wù)擴(kuò)大到別的領(lǐng)域，而不是僅僅局限于房地產(chǎn)領(lǐng)域，通過(guò)這種手段降低行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，但由于房地產(chǎn)行業(yè)的暴利及資金的逐利性，高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的房地產(chǎn)企業(yè)不會(huì)放棄高收益轉(zhuǎn)而將資金投入收益率較低的其他領(lǐng)域。2015 年，**市房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá) 87.92%，可想而知，其承受損失的能力極低，一旦發(fā)生房?jī)r(jià)下滑的狀況，房地產(chǎn)企業(yè)將無(wú)法正常收回資金以歸還銀行貸款，由此陷入債務(wù)危機(jī)，對(duì)**市房地產(chǎn)金融帶來(lái)較大的負(fù)面影響。盡管最近幾年房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展速度較快，房?jī)r(jià)也持續(xù)攀升，但與其他工業(yè)企業(yè)不同，房地產(chǎn)行業(yè)不是動(dòng)能的行業(yè)，目前我國(guó)老齡化較為嚴(yán)重，房屋建設(shè)也將趨于飽和，供給大于需求必然會(huì)導(dǎo)致房?jī)r(jià)的下降，甚至房地產(chǎn)企業(yè)會(huì)出現(xiàn)虧損狀況，其償債能力自然隨之下降，當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題后房地產(chǎn)企業(yè)再考慮轉(zhuǎn)型發(fā)展，早已為時(shí)過(guò)晚。因此，一家優(yōu)秀的房地產(chǎn)企業(yè)絕不會(huì)把雞蛋都放在一個(gè)籃子里，也不會(huì)只被眼前的利益迷惑了雙眼，它必定會(huì)以發(fā)展的眼光看待問(wèn)題，多元化發(fā)展企業(yè)業(yè)務(wù)，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂，降低房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。正如萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的轉(zhuǎn)型一樣，從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，擴(kuò)展到文化產(chǎn)業(yè)，在增強(qiáng)企業(yè)活力的同時(shí)還加快了產(chǎn)業(yè)升級(jí)的步伐，提高企業(yè)綜合實(shí)力，分散了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

5.3銀行加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)的防控 銀行在選擇合作的房地產(chǎn)企業(yè)時(shí)，應(yīng)優(yōu)先選擇那些資質(zhì)和信用高并且證件齊全的企業(yè)，而不僅僅以利息作為選擇合作企業(yè)的唯一標(biāo)準(zhǔn)；

此外，對(duì)地理環(huán)境優(yōu)越、銷售情況好，配套設(shè)施齊全的樓盤可以適當(dāng)?shù)膬?yōu)先放貸。要仔細(xì)審查放貸申請(qǐng)資料，嚴(yán)格執(zhí)行房貸放款條件，對(duì)于未 取得開(kāi)發(fā)項(xiàng)目“四證”，或自有資金低于開(kāi)發(fā)總投資 30%企業(yè)，銀行堅(jiān)決不可放款。要對(duì)個(gè)人住房抵押貸款，嚴(yán)格按照國(guó)家規(guī)定的政策進(jìn)行征信審核，規(guī)范對(duì)個(gè)人住房抵押貸款的審查。只有嚴(yán)格按照規(guī)定開(kāi)展業(yè)務(wù)，并常備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，商業(yè)銀行才能杜絕不符合規(guī)定的企業(yè)和個(gè)人渾水摸魚(yú)現(xiàn)象的出現(xiàn)。

5.4完善土地政策 土地價(jià)格飆升，使得房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，房?jī)r(jià)收入比不斷上升，增大房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，雖然土地價(jià)格在**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究分析中不是重要影響因素，但土地價(jià)格波動(dòng)仍是最直接影響房?jī)r(jià)波動(dòng)的因素，為了**市房?jī)r(jià)的穩(wěn)定發(fā)展，仍然不可以忽略土地價(jià)格因素。近期**市政府出臺(tái)了一系列房地產(chǎn)相關(guān)政策，更多的政策還是抑制房?jī)r(jià)，“雙限雙競(jìng)”等土拍政策對(duì)于土地價(jià)格沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)厲的打壓，房?jī)r(jià)能夠穩(wěn)定發(fā)展仍是個(gè)問(wèn)題，降低了**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范力度。因此需要對(duì)**市土地價(jià)格進(jìn)行管控，防范**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié) 伴隨著全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，**市房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸發(fā)展起來(lái)，從行為金融學(xué)和資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)理論兩個(gè)角度對(duì)**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳到機(jī)制進(jìn)行了分析，對(duì)于**市目前的房?jī)r(jià)收入比進(jìn)行分析，從中發(fā)現(xiàn)**市房地產(chǎn)市場(chǎng)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，為**市房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供強(qiáng)有力的助推。

由于**市沒(méi)有上市的房地產(chǎn)企業(yè)和本土的上市銀行，主要是銀行不良貸款、房地產(chǎn)總貸款、具體企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、居民房地產(chǎn)貸款等數(shù)據(jù)難以收集，因此，本文對(duì)**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究過(guò)淺，還有考慮的因素也不夠全面，企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)也缺少全面的統(tǒng)計(jì)資料，這使模型的結(jié)果產(chǎn)生誤差，日后還需進(jìn)一步完善。最后，在選取**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)方面，文章采用的是較為成熟的理論和方法，但仍需從更深層次去分析**市房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，從而更加全面的衡量房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)程度。

致謝 時(shí)光茬蔣，光陰如梭，兩年半的學(xué)習(xí)生活瞬逝。在這珍貴的三年里，老師衷心感謝**交大大學(xué)為我們提供優(yōu)良的學(xué)習(xí)環(huán)境，并衷心感謝在我求學(xué)期間老師給予我教誨和幫助的**交大的授課老師們!感謝老師在課堂上老師的傳道、授業(yè)、解惑!我從你們身上吸取精華，學(xué)到了許多方面的知識(shí)來(lái)充實(shí)自我，使我的知識(shí)體系、知識(shí)結(jié)構(gòu)在深度與廣度方面得到提升。

本論文是在校內(nèi)導(dǎo)師和校內(nèi)導(dǎo)師的悉心指導(dǎo)之下完成的。無(wú)論是開(kāi)題報(bào)告還是畢業(yè)論文的研究方向的確立、題材的選取、研究方法的確定、論文結(jié)構(gòu)的組成，在她的嚴(yán)格要求和細(xì)心指點(diǎn)下，使我的畢業(yè)論文工作得以順利開(kāi)展并完成。您的敬業(yè)精神值得我學(xué)習(xí)，您的淵博知識(shí)是我工作、生活學(xué)習(xí)的榜樣，在這里向老師表示深深的謝意和致敬。

在此，我還要感謝所有參與我論文答辯、盲審和明審的老師，你們辛勞的老師工作、精辟的建議與熱情的鼓勵(lì)都是對(duì)我真正的幫助，值得我牢記和感激，還要感謝同門和班上同學(xué)所給予的許多幫助。回想整個(gè)論文的過(guò)程，雖有不易，老師卻讓我經(jīng)歷了思考和啟示，因此倍感珍惜。

感謝我的家人、朋友對(duì)我一如既往的理解和支持，他們的鼓勵(lì)使我能夠全身心的投入到學(xué)習(xí)和研究中去!參考文獻(xiàn) [1].防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)[J].中國(guó)房地產(chǎn),2018(33):8-9.[2]王定洪.我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范研究[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2018(10):30-31.[3]陳丐治.我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及防范措施探究[J].時(shí)代金融,2018(24):178-179.[4]彭彥祎.中國(guó)房地產(chǎn)金融的現(xiàn)狀與對(duì)策分析[J].現(xiàn)代商業(yè),2018(23):183-184.[5]穆子犁.防控房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)[J].上海房地,2018(07):32-35.[6]楊晨姊.現(xiàn)階段房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2018(09):36-38+44.[7]陸宏廣.我國(guó)房地產(chǎn)泡沫與金融風(fēng)險(xiǎn)研究[D].江西財(cái)經(jīng)大學(xué),2017.[8]余兆.中國(guó)房地產(chǎn)金融發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)防范研究[D].吉林大學(xué),2017.[9]王文軍.我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[D].華東師范大學(xué),2017.[10]張新.房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理的探索與實(shí)踐[J].上海金融,2017(01):3-6.[11]Explaining the spatial variation in housing prices: an economic geography approach[J].Karolien De Bruyne,Jan Van Hove.Applied Economics.2015(13)[12]Subprime Lending and Real Estate Prices[J].AndreyPavlov,SusanWachter.Real Estate Economics.2016(1)[13]Asset prices and banking distress: A macroeconomic approach[J].Goetz von Peter.Journal of Financial Stability.2016(3)網(wǎng)絡(luò)學(xué)院畢業(yè)論文獨(dú)創(chuàng)性聲明 本人聲明，所呈交的畢業(yè)論文系在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下本人獨(dú)立完成的研究成果。論文中依法引用他人的成果，均已做出明確標(biāo)注或得到許可。論文內(nèi)容未包含法律意義上已屬于他人的任何形式的研究成果，如果本論文有摘抄他人的研究成果，被他人追究責(zé)任，則本人負(fù)全部責(zé)任，與指導(dǎo)老師和學(xué)校無(wú)關(guān)。

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1.交回學(xué)校授予的畢業(yè)證書(shū)；

2.學(xué)校可以在相關(guān)媒體上對(duì)作者本人的行為進(jìn)行通報(bào)；

3.本人按照學(xué)校規(guī)定的方式，對(duì)因不當(dāng)取得證書(shū)給學(xué)校造成的名譽(yù)損害，進(jìn)行公開(kāi)道歉；

4.本人負(fù)責(zé)因論文成果不實(shí)產(chǎn)生的法律糾紛。

論文作者簽名：日期：年月日 畢業(yè)論文知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬聲明 本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下所完成的論文及相關(guān)的職務(wù)作品，知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬學(xué)校。學(xué)校享有以任何方式發(fā)表、復(fù)制、公開(kāi)閱讀、借閱以及申請(qǐng)專利等權(quán)利。本人離校后發(fā)表或使用畢業(yè)論文或與論文直接相關(guān)的學(xué)術(shù)論文或成果時(shí)，署名單位仍然為**交通大學(xué)。

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第二篇：房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理及對(duì)策文獻(xiàn)綜述

房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)文獻(xiàn)綜述

201301360011 陸媛媛

摘 要：20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著我國(guó)工業(yè)化和城市化進(jìn)程的加快，房地產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，逐漸成為了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。然而，房地產(chǎn)業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，帶來(lái)的巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)也日益顯現(xiàn)出來(lái)，所以管理和防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文參考了大量的文獻(xiàn)，將較為全面地對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、成因、管理和對(duì)策等方面進(jìn)行相應(yīng)的綜合與評(píng)述。關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；評(píng)述 國(guó)內(nèi)關(guān)于房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)方面的研究成果及評(píng)述

1.1 國(guó)內(nèi)關(guān)于房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究成果 1.1.1 相關(guān)概念的界定

房地產(chǎn)金融是指銀行為房地產(chǎn)業(yè)提供資金的籌集、融通、清算等金融服務(wù)活動(dòng)中，由于不確定因素的影響，使銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，再加上房地產(chǎn)業(yè)的特殊性，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步擴(kuò)散到整個(gè)金融體系，最終危機(jī)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的安全與穩(wěn)定，這就是“房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)”，極端條件下，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)形成泡沫經(jīng)濟(jì)，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生。

隨著我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)已聚集了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，包括道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，這種風(fēng)險(xiǎn)不僅包括單項(xiàng)業(yè)務(wù)、單個(gè)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而且包括整個(gè)房地產(chǎn)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，并且這些風(fēng)險(xiǎn)基本由國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)承擔(dān)。銀行信貸一旦發(fā)生變化，房地產(chǎn)市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生很大的回應(yīng)。再加上我國(guó)政府已經(jīng)決定把房地產(chǎn)業(yè)、尤其是住宅產(chǎn)業(yè)，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，所以規(guī)避房地產(chǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅對(duì)房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)金融業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，而且對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也具有深遠(yuǎn)的意義。

1.1.2 關(guān)于國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的理論研究方面

徐景輝（2006）對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理進(jìn)行了研究，他認(rèn)為目前房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)巨大，需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，提出了發(fā)展住房公積金制度、房地產(chǎn)信 1 托住房抵押二級(jí)市場(chǎng)制度等。劉洋（2008）對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)進(jìn)行了理論分析，同時(shí)他也借鑒了英國(guó)在應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的做法,提出了要加快完善信用等級(jí)評(píng)估及個(gè)人征信制度的建設(shè)。梁兵（2011）分析了2008年的全球性金融危機(jī)，認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)金融法規(guī)不健全、個(gè)人房貸不良貸款。他提出要加大房地產(chǎn)金融創(chuàng)新力度,比如利用證券化、創(chuàng)設(shè)投資基金等創(chuàng)新工具來(lái)降低房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，不斷完善個(gè)人抵押貸款信用制度建設(shè)。馮玉軍（2011）認(rèn)為目前世界經(jīng)濟(jì)尚沒(méi)有走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)泥潭,我國(guó)仍是面臨外需疲軟、內(nèi)需不足的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，而房地產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)重要的國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)等。他提出了要擴(kuò)寬房地產(chǎn)融資渠道,加強(qiáng)銀行內(nèi)部資金控制制度,建設(shè)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)，來(lái)最大限度降低我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。汪覺(jué)忠（2013）認(rèn)為房地產(chǎn)業(yè)已成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支柱產(chǎn)業(yè),但是由于房地產(chǎn)金融在我國(guó)發(fā)展起步較晚,體制尚不成熟,加之行業(yè)本身的特點(diǎn),存在很大風(fēng)險(xiǎn)。因此,他提出政府要加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控,健全房地產(chǎn)金融法律體系,構(gòu)建多元化融資制度。劉小平（2009）認(rèn)為房地產(chǎn)業(yè)具有投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、商品價(jià)值大的特點(diǎn)，因而房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)和銷售等活動(dòng)需要在金融部門的支持下才能得以進(jìn)行，而我國(guó)房地產(chǎn)金融主要存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),他提出了要放寬金融管制,提高銀行經(jīng)營(yíng)水平及相關(guān)人員的從業(yè)技能。古珂（2014）認(rèn)為隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和城市化的發(fā)展，大量資金被吸引到房地產(chǎn)行業(yè)中，導(dǎo)致房?jī)r(jià)持續(xù)高漲和大量投機(jī)行為，隱藏巨大的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。因此,他提出要?jiǎng)?chuàng)新房地產(chǎn)業(yè)融資模式,建設(shè)完善信用等級(jí)評(píng)估制度.1.1.3 關(guān)于國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究方面

周江(2011)對(duì)江西省房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展與房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究, 采用2006-2010年的季度和月度數(shù)據(jù),考察了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、投資、購(gòu)房貸款和商品房銷售額之間的關(guān)系,進(jìn)而研究房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展與金融之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明，房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展、房?jī)r(jià)的上漲與金融支持之間具有相互促進(jìn)的關(guān)系，房地產(chǎn)業(yè)自身的特性及其與金融業(yè)的密切關(guān)系,使得房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)能夠通過(guò)市場(chǎng)各方相互博弈而不斷膨脹,最終可能導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈條斷裂,引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，他提出要提高房地產(chǎn)信貸管理水平，建立多元化房地產(chǎn)金融體系。王珍（2008）選取了上海1993-2007年的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)增加值作為因 變量，GDP、金融業(yè)增加值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、建筑業(yè)增加值、商品房銷售價(jià)格、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額、國(guó)內(nèi)貸款7個(gè)指標(biāo)作為自變量進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。通過(guò)實(shí)證分析，總結(jié)出上海房地產(chǎn)市場(chǎng)有旺盛的需求，但隨著房?jī)r(jià)的上漲，已稍微超出人民的承受范圍，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)加大。他提出可以開(kāi)發(fā)小戶型住房來(lái)滿足人民的需求，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商要促進(jìn)資金來(lái)源多元化，銀行也要嚴(yán)格計(jì)算貸款指標(biāo)、審核貸款條件，避免重蹈美國(guó)“次級(jí)房貸”的覆轍。孫麗亞（2009）論述了 Var 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的運(yùn)用，并對(duì)房地產(chǎn)信托基金進(jìn)行了介紹，他提出建立房地產(chǎn)信托基金可以降低商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮多渠道融資功能，在房地產(chǎn)金融市場(chǎng)上有很大的發(fā)展?jié)摿?。邵玉?012）認(rèn)為中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)是以金融為支撐的市場(chǎng)，蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)巨大。他研究了2009年銀行的貸款數(shù)據(jù)，其中發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、個(gè)人住房信貸占貸款總額的81%。因此，房地產(chǎn)業(yè)的興衰和金融風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，因此提出通過(guò)加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制、建立健全信用評(píng)級(jí)體系來(lái)防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 對(duì)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)研究的簡(jiǎn)要評(píng)述

從以上對(duì)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的理論和實(shí)踐研究中不難發(fā)現(xiàn)，由于房地產(chǎn)金融在我國(guó)的時(shí)間相對(duì)較短，各方面的研究基本起步階段，再加上房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)涉及的行業(yè)多、范圍大、影響大，所以房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為當(dāng)前眾多專家學(xué)者研究的重點(diǎn)。綜合眾多研究成果發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類主要有政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)等。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有以下幾點(diǎn)：房地產(chǎn)業(yè)具有投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、商品價(jià)值大的特點(diǎn)；房地產(chǎn)金融業(yè)法律法規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全；房地產(chǎn)金融市場(chǎng)信息不透明；金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄；缺乏合理的融資機(jī)構(gòu),金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)分集中在銀行；銀行信貸的房地產(chǎn)業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理；等。因此，綜合大多數(shù)學(xué)者的建議，為了降低國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，政府方面應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，建立健全房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理體系和與房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)體系，發(fā)展住房公積金制度和房地產(chǎn)信托住房抵押二級(jí)市場(chǎng)制度，放寬金融管制，構(gòu)建多元化融資體系，拓寬房地產(chǎn)業(yè)融資渠道，加快完善房地產(chǎn)信用等級(jí)評(píng)估及個(gè)人征信系統(tǒng)。商業(yè)銀行也應(yīng)加強(qiáng)自身管理,提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格計(jì)算貸款指標(biāo)、審核貸款條件，提高銀行經(jīng)營(yíng)水平及相 3 關(guān)人員的從業(yè)技能，進(jìn)行金融工具創(chuàng)新，比如創(chuàng)新證券化、創(chuàng)設(shè)投資基金等工具，最大限度的降低房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外關(guān)于房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)方面的研究現(xiàn)狀及述評(píng)

2.1 與房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究 2.1.1 有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的理論研究方面

1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kninght在《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性及利潤(rùn)》一文中，全面論述了風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的關(guān)系，他的核心觀點(diǎn)是分散投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。1963 年，Sharpe構(gòu)造單因素模型，1965年Sharpe和Lintner提出資本資產(chǎn)定價(jià)模型，1973年Fisher Black和MyronScholes創(chuàng)立期權(quán)定價(jià)模型。1976年羅斯提出套利定價(jià)模型，他在模型中引入了GDP增長(zhǎng)、通貨膨脹水平等因素。1998年，Young提出最大最小模型，他認(rèn)為投資者總是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大收益大，風(fēng)險(xiǎn)小收益小的原則，投資者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最大的方案。1993 年G30集團(tuán)提出Var模型，VAR風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已成為當(dāng)前國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主流模型，引領(lǐng)了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的革命。

2.1.2 有關(guān)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究

董春華（2006）研究了1923-1926 年美國(guó)福羅里達(dá)的房地產(chǎn)投機(jī)現(xiàn)象，他認(rèn)為這是引發(fā)華爾街大崩盤的主要原因，也是最早的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)的金融危機(jī)，最終導(dǎo)致二戰(zhàn)的爆發(fā)。項(xiàng)衛(wèi)星（2009）在《銀行信貸擴(kuò)張與房地產(chǎn)泡沫：美國(guó)、日本及東南亞各國(guó)和地區(qū)的教訓(xùn)》一文中指出，1989年美國(guó)房地產(chǎn)貸款占銀行貸款總額的39.7%。日本銀行的房地產(chǎn)抵押貸款比例占貸款總額的比例由1984年的17%上升至1992年的35.5%。銀行信貸在房地產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫過(guò)度膨脹，這樣泡沫破裂必然導(dǎo)致銀行規(guī)?？s水。江玉華（2011）認(rèn)為在一定程度內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)的繁榮會(huì)帶來(lái)金融業(yè)的繁榮，由于信用鏈條沒(méi)有斷裂，這種小規(guī)模的經(jīng)濟(jì)泡沫在一定程度上會(huì)提升經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如果泡沫發(fā)展過(guò)度的話，一旦中間某一環(huán)節(jié)斷裂，必然產(chǎn)生巨大的連鎖反應(yīng)，從而表現(xiàn)為金融危機(jī)。

2.1.3 房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究成果

房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)研究歷來(lái)受國(guó)內(nèi)外學(xué)者重視，本文查閱眾多文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)的肯尼思羅格夫的研究最具有代表性，他認(rèn)為那些買不起住房的人，受到低利率 貸款和房地產(chǎn)可能增值的誘惑，爭(zhēng)相貸款購(gòu)房，而當(dāng)房地產(chǎn)實(shí)際價(jià)格開(kāi)始下跌后，成千上萬(wàn)的人因付不起購(gòu)房貸款而破產(chǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Hyman.Musky（1976）提出了“金融不穩(wěn)定”假說(shuō)，他強(qiáng)調(diào)金融系統(tǒng)不穩(wěn)定是由于資本主義制度決定的，因此金融危機(jī)難以避免，這是由于金融機(jī)構(gòu)以及借款人的相關(guān)特征決定的，他最重要的貢獻(xiàn)在于指出了金融風(fēng)險(xiǎn)及金融危機(jī)的客觀存在性、周期性。金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)理論的代表人物是多恩布什（R.Dornbusch）和美國(guó)博弈論專家克推普斯（D.Rreps）（1982），他們認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)的很大一部分原因是由于一些資產(chǎn)價(jià)格（比如證券價(jià)格、匯率）的波動(dòng)，所以他們把金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)的原因歸結(jié)于金融資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng)?？藙谌鹛兀∕.Claudette）和斯特西西蒙（Stacey Simon）教授（1986）將資產(chǎn)定價(jià)、財(cái)務(wù)杠桿原理與最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)理論、有效市場(chǎng)理論運(yùn)用到房地產(chǎn)市場(chǎng)，對(duì)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究。P.Kindle Berger首先定義了經(jīng)濟(jì)泡沫理論，然后運(yùn)用局部均衡模型分析了美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，最后將美國(guó)房地產(chǎn)泡沫的原因歸結(jié)為行為人預(yù)期、銀行信貸等原因。Wong(1998)主要對(duì)從泰國(guó)開(kāi)始蔓延的1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)進(jìn)行了研究，他主要研究了泰國(guó)在危機(jī)前的房地產(chǎn)市場(chǎng)，把房地產(chǎn)泡沫以及房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)為較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，認(rèn)為持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)提高人們的房產(chǎn)需求，并增加人們對(duì)未來(lái)房產(chǎn)以及經(jīng)濟(jì)的預(yù)期。

2.2 對(duì)國(guó)外房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)研究的簡(jiǎn)要評(píng)述

從國(guó)外房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展可以看出，在房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理理論上，國(guó)外早已形成一套較為完整和成熟的理論體系，同時(shí)也作了不少相關(guān)的實(shí)證研究。由于國(guó)外房地產(chǎn)商業(yè)化程度比較高,所以在房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)原因、模型、方法上已經(jīng)有了比較成熟的理論。綜合上述文獻(xiàn)綜述可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)外學(xué)者的研究中有關(guān)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因方面分析的多,既涉及了房地產(chǎn)金融的理論方面,又涉及了金融風(fēng)險(xiǎn)度量的具體模型和方法,正如行為人預(yù)期、銀行信貸等原因。在國(guó)外學(xué)者對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)理論的研究中,我們發(fā)現(xiàn)這些模型有一個(gè)共同的特點(diǎn),就是建立在現(xiàn)代金融理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和定價(jià)的基礎(chǔ)之上,引入統(tǒng)計(jì)學(xué)、比較分析等科學(xué)的研究方法,對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量，這些模型和方法已經(jīng)成為當(dāng)今房地產(chǎn)市場(chǎng)中金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜、競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上賴以生存和發(fā)展的保護(hù)手段?？傊?國(guó)外成熟的理論和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型是值得我國(guó) 借鑒的，這對(duì)我國(guó)分析房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題有不可估量的作用。結(jié)論

本文綜合國(guó)內(nèi)和國(guó)外關(guān)于房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)方面的研究，可以總結(jié)出：由于房地產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、商品價(jià)值大等特點(diǎn)，使得房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的種類非常多，其產(chǎn)生的原因主要有房地產(chǎn)金融業(yè)法律法規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄、銀行信貸的房地產(chǎn)業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理、行為人預(yù)期、銀行信貸等。因此，綜合大多數(shù)學(xué)者的建議以及借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，本文認(rèn)為防范和降低我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)需要各個(gè)行為主體的共同努力，政府方面應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，健全房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理體系和相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建多元化融資體系；商業(yè)銀行也應(yīng)加強(qiáng)自身管理,提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高銀行經(jīng)營(yíng)水平及相關(guān)人員的從業(yè)技能，最大限度的降低房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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第三篇：淺析房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范

淺析房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范

摘要:由于房地產(chǎn)業(yè)本身的特點(diǎn),在房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)中存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)其中,房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)不僅影響著房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展,而且當(dāng)前房地產(chǎn)業(yè)己成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),對(duì)整個(gè)金融業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展也至關(guān)重要,因此有必要對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析

關(guān)鍵詞: 房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn) 分類 防范措施

自從進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái),以北京成功申奧和上海成功申辦世博為契機(jī),在國(guó)家一系列鼓勵(lì)住房消費(fèi)政策的推動(dòng)下,我國(guó)房地產(chǎn)投資持續(xù)保持較快的增長(zhǎng)速度,居民住房消費(fèi)得到有效啟動(dòng),呈現(xiàn)供求兩旺的發(fā)展勢(shì)頭房地產(chǎn)市場(chǎng)的活躍,對(duì)于改善居民居住條件帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了重要貢獻(xiàn)但是,局部地區(qū)和部分中心城市出現(xiàn)了房地產(chǎn)投資增幅過(guò)大市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不盡合理房地產(chǎn)價(jià)格高漲商品房空置率上升較快高級(jí)寫字樓出現(xiàn)過(guò)熱現(xiàn)象等問(wèn)題,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也日漸增加

一房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)介

房地產(chǎn)金融的發(fā)展歷史最早可以追述到1769年在德國(guó)的西里西亞省誕生的世界上第一家土地開(kāi)發(fā)銀行到目前為止,房地產(chǎn)金融在世界上己有250多年的歷史但直到20世紀(jì)30年代大蕭條后美國(guó)建立類似商業(yè)銀行管理體制的住房金融體制,現(xiàn)代意義上的房地產(chǎn)金融才在世界范圍內(nèi)得到長(zhǎng)足的發(fā)展尤其是在第二次世界大戰(zhàn)后,歐美發(fā)達(dá)國(guó)家和一些

發(fā)展中國(guó)家如新加坡結(jié)合本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融制度的實(shí)際情況創(chuàng)新了各具特色的房地產(chǎn)金融

房地產(chǎn)金融,指以房地產(chǎn)業(yè)為特定對(duì)象,圍繞房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)建設(shè)經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)的再生產(chǎn)過(guò)程而展開(kāi)的各種金融活動(dòng)從服務(wù)對(duì)象上劃分,它包括為房地產(chǎn)業(yè)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)交易經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)服務(wù)的“房地產(chǎn)業(yè)金融”和為居民的住宅建造購(gòu)買維修裝飾消費(fèi)等活動(dòng)服務(wù)的“住宅金融”兩個(gè)主要部分;從服務(wù)內(nèi)容上劃分,它包括房地產(chǎn)資金融通房地產(chǎn)資金轉(zhuǎn)賬結(jié)算房地產(chǎn)保險(xiǎn)房地產(chǎn)信托等業(yè)務(wù),其中又以房地產(chǎn)資金融通業(yè)務(wù)為主

房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn),指經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu),由于決策失誤管理不善或客觀環(huán)境變化等原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)收益或信謄遭受損失的可能性房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)不僅包括單項(xiàng)業(yè)務(wù)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn),也包括整個(gè)房地產(chǎn)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)一方而,金融業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)之間存在著密切的相互聯(lián)系,相互依存相互影響相互制約的關(guān)系,一旦

產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)往往相互連累從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā),一項(xiàng)交易或一種活動(dòng)給交易雙方以外的其他人帶來(lái)的不由交易雙方或活動(dòng)主體直接承受的利益或損失就是這項(xiàng)交易的外部效應(yīng)積極的外部效應(yīng)使利益被第二者獲得,而交易當(dāng)事人或活動(dòng)主體未獲得相應(yīng)的報(bào)酬,往往導(dǎo)致當(dāng)事人放棄該交易或活動(dòng);消極的外部效應(yīng)使第二者受損失,但交易當(dāng)事人或活動(dòng)主體未對(duì)此支付任何

費(fèi)用,因而當(dāng)事人可能仍然進(jìn)行該交易或活動(dòng)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)就屬于一種消極的外部效應(yīng)當(dāng)較多的金融業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)面臨較大風(fēng)險(xiǎn),尤其是己經(jīng)受到較大損失時(shí),人們就可能對(duì)金融體系的穩(wěn)定性可靠性資產(chǎn)流動(dòng)性產(chǎn)生懷疑,因恐慌而擠兌,這就可能波及整個(gè)金融體系而導(dǎo)致金融動(dòng)蕩乃至金融危機(jī)另一方面,金融部門經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境變化,也可能使整個(gè)金融部門都遭遇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),從而發(fā)生更大損失

二房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)分類

由于從服務(wù)內(nèi)容上劃分,房地產(chǎn)金融以房地產(chǎn)資金融通業(yè)務(wù)為主,因此房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以下幾種:

1.房地產(chǎn)資金融通業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)

這一方面的風(fēng)險(xiǎn)比較多,主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn):

信用風(fēng)險(xiǎn)

它是由于借款人(房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)或住宅消費(fèi)者)無(wú)力償還或不愿償還,導(dǎo)致房地產(chǎn)貸款本息不能按時(shí)收回甚至無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)企業(yè)收入來(lái)源缺乏穩(wěn)定性,企業(yè)償還能力沒(méi)保障;而銀行信用評(píng)級(jí)方法和貸款決策存在問(wèn)題將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)它可能是貸款前對(duì)借款人資信審查評(píng)估失誤造成的,也可能是貸款發(fā)放后情況變化造成的房地產(chǎn)金融中的信用風(fēng)險(xiǎn),主要是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)商品房銷售困難資金周轉(zhuǎn)不靈或經(jīng)營(yíng)不善虧損嚴(yán)重甚至破產(chǎn)倒閉而無(wú)力還款,以及借款的住宅消費(fèi)者失業(yè)收入減少意外支出增加死亡等原因?qū)е聼o(wú)力還款

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

它是由于金融機(jī)構(gòu)缺乏足夠的現(xiàn)金和隨時(shí)能轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的其他資產(chǎn),以致不能清償?shù)狡趥鶆?wù)滿足客戶提取存款要求的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)金融中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款增速過(guò)快,貸款比例失調(diào),又存在經(jīng)營(yíng)管理能力較弱,資產(chǎn)質(zhì)量惡化的狀況,將面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一種是原發(fā)性的,即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的中長(zhǎng)期貸款比重過(guò)高,現(xiàn)金和國(guó)庫(kù)券等不足以應(yīng)付提款需要,又缺乏及時(shí)融入現(xiàn)金的手段和渠道,導(dǎo)致流動(dòng)性不足;另一種是繼發(fā)性的,是由信用風(fēng)險(xiǎn)帶動(dòng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):房地產(chǎn)金融中人多以房地產(chǎn)作借款的抵押物,當(dāng)借款人不能按期還款時(shí),貸款銀行要處分抵押房地產(chǎn)從中求償,如果賣不掉房地產(chǎn)而使銀行缺乏現(xiàn)金來(lái)應(yīng)付提款等需要,也會(huì)形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

由于房地產(chǎn)資金融通中資產(chǎn)結(jié)構(gòu)通常以中長(zhǎng)期貸款為主,如果金融部門的負(fù)債結(jié)構(gòu)中以活期存款為主,就可能形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);如果負(fù)債結(jié)構(gòu)中多一些

公積金存款住房專項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款等來(lái)源較穩(wěn)定的成分,結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)就能縮小

資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

如果貸款中質(zhì)量差的貸款(逾期不還的無(wú)力償還的和無(wú)法追索的等)較多,貸款銀行就面臨效益差的風(fēng)險(xiǎn),房地產(chǎn)金融中的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)與借款人信用有關(guān),與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有關(guān),也與具體的貸款業(yè)務(wù)處理(如以什么方式作還款擔(dān)保以房地產(chǎn)抵押時(shí)該房地產(chǎn)是否容易

銷售對(duì)抵押房地產(chǎn)的估價(jià)是否過(guò)高等)有關(guān)

利率風(fēng)險(xiǎn)

如果存款利率上升,或者貸款利率下降,或存貸款利率同向變動(dòng)但利率差縮小,都可能帶來(lái)經(jīng)營(yíng)效益方面的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)資金融通尤其是住宅金融的期限往往較長(zhǎng),在長(zhǎng)時(shí)期中利率變化越頻越大,利率風(fēng)險(xiǎn)也就更大

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

由于名義利率減去通貨膨脹率才是實(shí)際的利率,在名義利率不變時(shí)通貨膨脹會(huì)使實(shí)際利率下降甚至可能為負(fù)數(shù),就使銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)固定利率下通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)一般比浮動(dòng)利率下的大,因?yàn)楹笳咄S通貨膨脹而上浮,如果貸款利率固定而存款利率浮動(dòng),銀行的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)就更大,房地產(chǎn)金融的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)使其通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)也較大

匯率風(fēng)險(xiǎn)

如果外匯升值本幣對(duì)外貶值,以外幣計(jì)價(jià)的債務(wù)負(fù)擔(dān)將加重:反之則以外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)將實(shí)際減少外匯買賣外匯收支中也有風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)房地產(chǎn)金融中借有外債或引進(jìn)外匯時(shí),也會(huì)面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)

2.其它風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)金融中還有其他風(fēng)險(xiǎn),如經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益下降甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)操作中其他失誤(計(jì)算錯(cuò)誤拼寫或打印錯(cuò)誤票據(jù)單證審核錯(cuò)誤防盜防搶劫不力泄露機(jī)密等)帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)辦理過(guò)程沒(méi)有全面注意法律條文導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn),國(guó)家政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),房地產(chǎn)資金轉(zhuǎn)賬結(jié)算中的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)保險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)信托中的風(fēng)險(xiǎn)等

三房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

如何防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn),對(duì)銀行和國(guó)家來(lái)說(shuō),都是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)

1.高度重視房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及其危害性,增強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)

銀行要密切注意房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài),加強(qiáng)市場(chǎng)分析與調(diào)研,把握房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律,適時(shí)調(diào)整房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)方向與策略,促進(jìn)住房金融業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展要嚴(yán)格把握房地產(chǎn)貸款的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,對(duì)各類批發(fā)市場(chǎng)缺少良好物業(yè)配套的單體樓盤寫字樓商用房或非商品住宅占比高的樓盤銷售前景差的高層樓盤要限制介入;對(duì)已有不良記錄抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的小型開(kāi)發(fā)企業(yè)自有資金明顯不足的項(xiàng)目不得介入做到既要支持好的有前景的房地產(chǎn)項(xiàng)目和個(gè)人購(gòu)房,又要嚴(yán)防房地產(chǎn)泡沫積聚的潛在風(fēng)險(xiǎn)要逐步建立以房地產(chǎn)金融為目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)管理模式,從規(guī)范操作降低風(fēng)險(xiǎn)保障運(yùn)行出發(fā),擴(kuò)展住房金融業(yè)務(wù)范疇,有步驟地推進(jìn)住房金融業(yè)務(wù)向多元化標(biāo)準(zhǔn)化優(yōu)質(zhì)化方向發(fā)展對(duì)目前出現(xiàn)的房地產(chǎn)熱要適當(dāng)

降溫要認(rèn)真貫徹執(zhí)行房地產(chǎn)金融的有關(guān)政策和規(guī)定,從加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸管理入手,切實(shí)改進(jìn)服務(wù),讓房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)步入良性運(yùn)行的軌道

2.加快我國(guó)金融體制的改革,建立健全與房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)體系,引導(dǎo)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的有序競(jìng)爭(zhēng)

國(guó)家應(yīng)該完善房地產(chǎn)金融的法規(guī)和制度,規(guī)范其行為,完善現(xiàn)行的法律法規(guī),確定房地產(chǎn)金融的法律地位,如在《商業(yè)銀行法》《合同法》《建筑法》《公司法》《民法》《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》等法律法規(guī)條文中新增有關(guān)開(kāi)辦房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的條件的法律條例,用法規(guī)的方式約束規(guī)范房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商及個(gè)人的金融行為同時(shí)要建立健全有關(guān)房地產(chǎn)金融的法律法規(guī),如制定《房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)貸款管理法》《個(gè)人購(gòu)房貸款管理法》《違反房地產(chǎn)信貸管理辦法處罰條例》等一系列配套法規(guī),明確規(guī)定開(kāi)發(fā)商及個(gè)人的權(quán)利與義務(wù),使企業(yè)和個(gè)人嚴(yán)格按照法規(guī)規(guī)范房地產(chǎn)貸款行為,認(rèn)真履行還款職責(zé),建立良好的銀企及銀行與個(gè)人客戶的合作關(guān)系,共同促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展對(duì)于提供假資料假資信騙取貸款的開(kāi)發(fā)商或個(gè)人,應(yīng)立即停止貸款,并追回已貸款項(xiàng)同時(shí)通過(guò)法律手段,盡量挽回?fù)p失,并追究當(dāng)事人的法律責(zé)任

推動(dòng)有序競(jìng)爭(zhēng)商業(yè)性房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù),可以多家競(jìng)爭(zhēng),凡是經(jīng)中央銀行審查具備資格的金融機(jī)構(gòu)都允許經(jīng)營(yíng),并由中央銀行嚴(yán)格監(jiān)督,制止非法壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為,不夠資格的和嚴(yán)重違規(guī)的金融機(jī)構(gòu)不得從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù),以免帶來(lái)消極外部效應(yīng)被批準(zhǔn)在我國(guó)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行和中外合資銀行,建議允許它們?cè)谥付ǚ秶鷥?nèi)開(kāi)展房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù),但規(guī)模要控制住,因?yàn)榉康禺a(chǎn)業(yè)主要是個(gè)內(nèi)向型產(chǎn)業(yè),創(chuàng)匯能力弱,外資方面要把以人民幣形態(tài)收回的貸款本息,從我國(guó)換成外匯拿回去,如果它們發(fā)放貸款過(guò)多,就會(huì)影響我國(guó)外匯平衡,房地產(chǎn)業(yè)對(duì)外們的需要量不大,不宜為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)多借外債政策性房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù),應(yīng)該由各城市政府分別選擇適宜的銀行獨(dú)家辦理,這樣便于政府監(jiān)督管理,保持政策統(tǒng)一性由于住房公積金是政府強(qiáng)制征收的,政府就必須保障其交全由獨(dú)家銀行辦理這方面業(yè)務(wù),向政府承擔(dān)按規(guī)定使用和確保交全收回的責(zé)任,接受政府的必要補(bǔ)貼等幫助,有助于實(shí)現(xiàn)預(yù)定政策目標(biāo)

3.有計(jì)劃有步驟地加快房地產(chǎn)證券化

要適當(dāng)

加快第一種含義的房地產(chǎn)證券化進(jìn)度,擴(kuò)大房地產(chǎn)業(yè)直接融資規(guī)模,減輕間接融資對(duì)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的壓力對(duì)房地產(chǎn)證券發(fā)行者的資信仍然要嚴(yán)格審查,以免濫發(fā)證券造成消極外部效應(yīng),房地產(chǎn)公司債券和股票都不能以攤派方式發(fā)行

第一種含義的房地產(chǎn)證券化實(shí)施條件尚未具備,但它可以減少房地產(chǎn)金融的局部性非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),因此可以逐步創(chuàng)造條件,準(zhǔn)備實(shí)施政府的保證涉及《擔(dān)保法》的修改,建議修改法律,準(zhǔn)許政府為住房抵押債券提供保證建議中央銀行放寬對(duì)這種債券的利率限制,允許它等于或適當(dāng)

高于(因它的風(fēng)險(xiǎn)大于國(guó)庫(kù)券)國(guó)庫(kù)券利率還可以借鑒美國(guó)作法,籌建經(jīng)營(yíng)抵押住房的再抵押貸款發(fā)行全國(guó)性住房抵押債券的房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)

全國(guó)性住房抵押債券如何防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?這是一個(gè)難題,當(dāng)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)或宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化使整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)都銷售不暢抵押住房也難以處分時(shí),或人們收入減少不能按時(shí)還款者增加時(shí),房地產(chǎn)金融形勢(shì)將惡化,這種債券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓會(huì)出現(xiàn)很大困難我們認(rèn)為,由于買房住與租房住是兩種具有替代性的住房消費(fèi)方式,買不起房的人和還不起貸款而遷出抵押住房的人,大多都會(huì)轉(zhuǎn)而租房住,租房市場(chǎng)在一定程度上可以彌補(bǔ)賣房市場(chǎng)的萎縮,就可以通過(guò)發(fā)展租房市場(chǎng)向住房出租公司和私人房東發(fā)放貸款,在一定程度上縮小上述系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)住房出租者的借款擔(dān)保方式,主要采取出租房抵押以外的其他方式,例如質(zhì)押等,這會(huì)增加債券發(fā)行者的工作量(例如再質(zhì)押等),但比只搞抵押的風(fēng)險(xiǎn)要小

4.妥善利用

商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)保障機(jī)構(gòu)的力量

與房地產(chǎn)和房地產(chǎn)金融有關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有很大的拓展空間,它們的開(kāi)展可以減少或轉(zhuǎn)移房地產(chǎn)金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)我們認(rèn)為,在申請(qǐng)住房抵押貸款時(shí),通常只須要求

借款人投保房屋財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和人身意外傷害險(xiǎn)就夠了,貸款銀行的利益已可獲得基本保障其他保險(xiǎn)如信用保證保險(xiǎn)失業(yè)保險(xiǎn)死亡(意外傷害以外)保險(xiǎn)等,可由借款人自愿選擇是否投保,以免保險(xiǎn)費(fèi)負(fù)擔(dān)過(guò)重;也可以規(guī)定當(dāng)住房抵押貸款發(fā)放率大于某個(gè)限度(即首付款率過(guò)低)時(shí)才必須投保這些保險(xiǎn)

全國(guó)性住房抵押債券體系建立起來(lái)后,可以接受前面引述的建議,向人身保險(xiǎn)公司和社會(huì)保障基金機(jī)構(gòu)推銷一部分,但不宜過(guò)多,以免因債券價(jià)格下跌影響它們的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)

5.加強(qiáng)化解房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)

以上

我們探討了一些

防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的辦法此外,還要采取措施解決房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)中已經(jīng)出現(xiàn)的問(wèn)題,化解房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)從而化解一部分風(fēng)險(xiǎn)

由于在發(fā)放個(gè)人住房抵押貸款時(shí)銀行對(duì)借款人償還能力要求

較高,又有保險(xiǎn)等配套,迄今為止我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款的償還情況是良好的,逾期率在不少城市為零,全國(guó)平均在2%以下房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)絕大部分是在房地產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域形成的,表現(xiàn)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款中的逾期貸款呆滯貸款和呆帳貸款(包括不得不處分抵押房地產(chǎn)卻賣不掉從而收不回來(lái)的貸款)開(kāi)發(fā)商還不起貸款,主要原因是商品房賣不掉造成積壓,有的則是經(jīng)營(yíng)不善企業(yè)虧損所致因此要設(shè)法幫助開(kāi)發(fā)商盤活積壓商品房,要說(shuō)服他們修正過(guò)高的贏利預(yù)期和價(jià)格定位,以適當(dāng)?shù)膿p失盡可能小的價(jià)格把房子賣出去,必要時(shí)可適當(dāng)

發(fā)放補(bǔ)充性貸款來(lái)改進(jìn)房屋結(jié)構(gòu)和功能,以適應(yīng)市場(chǎng)需要,變積壓為暢銷,還可以與開(kāi)發(fā)商重訂還款協(xié)議,開(kāi)發(fā)商把準(zhǔn)備出售的商品房改為出租,相應(yīng)地推遲還款,加收逾期利息

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)不僅在房地產(chǎn)金融領(lǐng)域有,其他領(lǐng)域也有要減輕它們的消極外部效應(yīng),就需要綜合治理,各金融機(jī)構(gòu)都要搞好資產(chǎn)負(fù)債管理,遵守金融法規(guī)制度和紀(jì)律,加強(qiáng)自律要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高預(yù)測(cè)分析和決策的科學(xué)水平還可以借鑒美國(guó)等國(guó)的作法,建立由共同基金等購(gòu)買商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制

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4.胡學(xué)光:《新形勢(shì)下多種融資方式的比較與選擇》《證券業(yè)》2002年第3期

第四篇：金融風(fēng)險(xiǎn)及防范

論文題目：論述金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及防范

摘要:金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),而金融會(huì)計(jì)是金融工作的基礎(chǔ),金融企業(yè)作為經(jīng)營(yíng)貨幣信貸業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)和獨(dú)立的社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體,在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中存在各種遭受損失的可能性,為此金融會(huì)計(jì)在金融工作中的基礎(chǔ)地位更加突出,作用更加重要。特別是近年來(lái)，金融案件的發(fā)案率逐年上升，涉案金額大、牽涉部門多成為一大特點(diǎn)。但對(duì)金融案件的分析可看出80%的金融案件離不開(kāi)會(huì)計(jì)部門的會(huì)計(jì)核算和資金清算，所以金融會(huì)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范在金融部門的內(nèi)部控制管理中起著舉足輕重的作用，是金融內(nèi)控管理的關(guān)鍵所在。文章主要從金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式、產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因及防范風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)對(duì)策等三個(gè)方面對(duì)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了深入探討。

風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)遭受損失的可能性。金融企業(yè)作為經(jīng)營(yíng)貨幣信貸業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)和獨(dú)立的社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體,在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中存在各種遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式是多方面的。

一、現(xiàn)行金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

1.核算虛假，會(huì)計(jì)信息失真。會(huì)計(jì)核算是銀行會(huì)計(jì)的最基本職能，它是整個(gè)資金運(yùn)用的真實(shí)反映。可以說(shuō)，銀行的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)都要通過(guò)會(huì)計(jì)信息反映出來(lái)，如果會(huì)計(jì)核算方法不當(dāng)、核算程序不規(guī)范、核算質(zhì)量不高或某個(gè)環(huán)節(jié)失控，就有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)工作中，有的銀行為維護(hù)自身利益，違反金融政策要求，在會(huì)計(jì)信息處理上大做文章，致使會(huì)計(jì)部門提供的信息資料不真實(shí)、不充分，真賬假表、假賬假表、任意調(diào)整收支科目等現(xiàn)象，事實(shí)上掩蓋了信貸資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，影響對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的客觀評(píng)價(jià)進(jìn)而帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。從會(huì)計(jì)工作的程序看，結(jié)算編制是最后的環(huán)節(jié)。在銀行業(yè)中，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)是結(jié)算數(shù)據(jù)不實(shí)，尤其是利潤(rùn)反映不實(shí)。當(dāng)然，這種情況的存在，有技術(shù)或制度上的原因，也有人為的因素。從人為因素看，不可忽略的問(wèn)題是虛假性。如有的金融機(jī)構(gòu)為了本單位或其他某種需要，要求會(huì)計(jì)部門在結(jié)算報(bào)表上做數(shù)字游戲。或虛增利潤(rùn)，或虛減利潤(rùn)，或搞賬外賬，想以此取得業(yè)績(jī)考核名次或達(dá)到暗盈利的目的。結(jié)果導(dǎo)致自下而上會(huì)計(jì)信息失真。期刊之家——論文快速發(fā)表的綠色通道，有需要的扣我：2863623720

2.操作違規(guī)，加大結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著銀行業(yè)改革的不斷深入和發(fā)展，特別是電子化進(jìn)程的加快，會(huì)計(jì)結(jié)算制度已經(jīng)形成比較完善的體系，為加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制和管理發(fā)揮了重要作用。但在實(shí)際工作中，由于基層會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的缺乏，不按規(guī)程操作越權(quán)辦理業(yè)務(wù)的情況時(shí)有發(fā)生，人為加大了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

3.內(nèi)控不嚴(yán)，會(huì)計(jì)人員約束不力。主要表現(xiàn)在：一是部分銀行會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，操作行為不規(guī)范，容易發(fā)生會(huì)計(jì)差錯(cuò)。二是個(gè)別會(huì)計(jì)人員內(nèi)外勾結(jié)，肆意侵害銀行利益，從而發(fā)生經(jīng)濟(jì)案件。三是會(huì)計(jì)崗位設(shè)置缺乏應(yīng)有的互相制約和牽制。四是金融機(jī)構(gòu)在會(huì)計(jì)核算方面的漏洞，規(guī)章制度、操作規(guī)程不嚴(yán)密，制度不完善，相互監(jiān)督制約機(jī)制不健全。

4.制約失衡，加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行會(huì)計(jì)作為一項(xiàng)專業(yè)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性大的行業(yè)，面對(duì)大量結(jié)算票據(jù)、現(xiàn)金資產(chǎn)，以至密押、印章、重要空白憑證、有價(jià)單證等，一旦發(fā)生工作疏漏造成資產(chǎn)的損失是巨大的。目前社會(huì)上一些不法分子將銀行作為其獵擊的主要目標(biāo)，各類案件居高不下，手段花樣層出不窮，無(wú)論是假匯票、利用信用卡惡意透支，還是貪污盜竊、索賄受

賄，任何一個(gè)案件會(huì)或多或少涉及經(jīng)營(yíng)核算部門，一旦會(huì)計(jì)部門放松管制，降低核算水平，就會(huì)為犯罪分子客觀上開(kāi)了綠燈，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、防范金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

1.建立內(nèi)控制度體系。

有效的內(nèi)部控制實(shí)際上是金融機(jī)構(gòu)從決策實(shí)施到管理、監(jiān)督的一個(gè)完善的運(yùn)行機(jī)制。其中獨(dú)立的會(huì)計(jì)及核算體制是其基本要求之一。會(huì)計(jì)制度的完善，有利于內(nèi)控制約機(jī)制的充分發(fā)揮。金融會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)上只接受會(huì)計(jì)主管領(lǐng)導(dǎo)，會(huì)計(jì)人員進(jìn)行賬務(wù)處理的唯一依據(jù)是有效的會(huì)計(jì)憑證。在加強(qiáng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)制度體系時(shí)，要注意其全面性、規(guī)范性、適用性和協(xié)調(diào)性，即這一制度體系在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中覆蓋要寬廣，操作要規(guī)范，不能脫離實(shí)際，并能有效與其他部門工作配合。一套完善的會(huì)計(jì)制度將有利于堵塞漏洞，有利于防止和杜絕銀行“三假”的產(chǎn)生，提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，才能有效控制人為調(diào)表而造成的會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象，化解風(fēng)險(xiǎn)。

2.改革會(huì)計(jì)管理體制。

實(shí)踐證明,會(huì)計(jì)工作受同級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的體制,不利于會(huì)計(jì)職能的充分發(fā)揮。目前,較為可行的改革措施是實(shí)行金融會(huì)計(jì)委派制。金融會(huì)計(jì)委派制應(yīng)主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容:一是總行對(duì)各分行和直轄支行實(shí)行會(huì)計(jì)經(jīng)理委派制度,分行對(duì)所轄分支機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)計(jì)經(jīng)理委派制度。會(huì)計(jì)經(jīng)理的人事關(guān)系隸屬派出行,工作關(guān)系系由派出行財(cái)會(huì)部和派入行雙重管理;二是建立委派會(huì)計(jì)經(jīng)理資格制度。委派會(huì)計(jì)經(jīng)理必須符合《會(huì)計(jì)法》規(guī)定的任職資格,德才兼?zhèn)?具有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)和政治素質(zhì),經(jīng)委派人員管理機(jī)構(gòu)按有關(guān)程序考核確認(rèn)后,報(bào)行領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)其委派資格;三是賦予會(huì)計(jì)委派經(jīng)理與履行職責(zé)相當(dāng)?shù)臋?quán)力。

3.加強(qiáng)思想政治教育。

各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和管理人員在思想上要統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，高度重視會(huì)計(jì)工作在防范銀行風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用。在實(shí)際工作中，關(guān)愛(ài)會(huì)計(jì)人員的成長(zhǎng)，關(guān)心會(huì)計(jì)人員的生活，在物質(zhì)待遇上適當(dāng)向會(huì)計(jì)人員傾斜，在崗位設(shè)置、人員配置上給予支持，使他們安心工作。在此基礎(chǔ)上還要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員自我約束的意識(shí)和能力，使他們能夠自覺(jué)遵守財(cái)經(jīng)制度和執(zhí)行有關(guān)的規(guī)章制度。同時(shí)，要以多種形式的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力，使他們能夠在工作中及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、防范風(fēng)險(xiǎn)。更多論文參考資料，請(qǐng)?jiān)斣兤诳揖W(wǎng)，或@2863623720

4.強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督職能。

在會(huì)計(jì)監(jiān)督中要強(qiáng)調(diào)獨(dú)立、嚴(yán)格、及時(shí)、有效，尤其是重視會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的事前和事中監(jiān)督，因?yàn)槭潞蟀l(fā)現(xiàn)問(wèn)題往往無(wú)濟(jì)于事。會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)事前和事中監(jiān)督，可以力求把風(fēng)險(xiǎn)消除在日常工作處理中，從而減少損失。同時(shí)，還要重視會(huì)計(jì)分析，建立預(yù)警機(jī)制。報(bào)表反映的是過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況，但了解過(guò)去不是報(bào)表使用者的最終目的，報(bào)表的真正使用價(jià)值是通過(guò)對(duì)報(bào)表的分析發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題、預(yù)測(cè)前景，幫助領(lǐng)導(dǎo)層了解過(guò)去、規(guī)范未來(lái)，才能在充分了解存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上，面對(duì)未來(lái)的變化做好有針對(duì)性的反應(yīng)，才能幫助銀行建立會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，優(yōu)化控制，提高規(guī)范決策能力，發(fā)揮會(huì)計(jì)職能作用。

第五篇：我國(guó)農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及防范對(duì)策

【摘要】 農(nóng)村信用社作為最基層的金融機(jī)構(gòu)，已經(jīng)成為我國(guó)農(nóng)村金融的主力軍。在服務(wù)“三農(nóng)”、支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，發(fā)揮著不可替代的重要作用。但是由于長(zhǎng)期以來(lái)信用社的管理體制、經(jīng)營(yíng)管理中一些深層次問(wèn)題未能得到解決，金融風(fēng)險(xiǎn)日益加大，嚴(yán)重地影響和制約著農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)和改革，本文提出對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 農(nóng)村信用社；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范和化解；三農(nóng)

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)向縱深推進(jìn)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整下，農(nóng)村信用社在舊體制下積累形成的深層次矛盾不斷暴露，金融風(fēng)險(xiǎn)日漸顯現(xiàn)，嚴(yán)重制約著農(nóng)村信用社的發(fā)展，已然危及到農(nóng)村信用體系的金融安全。因此研究信用社金融風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)于促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村信用社的改革、確保農(nóng)村金融健康穩(wěn)定發(fā)展有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因

（一）農(nóng)村金融體制改革滯后

相對(duì)于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、金融改革，農(nóng)村信用社的改革是滯后的。因此，構(gòu)建農(nóng)村金融體系、深化農(nóng)村信用社改革，已迫切地?cái)[在我們面前。這是全面建設(shè)小康社會(huì)、加快推進(jìn)社會(huì)主義現(xiàn)代化的需要；是發(fā)展農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，力爭(zhēng)農(nóng)民收入有較快增長(zhǎng)的需要。

（二）現(xiàn)行制度制約農(nóng)村信用社的正常發(fā)展

我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制的多次變革給農(nóng)信社背上了沉重的歷史包袱，加大了資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。其三個(gè)主要來(lái)源是：不合理制度造成的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，如行政干預(yù)、指令貸款支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、制度轉(zhuǎn)換過(guò)程中產(chǎn)生的新呆賬等。

（三）經(jīng)營(yíng)體制不靈活導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不健全

按照有關(guān)規(guī)定，基層農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)建立起“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)體制。但事實(shí)上是農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)并不靈活，由于聯(lián)社的統(tǒng)管過(guò)死并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)“責(zé)、權(quán)、利”的有效統(tǒng)一?！跋зJ”、“怕貸”、“懼貸”思想較為嚴(yán)重，限制了業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，在經(jīng)營(yíng)中還缺少自主權(quán)，從人到財(cái)、物的管理權(quán)全部收歸聯(lián)社，妨礙了其業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

（四）內(nèi)控機(jī)制不健全

當(dāng)前農(nóng)村信用社處于改革和發(fā)展并重的特殊時(shí)期，改革工作繁重而艱巨，發(fā)展的步伐又不容有些許的停留。因此，當(dāng)前加強(qiáng)農(nóng)信社內(nèi)控管理建設(shè)顯得尤為必要。根據(jù)其業(yè)務(wù)拓展和創(chuàng)新的實(shí)際需要，及時(shí)研究、制訂相應(yīng)的內(nèi)控制度，確?！皹I(yè)務(wù)拓展到哪里，制度建設(shè)跟進(jìn)到哪里、內(nèi)控措施落實(shí)到哪里①。

（五）部分員工業(yè)務(wù)素質(zhì)不高

我國(guó)農(nóng)村信用社廣大員工的整體素質(zhì)不高，有相當(dāng)大的一部分員工的文化水平還停留在初、高中階段，尤其是基層信用社員工的文化素質(zhì)更是如此。另外多數(shù)基層農(nóng)信社員工的組織紀(jì)律性不強(qiáng)，造成業(yè)務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)水平低下，損害了農(nóng)村信用社的社會(huì)形象。

二、對(duì)農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解的對(duì)策

防范和化解農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)關(guān)系到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展和農(nóng)村社會(huì)

穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。防范和化解農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)首先必須加強(qiáng)金融立法，把對(duì)農(nóng)村信用社的管理納入依法治理的軌道。為了防范和化解農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)，我們必須從以下幾方面著手。

（一）進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社的改革

1.擴(kuò)大農(nóng)村信用社規(guī)模，提高綜合服務(wù)水平。只有加快農(nóng)村金融的發(fā)展步伐，才能從根本上防范和化解農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)。一是增資擴(kuò)股，擴(kuò)大規(guī)模增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。二是要延伸信貸范圍，擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域。特別是要大力支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營(yíng)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)整體發(fā)展水平的提高。三是要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)作風(fēng)，改進(jìn)貸款方式。實(shí)行對(duì)社員貸款優(yōu)先、利率優(yōu)惠、對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款優(yōu)惠的政策。

2.完善行業(yè)自律機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理。農(nóng)信社是獨(dú)立的法人實(shí)體，要盡快強(qiáng)化自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束、自我發(fā)展的自律機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)貸款的管理，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理，在經(jīng)營(yíng)管理上實(shí)行股金公開(kāi)、貸款公開(kāi)和帳務(wù)公開(kāi)。要堅(jiān)持貸款的集體審批制度，健全落實(shí)貸款的擔(dān)保抵押制度，逐步推行貸款的風(fēng)險(xiǎn)度管理。

（二）實(shí)行政策扶持

化解農(nóng)村信用社的風(fēng)險(xiǎn)，必須調(diào)整現(xiàn)行對(duì)農(nóng)村信用社的有關(guān)政策。一是國(guó)家財(cái)政撥付資金，核銷“五小”企業(yè)呆壞賬和解決政策性保值貼補(bǔ)利息；二是適當(dāng)減免稅賦或降低對(duì)農(nóng)村信用社的課稅稅率，對(duì)農(nóng)村信用社支持“三農(nóng)”的貸款利息收入免征營(yíng)業(yè)稅或降低營(yíng)業(yè)稅稅率；三是適當(dāng)放寬對(duì)農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)限制，適當(dāng)批準(zhǔn)農(nóng)村信用社開(kāi)辦新的業(yè)務(wù)，如國(guó)債買賣、票據(jù)貼現(xiàn)、代理保險(xiǎn)等。

（三）強(qiáng)化員工隊(duì)伍建設(shè)

處置農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是處置人的因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，特別是農(nóng)村信用社高級(jí)管理人員因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。為此，必須抓住以下三點(diǎn)：一是切實(shí)加強(qiáng)縣聯(lián)社和農(nóng)村信用社領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)和職工隊(duì)伍建設(shè)，增強(qiáng)職工敬業(yè)愛(ài)崗意識(shí)、廉潔奉公意識(shí)，克服不良習(xí)氣，糾正違法違紀(jì)現(xiàn)象，增強(qiáng)農(nóng)村信用社的凝聚力、向心力。二是建立職工培訓(xùn)制度，努力提高職工的業(yè)務(wù)素質(zhì)。

（四）創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念

大力促進(jìn)農(nóng)村金融組織和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)、總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)適合農(nóng)村需求特點(diǎn)的金融組織創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)適度競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)交易工具和業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新。

（五）營(yíng)造良好的外部環(huán)境

一是盡快制定《農(nóng)村信用合作法》，確立農(nóng)村信用社的法律地位，保障農(nóng)村信用社和存款人的合法權(quán)益，使農(nóng)村信用社步入法制化管理的軌道，真正做到依法經(jīng)營(yíng)、依法管理；二是剝離農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)，使農(nóng)村信用社甩掉包袱，輕裝前進(jìn)；三是加強(qiáng)金融法制宣傳教育，努力提高全社會(huì)的法制意識(shí)和信用觀念，營(yíng)造一個(gè)良好的社會(huì)信用環(huán)境；四是堅(jiān)決避免對(duì)農(nóng)村信用社的多頭檢查和重復(fù)檢查，重點(diǎn)抓好對(duì)其年檢工作；五是人民銀行市、縣兩級(jí)支行要切實(shí)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信用社的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，一方面控制住新風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，另一方面著力化解已暴露和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信用社支農(nóng)業(yè)績(jī)的考核，使其不偏離支持“三農(nóng)”的方向。

（六）加強(qiáng)金融監(jiān)管

一是強(qiáng)化信用社市場(chǎng)準(zhǔn)入管理；二是改進(jìn)監(jiān)管方式和手段加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管；三是建立信用社信用評(píng)級(jí)制度；四是建立強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度。

【參考文獻(xiàn)】

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